Динамическое хеджирование: Управление риском простых и экзотических опционов
Нассим Николас Талеб

Кітап туралы Дәйексөздер19 Қазір оқып жатыр1.3K Сөрелерде

Книга, написанная трейдером и автором бестселлера «Черный лебедь» Нассимом Николасом Талебом, представляет собой практическую, реальную методологию мониторинга всех рисков, связанных с управлением портфеля.
Автор рассматривает хеджирование рисков стандартных и экзотических опционов как составную часть более широкой концепции риск-менеджмента. В этой области нет никакой дорожной карты, поскольку о предмете написано очень мало. Талеб ставит перед собой задачу представить трейдерам и риск-менеджерам методологию, позволяющую понять непростые концепции сконструированных производных инструментов при управлении сложными позициями, а также познакомить их с загадочным миром динамического контроля рисков.

Инвестиции Бизнес

Жас шектеулері: 12+

Құқық иегері: Альпина Диджитал

Түпнұсқа жарияланған күн: 2025

Баспа: Альпина Паблишер

Аудармашылар: Валерия Башкирова, Тимур Вильданов

Қағаз беттер: 1083

Ұқсас кітаптар

Эдвин ЛефеврВоспоминания биржевого спекулянта

Джек ШвагерТаинственные маги рынка: Лучшие трейдеры, о которых вы никогда не слышали

Джон БоглНе верьте цифрам! Размышления о заблуждениях инвесторов, капитализме, «взаимных» фондах, индексном инвестировании, предпринимательстве, идеализме и героях

Питер Линч, Джон РотчайлдActio! Гид по успешному инвестированию для новичков и не только

Барбара МинтоПринцип пирамиды Минто®. Золотые правила мышления, делового письма и устных выступлений

Нассим Николас ТалебРискуя собственной шкурой. Скрытая асимметрия повседневной жизни

18+

Бартон БиггсИстория инвестиционных стратегий: Как зарабатывались состояния во времена процветания и во времена испытаний

18+

Питер ЛинчПереиграть Уолл-стрит

Джек ШвагерВеликие маги хедж-фондов: Трейдеры, которые не проигрывают

Джаред Даймонд, Джеймс РобинсонЕстественные эксперименты в истории

Клейтон КристенсенДилемма инноватора: Как из-за новых технологий погибают сильные компании

Лоран ЖакОпасные игры с деривативами: Полувековая история провалов от Citibank до Barings, Societe Generale и AIG

Владимир ТарасовПрирода и причины российских кризисов. Белый лебедь: истинная правда в экономической теории

Асват ДамодаранИнвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов

Стратегия

Штаффан НётебергОпционы: Волатильность и оценка стоимости. Стратегии и методы опционной торговли

Фрэнк Дж.ФабоцциРынок облигаций: Анализ и стратегии

Нассим Николас ТалебОдураченные случайностью: О скрытой роли шанса в бизнесе и в жизни

Ниал ФергюсонВосхождение денег

Итан РасиелМетод McKinsey. Использование техник ведущих стратегических консультантов для решения личных и деловых задач

Оқыдыңыз ба? Не айтасыз?

👍👎

Дәйексөздер19

Роман Борисовдәйексөз келтірді1 ай бұрын

Короче говоря, если волатильность на основе почасовой выборки окажется выше, чем волатильность на ежедневной выборочной основе, то рынок можно рассматривать как возвращающийся к среднему. В то же время если рынок имеет более высокую волатильность на более широком интервале выборки, то можно говорить о наличии тренда. Позже были разработаны более эффективные тесты11, но дисперсионное отношение — достаточно простой метод для использования трейдерами.

Комментарий жазу

Илья Северскийдәйексөз келтірді1 ай бұрын

Одной из первых опционных сделок, зафиксированных в западной литературе, была ставка Фалеса Милетского на будущий урожай. Об этой сделке Аристотель с большой гордостью рассказал в своей «Политике» [5]. Чтобы извлечь выгоду из более богатого, чем ожидалось, урожая оливок, Фалес уплатил депозит за аренду всех прессов для отжима оливок в окрестностях Милета. По мере того как спрос на прессы рос (прогноз урожая был верным), он сдавал их в субаренду с целью получения прибыли. Он делал это главным образом из желания доказать, что философы, если хотят, могут добиться материального успеха. Разделение на «умников из Массачусетского технологического» и «бруклинских малых», существующее в наши дни на Уолл-стрит, присутствовало в V в. и в Малой Азии. Фактически Фалес использовал первый дериватив, точнее опцион колл на форвард, который является производным инструментом второго порядка! Он не стал торговать оливками, которые нужно было продавать вкороткую, а предпочел купить эквивалент опциона колл на прессы для отжима оливок, зная, что может потерять только свой депозит.

Комментарий жазу

Илья Северскийдәйексөз келтірді1 ай бұрын

В этой книге деривативы рассматриваются с точки зрения стоимости их репликации. С этой целью мир делится на две части — покупателей опциона и продавцов. Ожидаемая полезность дериватива и даже итоговый финансовый результат будут для них разными. Покупатель (обычно) приобретает конечный результат и редко управляет позицией, в то время как продавец после создания опциона обязательно прибегает к динамическому хеджированию (если он правильно подходит к своей работе), что заметно меняет его продукт.

Динамического хеджера, в общем-то, мало волнует, какой у него опцион, пут или колл (хеджирование первого порядка делает их идентичными). Главное для продавца — это страйк и время до экспирации.

Комментарий жазу