Оглавление

Введение

Дорогой читатель!

Если ты держишь в руках эту книгу, значит, скорее всего, ты хочешь научиться обращаться с деньгами так, чтобы они приносили доход. Но, как и у многих, у тебя есть страх: «А вдруг я всё потеряю?», «А вдруг это сложно и только для профи?», «А вдруг у меня мало денег, и с такими суммами даже соваться на биржу смешно?».

Знакомо?

Давай сразу договоримся: мы будем без стеснения говорить на простом русском языке, без заумных фразочек вроде «дисконтированных денежных потоков» и «ковенантов». Здесь ты не найдёшь скучной теории. Только то, что реально нужно новичку, который хочет сохранить и приумножить свои кровные.

Почему я решила написать именно об облигациях? Потому что это самый добрый и понятный инструмент для входа в мир инвестиций.

Представь, что твой друг попросил у тебя в долг 10 000 рублей до зарплаты и пообещал заплатить 500 рублей сверху просто за то, что ты выручил. Ты даёшь деньги, он пишет расписку. Всё честно.

Облигация — это та же самая долговая расписка. Только в роли друга выступает государство, крупная компания («Газпром», Сбер, «Магнит») или администрация вашего региона. Вы даёте им в долг, а они обязуются вернуть сумму и платить проценты за пользование вашими деньгами.

Звучит уже не страшно, правда?

В этой книге мы шаг за шагом разберём:

· Что покупать? (Где искать надёжных заёмщиков, а от кого бежать как от огня).

· Где покупать? (Брокер, ИИС, маркетплейс Финуслуги — что проще и выгоднее).

· Как не потерять? (Риски, подводные камни и главный секрет — диверсификация).

· Как заработать? (Купоны, дисконт, переоценка и налоги).

Ты узнаешь, почему облигации зачастую надёжнее акций (ты не становишься совладельцем, а значит, тебе не важно, прибыльная компания или убыточная — платить проценты она обязана) и выгоднее банковского вклада (доходность часто выше, а деньги можно вернуть в любой момент, продав бумагу на бирже).

И самое главное. Мы не просто напихаем в голову терминов. Мы поговорим о том, как не дать собственному мозгу обмануть вас и наделать глупостей даже с самым надёжным инструментом. Потому что, как говорил Уоррен Баффетт, инвестиции — это на 80% психология и только на 20% математика.

Готов? Тогда поехали. Обещаю, после этой книги ты будешь чувствовать себя за столом переговоров с миллионерами если не профи, то точно уверенным гостем.

Глава 1. Что такое облигация простыми словами

Давай представим ситуацию. Твой друг говорит: «Слушай, подвернулась классная машина, но до зарплаты не хватает 100 тысяч. Выручи на месяц? Я тебе сверху 5 тысяч отстегну за беспокойство».

Ты даешь деньги, друг пишет расписку: «Я, такой-то, взял 100 тысяч у такого-то и обязуюсь вернуть через месяц 105 тысяч». Всё, вы квиты.

Облигация — это и есть такая долговая расписка. Только составленная не на салфетке, а по всем правилам юридической науки. И берешь в долг не у друга, а у целой толпы людей — инвесторов, а в роли заемщика выступает не приятель, а огромная структура: государство, регион или крупная компания.

Теперь давай разберем эту «расписку» по косточкам. В ней всегда есть четыре главных пункта.

· Эмитент. Это тот, кто берет в долг и выпускает (эмитирует) облигацию. Твой друг в нашей истории — это эмитент. В реальности эмитентом может быть Министерство финансов (от имени страны), администрация Томской области или компания вроде «Магнита». Запомни: надежность твоих денег напрямую зависит от того, кто этот эмитент. С государством спокойнее, с маленькой фирмой — рискованнее.

· Номинал. Это сумма долга. Та самая 1000 рублей (или 100 000 рублей — номинал бывает разный), которую тебе обещали вернуть. В нашей истории номинал — это 100 тысяч, которые друг пообещал отдать. В мире облигаций стандартный номинал для новичков чаще всего — 1000 рублей. Но бывает и по-другому, об этом позже.

· Купон. Это та самая благодарность «сверху», проценты за то, что ты дал денег. В истории с другом купон — это 5 тысяч. Эмитент платит тебе купоны регулярно: раз в месяц, раз в квартал или раз в полгода. Это как кешбэк, только приятнее.

· Дата погашения. Это день «икс», когда заемщик обещает вернуть номинал (долг) и закрыть вопрос. Друг обещал вернуть через месяц — это и есть дата погашения. У облигаций сроки бывают разными: от нескольких месяцев до 10–15 лет и больше.

Всё просто? Отлично. Теперь давай сравним облигацию с тем, с чем мы сталкиваемся каждый день, — с банковским вкладом и с акциями.

Чем облигация лучше вклада?

В банке твои деньги заперты до окончания срока вклада. Если снимешь досрочно — сгорят проценты. С облигациями ты свободен как птица. Ты можешь продать их в любой момент другому инвестору (прямо как перепродать расписку друга какому-то знакомому). Да, цена может быть чуть выше или ниже, чем ты покупал, но деньги ты получишь в тот же день. Плюс доходность у хороших облигаций часто выше вклада.

А от акций чем отличается?

Покупая акцию, ты становишься совладельцем компании. Если у нее дела пойдут в гору — ты богатеешь. Если пойдут под откос — твои акции падают в цене, и дивиденды могут отменить. Ты делишь с компанией и радость, и печаль.

Покупая облигацию, ты становишься кредитором. Тебе глубоко безразлично, процветает компания или еле дышит. Ты дал в долг — тебе обязаны платить проценты (купон) и вернуть номинал. Ты не совладелец, ты — «банк». И у банка, как мы знаем, всегда есть свой интерес.

Вот и вся магия. Никакой высшей математики. Просто долг, расписка и проценты.

А теперь, когда мы знаем, из чего сделана облигация, давай посмотрим, кто именно их выпускает и кому можно доверять, а с кем стоит держать ухо востро. Об этом — в следующей главе.

Глава 2. Кто берёт в долг? (Знакомство с эмитентами)

Итак, мы уже знаем, что облигация — это долговая расписка. Мы (инвесторы) — кредиторы. Но кто же просит у нас денег? В первой главе мы назвали этого персонажа — эмитент. Теперь давай посмотрим, какими они бывают и кому из них можно доверять, как надёжному другу, а кому — только под честное слово и с битой в руке.

Представь, что ты сидишь в очереди к нотариусу, чтобы оформить ту самую расписку. И вот перед тобой проходят разные люди (и не люди).

1. Государство (ОФЗ) — солидный джентльмен в костюме

Первый в очереди — само Госуд