Раньше трейдеры не верили в данный феномен и приписывали завышенные цены опционов вне денег «лотерейному эффекту», подразумевая, что инвесторы готовы тратить небольшие суммы ради получения крупного выигрыша и что возможность крупного выигрыша ослепляла их, не давая реально оценивать опционы. Казалось, что в долгосрочной перспективе лотерейный эффект работает на инвесторов благодаря выпуклости, за которую они платят так мало.
Динамическое хеджирование: Управление риском простых и экзотических опционов
·
Нассим Николас Талеб
