В кризисное время рекомендуется составлять два варианта Cash flow для рассматриваемого бизнеса: наиболее реалистичный вариант, опирающийся на текущую ситуацию, и более пессимистичный вариант, прогнозирующий ухудшение ситуации в отрасли клиента. Такой подход позволит более точно оценить кредитные риски и найти оптимальное решение по рассматриваемому кредиту.
месяц проведения финансового анализа, из статей «Касса», «Расчетный счет» и «Сбережения» управленческого Баланса. При таком методе остаток денежных средств на начало периода в исторической части (шесть месяцев назад) определяется математическим способом и перепроверяется методами перекрестной проверки.
Таким образом, прогнозная часть Cash flow является очень важным инструментом оценки риска по невозврату кредита, помогает грамотно оценить ликвидность бизнеса клиента.
Наличие отрицательных значений денежных средств на конец периода в исторической части Cash flow, помимо ошибок и неточностей в расчетах, может свидетельствовать о полученных клиентом кредитах, скрытых им от кредитного специалиста. В таком случае необходима дополнительная проверка возможностей внешнего финансирования бизнеса в прошлом.
При этом необходимо использовать консервативный подход, подразумевающий прогноз доходов (приток денежных средств) по разумному минимуму, а расходов (отток денежных средств) — по разумному максимуму.
Например, если в течение последних шести месяцев значительно увеличилась дебиторская задолженность покупателей при оставшимся без изменений уровне выручки предприятия, то именно отчет Cash flow покажет за счет каких дополнительных средств или нарушения сроков оплаты с кредиторами (поставщиками, банками) клиент справился с такой ситуаци
Это может быть оформление документов, ввод объектов в эксплуатацию, доставка оборудования, обучение персонала, получение лицензий и сертификатов, рекламная кампания и прочее, за исключением расходов на первичную закупку ТМЗ для продажи, а также сырья и материалов для производства
