Один из способов представления теты основан на ее неразрывной связи с гаммой. Альфа (отношение гаммы к тете) постоянна независимо от количества дней до экспирации. Продажа очень краткосрочных опционов — это вид спорта, в котором периодически участвуют новички. Она кажется финансово привлекательной, за исключением того, что ее риски в точности такие же, как и при продаже более длинных опционов, если только трейдер не продает переоцененный страйк.
Динамическое хеджирование: Управление риском простых и экзотических опционов
·
Нассим Николас Талеб
