Несмотря на измену царю Василию под Клушином, шведы упрямо требовали исполнения его обязательств об уступке им Корелы. И не только: Карл IX готовился взять Новгород, используя остатки армии Делагарди. Они и так шли к Новгороду, грабя все подряд на своем пути. Еще 15 августа 1610 года наемники захватили и разграбили древнюю Ладогу. Получив из Швеции подкрепление, Делагарди атаковал Орешек, а затем осадил Корелу. Воевода Иван Михайлович Пушкин, которого еще царь Василий отправил туда, чтобы передать город шведам, по пути узнал о падении Шуйского и теперь героически оборонял Корелу с двухтысячным гарнизоном. В течение полугода шведы безуспешно осаждали крохотную крепость. Ее защитники добились почетных условий капитуляции. 2 марта 1611 года Пушкин с оставшимися в живых бойцами ушел в так и не сдавшийся Орешек.

16 июля Делагарди пошел на штурм Новгорода.

Новгородцы отбили первый натиск, но шведам помог предатель, отперший изнутри неохраняемые ворота. Через них шведская конница ворвалась в город. В ходе боя в городе начался пожар, поднялась паника. Шведы и наемники кололи и резали всех подряд.

В Новгородском кремле военный совет принял решение о прекращении сопротивления и призвании на «Новгородское государство» шведского принца, о чем главный воевода князь Одоевский известил Делагарди. Более того, новгородское руководство взяло на себя ответственность за приглашение шведского принца на русский трон. Провозглашенное «Новгородское государство» во главе с Одоевским фактически отделилось от России.

Карлу IX не довелось в полной мере насладиться плодами своего триумфа: он прожил всего три месяца после покорения Новгорода. Трон перешел к семнадцатилетнему Густаву Адольфу, который продолжил курс на закрепление за Швецией Новгорода и Пскова.