автордың кітабынан сөз тіркестері  Уоррен Баффетт. Уроки великого инвестора и предпринимателя

Тодд Финкл

Чарли Мангер говорит, что все проблемы возникают из-за трех вещей: алкоголя, женщин и кредитов.

Мангер и Баффетт известны тем, что читают по крайней мере по 500 страниц в день. Полученные знания они применяют

Баффетт, Мангер и криптовалюта
В 2018 году Оракул из Омахи презрительно назвал Bitcoin «крысиным ядом в квадрате»{20}. Мангер поддержал его, заметив: «Я не вкладывался в криптовалюту и горжусь этим. По-моему, ситуация с ней напоминает распространение венерического заболевания»{21}. Он также заявил, что криптовалюты стоило бы полностью запретить, как это сделал Китай{22}. К слову, сегодня в список стран, в которых использование и добыча крипты считается незаконной, входят Катар, Непал, Тунис, Турция, Бангладеш, Египет, Марокко и Ирак{23}.

Несмотря на неприязнь Баффетта и Мангера, Berkshire связан с этим сектором через инвестиции в Nubank. Этот онлайн-сервис со штаб-квартирой в Бразилии позволяет проводить криптовалютные транзакции{24}, {25}. Можно сказать, традиционные банковские инвестиции подтолкнули Berkshire к принятию новых реалий финтеха.

Должна ли стоимость обучения влиять на выбор учебного заведения? Стоит ли платное образование своих денег? Что вы думаете об огромных долгах по студенческим кредитам?

Я не собирался идти в колледж и был уверен, что могу получить хорошее образование, просто читая книги. Но мой отец настоял на поступлении. Я не особо помню, какие у меня были степени, но знаю, что они имеют значение. 99 % компаний обратят внимание на ваши успехи в учебе. В Berkshire Hathaway мы оцениваем важность образования примерно в 50 %.

Что касается стоимости, если спрос высокий, кто помешает учебным заведениям повышать цены? Лично я получил немало полезных знаний, обучаясь в Колумбийском университете. Среди моих преподавателей были те, кто по-настоящему умели вдохновлять. Так, Бенджамин Грэм оказал на меня огромное влияние. Вам очень повезет, если вы сможете учиться у кого-то вроде него.

После сессии вопросов и ответов Баффетт пригласил нас на обед. Четыре студента-счастливика добирались в ресторан на его старом Кадиллаке с номером THRIFTY (сокращение от «бережливый»). Один из моих студентов занял место на переднем сиденье, рядом с Уорреном. За обедом я тоже не упустил шанс и спросил сидящего напротив Баффетта: «Какие критерии и методы вы используете для определения реальной стоимости компаний?»

«Дисконтирование денежных потоков», – ответил он, намекнув, что этот метод доступен любому человеку.

Те, кто знакомы с Уорреном, знают, что он экономен даже в отношении еды. Обычно он завтракает сэндвичем из McDonald’s за три доллара. Баффетт настоящий фанат этой сети. Он ест их куриные наггетсы минимум три раза в неделю{2}. Но в этот раз Уоррен привел нас в один из своих любимых ресторанов – Piccolo Pete’s на юге Омахи. Мы обедали курицей пармиджано.

Приведите пример идеального предложения, на которое вы откликнулись, особо не раздумывая.

Думаю, это покупка 6 % акций Coca-Cola в 1988 году. Продажи компании росли ежегодно, при этом она почти не требовала вложений.

Я часто повторяю: чтобы разбогатеть, не нужно много хороших идей – достаточно пяти отличных.

Какие «красные флаги» при оценке компаний настораживают вас больше всего?

Если у вас появилась идея купить 100 акций компании, будьте уверены в своем решении так, как если бы покупали ее целиком. Я предпочитаю те бизнесы, которые хорошо понимаю. Мне важно видеть их результаты за последние 10 лет и знать, в каком направлении они планируют двигаться в следующие 20. Я не распыляюсь и фокусируюсь на небольшом количестве отраслей.

Инвестирование похоже на отбор в баскетбольную команду. Я ищу выдающихся игроков. Они должны быть реально хороши. Мне нравятся предприятия с устойчивым конкурентным преимуществом. Например, Coca-Cola ежедневно продает по 1,6 миллиарда порций своей газировки. Если бы цена одной порции увеличилась хотя бы на 1 цент, компания зарабатывала бы дополнительно по 16 миллионов долларов в день или по 6 миллиардов долларов в год.

Одна из самых больших ошибок, которую вы можете совершить
Баффетт считает, что эта ошибка – не так хорошо разбираться в людях, как вам кажется. Он знает, о чем говорит. В 1977 году его жена Сьюзи переехала в Сан-Франциско и занялась своей карьерой.

Будь рядом с теми, кто умнее тебя
Баффетт и Мангер всегда считали важным окружать себя людьми, которые успешнее и компетентнее, чем они сами. Независимо от сферы деятельности, работать нужно с теми, кем вы восхищаетесь, кто умеет решать сложные задачи и вдохновляет на большие достижения. Ищите людей, ради которых вам захочется каждое утро выпрыгивать из-под теплого одеяла{30}.

Самое важное решение, которое вы примете
Уоррен часто повторяет, что самое важное решение в жизни – это вовсе не выбор учебного заведения или профессии. В беседах со студентами из разных университетов в 2009, 2011 и 2018 годах он говорил: «Самое важное решение в вашей жизни – это тот или та, с кем вы создадите семью»{31}.

Фонд Билла и Мелинды Гейтсов
Пожертвование Баффетта в 36 миллиардов долларов Фонду Гейтсов в 2006 году стало крупнейшим частным благотворительным взносом в истории. Фонд Гейтсов борется с бедностью в мире, финансирует проекты в области здравоохранения и образования – особенно помогающие девочкам и женщинам.