Когда знаешь о персонаже ещё до ознакомления с его первоисточником, то естественно, что он будет не так страшен. Вопрос может быть ещё и в том, как вы воспринимаете сами хорроры. С психологической точки зрения "Зов Ктулху" довольно жуткий рассказ. Это не очередная книга, которая должна отвечать завышенным ожиданиям, если таковы были. Здесь нет крови и расчленёнки, но есть некое могущественное божество и группа умалишённых последователей. И всё, что нам известно, это то, что Ктулху "спит непробудным сном в городе Р'лайх в ожидании своего часа", но он всё ещё способен вводить в сумасшествие и общаться с людьми посредством странных сновидений, но известно ещё то, что случится массовое безумие, если он вдруг проснётся. Это и есть то самое жуткое в рассказе - страшен не сам образ Ктулху, а последствия, которые может учинить его пробуждение. Но если вы этого не прочувствовали, то научно-фантастические хорроры вам, наверно, не по душе)))

Какая у вас, однако, слабая фантазия

Не спасает атмосферу даже изрядная частота употребления слова «ужас», «ужасающий» и тп. Возможно если бы автор разнообразил повествование синонимами было бы намного ужасающе ужаснее.