Есть несколько поставщиков программного обеспечения, таких как TradeStation Securities или eSignal, которые располагают большим объемом указанной информации, но наиболее полный их источник — компания Genesis Financial Data Services (www.gfds.com). Я думаю, что лучше потратить деньги и время на изучение этих инструментов без торговли, чем попытаться сразу прыгнуть в гущу событий. Вы можете также зайти на сайт www.ireallytrade.com, и я покажу вам еще примеры в своей видеопрограмме «Ларри в прямом эфире» (Larry Live)
Я самым определенным образом считаю, что у построения и просмотра графиков существует свое законное место. В конце концов, я сам занимался этим большую часть своей жизни. Я всего лишь убеждаю вас быть осторожными и принимать их за то, чем они на самом деле оказываются: изображениями рыночной активности. Я не думаю, что цена сама по себе является ответом на наши вопросы об искусстве спекуляции. Самая хорошая книга о спекуляции, которую я с удовольствием прочел, — «Цюрихские аксиомы» Макса Гантера (Max Gunther, Zurich Axioms, Penguin, 1985) — бьет точно в цель, призывая нас остерегаться иллюзии чартистов, заключающейся в том, что график, т.е. движение цены, может быть предвестником будущего. Вы услышите множество заявлений об их возможностях; я лишь призываю вас относиться к подобным искушениям с интеллектуальным любопытством и здоровой долей скептицизма.
Конечно, я думаю, что у изучения графиков есть свое место в трейдинге. Они могут показать довольно много, однако они — отражение прошлого, а у прошлого, несмотря на то что вы могли бы подумать, имеются затруднения с предсказанием будущего. Я предпочитаю смотреть на графики для того, чтобы:
• установить наличие тренда;
• увидеть всплески эмоций;
• найти схемы, которые, как я знаю, действуют как трамплины для движений рынка;
• найти места, где прорывы или переломы можно использовать для входа или стопа.
Я не принадлежу к той школе, которая утверждает, что графики «все знают и все показывают», и не думаю, что «нет лучшего показателя того, что делает рынок, нежели сам рынок». Я думаю, что графиками злоупотребляют. Почему? Что ж, скажу: они препятствуют логическому процессу. Один взгляд на график, и вы думаете, что что-то знаете или выяснили. Настоящие знания приходят в результате изучения условий, которые заставляют рынки двигаться, о чем я уже неоднократно говорил в этой книге. Есть и другие факторы, особенно в отношении акций; смотрите об этом в моей книге «Правильная акция в надлежащее время» (The Right Stock at the Right Time. Wiley, 2003)
Все, что нам фактически нужно сделать, — это найти лошадь, идущую в известном направлении, и оседлать ее. А это не так уж и сложно сделать. Но большинство из нас, куда наверняка входите и вы, попадают в западню «покупок на дне» и раздумий, вместо того чтобы просто реагировать на происходящее. Мы пытаемся создать то, что, как мы думаем, произойдет. Намного проще плыть вниз по течению; вы окажетесь у цели быстрее, с меньшими усилиями и меньшим числом травм на теле
Нет лучшего способа избежать потерь, чем войти в одну фазу с доминирующим трендом. Тренды настойчиво сохраняют свое движение, причем, как правило, гораздо дольше, чем мы можем даже предположить; поэтому до тех пор, пока тренд идет в одну сторону, работайте на той же стороне рынка. Трейдеры — забавный народ. Очевидно, мы любим спорить. Мы спорим даже с трендом! Поскольку человеческой природе присуще желание купить на минимуме там, где, похоже, находится дно, мы будем покупать на всем пути вниз крупного медвежьего рынка, споря с трендом и пытаясь купить дешево. По-видимому, человеческий разум настроен на работу именно таким образом. Нам нужно перенастроить наш мыслительный процесс на то, чтобы использовать тренд, оседлав его и скача на нем верхом, когда операторы займут позицию, гармонирующую с существующим трендом
Каждую неделю Комиссия по торговле товарными фьючерсами публикует данные о покупках и продажах, совершенных за предыдущую неделю тремя группами трейдеров, о которых упоминалось в главе 1. Официальная публикация выкладывается на сайт www.cftc.gov.
Степень бычьего настроя меняется на всем пути к наиболее медвежьей конфигурации, при которой указанные группы находятся в противоположном состоянии — крупные хеджеры с большими чистыми короткими позициями и т.д. Имеются два сигнальных флажка, требующие осторожности при анализе отклонений от нормы. Будьте начеку с позициями, которые более чем на 40% отклоняются от долгосрочных средних значений, и игнорируйте отклонения менее чем на 5%.
Наиболее бычьей конфигурацией является большая, выше сезонной нормы, чистая длинная позиция крупных хеджеров, явная чистая длинная позиция крупных спекулянтов и большая, превышающая сезонную норму, чистая короткая позиция мелких трейдеров.
