Кітаптан алынған дәйексөздер Small Talk о финансахавтор Ирина Екимовских
В экономической теории для ответа на эти вопросы принято делить затраты на следующие группы:
• по элементам затрат,
• по местам возникновения затрат,
• по видам продукции (работ, услуг) — по носителям затрат,
• по статьям калькуляции
1 Ұнайды
Согласно исследованиям* достигается:
— снижение запасов готовой продукции на 75%,
— сокращение запасов незавершенного производства на 50%,
— срок хранения непроизводственных запасов уменьшается с 22 дней до 1 дня,
— время реализации продукции сокращается ~ в 2 раза, продолжительность производственного цикла снижается на 50%,
— производственные издержки уменьшаются на 30%, что позволяет окупить затраты на внедрение самой системы в течение 56 месяцев.
делать? Внедрять самую распространенную логистическую систему в мире — Just in time («Точно в срок»). Суть в названии — нужно организовать закупки товаров таким образом, чтобы:
— все материалы поступали точно в срок;
— точно в необходимом количестве, не более и не менее;
— точно в указанное место;
— точно к назначенному моменту.
При соблюдении всех факторов достигается оптимальная оборачиваемость материалов, а средства компании не простаивают в виде невостребованного товара на складах.
Чрезмерный рост товарных запасов — это негативный фактор, который плохо отражается на благополучии компании и снижает доходность капитала. «Чрезмерный» — это превышающий темпы роста выручки
Отрицательная EVA означает неэффективное использование капитала. Капитал (товары, имущество и пр.) не обеспечивает заданную от собственника доходность.
Положительная EVA означает, что менеджмент в компании качественный и обеспечивает эффективное использование капитала.
Нулевое значение EVA приемлемо, так как инвесторы получают заданную доходность на капитал.
Как используется на практике?
Если у компании есть прибыль, это еще не означает, что бизнес эффективен. EVA помогает увидеть необходимость корректирующих мер, принять обоснованные решения
по проектам и найти, в какие направления компания неэффективно вкладывает деньги. Можно рассчитать показатель по товарам и клиентам, чтобы принимать правильные управленческие решения.
• Например, когда у нас положительная или нулевая EVA, а капитал ограничен (а капитал всегда ограничен), то мы решаем, какому клиенту отдаем предпочтение по отсрочкам, скидкам, особым условиям.
• Также мы можем управлять стоимостью заемного капитала. Например, перекредитоваться для уменьшения процентов.
• Мы можем влиять на прибыль и рентабельность в сторону увеличения, оптимизируя стратегии продвижения и затраты.
• А также управлять размером капитала, ликвидируя низкорентабельные активы и находя новые прибыльные вложения
И если у бизнеса положительная экономическая добавленная стоимость, то значит, бизнес создает добавленную стоимость, которая превышает стоимость используемого капитала. И значит — финансовая модель и работа менеджмента успешны и стоимость компании растет.
Если наоборот, то затраты на капитал превышают эффективность управления, менеджмент не может обеспечить должную доходность капитала, соответственно, стоимость компании уменьшается
По сути, показатель EVA отражает, как эффективно работает ваш топ-менеджмент. Рассчитывают этот показатель так: из чистой прибыли вычитается средневзвешенная стоимость капитала, умноженная на привлеченный капитал.
EVA = NOPAT IC × WACC
NOPAT (Net Operating Profit Adjusted Taxes) — чистая операционная прибыль, уменьшенная на налог, но до выплаты процентов (операционная прибыль налог на прибыль).
IC (Invested Capital) — инвестированный капитал. Это платный капитал, вложенный в компанию. Это кредиты и займы и собственный капитал акционеров.
WACC (Weight Average Cost of Capital) — средневзвешенная стоимость капитала
Для получения прибыли компании привлекают собственный и заемный капитал. И если стоимость заемного капитала учтена в расходах через проценты, то стоимость собственного капитала в Отчете о доходах и расходах не фиксируется. Но тем не менее капитал не может быть бесплатным
EVA (Economic Value Added) — экономическая добавленная стоимость. Считается более честной чистой прибылью, потому что чистую прибыль мы уменьшаем на стоимость собственного капитала, который используется в бизнесе
36. Бесценные советы по снижению затрат
Уоррен Баффет говорил: «Хороший менеджер — это не тот, кто просыпается утром и говорит „Сегодня я начну сокращать издержки“. Это то же самое, что проснуться утром и принять решение дышать».
То есть над снижением затрат надо работать регулярно, искать варианты, где может быть эффективнее, где может быть дешевле или меньше.
Поделюсь чек-листом с несколькими практическими способами снижения затрат.
— Постарайтесь перевести постоянные расходы в переменные. Например, пересмотрите систему мотивации — привяжите оплату к результату, сотрудников, отвечающих за продажи, переведите с фиксированной зарплаты на процент. Это улучшит финансовую модель бизнеса. Если большую долю расходов составляют постоянные расходы, то тяжело пережить низкий сезон или очередной кризис.
— Регулярно мониторьте цены. Проводите тендеры для выбора лучших поставщиков товаров и услуг.
— Оптимизируйте расходы на транспортировку с точки зрения вида транспорта / тарифов на перевозку.
— Проработайте модели налогообложения (патент, упрощенка).
— Оптимизируйте расходы на конвертацию валюты.
— Контролируйте стоимость аренды, занимаемой складом. Стоимость хранения холодильника на 1 м² площади склада за 6 месяцев может сравняться с маржой от его продажи.
— Делайте выбор в пользу фрилансеров (не факт, что сделают менее качественно, а денег заплатите меньше).
— Используйте субаренду неиспользованной части собственного помещения.
— Займитесь безотходным производством, производством дополнительного продукта из отходов (если их много, как, например, в лесоперерабатывающей отрасли)
— Печисляйте заработную плату сотрудника на карты того банка, где зарплатный проект.
— Оформляйте часть дивидендов как зарплату, если платите налог на прибыль и выводите дивиденды, — это дешевле.
— При заключении кредитного договора с банком анализируйте договор на предмет «скрытых» комиссий, например, за невыбранный лимит.
— Изучите программы льготного кредитования в стране. Например, Фонд развития промышленности (ФРП) выдает кредиты на 5 лет под ставку от 1% до 3% годовых с грейс-периодом.
— Выбирая между лизингом и кредитом, выбирайте кредит — он обойдется дешевле.
— Рассмотрите возможность ведения отчетности по МСФО — это может открыть доступ к более дешевым кредитам.
— Управляйте затратами через принцип «Управляемые / Важные». Управляемые — то, на что вы можете влиять. Важные — по принципу, сколько занимает эта затрата в выручке.