Инвесторам нужны супер-идеи, на обычные идеи они обычно не реагируют. Но они не дадут денег и тем соискателям, которые по их мнению не способны к воплощению этих идей в жизнь.
Если соискатель завысит прогноз доходов более чем на 10 процентов, они его мгновенно «раскусят».
6. Причина, касающаяся отсутствия в бизнесе нужных людей. Инвесторам импонируют такие соискатели инвестиций и инициаторы инвестиционных проектов, которые отличаются грамотностью, обладанием обширных знаний и пониманием того, как будет их бизнес развиваться и функционировать. Они хотят доказательств, что претенденты на инвестиции имеют разнообразные навыки, — и управленческие, и технические, и финансовые, и маркетинговые и т. д.
Необходимо помнить, что обычно инвесторы полагают, когда им представляют проект с недооцененными первоначальными затратами, что претенденты на инвестиции не способны к проведению серьезного анализа и реализации продуманного планирования, что, они, по сути, походят на авантюристов.
5. Причина, связанная с ситуацией явного завышением прогнозов доходов.
4. Причина, имеющая отношение к недооцениванию первоначальных затрат.
Инвестору необходимо получить уверенность в жизнеспособности проекта, в том что у него имеются хорошие партнеры, и что построенный на его основе бизнес будет достаточно устойчив несмотря на разные неблагоприятные обстоятельства.
Бизнес плану положено в легкой и понятной манере демонстрировать, что ничего особенного не случится при выходе из проекта бизнеса его основных инициаторов и основателей. Бизнес должен строиться так, чтобы не ощутить «потери бойца и беспоблемно двигаться дальше вперед.
3. Причина, связанная с аспектом дележки доли в проекте и контроля над ним. Когда предприниматель (или компания) начинает заниматься поиском инвестора для инвестиционного проекта ему необходимо четкое понимание, что инвесторы не одинаковы. Кто-то из них хочет ограничиться деньгами без реального участия в проекте. Но кому-то этого будет недостаточно. Есть инвесторы другого вида, которые хотят не только денежного участия в проекте, но и участия в управлении бизнесом или компанией. Такие инвесторы вполне могут претендовать на долю в представляемом им проекте, но также и на получение места в совете директоров, и на контролирование бизнеса.
2. Причина, связанная с аспектом устойчивости бизнеса.
Наиболее распространенные причины отказа инвесторов в предоставлении инвестиций для проекта
Рассмотрим ряд причин отказа инвесторов в предоставлении инвестиций для проекта в нижеследующем изложении.
1. Причина недостаточно сильной общей картины бизнеса.
В меморандуме наблюдается присутствие части вводной (резюме). В этой части даются отличающиеся краткостью данные о компании (либо о бизнесе), и о том, как предполагается расходовать выделенные инвестором средства, а также какие можно от инвестирования и использования этих средств получить выгоды, какие от этого ожидаются экономические итоги (результаты).
Освещению подлежат аспекты стратегии инвестирования и его цели, отражающие аспект увеличения капитала.
Внимание надо уделить описанию отрасли (промышленность, экономический сектор), ее состоянию, конкурентной среде, положению компании, ее уровню конкурентоспособности, конкуренции и места в ней компании, ее слабых и, напротив, сильных сторон.
Нужно дать информацию о компании, описать ее историю перечислить акционеров, владельцев, систему качества с соответствующей оценкой. Желательно осветить вопросы юридического плана в отношении типа собственности и юридической структуры.
Освещению подлежат аспекты (характеристики):
1) производства;
2) маркетинга и продаж;
3) рынка;
4) маркетинговых стратегий;
5) ценообразования;
6) продукции, ее ассортимента и новизны;
7) способов оплаты клиентами товаров и услуг;
8) руководства и персонала;
9) системы менеджмента;
10) финансов.
В общем, требуется освещение всех сторон компании, чтоб инвестор мог составить многовекторное представление о ней.
С помощью меморандума соискателю нужно постараться убедить потенциального инвестора в том, что идея инвестиционного проекта перспективна и жизнеспособна, что ее претворение в жизнь реалистично и достижение с ее помощью целей, в том числе касающихся доходов, реально.
Важным представляется описание рисков предлагаемого проекта, возможных сценариев их появления, и проявления в связи с конкретными вероятными событиями.
Инвесторы также озадачены проблемой пути выхода из капитала компании (путем реализации пакета акций другим инвесторам, либо обратного выкупа пакета, либо кредитного рефинансирования).
Инвесторы озадачены обычно вопросом существования аудированной отчетности по стандартам US GAAP либо МСФО, и тем, какая фирма выступает в качестве аудитора.
Инвестора могут интересовать проблемы: нахождения пути вхождения его в капитал компании (на базе покупки облигаций либо акций, получения доли в уставном капитале, с помощью создания совместного предприятия), соответствия его нормам действующего законодательства, а также проведения правового due diligence компании.