У богатства простые правила, или Как использовать финансовые инструменты и институты в России

Дмитрий Обердерфер, Кирилл Кириллов

приобретение ценных бумаг с наименьшим инвестиционным риском, обеспечивающее стабильность и предсказуемость в отношении показателей доходности осуществленных клиентом инвестиций. В структуре облигационной составляющей находятся только государственные и корпоративные облигации. Их долгосрочное приобретение производится на основе фундаментальных оценок потенциала их доходности.

Спекулятивная составляющая предполагает приобретение пакетов акций и облигаций на основе краткосрочных прогнозов управляющего. Фактически речь идет о возможности ежедневных спекулятивных операций с российскими акциями и облигациями, целью которых является превышение «рыночного» уровня доходности за счет получения

Инвестиционная составляющая – это долгосрочное приобретение ряда пакетов акций российских компаний на основе фундаментальных оценок потенциала их доходности. Эта часть портфеля не может подвергаться проведению краткосрочных спекулятивных операций с пакетами акций.

Индексная составляющая – это приобретение только обыкновенных и привилегированных акций российских компаний, используемых при расчете индексов ММВБ, РТС, ММВБ10.[9] Доходность этой части инвестиционной стратегии будет сопоставима с доходностью всего российского фондового рынка или немного превышать его.