Оглавление

Пролог

Если вы открыли эту книгу, значит, Форекс для вас — это уже не просто слово. Скорее всего, у вас с ним есть личный опыт. Возможно, небольшой. Возможно, не самый приятный. А может быть, вы уже не первый год пытаетесь понять, почему всё вроде бы делаете правильно, а результат всё равно нестабильный.

Я хорошо помню, как сам впервые столкнулся с рынком. Тогда казалось, что всё довольно просто. График движется, есть кнопки «купить» и «продать», вокруг полно информации, а значит — разберусь. Сейчас это звучит наивно, но в тот момент я действительно так думал. И, как выяснилось позже, думали так почти все, кто приходил на рынок вместе со мной.

Меня зовут Максим Халецкий. Я торгую на Форекс с 2006 года. За это время я успел многое попробовать. Были периоды, когда казалось, что я наконец понял рынок. Были периоды, когда депозит исчезал быстрее, чем появлялась уверенность. Я менял подходы, стратегии, взгляды, иногда даже отношение к самому трейдингу. Часть решений сейчас кажутся откровенно странными, но тогда они выглядели логичными. В этом, пожалуй, и кроется главная проблема.

Форекс — странная среда. Он не наказывает за лень и не награждает за усердие. Можно много учиться, читать книги, смотреть аналитиков, и при этом продолжать терять деньги. А можно почти ничего не знать в классическом понимании, но иметь систему, которая переживает ошибки, эмоции и плохие периоды. Со временем я понял, что рынок вообще не интересует, сколько усилий вы приложили. Его интересует только результат.

Самое неприятное в трейдинге — то, что большинство ошибок выглядят разумно. Закрыть сделку раньше — логично. Подержать убыточную позицию ещё немного — тоже логично. И только спустя время становится ясно, что именно из таких шагов и складывается путь к потере депозита. Не из глупостей, а из вполне объяснимых действий.

За годы торговли я наблюдал не только за собой. Я видел, как на рынок приходят другие люди. Новички, трейдеры с опытом год-два, те, кто уже «что-то понимает». И почти у всех история развивалась по одному сценарию. Сначала интерес и азарт. Потом первые потери. Затем обучение, новые стратегии, усложнение торговли. А дальше — либо долгий застой, либо тихий уход с рынка с ощущением, что «это просто не моё».

В какой-то момент я поймал себя на мысли, что мы слишком много говорим о том, как торговать, и почти не говорим о том, почему люди теряют деньги. Большинство материалов учат входам и выходам, но почти не затрагивают формат торговли, психологическую нагрузку и саму логику взаимодействия человека с рынком. Эта книга появилась именно из этого ощущения — что важные вещи остаются за скобками.

Я не писал её как учебник и не ставил перед собой задачу кого-то чему-то научить. Скорее, это попытка зафиксировать выводы, к которым я пришёл за годы работы с рынком и с трейдерами. Без обещаний. Без громких слов. Иногда с иронией, потому что без неё в трейдинге быстро становится тяжело.

Если вы только в начале пути, эта книга может уберечь вас от части ошибок, через которые я прошёл сам. Если вы торгуете уже какое-то время и чувствуете, что топчетесь на месте, возможно, вы увидите здесь знакомые ситуации. А если вы ищете простое решение или быструю схему заработка — лучше сразу сказать: здесь этого нет.

Я не предлагаю соглашаться с каждым абзацем. Просто читайте и время от времени сравнивайте написанное со своим опытом. Если в какой-то момент у вас мелькнёт мысль «странно, но это очень похоже на меня», значит, дальше читать имеет смысл.

Глава 1. Как я сам увидел Форекс впервые — и почему это была иллюзия

1.1. Мои первые ожидания от рынка

В 2006 году слово «Форекс» для меня не было чем-то из мира больших денег или сложных финансовых конструкций. Всё началось куда прозаичнее. Мне в руки попал CD-диск с программой для торговли на валютном рынке. По сути, это выглядело как компьютерная игра. График двигался, можно было нажимать кнопки «купить» и «продать», результат отображался сразу. Это не пугало и не отталкивало. Наоборот, вызывало азарт и ощущение, что перед тобой система, которую можно понять.

У меня аналитический склад ума. Я привык разбираться в процессах, искать закономерности, строить логические цепочки. Поэтому мысль сложилась очень быстро и, как мне тогда казалось, абсолютно рационально. Если я могу разобраться в логике этой программы, значит, я смогу разобраться и в самом рынке. А если рынок можно анализировать, значит, можно принимать правильные решения. А если можно принимать правильные решения, значит, можно зарабатывать деньги, сидя дома за компьютером. В тот момент это выглядело почти как идеальный сценарий.

Мне казалось очевидным, что достаточно понять принцип. Не все детали, не все нюансы, а именно принцип. Как формируется цена, как реагирует рынок на новости, как ведёт себя график в тех или иных ситуациях. Я был уверен, что рынок Форекс существует давно, что у него есть определённые правила, по которым торгуют все участники. А если есть правила, значит, их можно изучить и применять. В этом смысле Форекс казался мне куда более логичным и честным, чем бизнес или работа по найму, где слишком много человеческого фактора, договорённостей и случайностей.

Вопрос времени обучения тогда меня не волновал. Я всегда считал, что учиться нужно постоянно. Не было ощущения, что через три или шесть месяцев я должен выйти на какой-то финальный уровень. Я просто принял для себя решение, что буду ежедневно изучать рынок, корректировать свои действия и постепенно становиться лучше. Это казалось зрелым и ответственным подходом, и, в каком-то смысле, таким оно и было.

Я понимал, что сразу выходить на рынок с реальными деньгами без подготовки опасно. Поэтому нашёл офлайн-курсы в Минске и три месяца проходил обучение. Мы изучали фундаментальный анализ, технический анализ, торговали на демо-счетах. Всё выглядело структурированно и убедительно. После этих трёх месяцев я открыл реальный счёт и начал торговать.

До июля 2008 года у меня действительно неплохо получалось. Депозит рос. Сделки закрывались в плюс. Появлялось ощущение контроля и понимания происходящего. Торговля давала драйв, адреналин, чувство, что ты участвуешь в чём-то серьёзном и при этом справляешься. Именно в этот период у меня впервые возникло ощущение, что я понял рынок. Мне казалось, что я разобрался в том, как работают фундаментальный и технический анализ, и что цена в конечном итоге всегда движется по определённым правилам. Это ощущение «я понял» очень опасно. Поведенческие исследования, в том числе работы Барбера и Одеана в начале 2000-х годов, показывают, что именно периоды раннего успеха чаще всего усиливают избыточную уверенность трейдера. Тогда я, конечно, этого не знал. Я просто считал, что всё идёт правильно.

Реальность догнала меня в 2008 году. Экономический кризис, резкий рост волатильности, стремительное падение пары EUR/USD. С июля по ноябрь цена прошла вниз около 3500 пунктов. Для меня это было шоком. Не потому, что рынок падал, а потому, что перестало работать почти всё, на что я опирался. Уровни пробивались без остановки, индикаторы запаздывали, стоп-лоссы «прошивались» один за другим. В отдельные дни цена проходила по 500—1000 пунктов, и к этому нельзя было быть готовым в рамках той логики, которой я пользовался.

Позже, читая работы Бенуа Мандельброта о фрактальности рынков и экстремальных движениях, я понял, что такие периоды не являются аномалией в привычном смысле слова. Они встроены в саму природу финансовых рынков. Но в 2008 году для меня это выглядело как нарушение всех правил, в которые я верил.

Мне удалось восстановить просадку и вернуться к исходному уровню депозита, но стресс был колоссальным. Я понял, что не знаю, как действовать в подобных ситуациях. Похожий сценарий повторился в конце 2009 и в первой половине 2010 года. Тогда же я потерял около 30 тысяч долларов. Это были не абстрактные цифры, а мои деньги и деньги людей, доверивших мне управление. Этот момент я переживал особенно тяжело.

Самое интересное, что основные ошибки того периода не казались ошибками. Я делал то, что выглядело логично. Пытался работать по теханализу, выставлял стоп-лоссы, искал точки входа. Но рынок находился в состоянии, которое экономист Хайман Мински описывал как фазу нестабильности, когда привычные модели поведения перестают работать. Я этого не понимал. Я думал, что проблема во мне, в моих навыках, в том, что я ещё недостаточно хорошо разобрался.

Я постоянно менял подходы, искал новые стратегии, пытался подстроиться. Информации тогда было мало, качественных источников ещё меньше. Спросить было не у кого. Я учился исключительно на собственных ошибках. При этом о психологии торговли я вообще не думал. Мне казалось, что психология — это для слабых и неуравновешенных трейдеров. Главное — анализ. Сейчас это звучит почти смешно, но тогда это было моё искреннее убеждение.

Переломным стал 2010 год. Именно тогда у меня впервые появилось чёткое ощущение, что проблема не в рынке. Рынок просто делает то, что он делает. Проблема была в формате моей торговли, в ожиданиях, с которыми я в него пришёл, и в уверенности, что рынок обязан подчиняться логике, которую я для себя выстроил. Человеческий мозг переоценивает свою способность понимать сложные системы. Но в тот момент это было не теорией, а очень личным открытием.

Самое опасное заблуждение новичка, которое я вынес из того периода, простое и очень человеческое. Это уверенность в том, что ты умнее рынка. Что если ты достаточно постараешься, достаточно хорошо разберёшься, рынок обязательно начнёт вести себя «правильно». На практике рынок никому ничего не должен.

Именно с этого понимания начинается совсем другой разговор о трейдинге. О том, почему одни и те же ошибки повторяются у тысяч людей, почему знания не равны результату и почему формат торговли важнее, чем кажется на старте. Об этом и пойдёт речь дальше, когда мы будем разбирать, как рынок системно ломает ожидания даже тех, кто искренне считает себя подготовленным.

1.2. Как рынок выглядит изнутри, а не на рекламных страницах

Рекламная картинка рынка почти всегда выглядит одинаково. Чистый график, уверенные стрелки вверх и вниз, спокойный голос, который объясняет, где покупать и где продавать. Всё кажется управляемым и аккуратным, будто рынок ждёт, пока вы примете решение. В реальности первое, что бросается в глаза, когда ты оказываешься внутри, это ощущение, что рынок вообще не знает о твоём существовании. Он не реагирует на ожидания, не объясняет свои движения и не делает паузу, чтобы ты успел разобраться.

Когда начинаешь торговать, довольно быстро появляется странный диссонанс. С одной стороны, ты вроде бы делаешь всё правильно. Анализируешь новости, смотришь на уровни, используешь индикаторы. С другой стороны, рынок ведёт себя так, будто играет по другим правилам. Цена может долго стоять на месте, а потом резко улетать без видимой причины. Или, наоборот, выходит важная новость, от которой все ждут сильного движения, а рынок почти не реагирует. Это первый момент, когда рекламная логика начинает трещать.

Позже я понял, что в рекламе почти никогда не показывают рынок как сложную систему, состоящую из огромного количества участников с разными целями и горизонтами. Экономист Роберт Шиллер в книге «Irrational Exuberance» (2000) подробно описывает, как ожидания и коллективные эмоции формируют движения цен не меньше, чем фундаментальные факторы. Но в учебных примерах рынок всегда выглядит как аккуратная схема, где каждое движение имеет понятную причину. В реальности причин много, и они часто противоречат друг другу.

Одно из первых разочарований приходит в момент, когда ты понимаешь, что рынок не обязан быть логичным в краткосрочной перспективе. Это особенно болезненно для людей с аналитическим складом ума. Кажется, что если собрать достаточно данных, то поведение цены станет предсказуемым. Но рынки регулярно уходят в режимы коллективных заблуждений, где рациональные модели временно перестают работать. Для трейдера это выглядит как хаос, хотя на самом деле это просто другая форма порядка.

Отдельный удар по ожиданиям наносит понимание того, как на самом деле формируется цена. В учебниках и рекламе всё выглядит так, будто цена отражает некую объективную ценность. Внутри рынка быстро становится ясно, что цена в каждый момент времени это результат дисбаланса между спросом и предложением, а не итог справедливой оценки. Даже в упрощённых моделях рынок реагирует не на информацию напрямую, а на поток ордеров. Это означает, что цена может двигаться просто потому, что в данный момент кто-то крупный решил купить или продать.

Для новичка это открытие часто выглядит как обман. Возникает ощущение, что рынок специально «снимает стопы» или двигается против логики. На самом деле рынок просто не видит ваши уровни и ожидания. Он видит только ордера. Об этом подробно пишет Джоэл Хасбрук в книге «Empirical Market Microstructure» (2007), где показывает, что микродвижения цены часто не имеют ничего общего с тем анализом, который используют частные трейдеры.

Ещё одно разочарование связано с тем, как редко рынок ведёт себя «красиво». В рекламе часто показывают идеальные тренды, чёткие отскоки от уровней, аккуратные фигуры. Внутри же большую часть времени рынок выглядит рваным, шумным и неуверенным. Шум является неотъемлемой частью рыночных данных. Для трейдера это означает постоянную неопределённость и необходимость принимать решения в условиях неполной информации.

Первые серьёзные разочарования обычно приходят не из-за больших убытков, а из-за несоответствия ожиданий. Ты понимаешь, что рынок не обучает и не предупреждает. Он не говорит, что сейчас «плохой период» или что стратегия временно не работает. Он просто продолжает двигаться. Поведенческие исследования показывают, что люди склонны искать закономерности там, где их нет, и игнорировать системные свойства рынка. Это приводит к тому, что трейдер начинает видеть сигналы даже в случайных колебаниях.

Со временем становится ясно ещё одно неприятное обстоятельство. Большая часть материалов для начинающих описывает рынок так, будто основная проблема — это недостаток знаний. На практике же проблема чаще в том, что реальный рынок не похож на тот, к которому тебя готовили. Ожидания трейдера почти всегда конфликтуют с вероятностной природой рынка. Пока ты ждёшь подтверждений и логики, рынок уже живёт в следующем моменте.

Первые разочарования даже полезны. Они ломают иллюзию, что рынок можно «прочитать» раз и навсегда. Постепенно приходит понимание, что торговля — это не поиск идеальной модели, а работа с неопределённостью. В этом смысле рынок гораздо ближе к реальной жизни, чем к учебнику. Он не гарантирует повторяемости и не обещает справедливости.

В этот момент появляется важный вопрос, который редко задают в начале. Если рынок не обязан быть логичным, если он часто ведёт себя шумно и против ожиданий, то как вообще с ним работать? Как выстроить формат торговли, который переживёт не только удачные периоды, но и разочарования, и затяжные фазы неопределённости? Ответ на этот вопрос не лежит на рекламных страницах. Он начинается с понимания собственных ограничений и с признания того, что рынок всегда сложнее любой модели. Дальше мы будем говорить именно об этом и о том, почему большинство ошибок рождается не из незнания, а из неправильных ожиданий.

1.3. Первая психологическая ловушка новичка

В трейдинг люди приходят не с нуля. У каждого уже есть опыт обучения, работы, решений, где усилие и результат более или менее связаны. Ты учишься, разбираешься, применяешь знания и получаешь отдачу. Эта модель отлично работает в большинстве сфер жизни. Именно поэтому она так уверенно переносится на рынок. Кажется, что если ты потратил время, прошёл курсы, разобрался в анализе, то рынок просто обязан начать «отдавать».

Желание быстрого результата редко осознаётся напрямую. Оно маскируется под рациональные цели. Хочется проверить, работает ли стратегия. Хочется убедиться, что обучение было не зря. Хочется почувствовать контроль. Но за всем этим стоит одно и то же ожидание: рынок должен подтвердить, что ты на правил