Суть динамического хеджирования заключается в следующем:
В применении формулы Блэка–Шоулза–Мертона3 к опционам или другим нелинейным финансовым инструментам с учетом ограничений, накладываемых рынком.
В обобщении формулы Блэка–Шоулза–Мертона для учета других факторов помимо базового актива (например, волатильности и процентных ставок).
В понимании того, что транзакционные издержки и частота сделок могут приводить к значительному отходу от модели непрерывного финансирования.
В понимании того, что фактические распределения отличаются от идеального — они непостоянны и их трудно смоделировать
Динамическое хеджирование: Управление риском простых и экзотических опционов
·
Нассим Николас Талеб
