Среди американских пенсионеров существует поверье (проверенное, впрочем, долгими счастливыми годами в достатке): ежегодно вынимая до 4 % от своего портфеля, мы его не расходуем.
Почему? Потому что правильно составленный портфель будет нести 2–4 % годовых купонами и дивидендами, так что даже продавать ничего не придется. Инфляция покрывается ростом акций.
Придумал это правило финансовый советник Уильям Бенген в 1990 году. До этого, кстати, считалось, что можно безопасно вынимать и 5 % в год – но тогда речь шла о том, чтобы просто хватило на остаток жизни на пенсии, – да и сама жизнь была короче. Сейчас он еще подсчитал, подсимулировал последние 75 лет и пишет, что если надо платить налоги, тогда вынимать можно 4,1 %, а если доходы налогами не облагаются, то и все 4,5 %.
Он проверил: соотношение отлично работает на долгосроке и даже в кризис, когда портфель проседает. Правда, в этом случае 4 % тоже станут меньше и придется подтянуть пояса. Но жить так можно долго и счастливо
