Трейдер с отрицательной гаммой всегда корректирует свою позицию по тренду базового рынка. Трейдер с положительной гаммой всегда корректирует свою позицию против тренда базового рынка. Если трейдер предпочитает торговать по тренду или против тренда, он должен выбрать стратегию и процедуру корректировки, соответствующие своим предпочтениям. Трейдер, предпочитающий торговать по тренду, выбирает стратегию с положительной гаммой и менее частыми корректировками или стратегию с отрицательной гаммой и более частыми корректировками. Трейдер, предпочитающий торговать против тренда, выбирает стратегию с отрицательной гаммой и менее частыми корректировками или стратегию с положительной гаммой и более частыми корректировками. Трейдер, опирающийся только на полученные с помощью модели теоретические значения, может об этом не беспокоиться, поскольку для него такого явления, как тренд, вообще не существует. Однако большинству трейдеров трудно избавиться от таких старых привычек, как торговля по тренду или против него.
Опционы: Волатильность и оценка стоимости. Стратегии и методы опционной торговли
·
Штаффан Нётеберг
