Все права защищены. Данная электронная книга предназначена исключительно для частного использования в личных (некоммерческих) целях. Электронная книга, ее части, фрагменты и элементы, включая текст, изображения и иное, не подлежат копированию и любому другому использованию без разрешения правообладателя. В частности, запрещено такое использование, в результате которого электронная книга, ее часть, фрагмент или элемент станут доступными ограниченному или неопределенному кругу лиц, в том числе посредством сети интернет, независимо от того, будет предоставляться доступ за плату или безвозмездно.

Копирование, воспроизведение и иное использование электронной книги, ее частей, фрагментов и элементов, выходящее за пределы частного использования в личных (некоммерческих) целях, без согласия правообладателя является незаконным и влечет уголовную, административную и гражданскую ответственность.

Я посвящаю эту книгу Алексею и Александру — моим друзьям и партнерам.

Предисловие

Рукописи этой книги 10 лет, а первые 2000 читателей приобщились к новым для себя понятиям «криптовалюта» и «блокчейн» в 2018 году, тогда книга впервые вышла в свет. Кстати, тираж был продан за неделю. Вы держите в руках бестселлер. Тогда для меня это стало подтверждением широкого интереса к теме. Прошло 10 лет. И все, о чем задумывалась книга, обрело новую актуальность.

Далее только факты и цифры.

По данным отчета Chainalysis, 2025 год оказался рекордным для российского криптовалютного и блокчейн-рынка: за период с июля 2024-го по июнь 2025 года объем входящих в Россию транзакций с цифровыми активами достиг 32 трлн рублей, что вывело страну на первое место среди европейских рынков. В Минфине и Банке России оценивают число граждан, использующих криптовалюту, примерно в 20 млн человек, но это экспертная оценка, а не официальная статистика. Десять лет назад их было на три порядка меньше. По оценке Банка России, на конец марта 2025 года предполагаемые остатки россиян на кошельках криптобирж составили 827 млрд рублей.

Что важно: этот рост происходит не только за счет розничных инвесторов, но и благодаря активному включению институционального капитала и развитию DeFi-структур. Транзакции свыше 100 млн рублей выросли почти на 86% год к году.

В этих условиях книга актуальна как никогда.

Я, Дмитрий Тарасов, успешный управляющий фондами, работаю на инвестиционном рынке с 1999 года, эксперт по цифровой экономике, преподаю на экономическом факультете МГУ, исследую не только технологию, но и социальные, финансовые и институциональные сдвиги, связанные с криптовалютами и блокчейном. Я делаю это профессионально и доступным языком — так, как нужно широкой и вдумчивой аудитории.

В России мы наблюдаем формирование новой цифровой парадигмы. Это цифровой рубль. С 1 октября 2025 года часть социальных пособий и федеральных расходов выплачивают в цифровых рублях. А с 1 января 2026 года цифровой рубль можно использовать для любых выплат из федерального бюджета: пенсий, стипендий, зарплат бюджетникам.

Однако рост рынка не отменяет рисков и неизбежных изменений. Мир криптовалют нестабилен: например, в глобальном масштабе доля пользователей растет медленно — сегодня около 10% интернет-пользователей владеют криптой. Российский пример показывает, что даже при значительном росте объемов остаются вопросы регулирования, инфраструктуры, доверия и прозрачности.

Я предлагаю не фетишизацию цифровых валют, а системный взгляд: что они значат для финансовой системы, как изменяют доверие, функции денег и роль посредников. В российском контексте это особенно актуально, ведь мы движемся к гибридной модели: традиционные институты адаптируются, возникают новые формы — и выбор становится не между старым и новым, а между тем, кто сможет жить в обоих мирах.

Для читателя, интересующегося тем, куда движется экономика и почему блокчейн-финансы все чаще оказываются в центре, эта книга станет ценным инструментом. У вас есть шанс сделать осознанный выбор в эпоху, когда цифровые активы и технологии перестают быть экспериментом и становятся частью нового финансового устройства.

Введение

Каждая историческая эпоха имеет свой неповторимый характер. Если задуматься, почти любую эпоху можно описать одной емкой фразой, которая бы точно отражала ее содержание и суть, функции и значение в общем потоке истории. При этом современники не всегда могут разглядеть главные события своего времени: то, что сегодня кажется абсолютно незначительным и не заслуживающим внимания, через сто лет может оказаться определяющим, а то, что сейчас вызывает бурные споры и дискуссии в обществе, и вовсе забудется.

История не знает «пустых» или «бессодержательных» времен. Если эпоха кажется кому-то скучной — скорее всего, это значит, что сам человек или его социальная группа оказались в стороне от главного движения событий своей эпохи. Но мир не стоит на месте, развивается, все время происходят какие-то важные процессы. Не сомневайтесь: то, что сегодня бурлит где-то далеко, завтра доберется и до вас — если не лично, то до ваших детей. Вспомним, как представители образованного класса в России жаловались на скуку в середине и во второй половине XIX века.

Наша эпоха отличается, во-первых, крайней взаимосвязанностью всего происходящего в мире. Мы живем в уникальной ситуации, когда невозможно без последствий целому поколению «пересидеть» перемены где-нибудь в стороне: глобализация работает, и даже самый глубокий тыл больше не гарантирует уединения. В худшем случае временной лаг между событием и его последствиями — несколько лет, а информация вообще разлетается мгновенно.

Во-вторых, нас окружает беспрецедентная по темпам скорость изменений. Если раньше мода менялись раз в десятилетия или даже столетия, а фундаментальные изобретения, серьезно влияющие на науку, мировоззрение и развитие общества в целом, происходили раз в сто лет или реже, то сегодня все меняется постоянно. Мы живем в мире непрерывной трансформации, в состоянии постоянного движения и нестабильности. Понятие «стабильность» давно стало исключительно политическим лозунгом, а не описанием реальности.

Если подобрать одно слово для описания нашего времени, то это будет слово «изменение». Или, быть может, даже «революция» — только не та, к которой мы привыкли в историческом контексте, основанная на социальных потрясениях. Сегодня революции происходят без баррикад: революции теперь технологические, научные, энергетические, медицинские, транспортные. Однако эти «мирные» перевороты зачастую влияют на общество гораздо глубиннее и на более длительную перспективу, чем любые социальные потрясения, которые обычно заканчиваются возвращением к старым порядкам — пусть и в новом обличье.

Мы становимся свидетелями подлинной технологической революции, охватывающей все аспекты жизни человечества — от возобновляемой энергетики, где зеленые технологии ежедневно совершают прорывы и становятся обыденными, до тр