Шарп У.Ф., Гордон Дж.А., Джеффри В.Б. Инвестиции. — М.: Инфра-М, 2004. — 1027 с.
Dan Gabriel A. Market efficiency and technical analysis in the central and Eastern European region // 7th EuroMed Conference of the EuroMed Academy of Business: Conference readings book proceedings. Kristiansand, Norway, 2014, September 18–19. — EuroMed Press. — P. 96–110.
Mezentсeva O.V., Mezentceva A.V. Hodrick-Prescott filtering of Large emerging Economies and Analysis of Russian GDP Growth // Athens Journal of Business and Economics. — 2015. — October, No. 4. — P. 287–297.
Murphy C. Charts Suggest Mega-Cap Stocks are Headed Higher // Investopedia. — 2021. — January, 21. — URL:
https://www.investopedia.com/charts-suggest-mega-cap-stocks-are-headed-higher-5096161 (дата обращения 09.07.2022).
Налоговый вычет — сумма, на которую при соблюдении ряда условий уменьшается налоговая база, или возврат части уже уплаченного налога.
Налогооблагаемая база — значимая характеристика объекта, с которого взимается налог. В зависимости от вида налога это может быть сумма (прибыли), стоимость (товара), физические свойства (площадь помещения или мощность машины) и т.д.
Справка НДФЛ-2 — документ, созданный по определенной форме и содержащий информацию о ваших доходах и удержанных налогах за определенный период (например, за год). Справка НДФЛ-2 выдается работодателем.
Internal Revenue Service (IRS) — Налоговое управление США, входящее в состав Министерства финансов Соединенных Штатов. Это одна из наиболее эффективных организаций в мире по управлению в области налогообложения.
FIFO (First In — First Out) — система оборота активов по принципу «первым пришел — первым ушел», означающая, что ценные бумаги, первыми пришедшие на счет депо, первыми и списываются с него.
Real Estate Investment Trust (REIT) — инвестиционный фонд недвижимости, который за счет коллективных инвестиций (паев, долей) приобретает объекты недвижимости или ипотечные ценные бумаги (закладные, ипотечные облигации) и занимается их управлением.
Декларация 3-НДФЛ — документ, который подается в налоговую инспекцию по месту регистрации для отчета о своих доходах и расходах.
Индивидуальный инвестиционный счет типа А — ИИС, на котором вид налогового вычета по НДФЛ подразумевает, что можно вернуть до 52 400 руб. в год. Это 13% от суммы, внесенной на ИИС в течение календарного года, при этом в расчет идет пополнение максимум на 400 000 руб. в год.
Индивидуальный инвестиционный счет типа Б — ИИС, на котором вид налогового вычета позволяет освободить весь доход, полученный по ИИС, от уплаты налога 13%. Этот вычет можно получить только при закрытии счета и не раньше чем через три года с момента его открытия.
Курсовые разницы — разницы в стоимости товара (услуги), возникающие в связи с текущим изменением курса национальной валюты к иностранным валютам.
Льгота на долгосрочное владение ценными бумагами — инвестиционный налоговый вычет, предоставляемый инвестору, владеющему акциями и облигациями более трех лет. За каждый год, в течение которого ценная бумага находится в портфеле, инвестор освобождается от налога с прибыли в размере 3 млн руб.
Налоговая выгода — экономия на налогах.
Налоговая льгота — преимущество некоторых категорий налогоплательщиков по исполнению налоговой обязанности, включая полное или частичное их освобождение от уплаты налога с целью снижения налогового бремени.
Налоговый агент — организация или физлицо, выплачивающие налог за другую организацию или физлицо в силу закона.
ИИС — особый вид брокерского счета. С ним вы не только можете покупать и продавать ценные бумаги, но и получать налоговые льготы — возврат 13% от ваших вложений. Эти льготы действуют в рамках государственной программы налогового вычета.
На сегодняшний день существует два вида ИИС — типа А и типа Б, — различающиеся по виду налоговой льготы. ИИС типа А предоставляет налоговый вычет по основному доходу (заработной плате) до 52 400 руб. ИИС типа Б предоставляет налоговую льготу на доход по торговым операциям.
Снизить налогооблагаемую базу по торговым операциям вы можете, продав в конце года убыточные активы и снова их купив.
Налоговая льгота на долгосрочное владение инвестициями — налоговый имущественный вычет, который предоставляется инвестору, владеющему ценными бумагами более трех лет. Эта льгота предоставляется на брокерские счета и подходит для более крупного капитала, так как за первые три года владения бумагами она составляет 9 млн руб.
Между Россией и США действует соглашение об избежании двойного налогообложения, поэтому налог на дивиденды по американским акциям уплачивается в размере 13%: 10% в США и 3% в России. Налоговым агентом по осуществлению торговых операций с акциями США выступает ваш брокер. Налоги по американским акциям платить просто.
При вложениях в еврооблигации у вас есть льгота на доходы в виде курсовых разниц. При девальвации рубля вы получаете налоговый бонус.
Другая заманчивая налоговая плюшка — льгота на доход с курсовых разниц по еврооблигациям, причем не только Минфина РФ, но и корпоративным. Для госслужащих эта льгота может быть особенно интересна, поскольку они имеют прямые ограничения на вложения в иностранные ценные бумаги и ЕТФ. Еврооблигации Минфина РФ остаются практически единственным валютными инструментом, позволяющим государственным служащим получать валютный доход на фондовом рынке и размещать капитал в резервной валюте. Курсовая разница — это доход, который вы получаете за счет роста курса доллара. Например, вы купили еврооблигацию Минфина РФ номиналом условно $1000 за 115% при курсе доллара 65 руб., а продали за 120% при курсе доллара 72 руб., тогда вычисления будут следующие:
Расходы на покупку: 115 × 1000 × 65 = 74 750 руб.
Доход от продажи: 120 × 1000 × 72 = 86 400 руб.
Сумма расходов по новому курсу: 115 × 1000 × 72 = 82 800 руб.
Налогооблагаемая база до применения вычета по курсовым разницам: 86 400 – 74 750 = 11 650 руб.
Налоговый вычет по курсовым разницам: 82 800 – 74 750 = 8050 руб.
Налогооблагаемая база после применения льготы: 3600 руб.
Налог: 468 руб. вместо 1515 руб.
Добавьте сюда несколько нулей и получите результат для крупного портфеля. Неплохо, правда? Используя еврооблигации, вы не только страхуете себя от девальвации рубля, но и получаете приятный налоговый бонус.
Поэтому если вы настроены на долгосрочные инвестиции и крупный размер портфеля, то, возможно, морочиться с ИИС не имеет особого смысла — можно ограничиться брокерским счетом. Другой вариант действий — создать определенный микс из ИИС и брокерского счета. Например, на ИИС типа Б разместить финансовую подушку безопасности и получать льготу по купонам с ОФЗ или еврооблигациям Минфина РФ, а на брокерском счете разместить портфель американских акций с прицелом получения льготы на долгосрочное владение.
Депозитарий — лицензированный участник организованного рынка, который ведет учет сделок с ценными бумагами и прав собственности на них.
Депозитарный перевод — процесс перевода ценных бумаг со счета депо из одного депозитария в другой.
Депозитарный учет — учет ценных бумаг с целью получения полной и достоверной информации о ценных бумагах в разрезе их владельцев, мест хранения и применяемых к ним депозитарных операций.
Интернет-трейдинговая система — компьютерная программа, позволяющая в режиме реального времени осуществлять сделки на бирже.
Клиринг — система взаимных расчетов между участниками финансовых рынков. Осуществляется расчетной палатой при бирже или специализированной клиринговой компанией.
Клиринговая компания — организация, осуществляющая деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету, по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.
Мультивалютный карточный счет — банковская карта с несколькими счетами в разных валютах. Основной валютой, как правило, выступает рубль Российской Федерации, а дополнительными — доллары США, евро, фунты стерлингов и любые другие валюты.
Номинальный держатель — лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра, в том числе являющееся депонентом депозитария, и не являющееся владельцем в отношении этих ценных бумаг.
Передаточное распоряжение — документ, передаваемый владельцем акций регистратору и содержащий требование внести в реестр запись о переходе прав собственности на ценные бумаги.
Платежное поручение — распоряжение, выданное владельцем счета обслуживающему банку для перевода обозначенной в нем суммы другому лицу.
Принцип двойной записи — способ ведения бухгалтерского учета, при котором каждое изменение состояния средств организации отражается по крайней мере на двух бухгалтерских счетах, обеспечивая общий баланс.
Тарифы брокера — размер платы за услуги брокера.
Точка входа в актив — цена, по которой вы купили или хотите приобрести тот или иной актив, заранее определенный или рассчитанный по торговой стратегии.
Брокерский счет можно открыть в инвестиционном банке, и это будет отдельный счет, не связанный с вашим банковским счетом.
Ваш брокерский счет всегда состоит из двух частей — деньги и ценные бумаги.
Ценные бумаги учитываются в системе депозитарного учета по специальным счетам депо. Счет депо в депозитарии брокера необходим для четкого удостоверения прав собственности на ценные бумаги их владельцев.
Ваши ценные бумаги можно переводить с одного счета на другой, от одного брокера к другому. Это делается при помощи передаточных распоряжений по тому же принципу, как деньги переводятся при помощи платежных поручений. Эта операция платная.
Существует несколько видов заявок, которые вы можете подать своему брокеру, но долгосрочному инвестору для работы достаточно рыночной заявки. Остальные виды заявок больше нужны трейдерам.
Если у вас есть четкая инвестиционная стратегия, то и поиски правильной точки входа в актив имеют второстепенное значение и могут не производиться.
Если торги тем или иным инструментом проходят в валюте, то вы можете пополнять свой биржевой счет как минимум тремя разными способами.
