Л.И. Куликова, А.В. Гошунова

Учет инвестиций в человеческий капитал в профессиональных спортивных организациях

Монография

---

ebooks@prospekt.org

Информация о книге

УДК 338:796.062

ББК 65.497

К90

Авторы:

Куликова Л. И., Гошунова А. В.

Рецензенты:

Вахрушина М. А., доктор экономических наук, профессор;

Чайковская Л. А., доктор экономических наук, профессор.

Монография посвящена разработке и обоснованию методических рекомендаций по формированию учетной и отчетной информации об инвестициях в человеческий капитал в профессиональных спортивных организациях. В работе систематизированы взгляды зарубежных и отечественных исследователей на экономическую сущность инвестиций в человеческий капитал как учетную категорию, обоснована необходимость и целесообразность реформирования бухгалтерского учета инвестиций в человеческий капитал для целей отражения его в бухгалтерской отчетности профессиональных спортивных организаций как отдельного актива.

Исследован зарубежный опыт учета инвестиций в человеческий капитал в профессиональных футбольных клубах, основой которого является капитализация затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков, а также возможности его практического применения в российских футбольных клубах. Рассмотрены вопросы раскрытия информации об инвестициях в человеческий капитал в бухгалтерской отчетности профессиональных спортивных организаций. Большое внимание уделено определению влияния политики в области учета инвестиций в человеческий капитал на показатели деятельности спортивных организаций с помощью параметрических и непараметрических методов анализа.

Монография предназначена для научных работников, преподавателей экономических дисциплин, аспирантов, соискателей, магистрантов, студентов, слушателей системы подготовки и повышения квалификации бухгалтеров, аудиторов, работников финансово-экономических служб.

УДК 338:796.062

ББК 65.497

© Куликова Л. И., Гошунова А. В., 2017

© ООО «Проспект», 2017

Введение

Мировой экономический опыт показывает, что в современной рыночной экономике основным ресурсом ее развития становится человеческий капитал. Так, по оценкам Всемирного банка и Программы развития ООН, в структуре национального богатства мира в целом природные ресурсы и производственный капитал занимают 36%, а человеческий капитал – 64%.

При разработке стратегических планов развития организации необходимо принимать во внимание величину и структуру инвестиций в человеческий капитал. С позиции организации инвестиции в человеческий капитал представляют собой затраты, которые она несет с целью поиска, подбора и подготовки персонала, а также его последующей профессиональной переподготовки.

Бухгалтерский учет выступает как системный процесс формирования достоверной информации о хозяйственной деятельности организации для принятия взвешенных управленческих решений. В этой связи роль бухгалтерского учета заключается не только в отображении экономических процессов, но и в обеспечении процесса управления ими. Однако в настоящий момент в бухгалтерском учете не уделяется внимание такому принципиально значимому объекту.

Спортивные организации представляют собой яркий пример структур, чье финансовое благополучие напрямую зависит от инвестиций в человеческий капитал. В профессиональном спорте инвестиции в человеческий капитал осуществляются в форме вложений денежных средств в приобретение прав владения или пользования регистрациями профессиональных спортсменов. Из всех видов спорта наиболее активной сферой инвестирования в человеческий капитал является футбол, что подтверждается данными международного маркетингового агентства Prime Time Sport.

На сегодняшний день за рубежом сформировалась обширная практика отражения инвестиций в человеческий капитал спортивных организаций в информационной системе бухгалтерского учета и отчетности. Отечественные спортивные организации в этом плане отстают от своих зарубежных коллег в силу ограничений, которые накладываются на них действующим законодательством в сфере бухгалтерского учета.

Существующая система показателей бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности не позволяет получать информацию об инвестициях в человеческий капитал организации в объеме и виде, необходимых для принятия обоснованных управленческих решений. Несовершенство действующих методик бухгалтерского учета инвестиций в человеческий капитал снижает качество отчетной информации при оценке эффективности деятельности спортивных организаций.

В связи с этим очевидно, что назрела необходимость введения в систему бухгалтерского учета и отчетности спортивных организаций такого актива, как инвестиции в человеческий капитал.

Все вышесказанное позволяет констатировать актуальность предлагаемого исследования, его цель и задачи, решение которых позволит углубить представление и понимание некоторых проблем организации и ведения бухгалтерского учета инвестиций в человеческий капитал спортивных организаций.

Глава 1.
Теоретическое исследование инвестиций в человеческий капитал как экономической и бухгалтерской категории

1.1. Экономическая природа инвестиций в человеческий капитал как объекта бухгалтерского наблюдения

Осознание существования проблемы учета и оценки человеческого капитала берет начало в 60-х годах ХХ века вместе с формированием теории человеческого капитала Нобелевских лауреатов Т. Шульца и Г. Беккера. Выход в свет их научных работ послужил толчком к изучению человеческого капитала как экономической категории.

Бухгалтерский взгляд на эту теорию впервые обратил Э. Фламхольц, который считал, что человеческий капитал является наиболее ценным ресурсом организации, в связи с чем его необходимо учитывать как актив компании. Он выделил три основных критерия признания человеческого капитала как актива: потенциальная будущая экономическая выгода, наличие прав владения или контроля со стороны хозяйствующего субъекта, измеримость в денежном выражении [25, с. 65].

Последующие научные изыскания касались, главным образом, споров по вопросу невозможности отношения к человеческому капиталу как к активу. В методологическом плане появились отдельные мнения относительно методов оценки человеческого капитала. Так, представляют особый интерес подходы, разработанные М. Армстронгом, Я. Фитценцом, Э. Фламхольцем, Р. Рейли и Р. Швайсом и т. д.

Я. Фитценц рассматривал человеческий капитал как актив, мощный финансовый рычаг, наиболее ценный и производительный ресурс компании [90, с. 5].

Последователь концепции управления человеческим капиталом М. Армстронг в своем определении данной концепции говорил о человеческом капитале как о ключевом элементе рыночной стоимости компании. По его мнению, «его цена должна быть включена в расчет как показатель для инвесторов или тех, кто рассматривает возможность слияния или приобретения предприятия» [3, с. 67].

Т. Дэвенпорт критически относился к идее признания человеческого капитала в качестве актива компании. В частности, он считал, что работников нельзя рассматривать как неодушевленные активы, которые покупают, продают или обменивают по прихоти их владельца. Именно работники, а не их работодатели владеют человеческим капиталом и решают, когда, как и куда его вкладывать [3, с. 67].

В свое время Н. Бонтис выделил основные причины, по которым бухгалтеры и финансовые аналитики отвергли идею учета человеческого капитала. Причина столь скептического отношения к научной концепции заключается в том, что все модели оценки человеческого капитала в той или иной степени носят субъективный, неопределенный характер, что не дает уверенности в точности измерения. Кроме того, немаловажную роль играет моральная сторона вопроса [3, с. 69].

В отечественной литературе, несмотря на многообразие работ, посвященных изучению экономической сущности человеческого капитала, вопросы его бухгалтерского учета рассматривает довольно ограниченный круг исследователей.

Впервые о человеческом капитале как бухгалтерской категории заговорили в 90-х годах ХХ века авторы А.И. Добрынин, С.А. Дятлов, Е.Д. Цыренова. В своей монографии «Человеческий капитал в транзитивной экономике» они заявили о необходимости учета человеческого капитала в составе нематериальных активов организации [13, с. 284]. К сожалению, данное утверждение не было подкреплено концептуальным обоснованием и, соответственно, не нашло должной поддержки в научной среде.

С.А. Николаева, С.В. Шебек, рассматривая критерии признания ресурса в качестве актива, доказывали, что человеческий капитал можно и нужно учитывать как нематериальный актив компании [40, с. 44].

Я.В. Соколов выступал категорически против отражения стоимости человеческого капитала организации в ее бухгалтерской финансовой отчетности [79]. По его мнению, у компании не существует никакой гарантии получения экономических выгод от человеческого капитала. Кроме того, практически невозможно произвести его объективную оценку. Таким образом, наилучшим решением, по мнению данного ученого, остается раскрытие информации в пояснительной записке о наиболее квалифицированном персонале.

М.И. Кутер отметил важность человеческого капитала как наиболее ценного ресурса компании, но полагал при этом, что его нельзя относить к объектам, подлежащим бухгалтерскому учету в силу невозможности достоверной оценки и отсутствия права собственности [25, с. 66].

В последние годы интерес к бухгалтерской интерпретации человеческого капитала как учетной категории только возрастает. Об этом свидетельствуют появившиеся в 2010–2014 годах научные исследования целого ряда авторов, среди которых Ю.О. Быстрова, Н.С. Тонкошкурова, Л.А. Чайковская.

Так, Л.А. Чайковская и Ю.О. Быстрова исследовали вопросы учета и оценки элементов интеллектуального капитала организации в целом и человеческого капитала в частности в качестве нематериальных активов организации. Ими дано следующее определение человеческого капитала: «человеческий капитал представляет собой совокупность активов и обязательств, связанных с высококвалифицированным персоналом». По их мнению, возможность учета человеческого капитала в составе нематериальных активов существует и находится в зависимости от условий контракта, заключенного с сотрудником [92, с. 18].

Н.С. Тонкошкурова сомневается в наличии у организации права распоряжения человеческим капиталом, однако рассматривает его как «самостоятельный актив, который не может быть учтен ни в рамках материальных, ни в рамках нематериальных активов согласно сегодняшним учетным стандартам. В силу особой природы этот актив требует разработки системы специфических условий учета данного объекта в качестве актива» [81, с. 88].

Таким образом, можно заключить, что в настоящее время по вопросу учета инвестиций в человеческий капитал как бухгалтерской категории сложилась неоднозначная позиция.

В условиях современной экономики профессиональные футбольные клубы представляют собой яркий пример организаций, которые осуществляют дорогостоящие инвестиции в человеческий капитал, приносящие многомиллионные экономические выгоды.

Согласно Федеральному закону «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта [85].

В профессиональном спорте инвестиции в человеческий капитал осуществляются в форме вложений денежных средств в приобретение прав владения или пользования регистрациями профессиональных спортсменов.

Суть прав владения или пользования регистрациями профессиональных спортсменов раскрывается в нормах действующей системы регулирования переходов спортсменов из одной спортивной организации в другую, которые закреплены в нормативных документах, утвержденных международными и национальными спортивными федерациями по различным видам спорта.

Так, в соответствии с действующими спортивными регламентами, утвержденными спортивными федерациями по таким видам спорта, как баскетбол, волейбол, футбол, хоккей, хоккей с мячом, профессиональный спортсмен, заключивший трудовой контракт со спортивной организацией, допускается к участию в официальных соревнованиях только в случае регистрации его трудового контракта в спортивной федерации.

В течение спортивного сезона профессиональный спортсмен может выступать только за тот клуб, с которым он заключил трудовой контракт, прошедший регистрацию в спортивной федерации.

Ежегодно спортивными федерациями устанавливается регистрационный период, в течение которого профессиональный спортсмен на основе соглашения между спортивными организациями имеет возможность перейти в другой клуб на постоянное трудоустройство или на период трансферного контракта о временном переходе на условиях аренды.

В результате по соглашению спортивных организаций происходит расторжение действующего трудового контракта спортсмена с текущим клубом и заключение нового контракта с принимающим клубом. Принимающая спортсмена спортивная организация обязана зарегистрировать новый трудовой контракт спортсмена в спортивной федерации и, как правило, выплатить соответствующее вознаграждение бывшему клубу.

Иными словами, между спортивными организациями происходит передача права зарегистрировать в спортивной федерации спортсмена для участия в соревнованиях в статусе официального игрока клуба на период, зависящий от условий заключенного между клубами контракта.

Таким образом, инвестиции в человеческий капитал спортивных организаций представляют собой затраты, ассоциированные с заключением контрактов о приобретении прав владения или пользования регистрациями профессиональных спортсменов, а сами права владения или пользования такими регистрациями составляют объект инвестиций в человеческий капитал.

В спортивных организациях уже сформированы потребности в информации об инвестициях в человеческий капитал и имеется круг соответствующих пользователей этой информации. Однако ключевой фактор успеха спортивных организаций не находит должного отражения в информационной системе российского бухгалтерского учета. Как следствие, профессиональные спортивные организации не могут отслеживать эффективность использования человеческого капитала, сохранять и улучшать его производительные качества.

На сегодняшний день из всех видов спорта футбол является наиболее активной сферой инвестирования в человеческий капитал. Действительно, в современной экономике футбола инвестиции в человеческий капитал осуществляются в довольно крупных объемах.

Согласно отчету «Soccer Transfer Review 2014-Winter window», подготовленному международным маркетинговым агентством Prime Time Sport в феврале 2014 г., совокупный объем инвестиций, связанных с переходом игроков из одного клуба в другой, совершенных зимой в сезоне 2012/2013 г. футбольными клубами пяти ведущих футбольных ассоциаций Европы (Англии, Испании, Италии, Германии, Франции), составил 290 млн евро (рисунок 1.1.1).

Рис. 1.1.1. Динамика инвестиций в человеческий капитал футбольных клубов Англии, Германии, Испании, Италии, Франции [137, с. 9]

Объем сделок в летний переходный период аналогичного сезона достиг рекордного объема, увеличившись по сравнению с предыдущим периодом на 40 %, и составил 2,1 млрд евро (рисунок 1.1.1).

Мировой опыт показывает, что бухгалтерский учет затрат на заключение контрактов, связанных с приобретением прав владения или пользования регистрациями профессиональных спортсменов, в спортивных организациях развивался на протяжении долгих лет. Подобная учетная практика основывается на нормативных документах национальной и международной учетных систем, а также обусловлена потребностями экономики профессионального спорта, целесообразна и практически реализуема. На фоне этого отставание российской учетной практики от международного подхода представляется катастрофическим.

В связи с возрастающей актуальностью вопроса о полноте и достоверности информации об инвестициях в человеческий капитал, формируемой в рамках отечественного бухгалтерского учета профессиональных спортивных организаций, предлагается ввести новый объект бухгалтерского учета «Инвестиции в человеческий капитал», под которым понимаются капитализированные затраты по заключению контрактов, связанных с приобретением прав владения или пользования регистрацией профессионального спортсмена, подлежащей закреплению за спортивной организацией в профессиональной спортивной ассоциации.

В зависимости от способа осуществления целесообразно выделить следующие виды инвестиций в человеческий капитал:

– инвестиции в человеческий капитал, осуществляемые в рамках трансферного контракта о переходе спортсмена из одной спортивной организации в другую и представляющие собой капитализированные затраты на приобретение права владения регистрацией игрока;

– инвестиции в человеческий капитал, осуществляемые на основе трансферного контракта о временном переходе спортсмена из одной спортивной организации в другую на условиях аренды и представляющие собой капитализированные затраты на приобретение права аренды регистрации игрока;

– инвестиции в человеческий капитал, осуществляемые в сектор молодежного спорта в рамках спортивной школы и представляющие собой капитализированные затраты на приобретение права владения первой регистрацией игрока.

Введение нового объекта бухгалтерского учета обусловлено потребностью в формировании полной и надежной информации об инвестициях в человеческий капитал, генерируемой в рамках отечественного бухгалтерского учета, в целях достоверного раскрытия информации о ресурсном обеспечении профессиональных спортивных организаций.

По нашему мнению, с точки зрения бухгалтерского учета инвестиции в человеческий капитал профессиональных спортивных организаций удовлетворяют признакам актива.

Одно из первых определений актива было дано Д. Кеннингом. По его мнению, «активы – это любая будущая услуга, выраженная в деньгах или конвертируемая в деньги, право, которое законно и справедливо гарантирует доход некоторому лицу или группе лиц» [91, с. 285].

Э.С. Хендриксен охарактеризовал активы как права на будущую выгоду, контролируемые фирмой. При этом он разграничил определение актива и его оценку, указав, что оценка актива представляет собой самостоятельную проблему [91, с. 288].

Документально закрепленное определение актива и критериев его признания в финансовой отчетности дано в Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России [19]. Положения этой концепции во многом схожи с положениями Концептуальных основ подготовки финансовой отчетности в соответствии с МСФО в вопросах определения актива и критериев его признания в финансовой отчетности.

Концепция бухгалтерского учета в рыночной экономике России дает следующее определение актива: активами считаются хозяйственные средства, контроль над которыми организация получила в результате свершившихся фактов ее хозяйственной деятельности и которые должны принести ей экономические выгоды в будущем.

Для того чтобы отвечать определению актива, полученный ресурс должен, во-первых, нести в себе экономическую выгоду для организации. Будущие экономические выгоды, заключенные в активе, фактически представляют собой потенциал по генерированию денежных средств, который может быть реализован через операционную деятельность [19].

Считается, что актив принесет в будущем экономические выгоды организации, когда он может быть [7, с. 40]:

– использован обособленно или в сочетании с другим активом в процессе производства продукции, работ, услуг, предназначенных для продажи;

– обменен на другой актив;

– использован для погашения обязательства;

– распределен между собственниками организации.

В силу специфической природы человеческого капитала, невозможности отчуждения от его носителя компания может получать экономические выгоды лишь от использования человеческого капитала в процессе производства продукции, работ, услуг. В методических рекомендациях Министерства имущественных отношений по определению рыночной стоимости интеллектуальной собственности представлен достаточно обширный перечень основных форм экономических выгод от использования интеллектуальной собственности [37]. Мы считаем возможным экстраполировать данный перечень выгод на человеческий капитал в силу неосязаемого характера обоих ресурсов – интеллектуальной собственности и человеческого капитала:

– экономия затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг) и/или на инвестиции в основные и оборотные средства, в том числе фактическое снижение затрат, отсутствие затрат на получение права использования интеллектуальной собственности (например, отсутствие лицензионных платежей, отсутствие необходимости выделения из прибыли наиболее вероятной доли лицензиара);

– увеличение цены единицы выпускаемой продукции (работ, услуг);

– увеличение физического объема продаж выпускаемой продукции (работ, услуг);

– снижение выплат налогов и (или) иных обязательных платежей;

– сокращение платежей в счет обслуживания долга;

– снижение риска получения денежного потока от использования объекта оценки;

– улучшение временной структуры денежного потока от использования объекта оценки;

– различные комбинации указанных форм.

Данный перечень расширяет представления о способах получения экономических выгод в процессе эксплуатации актива и, возможно, позволит в дальнейшем устранить сомнения относительно возможностей извлечения выгод от использования человеческого капитала.

Анализ структуры доходов лицензированных УЕФА европейских футбольных клубов, проведенный по данным отчетов УЕФА «Сравнительный анализ лицензирования клубов 2011 финансового года» и «Сравнительный анализ лицензирования клубов 2012 финансового года», показывает, что источником более 90% доходов является основная спортивная деятельность клубов, что наглядно представлено в таблице 1.1.1 [135, 136].

Таблица 1.1.1

Структура доходов европейских футбольных клубов

Наименование доходов	2011 (235 клубов)		2012 (237 клубов)
	в млрд евро	в % к итогу	в млрд евро	в % к итогу
Доходы от спортивной деятельности – всего, в т. ч.:	7,6	96,20	7,3	90,00
– Доходы от продажи прав на телевизионные трансляции матчей	2,6	32,91	2	25,00
– Призовые за участие в турнирах УЕФА	1,3	16,46	0,9	11,00
– Спонсорские взносы	1,7	21,52	2	24,00
– Доходы от рекламы	0,3	3,80	0,8	10,00
– Доходы от продажи билетов на матчи	1,7	21,52	1,6	20,00
Доходы от прочей деятельности	0,3	3,80	0,8	10,00
Итого доходов	7,9	100	8,1	100

Успешность спортивной деятельности зависит, прежде всего, от состава игроков, формирующих основу команды. Без талантливых, высококвалифицированных спортсменов футбольный клуб имеет мало шансов привлечь зрительскую аудиторию и коммерчески заинтересовать потенциальных инвесторов, спонсоров и рекламодателей.

В этой связи футбольные клубы, ежегодно осуществляющие значительные вложения средств в приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков, преследуют цель повышения качества игры, которое способствует росту инвестиционной привлекательности клуба как экономического субъекта. Таким образом, очевидно, что инвестиции в человеческий капитал рассматриваются футбольными клубами как источник экономических выгод, способный генерировать приток денежных средств в организацию в будущем.

Другим принципиальным признаком актива является возможность продемонстрировать контроль над ресурсом. По мнению некоторых специалистов, трудности в признании затрат на приобретение регистраций игроков в качестве актива связаны, главным образом, с невозможностью прямого контроля над будущими экономическими выгодами от труда игроков.

По мнению С.В. Шебек и С.А. Николаевой, требование «контролируемости» становится все более размытым, неоднозначным, относительным и необъективным. Это вызвано тем, что с одной стороны организация может формально владеть ресурсом и контролировать его, но при этом испытывать трудности с его реальным использованием. С другой стороны, организация может не иметь формального права владения ресурсом и формально его не контролировать, но при этом вполне успешно его использовать. В этой связи ими предлагается «заменить формулировку «находится под контролем» на формулировку «может использовать» [40, с. 41].

Юджи Идзири в свое время дал расширительное понятие контроля над ресурсом. Согласно его мнению, понимание контроля над объектом не должно исчерпываться юридическим толкованием, поскольку контроль может реализовываться также через экономический контроль и административную ответственность [25, с. 66].

Современное понимание контроля над объектом не ограничивается только юридическим правом собственности, но основывается также на принципах экономического контроля. На сегодняшний день принцип экономического контроля уже реализуется в отношении некоторых объектов российского бухгалтерского учета.

Согласно Федеральному закону «О финансовой аренде (лизинге)», вопрос о том, на чьем балансе будет учитываться лизинговое имущество, решается сторонами лизинговой сделки и закрепляется в договоре лизинга [84]. Из этого следует, что лизингополучатель, формально не владеющий правом собственности на лизинговое имущество, имеет возможность учитывать актив, реально используемый им в своей деятельности.

Именно на принципах экономического контроля построен проект нового ПБУ «Учет аренды». Согласно проекту, арендованное имущество подлежит учету на балансе арендатора в любом случае, независимо от вида аренды (текущая или финансовая). Однако обязательным условием является переход выгод и рисков, связанных с владением и пользованием активом, от арендодателя к арендатору.

Последние изменения в Положении по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности № 34н и Методических указаниях по бухгалтерскому учету основных средств № 91н привели к тому, что теперь завершенные строительством и фактически эксплуатируемые объекты недвижимости нужно учитывать в составе основных средств независимо от факта государственной регистрации.

Таким образом, наблюдается отступление от традиционной юридической трактовки контроля над активом.

Принципиально иное осуществление контроля реализуется в отношении бухгалтерского учета концессионных соглашений. Согласно Федеральному закону «О концессионных соглашениях», по концессионному соглашению концессионер обязуется за свой счет создать и (или) реконструировать определенное этим соглашением недвижимое имущество, право собственности на которое принадлежит или будет принадлежать другой стороне (концеденту), осуществлять деятельность с использованием (эксплуатацией) объекта концессионного соглашения, а концедент обязуется предоставить концессионеру на срок, установленный этим соглашением, права владения и пользования объектом концессионного соглашения для осуществления указанной деятельности [86].

Иными словами, концессионер юридически не имеет права собственности на имущество по концессионному соглашению, но фактически владеет им и извлекает экономические выгоды на период действия концессионного соглашения. На основании письма Минфина РФ от 19 декабря 2007 г. № 07–05–06/324 в бухгалтерском учете концессионера права владения и пользования активом отражаются как нематериальный актив и учитываются в соответствии с нормами ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных активов».

Таким образом, на сегодняшний день сложились реальные предпосылки для перехода от юридической трактовки контроля к принципам экономического контроля при идентификации ресурса в качестве актива. В отношении отдельных объектов учета эти принципы уже успешно функционируют [123, c. 39].

Следовательно, использование принципов экономического контроля в отношении инвестиций в человеческий капитал обосновано и реализуемо, а значит, вопрос контроля не должен становиться барьером на пути признания инвестиций в человеческий капитал полноценной бухгалтерской категорией.

В отношении регистраций профессиональных спортсменов футбольный клуб в состоянии обеспечить контроль в силу норм действующего законодательства России в области профессионального спорта. Трансферный и трудовой контракты являются действенными инструментами, позволяющими демонстрировать контроль в отношении экономических выгод, заключенных в приобретенных регистрациях игроков. Подробнее этот аспект будет освещен в следующем параграфе.

Активы организации возникают из операций и других событий прошедших периодов. Иными словами, факт контроля над активом обусловлен уже свершившимся событием и не зависит от каких-либо условий в будущем. Осуществление инвестиций в человеческий капитал на основе заключенного между клубами трансферного контракта является подтверждением факта возникновения актива в результате прошлых событий хозяйственной деятельности.

Следовательно, инвестиции в человеческий капитал удовлетворяют всем трем признакам актива.

Для того, чтобы найти отражение в финансовой отчетности, ресурс должен не только отвечать определению актива, но и удовлетворять критериям признания. Принципы отечественных и международных учетных стандартов выделяют два критерия признания ресурса элементом финансовой отчетности – существование вероятности притока будущих экономических выгод в компанию и возможность надежной оценки.

Критерий получения экономических выгод был рассмотрен выше. Остановимся подробнее на вопросе оценки инвестиций в человеческий капитал спортивных организаций.

Одним из контраргументов, выдвигаемых противниками теории человеческого капитала, является невозможность объективной стоимостной оценки подобного рода активов. Между тем, Э.С. Хендриксен и М.Ф. Ван Бреда считают, что, если оценка права на выгоду и потенциальной услуги может быть определена только ориентировочно, это не означает, что объект не следует считать активом [91, с. 288].

Аналогичной позиции придерживается С.В. Шебек. По его мнению, в учете сложилась ситуация, при которой объективно существующий актив признается или не признается в зависимости от наших субъективных действий, поэтому требование надежного измерения стоимости актива необходимо, но не с точки зрения его признания, а скорее для его оценки [40, с. 46].

Согласно п. 4.54 Концептуальных основ финансовой отчетности, принятых Советом по МСФО в 2010 г. и официально введенных в действие на территории России Минфином РФ в июне 2014 г., оценка представляет собой процесс определения денежных сумм, в размере которых должны быть признаны и отражены в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах элементы финансовой отчетности. Этот процесс предусматривает выбор определенной базы оценки [20].

Основным видом оценки в бухгалтерском учете является оценка по первоначальным фактическим затратам на приобретение актива, что подтверждается Концептуальным основам финансовой отчетности: «Базой оценки, которая чаще всего используется организациями при подготовке финансовой отчетности, является первоначальная стоимость» [20].

Для систематизации затрат по заключению контрактов, связанных с приобретением прав владения или пользования регистрациями профессиональных спортсменов, нами предлагается использовать подход, разработанный С.В. Шебек совместно с С.А. Рассказовой-Николаевой и развитый А.А. Куликовым, Ю.О. Быстровой, в основе которого заложена идея жизненного цикла актива в организации.

Данный подход предполагает построение матрицы, в которой каждой стадии жизненного цикла объекта инвестиций в человеческий капитал соответствуют определенные функциональные группы затрат, то есть тот перечень основных действий, которые необходимо осуществить на каждой стадии жизненного цикла объекта инвестиций в человеческий капитал.

Каждая функциональная группа включает в себя подстатьи, то есть каждое действие вызывает определенные затраты разного характера и для того, чтобы систематизировать все многообразие этих затрат, каждой функциональной группе ставится в соответствие перечень подстатей.

За счет такой систематизации обеспечивается максимальный обхват всех затрат, осуществляемых в процессе инвестирования в человеческий капитал в спортивных организациях, механизм формирования затрат становится нагляден и прозрачен, а значит появляется возможность оперативного контроля нецелевых затрат или недостаточного финансирования расходов (приложение 1).

Первая стадия жизненного цикла объекта инвестиций в человеческий капитал представляет собой приобретение, или получение возможности использовать актив.

Оценка объекта инвестиций в человеческий капитал, представляющего собой права владения или пользования регистрацией профессионального спортсмена, осуществляется на основе измерения затрат, сопутствующих заключению и исполнению трансферного контракта о переходе игрока в новый клуб или договора о временном переходе игрока на условиях аренды соответственно.

Первоначальную стоимость капитализированных затрат на приобретение прав владения и аренды регистрации игрока формируют следующие виды затрат:

– стоимость трансферного контракта;

– компенсационные выплаты за подготовку;

– выплаты в рамках участия в механизме солидарности;

– агентское вознаграждение;

– подъемные и аналогичные выплаты игроку.

Определение трансферного контракта дано в регламенте Регламенте РФС по статусу и переходам (трансферам) футболистов, согласно которому трансферный контракт представляет собой договор, заключаемый между профессиональными футбольными клубами, определяющий порядок, сроки и условия перехода (трансфера) футболиста-профессионала [72].

Трансферный контракт определяет сумму трансферной выплаты, за которую один клуб согласен расторгнуть текущий трудовой контракт с футболистом. В отношении величины указанной выплаты не существует каких-либо нормативных ограничений спортивной федерации по футболу в России (РФС). Ее размер определяется по согласованию заинтересованных сторон.

Судебно-арбитражная практика показывает, что арбитражные суды в вопросе уплаты НДС по трансферным контрактам принимают сторону спортивных организаций. При этом суды исходят из позиции, изложенной в постановлении Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 27.02.2007 № 11967/06 [54].

При исполнении трансферных контрактов и переходе игроков из одного профессионального клуба в другой реализации товаров (работ, услуг) в том значении, которое определено статьей 39 Налогового кодекса Российской Федерации (далее – НК РФ), не происходит, как не осуществляется передачи имущественных прав. Поскольку операции по реализации товаров (работ, услуг) и иные операции, которые в соответствии со статьей 146 НК РФ признаются объектом обложения НДС, в данном случае отсутствуют, НДС с сумм полученных трансферных выплат не подлежит исчислению [54].

Компенсационные выплаты за подготовку являются обязательными при заключении трансферного контракта и представляют собой денежную выплату, направленную на возмещение понесенных футбольным клубом (спортивной школой) расходов на обучение и подготовку футболиста. В целях упорядочения расчетов между клубами Регламентом РФС по статусу и переходам (трансферам) футболистов установлен порядок определения сумм компенсаций за подготовку футболиста.

Сумма компенсации за подготовку спортсмена определяется исходя из базовой суммы компенсации, умноженной на коэффициент категории соответствующего профессионального футбольного клуба, в который переходит футболист.

Базовая сумма компенсации за подготовку рассчитывается в зависимости от количества лет (если менее одного года, то рассчитывается пропорционально), в течение которых футболист был зарегистрирован за спортивной школой (любительским футбольным клубом), и стоимости каждого календарного года обучения.

Коэффициент категории профессионального футбольного клуба и стоимость календарного года обучения установлены Регламентом РФС [72].

Спортивная школа (любительский футбольный клуб) и первый профессиональный футбольный клуб футболиста вправе согласовать и установить в договоре о компенсационных выплатах иной размер компенсации за подготовку футболиста в части, причитающейся данной спортивной школе (данному любительскому футбольному клубу), но в любом случае не менее сумм, установленных Регламентом РФС.

В случае если футболист заключил свой первый трудовой договор с тем же профессиональным футбольным клубом, при котором учреждена спортивная школа, участвовавшая в его обучении и подготовке, компенсация за подготовку указанной спортивной школе не выплачивается.

Если футбольные клубы не могут урегулировать вопрос о размере подлежащей выплате компенсации за подготовку при переходе (трансфере) футболиста, то такое решение принимает палата по разрешению споров. В этом случае размер компенсации за подготовку рассчитывается исходя из размера должностного оклада футболиста-профессионала и расходов на его лечение за период работы в прежнем профессиональном футбольном клубе (но не более чем за пять лет) без применения коэффициента категории нового профессионального футбольного клуба [72].

Помимо выплаты компенсации за обучение футбольный клуб обязан принять участие в механизме солидарности, суть которого сводится к поддержке интереса молодежных команд и спортивных школ в подготовке хорошо обученных игроков.

Механизм солидарности работает следующим образом: если игрок переходит из одного клуба в другой на условиях трансферного контракта, то 5% от суммы трансфера платится всем клубам и футбольным школам, где он занимался и играл с сезона, в котором ему исполнилось 12 лет, до сезона, в котором ему исполнилось 23 года. Суммы выплат рассчитываются пропорционально проведенному в том или ином клубе времени [72].

Новый профессиональный футбольный клуб футболиста рассчитывает и выплачивает солидарную выплату после даты регистрации игрока за этим клубом в РФС. При этом в старой версии Регламента РФС и в действующем Регламенте по переходу и статусам футболистов ФИФА указывается, что данная солидарная выплата удерживается из суммы трансфера. В новой редакции Регламента РФС данное положение отсутствует. Из этого можно предположить, что поскольку солидарная выплата рассчитывается фактически после регистрации спортсмена в спортивной федерации, то указанные выплаты не формируют первоначальную стоимость объекта инвестиций в человеческий капитал.

Однако мы предполагаем, что нормы РФС не должны вступать в противоречие с нормами международных регламентов.

Следовательно, сумму солидарной выплаты необходимо удерживать из общей суммы трансферного контракта после регистрации футболиста в РФС. Таким образом, в первоначальной стоимости объекта инвестиций в человеческий капитал сумма трансферного контракта будет учтена в полном объеме.

Футболисты и футбольные клубы нередко пользуются услугами лицензированного агента. Агент, соблюдая нормы и регламенты ФИФА, УЕФА и РФС, имеет право [75]:

а) вести переговоры и заключать агентский договор с любым футболистом, который находится или не находится в трудовых отношениях с футбольным клубом, а так же заключать агентский договор с футбольным клубом;

б) представлять интересы футболистов или футбольных клубов при переходе футболиста из одного клуба в другой, заключении (изменения, расторжения) трудового договора между футболистом и клубом, а также заключать гражданско-правовые договоры (контракты) от их имени;

в) оказывать содействие клубам в переходах футболистов, а также иные услуги (посреднические, представительские, консультационные и др.), связанные с трудовой деятельностью футболистов и трансферной деятельностью клубов;

г) защищать права и законные интересы футболистов или футбольных клубов по их просьбе, а также выступать их представителем при разрешении споров.

Агент вправе получать вознаграждение только от футболиста или футбольного клуба, с которым у него заключен агентский договор [75].

Размер агентского вознаграждения по договору, заключенному с футбольным клубом, не регламентирован и устанавливается по соглашению сторон. Как правило, величина агентского вознаграждения зависит от стоимости трансферного контракта и находится в пределах 10% от суммы трансферных выплат. Услуги, оказываемые агентом по агентскому договору, подлежат налогообложению НДС.

Следовательно, затраты по агентским договорам, заключаемым между футбольным клубом и агентом, формируют первоначальную стоимость объекта инвестиций в человеческий капитал.

Инвестиции в человеческий капитал, направленные на приобретение права владения первой регистрацией спортсмена, подлежат оценке исходя из фактически осуществленных затрат по подготовке и обучению игрока в рамках спортивной школы. Подробнее этот вопрос будет рассмотрен в параграфе 2.3.

Следующая стадия жизненного цикла объекта инвестиций в человеческий капитал – это содержание, или использование актива. Данная стадия означает непосредственное применение объекта инвестиций в человеческий капитал организацией в своей спортивной деятельности, его использование по «целевому» назначению.

На данной стадии также можно выделить две крупных функциональных группы затрат: затраты на обеспечение условий труда и затраты на вознаграждение труда спортсмена.

Затраты на обеспечение условий труда спортсмена – это стоимость подготовки и оборудования рабочего места всем необходимым, а также создание комфортных условий работы игрока.

К данным затратам, в частности, относятся:

– затраты на обеспечение проживания игрока в месте дислокации клуба;

– затраты на обеспечение учебно-тренировочного процесса, под которыми понимаются затраты на организацию учебно-тренировочного процесса, содержание спортивной базы и всей необходимой инфраструктуры;

– затраты на участие в соревнованиях;

– затраты на экипировку;

– затраты на медицинское обслуживание спортсмена.

Затраты на вознаграждение труда включают затраты по оплате труда игроков исходя из тарифных ставок, социальные отчисления, а также различные стимулирующие премии и бонусы.

Третья стадия жизненного цикла объекта инвестиций в человеческий капитал – это развитие, или восстановление. На этой стадии предполагается восстановление утраченных и/или придание новых качеств активу.

На данной стадии можно выделить одну основную функциональную группу затрат – это затраты на профессиональное восстановление спортсмена, под которыми понимаются затраты по продлению действующего контракта игрока с футбольным клубом. Такие затраты могут включать вознаграждение агента по проведению переговоров с игроком об условиях продления трудового контракта, а также единовременное денежное вознаграждение игроку за согласие о продлении контракта.

В отношении капитализированных затрат на приобретение права аренды регистрации игрока возможность продления срока аренды не предусматривается действующим Регламентом РФС по статусу и переходам (трансферам) футболистов, поэтому такие затраты не возникают по отношению к данному виду инвестиций в человеческий капитал.

Завершающая стадия жизненного цикла объекта инвестиций в человеческий капитал – это выбытие, то есть прекращение прав владения или пользования регистрацией спортсмена по истечении срока действия заключенного контракта или по инициативе спортивной организации, а также утрата возможности ее дальнейшего использования по причине досрочного расторжения трудового контракта с игроком. На данной стадии возникают затраты по выплате выходных пособий, а также компенсационных выплат в связи с досрочным расторжением трудового контракта в случае, если расторжение произошло по инициативе спортивной организации без уважительной причины.

Затраты на стадии приобретения формируют первоначальную стоимость объекта инвестиций в человеческий капитал.

На стадии развития осуществляется его обновление, поскольку в результате продления трудового контракта спортивная организация получает возможность извлекать выгоды из прав владения или пользования регистрацией спортсмена в течение более продолжительного периода.

На стадии содержания аккумулируются затраты, которые связаны с текущим обслуживанием объекта инвестиций в человеческий капитал и не подлежат капитализации. Такие затраты носят систематический характер и обусловлены потребностью поддержания объекта инвестиций в человеческий капитал в рабочем состоянии.

Затраты на выбытие не оказывают влияние на оценку объекта инвестиций в человеческий капитал спортивной организации, так как в этом случае объект выбывает из состава активов организации, получение экономических выгод от его дальнейшего использования данной спортивной организацией становится невозможным.

Оценка объектов инвестиций в человеческий капитал по фактическим затратам, по нашему мнению, должна включать затраты таких стадий жизненного цикла, как приобретение и развитие.

Следовательно, капитализированные затраты на приобретение прав владения или пользования регистрациями профессиональных спортсменов фактически удовлетворяют критериям признания ресурса в качестве актива.

Таким образом, для решения задачи полноценного учета инвестиций в человеческий капитал необходимо изучение ключевых свойств существующих бухгалтерских конструкций с целью установления факта соответствия инвестиций в человеческий капитал критериям признания объекта в качестве актива и условиям отражения его в финансовой отчетности. Это позволит ввести инвестиции в человеческий капитал в систему бухгалтерского учета без усложнения самой системы и снижения полезности генерируемой ею информации.

1.2. Трансферный контракт как юридическая основа бухгалтерского учета инвестиций в человеческий капитал в профессиональном спорте

Любой факт хозяйственной деятельности экономического субъекта, как правило, должен быть документально подтвержден. На основании первичных документов можно судить о природе и сущности события, произошедшего в хозяйственной жизни организации. Трансферный контракт является примером того, как юридически значимый договор может подтвердить возникновение в бухгалтерском учете такого объекта, как инвестиции в человеческий капитал.

В силу того, что ни Гражданский кодекс Российской Федерации (далее – ГК РФ), ни другие законы не содержат договоров, подобных трансферному контракту, спортивные федерации и клубы регулируют отношения с помощью внутренних регламентов и индивидуальных контрактов.

Система правового регулирования переходов (трансферов) игроков из одного клуба в другой в Российской Федерации складывается из трех групп нормативных актов [45, с. 12]:

– Конституция и законодательные акты Российской Федерации;

– Правила о переходе игроков международных спортивных федераций;

– Правила о переходе игроков общероссийских спортивных федераций.

Наряду с Конституцией основными законодательными актами Российской Федерации по вопросу регулирования труда спортсменов являются глава 54.1 «Особенности регулирования труда спортсменов и тренеров» Трудового кодекса Российской Федерации (далее – ТК РФ) и Федеральный закон «О физической культуре и спорте в Российской Федерации» [87].

Хотя ни ТК РФ, ни Федеральный закон «О физической культуре и спорте в Российской Федерации» не содержат специальных норм, которые прямо регулировали бы трансферы игроков, они допускают возможность принятия по данному вопросу нормативных актов общероссийскими спортивными федерациями.

В сфере профессионального футбола таким нормативным актом общероссийской спортивной федерации является Регламент Российского футбольного союза по статусу и переходам (трансферу) футболистов, утвержденном постановлением Исполнительного комитета Российского футбольного союза.

Согласно Регламенту РФС, профессионалом является футболист, заключивший с профессиональным футбольным клубом, являющимся юридическим лицом в соответствии с законодательством РФ, трудовой договор в письменной форме и получающий плату за свою футбольную деятельность.

С каждым футболистом-профессионалом соответствующий футбольный клуб в письменной форме заключает контракт сроком до пяти лет, при этом сроки контракта истекают 1 июля или 31 декабря. Минимальная продолжительность срока действия указанного трудового договора должна составлять один спортивный сезон [72].

В контракте в обязательном порядке должны указываться:

– срок действия;

– права и обязанности сторон;

– размер заработной платы, которую футболист получает постоянно и независимо от своего участия в официальных матчах и их результатов и т. д.

Контракт может содержать дополнительные условия (например, размер премиальных выплат). Порядок и размеры премий, пособий, материальной помощи, а также других вознаграждений для футболистов устанавливаются в соответствии с действующим в клубе положением.

По истечении срока контракта спортсмен имеет право на подписание нового контракта с любым клубом по своему выбору. Однако если футболист заключает такой контракт, то его бывший клуб получает право на компенсацию за подготовку (совершенствование мастерства) этого профессионала, размер которой согласовывается на договорной основе между клубами.

Футболист-профессионал, а также футболист-любитель, желающие участвовать в любом соревновании, организуемом или признанном РФС, должны быть зарегистрированы по поручению РФС региональной федерацией футбола, находящейся на территории соответствующего субъекта РФ [72].

По поручению РФС соответствующая ассоциация регистрирует (заявляет) футболистов, принимающих участие в российских соревнованиях, проводимых этой ассоциацией. Регистрация футболистов для участия в соответствующих соревнованиях осуществляется на основании заявки (заявления) футболиста по форме, утвержденной РФС, а также на основании трудового договора и других соответствующих документов футбольного клуба [72].

Заниматься организованным футболом имеют право только зарегистрированные футболисты. Ни один футболист-профессионал не может быть одновременно зарегистрирован для выступления в футбольных командах двух различных профессиональных футбольных клубов.

Участие в любом официальном футбольном матче незарегистрированного в установленном порядке футболиста влечет применение санкций к указанному футболисту и (или) футбольному клубу.

При переходе футболиста-профессионала из одного профессионального футбольного клуба в другой профессиональный клуб между этими футбольными клубами заключается трансферный контракт об условиях перехода футболиста.

Трансферный контракт заключается в следующих случаях [72]:

– если истек срок действия трудового договора между клубом и футболистом;

– если трудовой договор между клубом и футболистом был досрочно расторгнут в порядке, установленном ТК РФ и Регламентом РФС;

– если в период действия трудового договора все стороны (футболист, клуб, который он намерен покинуть, и клуб, в который футболист переходит) договорились о переходе футболиста;

– если переход футболиста из клуба в клуб осуществляется на условиях аренды.

Трансферный контракт между профессиональными футбольными клубами не заключается при переходе футболиста-профессионала, достигшего возраста 23 лет, в случаях, когда срок действия трудового договора между этим футболистом-профессионалом и прежним профессиональным футбольным клубом истек или указанный трудовой договор досрочно расторгнут по обоснованным причинам в соответствии с Регламентом РФС.

Если спортсмен покидает свой клуб во время действия трудового договора, под договоренностью на перевод почти всегда понимается некая сумма, именуемая «трансферная выплата», выплачиваемая новым работодателем.

Футболист-профессионал при наличии его согласия может быть переведен для временного выступления на условиях аренды в другой профессиональный футбольный клуб на основании соответствующего трансферного контракта. Типовая форма трансферного контракта о переходе (трансфере) футболиста на условиях аренды утверждается РФС и обязательна для применения профессиональными футбольными клубами.

На переход (трансфер) футболиста на условиях аренды из одного профессионального футбольного клуба в другой профессиональный футбольный клуб распространяются правила, которые применяются в отношении обычного перехода (трансфера) футболистов, в том числе положения по выплате компенсации и применению механизма солидарности.

Заключение трансферного контракта зачастую сопровождается заключением договора о компенсационных выплатах.

Анализ Регламента РФС позволяет заключить, что указанные договоры имеют принципиальное отличие.

Трансферный контракт определяет сумму трансферной выплаты, за которую один клуб согласен расторгнуть текущий трудовой контракт с футболистом.

Договор о компенсационных выплатах заключается отдельно от трансферного контракта, поскольку предметом этого договора является выплата компенсации затрат не только предыдущему клубу игрока, но и другим организациям, принявшим непосредственное участие в подготовке и обучении футболиста.

Компенсация за подготовку футболиста выплачивается в случае [68]:

– когда футболист, до окончания спортивного сезона, в котором он достигает возраста 23 (двадцати трех) лет, впервые подписывает свой первый трудовой договор с профессиональным футбольным клубом;

– при переходе (трансфере) футболиста-профессионала из одного профессионального футбольного клуба в другой профессиональный футбольный клуб по трансферному контракту и на условиях аренды.

В первом случае правом на получение компенсации за подготовку футболиста обладают футбольные клубы и спортивные школы, в которых футболист проходил обучение и подготовку в период с 12 лет до 21 года.

В научной литературе и на практике сложилась неоднозначная позиция в отношении трансферного контракта с точки зрения двух аспектов:

– по юридической форме;

– по правовому содержанию (природе) договора.

С точки зрения формы исследователями и практикующими юристами высказываются мнения о том, что трансферный контракт не может иметь юридическую силу, поскольку нарушает требования действующего трудового законодательства.

Профессиональные юристы ставят под сомнение юридическую правоспособность трансферного контракта как договора в силу того, что в гражданском праве отсутствует подобный тип хозяйственных договоров. Кроме того, вызывает вопрос юридическая значимость Регламента РФС по статусу и переходам (трансферу) футболистов, который устанавливает форму и содержание трансферного контракта.

По мнению Д.А. Пенцова, ТК РФ действительно допускает правотворчество общероссийских спортивных федераций в силу того, что на это прямо указывает статья 348.1 ТК РФ в части необходимости учета норм, утвержденных общероссийскими спортивными федерациями, при принятии работодателями локальных нормативных актов [45, с. 14].

Однако нормы, регламентирующие переход игроков, представляют собой определенное ограничение прав спортсменов на свободное изменение ими места работы, а, следовательно, в соответствии с ТК РФ такие нормы могут устанавливаться исключительно самим Кодексом либо в случаях и порядке, которые им предусмотрены. В связи с этим нормы общероссийских спортивных федераций, регламентирующие переход игроков, должны соответствовать положениям ТК РФ. Если же между положениями ТК РФ и этими нормами имеются противоречия, то положения ТК РФ должны обладать преимущественной силой.

Продолжая мысль Д.А. Пенцова, Д.В. Горлова отмечает, что работодатель не может заставить работника выполнять свои обязанности по трудовому договору. Иное означало бы нарушение одного из основополагающих принципов – принципа свободы труда, соблюдение которого гарантировано статьей 37 Конституции РФ, а также статьей 2 Конвенции Международной организации труда № 29 «О принудительном, или обязательном, труде» 1930 г. [9, с. 14].

Таким образом, по мнению Д.В. Горловой, положения Регламента РФС может затронуть конституционный принцип обеспечения свободы труда, который проявляется в свободном выражении воли субъекта вступать, изменять и прекращать трудовые отношения.

По нашему мнению, подобная критика трансферного контракта необоснованна.

В соответствии со статьей 2 Федерального закона «О физической культуре и спорте в Российской Федерации» спортсменом-профессионалом является спортсмен, для которого занятия спортом являются основным видом деятельности и который получает в соответствии с контрактом заработную плату и иное денежное вознаграждение за подготовку к спортивным соревнованиям и участие в них [87].

Взаимоотношения между профессиональным футболистом и спортивной организацией регулируются нормами Федерального закона «О физической культуре и спорте в Российской Федерации», а также нормами трудового и иного законодательства.

В таблице 1.2.1 приведены выдержки из статей основных нормативно-правовых документов, регулирующих правила перехода профессионального футболиста из одной спортивной организации в другую при досрочном расторжении контракта.

Таблица 1.2.1

Нормативно-правовые ограничения на переход профессионального футболиста в другую спортивную организацию

Нормативный документ	Статья документа
Федеральный закон от 4 декабря 2007 г. № 329-ФЗ «О физической культуре и спорте в Российской Федерации»	Статья 16 п. 1.5. Общероссийские спортивные федерации вправе <…> утверждать <…> нормы, устанавливающие ограничения перехода (условия перехода) отдельных категорий спортсменов, тренеров в другие спортивные клубы <…> и спортивные санкции для признающих такие нормы субъектов физической культуры и спорта
Глава 54.1 «Особенности регулирования труда спортсменов и тренеров» Трудового кодекса Российской Федерации	Статья 348.1. Особенности регулирования труда спортсменов устанавливаются трудовым законодательством <…> с учетом норм, утвержденных общероссийскими спортивными федерациями. Статья 348.12. В трудовом договоре со спортсменом может быть предусмотрено условие об обязанности спортсмена произвести в пользу работодателя денежную выплату в случае расторжения трудового договора по инициативе спортсмена <…> без уважительных причин
Регламент ФИФА по статусу и переходам игроков	Статья 17 п. 1. В случае прекращения действия контракта без обоснованной причины <…> во всех случаях сторона-нарушитель выплачивает компенсацию. Статья 17 п. 3. Помимо обязательства по выплате компенсации, на любого игрока, уличенного в нарушении контракта <…> налагаются также спортивные санкции (ограничение на его право выступать в официальных матчах сроком до шести месяцев)
Регламент РФС по статусу и переходам (трансферу) футболистов	Статья 10 п. 1. В случае досрочного расторжения трудового договора по инициативе футболиста-профессионала <…> без уважительных причин профессиональный футбольный клуб имеет право на получение компенсации (выплаты) за такое расторжение в размере, установленном трудовым договором. Статья 10 п. 3. <…> на футболиста-профессионала налагаются спортивные санкции (дисквалификация до шести месяцев)

Анализ норм Федерального закона «О физической культуре и спорте в Российской Федерации» показал, что общероссийские спортивные федерации имеют право утверждать нормы, устанавливающие ограничения перехода игроков в другие спортивные клубы, а спортсмены обязаны эти нормы соблюдать [87].

Из норм главы 54.1 «Особенности регулирования труда спортсменов и тренеров» ТК РФ следует, что спортсмен помимо норм трудового законодательства обязан соблюдать положения и регламенты, устанавливаемые спортивными ассоциациями, а значит подчиняться нормам, ограничивающим свободный переход из одного клуба в другой.

Следовательно, нормы ТК РФ и Федерального закона «О физической культуре и спорте в Российской Федерации» прямо предусматривают возможность принятия нормативных актов по вопросам регулирования трансферов игроков общероссийскими спортивными федерациями.

Перечень таких общероссийских спортивных ассоциаций определен Министерством спорта РФ [67].

В сфере профессионального футбола такой общероссийской спортивной федерацией является Российский футбольный союз, который закрепил основные положения о переходе футболистов из одной спортивной организации в другую в Регламенте Российского футбольного союза по статусу и переходам (трансферу) футболистов, утвержденном постановлением Исполнительного комитета РФС.

В соответствии с данным Регламентом отношения между футболистами-профессионалами и профессиональными футбольными клубами в сфере профессионального футбола регулируются трудовым и иным законодательством РФ, а также регламентирующими документами Международной федерации футбольных ассоциаций (ФИФА) и Союза европейских футбольных ассоциаций (УЕФА), поскольку Российский футбольный союз является членом Международного спортивного объединения по футболу [72].

Нормы Регламента, утвержденного международной футбольной ассоциацией ФИФА, прямо указывают, что досрочное расторжение трудового контракта, заключенного футболистом с клубом, всегда сопровождается значительными санкциями, как финансового, так и административного характера [71].

Нормы Регламента РФС аналогичны по содержанию общемировой практике.

Из всего этого логически следует, что регламентирующие документы, принимаемые спортивными ассоциациями, наделяются силой юридически значимых нормативно-правовых документов, на основании которых футбольный клуб в состоянии обеспечить должный контроль над спортсменами.

Это подтверждается и сложившейся судебной практикой по разрешению гражданских и трудовых споров в сфере профессионального спорта.

Судебная система в области профессионального спорта состоит из органов национального и международного спортивного арбитража.

Высшим судебным органом является Спортивный арбитражный суд в г. Лозанна, Швейцария (далее – САС). Вопросы организации деятельности САС и порядок рассмотрения споров устанавливаются Спортивно-арбитражным кодексом.

Согласно правилам, установленным в Уставе САС и Спортивно-арбитражном кодексе, на сегодняшний день международный Спортивный арбитражный суд выполняет три основные функции:

– непосредственно рассматривает споры, возникающие в области спортивной деятельности, в качестве арбитражного суда первой и последней инстанции;

– выступает в качестве органа правовой защиты и последней инстанции по апелляции одной стороны спора на решение, принятое руководящими органами международных или национальных федераций и других спортивных организаций;

– дает юридические консультации по основным проблемам спортивной деятельности, не связанным непосредственно с возникновением споров.

САС подведомственны две категории споров в области профессионального спорта [49, с. 46]:

а) споры, носящие экономический характер и возникающие из контрактов по спонсорству, продажи прав на телевизионные трансляции, организации спортивных соревнований, трансферту игроков, а также споры, вытекающие из трудовых и агентских договоров с профессиональными спортсменами, которые рассматриваются САС в качестве суда первой инстанции;

б) споры, носящие дисциплинарный характер и возникающие в результате решения дисциплинарного, контрольного или арбитражного органа спортивной ассоциации, федерации или организации, например, дела по допинговому контролю, дисквалификации спортсменов, грубому поведению на спортивных соревнованиях, нарушению правил игры, которые рассматриваются в САС в порядке апелляции, при этом САС выступает в качестве последней инстанции для их разрешения.

Таким образом, фактически САС во взаимодействии с Международным олимпийским комитетом и международными спортивными федерациями получил статус единственного судебного органа международного спортивного движения, полномочного рассматривать любые споры, возникающие в области спорта. Данный статус был также подтвержден решением Верховного суда Швейцарии от 27 мая 2003 г., в котором Федеральный суд Швейцарии постановил, что Спортивный арбитражный суд организационно независим от Международного олимпийского комитета, а решения, принимаемые Спортивным арбитражным судом, имеют обязательную силу для всех участников спортивных соревнований и обжалованию не подлежат [49, с. 48].

Национальные спортивные федерации в составе своих органов имеют комитеты по разрешению споров, уполномоченные уставами или регламентами федераций рассматривать в досудебном порядке споры, в том числе и вытекающие из контрактов о профессиональной спортивной деятельности.

Так, РФС, отвечающий за развитие футбола в России, в соответствии со своим Уставом, требованиями ФИФА, а также спецификой спорта создал систему внесудебного (досудебного) разрешения (урегулирования) споров. Для надлежащего функционирования данной системы были созданы два юрисдикционных органа, наделенных по закону полномочиями по разрешению гражданских дел спорного или бесспорного характера в сфере гражданского оборота, – Палата по разрешению споров и Комитет по статусу игроков [74].

При рассмотрении споров Палата и Комитет руководствуются Конституцией РФ, федеральными конституционными законами, федеральными законами, нормативными актами Президента РФ и постановлениями Правительства РФ и иными нормативными правовыми актами, действующими на территории РФ, Уставом РФС, нормами, принимаемыми ФИФА, УЕФА и РФС, обычаями делового оборота, а также договорами, соглашениями, если они заключены в соответствии с законодательством РФ.

В компетенцию Палаты по разрешению споров входит рассмотрение споров о нарушении порядка и условий регистрации футболистов, трансферных контактов, трудовых договоров с футболистами; о нарушении условий и порядка обязательной выплаты в случае расторжения трудового договора по собственному желанию без уважительных причин, а также в случае расторжения трудового договора по инициативе профессионального футбольного клуба по основаниям, которые отнесены к дисциплинарным взысканиям, действующим трудовым законодательством РФ, и иные споры, отнесенные к компетенции Палаты соответствующими документами РФС [74].

Комитет по статусу игроков РФС является юрисдикционным органом, который рассматривает жалобы на решения Палаты по всем вопросам, отнесенным к ее компетенции.

Комитет рассматривает споры по вопросам определения статуса футболистов, а также споры по регистрации футболистов-профессионалов для участия в соревнованиях внерегистрационных периодов.

Решение Палаты может быть обжаловано только в Комитете. В свою очередь решение Комитета может быть обжаловано только в Спортивном арбитражном суде в г. Лозанна (Швейцария).

РФС, клубы, игроки и иные субъекты футбола обязаны признавать Спортивный арбитражный суд в г. Лозанна в качестве независимого судебного органа и соблюдать принятые им решения.

При этом в соответствии с Уставом РФС, члены РФС не выносят ни один спор на разрешение судов общей юрисдикции и арбитражных судов, если иное не предусмотрено законодательством РФ, не оговорено для конкретных случаев в Уставе и в регламентах ФИФА, УЕФА или РФС, поскольку РФС обладает юрисдикцией над внутренними спорами в сфере футбола на национальном уровне. В свою очередь ФИФА и УЕФА обладают юрисдикцией над международными спорами.

Для того чтобы обратиться в суд общей юрисдикции, необходимо предварительно выйти из состава РФС. Тем не менее, уже известна практика российских судов общей юрисдикции, которые даже в этом случае оставляют без рассмотрения иски по спортивным спорам, если в регламенте спортивной федерации имеется положение об обязательном досудебном порядке рассмотрения споров в структурном комитете федерации.

В частности, в декабре 2011 г. Московским городским судом рассматривался спор по делу № 33–41158 между ФК «Краснодар» (г. Краснодар) и бывшим игроком Д. Дедечко.

Суть спора заключалась в том, что футболист обратился к генеральному директору клуба с заявлением о расторжении трудового договора в соответствии со ст. 80 ТК РФ в связи с нарушением со стороны клуба условий трудового договора. Поскольку в этом было отказано, Д. Дедечко обратился в Палату по разрешению споров РФС с заявлением, в котором просил признать поданное им заявление об увольнении обоснованным и обязать клуб уволить его по ст. 80 ТК РФ, разрешить переход в другой спортивный клуб и признать наличие задолженности клуба перед ним по заработной плате.

8 апреля 2011 г. Палата по разрешению споров РФС приняла решение в пользу ФК «Краснодара» (г. Краснодар). Однако Комитет по статусу игроков РФС 14 июля удовлетворил жалобу Д. Дедечко на решение Палаты по разрешению споров от 8 апреля 2011 года, признав уважительной причину увольнения футболиста из ФК «Краснодар» (г. Краснодар), и разрешил ему переход в другой клуб без компенсации. ФК «Краснодар» (г. Краснодар) не согласился с таким решением и обратился в суд общей юрисдикции.

Суд, изучив исковой материал, пришел к обоснованному выводу о том, что между сторонами спора установлена подсудность возникающих между ними споров. Так, п. 10.1 трудового договора между ФК «Краснодар» (г. Краснодар) и Д. Дедечко предусмотрено, что в случае возникновения спора между сторонами он подлежит урегулированию путем переговоров. При недостижении сторонами соглашения по спорным вопросам они могут быть переданы на разрешение в РФС.

Статьей 46 Устава ФК «Краснодар» предусмотрено, что решение РФС может быть обжаловано заявителем в Спортивный арбитражный суд г.Лозанна в соответствии с Кодексом арбитражного суда.

При таких обстоятельствах в определении Московского городского суда от 12 декабря 2011 г. по делу № 33–41158 судья пришел к выводу о том, что для данного спора установлен иной судебный порядок разрешения, определенный трудовым договором и внутренними нормативными правовым актами ФК «Краснодар» (г. Краснодар), поэтому в принятии заявления было отказано [42].

Таким образом, суды общей юрисдикции признают правомочность решений, принимаемых спортивными арбитражными органами национального и международного уровня.

Анализ сложившейся судебной практики в области профессионального спорта позволил выделить две основных группы решений, принимаемых по спортивным спорам:

– решения споров специальными спортивными арбитражными органами национального и международного уровня;

– решения споров судами общей юрисдикции.

Вопросы трактовки правовой природы трансферного контракта рассматривались Арбитражным судом Краснодарского края, Девятым арбитражным апелляционным судом г. Москвы, Федеральным арбитражным судом Северо-Кавказского округа. Анализ судебных решений по делам, рассмотренным указанными судами, приведен в приложении 2.

Таким образом, при вынесении решений суды общей юрисдикции опираются на нормы регламентов, утвержденных спортивными федерациями, тем самым подтверждая юридическую силу указанных документов и правовую состоятельность трансферного контракта.

Не менее острым является вопрос о правомерности применения санкций к спортсменам за досрочное расторжение трудовых отношений без обоснованных причин.

В этой связи особую роль играет определение судебной коллегии по гражданским делам Самарского областного суда от 31 января 2012 г. по делу № 33–924/2012, в котором суд пришел к выводу, что включение в трудовой договор условия об обязанности спортсмена произвести в пользу работодателя денежную выплату в случае расторжения трудового договора по инициативе спортсмена не противоречит трудовому законодательству, поскольку оно соответствует нормам главы 54.1 ТК РФ, а именно: статьям 382.2 и 348.12 ТК РФ [43].

Несмотря на наличие судебной практики по решению спортивных споров судами общей юрисдикции подавляющее большинство таких споров решаются спортивными арбитражными органами спортивных федераций.

Практика международных футбольных юрисдикционных органов касательно выплаты футболистом компенсации на настоящий момент времени является сформированной и достаточно однозначной. Решения о выплате в пользу клуба финансовой компенсации за досрочное расторжение трудового контракта по инициативе спортсмена, вынесенные Палатой по разрешению споров РФС, а также Спортивным арбитражным судом в г. Лозанна, приведены в приложении 3.

Таким образом, судебная практика показывает, что футбольные клубы юридически защищены от произвольного ухода спортсмена из клуба до истечения срока действия трудового контракта без соответствующих компенсаций за потерю возможности извлекать экономические выгоды из его труда.

В научной литературе существует также полемика относительно правовой природы трансферного контракта.

Так, автором Д.В. Горловой был проведен правовой анализ трансферного контракта с выделением шести основных теорий относительно объекта права и предмета трансферного контракта [9, с. 14]. Учитывая, что при отсутствии предмета в договоре последний считается незаключенным, представляет интерес определение объекта гражданско-правовых отношений, возникающих при заключении трансферного контракта.

С точки зрения гражданского права объектами гражданских правоотношений могут быть:

– имущество;

– имущественные права;

– работы, услуги;

– охраняемые результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации (интеллектуальная собственность);

– нематериальные блага.

На наш взгляд, целесообразно рассмотреть объект трансферного контракта с точки зрения имущественного права или услуги.

Трактовка трансферного контракта как договора об оказании услуг обязана своим происхождением налоговым органам Российской Федерации.

Впервые такая точка зрения была высказана налоговыми органами в письме управления МНС по г. Москве от 28 ноября 2001 года № 03–12/54637, в котором указывалось, что средства, полученные футбольным клубом по трансферным контрактам, рассматриваются как выручка от реализации продукции (работ, услуг). Позднее эта позиция поддерживалась в других письмах – в Письме Управления МНС по г. Москве от 17 июля 2003 г. № 26–12/39994, Письме Минфина России от 8 июля 2005 г. № 03–04–11/147.

Спорность данной позиции основана на неверном толковании законодателями понятия услуги.

В соответствии с п. 5 ст. 38 НК РФ услугой для целей налогообложения признается «деятельность, результаты которой не имеют материального выражения, реализуются и потребляются в процессе осуществления этой деятельности».

Исходя из изложенного услуга, во-первых, должна потребляться в процессе ее оказания, во-вторых, поскольку услуга – это всегда действие, приносящее пользу другому, должна оказываться контрагенту.

По мнению Д.В. Горловой, одним из отличительных признаков услуги является синхронность ее оказания и получения. В.А. Лапач отмечал, что для того, чтобы квалифицировать трансферный договор как возмездное оказание услуг и признать в нем услугу как объект правоотношений, необходимо, чтобы подготовка футболиста осуществлялась для конкретного клуба во время действия его трудового договора, при этом клуб, для которого игрок подготавливался, мог потреблять услугу, то есть использовать футболиста во время его подготовки. Однако на практике это невозможно, поскольку при переходе футболиста клуб получает уже подготовленного прежним клубом игрока. Иными словами, услуга оказывается в одно время, а принимается в другое [9, с. 17].

Таким образом, налоговый орган смешивал понятия услуги и эффект от оказания услуг, который может проявляться некоторое время после завершения процесса ее оказания, соответственно новый клуб лишь получает пользу от подготовки футболиста прежним клубом, как и любой другой работодатель использует опыт и знания своего работника, накопленные им во время своей трудовой деятельности.

Позднее позиция налоговых органов и финансового ведомства поменялась, и начиная с 2006 г. в официальных письмах прочно укрепилась мысль о том, что спортивные организации не имеют каких-либо имущественных прав на спортсменов-профессионалов. Как следствие, при переходе спортсмена-профессионала из одной спортивной организации в другую между двумя указанными организациями не происходит передачи каких-либо имущественных прав, а трансферный контракт не является договором купли-продажи или уступки прав.

Это мнение также подтвердило Министерство экономического развития России в своем заключении на проект федерального закона «О внесении изменений и дополнений в статьи 146, 251, 265 части второй Налогового кодекса Российской Федерации» № 560011–4. Согласно этому заключению, выплаты по трансферному контракту не могут рассматриваться как выручка от реализации товаров (работ, услуг), поскольку при переходах спортсменов из одной физкультурно-спортивной организации в другую не совершается операций по продаже товара (спортсмена), так как ни сам спортсмен, ни его профессиональные способности и навыки не являются товаром.

В своем заключении Минфин РФ поддержал данную позицию с целью исключения двоякого толкования норм главы 21 НК РФ. Более подробно толкование трансферного контракта официальными органами приведено в приложении 2.

По нашему мнению, рассмотрение трансферного контракта в русле имущественных правоотношений дает больше возможностей для идентификации объекта данного контракта с точки зрения гражданского права.

В ГК РФ отсутствует законодательное определение понятия имущества, а равно и понятия имущественных прав. Наиболее распространенное в юридической литературе определение имущественных прав гласит, что имущественные права – это субъективные права участников правоотношений, связанные с владением, пользованием и распоряжением имуществом, а также с теми материальными (имущественными) требованиями, которые возникают между участниками гражданского оборота по поводу распределения этого имущества и обмена (товарами, услугами, работами, ценными бумагами, деньгами и др.).

Имущественными правами являются правомочия собственника, право хозяйственного ведения, право оперативного управления (вещные имущественные права) и обязательственные права (в том числе права на возмещение ущерба, причиненного жизни или здоровью гражданина, а также вреда, причиненного имуществу физического или юридического лица), право авторов и изобретателей на вознаграждение за созданные ими произведения (сделанные изобретения), наследственные права.

Иными словами, имущественные права включают в себя помимо всего прочего вещное и обязательственное право. Вещное право предполагает правомочия собственника по отношению к объекту прав, что не применимо в отношении трансферного контракта, затрагивающего интересы живых лиц.

Обязательственное право предполагает наличие обязательства, по которому одно лицо (должник) обязано совершить в пользу другого лица (кредитора) определенное действие, как-то: передать имущество, выполнить работу, уплатить деньги и т. п., либо воздержаться от определенного действия, а кредитор имеет право требовать от должника исполнения его обязанности. Следовательно, объектами обязательственных правоотношений являются определенные действия должника (по передаче денег, имущества, вещей и т. п.).

В этой связи, на наш взгляд, объект трансферного контракта находится в сфере обязательственного права. Именно обязательство расторгнуть срочный трудовой договор с футболистом в пользу другой спортивной организации заложено в основу трансферного контракта, заключаемого между профессиональными футбольными клубами. В свою очередь другая сторона обязуется принять на работу указанного футболиста, заключить с ним срочный трудовой договор и осуществить в пользу первой стороны трансферную выплату за переход футболиста.

Таким образом, анализ правовой природы трансферного контракта показал, что данный вид правоотношений опирается на нормы гражданского права. Это позволяет идентифицировать объективные права признания инвестиций в человеческий капитал в качестве актива спортивной организации.

Глава 2.
Современное состояние бухгалтерского учета инвестиций в человеческий капитал в профессиональном спорте и направления его совершенствования

2.1. Зарубежный опыт учета инвестиций в человеческий капитал в профессиональных футбольных клубах

Исторические корни системы трансферных контрактов профессиональных футболистов уходят в 1885 г., когда впервые в мире футбольная ассоциация Англии (FA) ввела требование, согласно которому спортсмены, желающие выступать за футбольный клуб в официальных турнирах, должны были быть обязательно зарегистрированными в футбольной ассоциации. При этом футбольная ассоциация Англии требовала подписания контракта с игроком, как минимум, на один спортивный сезон с целью предотвращения его свободного перемещения без согласия ассоциации и клуба [142, с. 28].

Причиной, побудившей ввести такое требование, стала необходимость защиты интересов малых футбольных клубов, которые в силу своих ограниченных финансовых возможностей рисковали остаться без ключевых игроков, поскольку крупные и финансово успешные клубы переманивали спортсменов на более выгодных финансовых условиях. Таким способом предполагалось обеспечить равномерное распределение талантливых игроков по клубам с целью достижения конкурентного равновесия в футбольной лиге в целом.

До 1959 года в Англии с профессиональными игроками заключались контракты сроком на один год, в которых содержались условия о минимальных и максимальных суммах заработной платы. По истечения срока договора клуб мог сохранить игрока, предложив ему минимальную зарплату, перевести игрока в другой клуб за согласованную выплату или отказаться от услуг игрока, предоставляя ему, таким образом, возможность стать свободным агентом. Так или иначе, клуб обладал полным контролем над занятостью футболиста [142, c. 29].

Аналогичная система ограничений была введена во Франции в 1925 г. В целях борьбы с недобросовестными сделками по переходу спортсмена из одного клуба в другой футбольная федерация Франции разработала систему А-лицензирования.

Согласно правилам лицензирования каждому профессиональному игроку, желавшему выступать за соответствующий клуб как минимум один год, выдавалась лицензия типа А, которая давала разрешение играть в основном составе клуба. Все остальные игроки, приходившие в клуб по результатам трансферных сделок, автоматически вынуждены были выступать в резервном составе клуба.

18 апреля 1925 г. решением футбольной федерации Франции система А-лицензирования была распространена и на игроков, поступивших в клуб по результатам трансфера [142, c. 30]. Таким образом, игроки, перешедшие в новый клуб, получили возможность выступать в основном составе, но при условии официального согласия бывшего клуба.

На протяжении 1960–1970-х гг. профсоюз футболистов продолжал подвергать сомнению правила перехода спортсмена в другой клуб, носившие ограничительный характер. Несмотря на это, что игроки получили некоторую условную свободу выбора договора, их предыдущие клубы по-прежнему имели право на получение компенсационной платы по трансферному контракту, даже если срок действия контракта с этим футболистом истекал.

В 1963 году Высший суд Англии признал в действовавшей на тот момент системе трансферных контрактов профессиональных игроков наличие признаков необоснованного ограничения свободы торговли [142, c. 29].

Позднее в 1969 г. Франция отменила все формы компенсации в случае, если новый трансферный контракт о переходе игрока заключался в конце его текущего трудового контракта. То же самое имело место в Германии в 1979 году.

В 1995 г. Европейским Судом Правосудия в рамках дела Босмана («C-415/93 Union Royale de Societes de Football v. Jean-Marc Bosman (1995)») было вынесено решение, согласно которому по окончании контракта игрок признавался свободным от любых обязательств перед бывшим клубом, а значит, требование об уплате компенсационных выплат в рамках трансферного контракта признавалось незаконным [142, c. 29]. Вместе с тем сохранялось требование об уплате компенсационной выплаты в случае перехода игрока из одного клуба в другой до истечения трудового контракта с бывшим клубом.

Впоследствии решение Европейского Суда правосудия оказало существенное влияние на правила перехода футболистов, утвержденные ФИФА.

Мировой опыт показывает, что наибольшее развитие получила концепция бухгалтерского учета затрат, связанных с заключением трансферных контрактов по приобретению прав владения или пользования регистрациями профессиональных спортсменов, в то время как вопросы учета инвестиций в человеческий капитал, осуществляемых в сектор молодежного спорта в рамках спортивной школы, не рассматривались и не изучались должным образом.

Как следствие, учетная практика зарубежных футбольных клубов формирует информацию об инвестициях в человеческий капитал, осуществленных исключительно в результате операций приобретения. В связи с этим дальнейшее изучение зарубежного опыта бухгалтерского учета инвестиций в человеческий капитал спортивных организаций в рамках данного параграфа ограничивается рассмотрением вопросов учета затрат на заключение трансферных контрактов, связанных с приобретением прав владения или пользования регистрацией спортсмена.

В Великобритании исторически затраты на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков в рамках трансферных контрактов рассматривались в качестве расходов текущего периода и отражались в отчете о финансовых результатах. Данный подход аргументировался неопределенностью относительно того, дало ли удерживание регистрации игрока клубу достаточный контроль над этим игроком и были ли будущие выгоды от заключения трансферного контракта достаточно бесспорными, учитывая рисковую природу спортивной деятельности [133, c. 9].

Первым английским футбольным клубом, который стал применять альтернативную учетную политику в отношении затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков, стал ФК Tottenham Hotspur (Великобритания). В финансовой отчетности за год, закончившийся 31 мая 1989 г., ФК «Tottenham Hotspur» отразил затраты на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков в составе нематериальных активов клуба [133, c. 9].

К середине 1990-х гг. уже 18 английских клубов применяли учетную политику по капитализации затрат на приобретение прав владения или пользованиями регистрациями игроков в качестве нематериальных активов. Балансовая стоимость таких нематериальных активов формировалась на основе фактических затрат на приобретение за минусом накопленной амортизации, начисляемой в период срока действия трудового контракта, заключенного с футболистом.

В 1995 г. английские футбольные клубы оказались перед сложным выбором. Решение Европейского Суда Правосудия по делу Босмана лишало футбольные клубы гарантированных выплат за передачу регистрации игрока по трансферному контракту, если такая сделка заключалась в конце срока действия трудового контракта с этим футболистом. В результате клубы, которые применяли учетную политику по капитализации затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков, были вынуждены вернуться к списанию понесенных затрат в состав текущих расходов единовременно, в момент приобретения, или частями, на протяжении срока действия заключенного с игроком контракта.

Введение национального бухгалтерского стандарта Великобритании FRS 10 «Нематериальные активы и гудвилл» в декабре 1997 г. существенно изменило дальнейшую учетную практику английских футбольных клубов, требуя от них вновь следовать учетной политике по капитализации затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков в качестве нематериальных активов и их последующей амортизации в течение срока трудового контракта игрока.

Кроме того, FRS 10 «Нематериальные активы и гудвилл» предусматривает возможность проведения тестирования на обесценение такого рода активов с целью выявления убытков от обесценения. Вся капитализированная стоимость прав владения или пользования регистрациями игроков должна проверяться руководством индивидуально каждый год на предмет ее уменьшения. Если сумма, которую можно получить за отдельную регистрацию игрока, меньше, чем ее балансовая стоимость, то балансовая стоимость должна быть скорректирована с учетом возмещаемой суммы, а разница отнесена на убытки от обесценения в отчете о финансовых результатах.

Основы нормативно-правового регулирования деятельности профессиональных спортивных организаций Италии изложены в законе № 91 от 1981 г., затрагивающем основные аспекты бухгалтерского учета, налогообложения и финансовой деятельности. Заинтересованность итальянских футбольных клубов в выходе на мировые фондовые рынки стала одним из ключевых факторов смены вектора развития футбольной индустрии. До 1981 г. профессиональные футбольные клубы были организованы в форме некоммерческих ассоциаций. После принятия закона № 91 от 23 марта 1981 г. профессиональные футбольные клубы обязали сменить организационно-правовую форму на акционерные общества с условием, что вся прибыль будет реинвестирована в спортивную деятельность клубов [99, c. 71].

Позиция итальянских законодателей принципиально не отличалась от общемировой практики. Затраты на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков признавались нематериальными активами, амортизируемыми в течение срока действия контракта футболиста, и отражались в финансовой отчетности в составе активов бухгалтерского баланса.

В конце 2002 г. было издано постановление № 282 от 24 декабря 2002 г., которое впоследствии было оформлено законом № 27 от 21 февраля 2003 г., внесшим поправки в закон № 91 от 23 марта 1981 г. Внесенные изменения содержали меры налогового и бухгалтерского регулирования деятельности профессиональных футбольных клубов [133, c. 14].

С практической точки зрения закон № 27 от 21 февраля 2003 г. разрешал клубам удлинять период, в течение которого можно было амортизировать капитализированные затраты на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков, на период, превышающий срок действия заключенного с игроком контракта, но не более десяти лет. Как следствие, балансовая стоимость нематериальных активов отражала недостоверную оценку экономических выгод, что существенно искажало качество финансовой отчетности итальянских футбольных клубов.

Нормы закона № 27 от 21 февраля 2003 г. вызвали неоднозначную оценку Европейской комиссии, которая усмотрела в них несоответствия четвертой (78/660/EEC) и седьмой (83/349/EEC) директивам Европейского союза [133, c. 15].

В частности, Европейской комиссией было отмечено, что поскольку затраты на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков «квалифицируются в качестве нематериальных активов, они должны учитываться в соответствии с требованиями МСФО 38 «Нематериальные активы» [133, c. 15]. Это означало необходимость списания актива в течение срока действия трудового контракта, заключенного с футболистом.

Впоследствии постановлением № 115 от 30 июня 2005 г. были отменены поправки, внесенные законом № 27 от 21 февраля 2003 г., что привело к установлению единообразия учетной практики в итальянских и других европейских футбольных клубах.

На сегодняшний день анализ зарубежной практики показал, что в большинстве европейских стран затраты по приобретению прав владения или пользования регистрациями игроков в рамках трансферных контрактов капитализируются в качестве актива с последующим отражением в финансовой отчетности в составе нематериальных активов футбольных клубов.

Группировка европейских стран исходя из различий в применяемой клубами учетной политики в отношении учета затрат по заключению трансферных контрактов, связанных с приобретением прав владения или пользования регистрациями спортсменов, представлена в таблице 2.1.1 [135, с. 93].

На австралийском континенте затраты по приобретению прав владения или пользования регистрациями спортсменов признаются в качестве текущих расходов. В качестве подтверждения можно привести финансовую отчетность футбольных клубов Австралии Collingwood, Essendon, Hawthorn, Melbourne, Port Adelaide, подготовленную на основе национальных австралийских стандартов.

Таблица 2.1.1

Метод учета затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков в высших дивизионах Европы

Метод учета	Страны
Все клубы капитализируют в качестве нематериальных активов	Норвегия, Англия, Франция, Германия, Польша, Литва, Италия, Мальта, Болгария, Испания, Португалия, Нидерланды, Дания, Исландия, Азербайджан
Подавляющее большинство клубов капитализируют в качестве нематериальных активов	Шотландия, Бельгия, Венгрия, Румыния, Молдавия, Греция, Израиль
Большинство клубов капитализируют в качестве нематериальных активов	Швеция, Украина, Сербия
Большинство клубов признают в составе текущих расходов	Россия, Турция, Армения
Подавляющее большинство признают в составе текущих расходов	Ирландия, Австрия, Хорватия, Казахстан, Латвия
Все клубы признают в составе текущих расходов	Финляндия, Эстония, Македония, Швейцария

Зарубежные стандарты учета считаются более гибкими в плане признания отдельных активов и обязательств. В отношении нематериальных активов показательным будет сопоставление МСФО 38 «Нематериальные активы», национальных стандартов Великобритании FRS 10 «Нематериальные активы и гудвилл» и Австралии AASB 138 «Нематериальные активы».

С концептуальной точки зрения национальные стандарты Великобритании и Австралии по учету нематериальных активов во многом схожи и практически дублируют положения МСФО 38. Однако вместе с тем нормы FRS 10 дают основания для признания затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков в качестве нематериальных активов. В частности, согласно FRS 10, в отношении нематериальных активов контроль может реализовываться как в виде юридических прав (лицензии, франшизы, патенты), так и достигаться путем владения.

В качестве примера в стандарте приведены интеллектуальные способности сотрудников: «Если компания ожидает поступления будущих экономических выгод от использования их навыков и в состоянии предотвратить непреднамеренный уход сотрудника, то она имеет основания для признания сотрудников в качестве нематериального актива» [111]. При этом в стандарте отдельно не раскрываются вопросы оценки первоначальной стоимости такого рода активов.

Как правило, досрочное расторжение срочного трудового контракта, заключенного футболистом с клубом, всегда сопровождается значительными санкциями, как финансового, так и административного характера. Следовательно, футбольный клуб в состоянии обеспечить должный контроль над регистрацией спортсмена.

Так, английские футбольные клубы Arsenal, Manchester City, Manchester United, Chelsea и другие на основании FRS 10 в своей учетной политике прописывают, что все затраты, связанные с приобретением прав владения или пользования регистрациями игроков, капитализируются в качестве нематериальных активов и списываются равномерно в течение срока действия трудового контракта, заключенного с клубом. В случае продления контракта остаточная стоимость актива списывается в течение продленного периода.

В Австралии футбольные клубы руководствуются национальными стандартами, основанными на МСФО. В частности, стандарт AASB 138 «Нематериальные активы» включает в себя МСФО 38, а также поправки, которые отсутствуют в МСФО 38, обозначающиеся префиксом «Aus». Таким образом, фактически коммерческие организации, применяющие AASB 138, одновременно действуют в соответствии с МСФО 38 [95].

В соответствии с национальными стандартами и учетной политикой австралийские футбольные клубы списывают затраты на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков в том году, в котором они были понесены, поскольку существует неопределенность в отношении получения будущих экономических выгод. Именно по такому принципу учитывают затраты по приобретению прав владения или пользования регистрациями игроков австралийские футбольные клубы Melbourne, Essendon.

Испания в настоящее время идет по пути сближения национальных правил бухгалтерского учета с международными стандартами, хотя осуществляет это весьма избирательно. Конечной целью реформы испанского бухгалтерского учета является не введение IAS и IFRS в их последней версии, а скорее адаптация существующих испанских GAAP. Такая адаптация будет обеспечена путем включения тех принципов бухгалтерского учета, которые МСФО устанавливают на обязательной основе, а там, где наблюдаются расхождения с МСФО, – выбор того принципа, который с точки зрения законодательных органов Испании рассматривается, как наиболее разумный [98].

Задолго до начала реформы испанского бухгалтерского учета были разработаны отраслевые стандарты учета для компаний таких сфер деятельности, как:

– строительство;

– недвижимость;

– спорт (спортивные федерации, спортивные корпорации);

– здравоохранение;

– частные некоммерческие юридические лица;

– строительство платных автомагистралей;

– коммунальное хозяйство (водоснабжение);

– электроэнергетика;

– винная промышленность;

– страхование.

Реформа испанского бухгалтерского учета требует пересмотра имеющихся отраслевых стандартов с целью адаптации к новым принципам учета. Однако пока никаких изменений в них внесено не было, в связи с чем эти стандарты остаются в силе за исключением тех положений, которые явно нарушают требования МСФО [98].

На основании стандарта, предназначенного для спортивных корпораций, футбольные клубы «Barcelona» и «Real Madrid» капитализируют затраты по приобретению прав владения или пользования регистрациями игрока и другие аналогичные выплаты в качестве нематериальных активов и амортизируют их линейным способом в течение срока контракта, подписанного с игроком, без учета какой-либо остаточной стоимости. Затраты, связанные с продлением контракта, капитализируются в случае улучшения актива (под которым понимается продление срока, увеличение выплат при досрочном прекращении договора по инициативе спортсмена) и амортизируются в течение срока нового контракта.

В случае приобретения прав владения или пользования регистрациями игроков на льготных условиях затраты амортизируются после окончательного приобретения линейным способом в течение срока действия контракта с клубом. В противном случае общая сумма относится на расходы в конце текущего периода.

В случае досрочного прекращения контракта невыплаченная стоимость списывается в полном объеме и вместе с соответствующими доходами относится в состав прочих доходов при снятии регистрации игрока в федерации.

Футбольные клубы Lazio, Milan, Napoli, Roma, Juventus, как и многие другие итальянские футбольные клубы, составляют финансовую отчетность на основе МСФО. Согласно учетной политике клуба, затраты на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков представляют собой нематериальные активы с определенным сроком полезного использования, равным сроку контракта игрока с клубом. Первоначальная стоимость актива формируется исходя из фактических затрат. Амортизация такого нематериального актива начисляется линейным способом в течение всего срока контракта. Кроме того, учетной политикой предполагается, что в случае наличия продолжительного обесценения стоимости прав владения или пользования регистрацией игрока в учете отражается остаточная стоимость с учетом убытка от обесценения.

Любопытным, на наш взгляд, представляется подход украинских законодателей к определению нематериальных активов.

Согласно Положению (стандарту) бухгалтерского учета № 8 «Нематериальные активы» бухгалтерский учет нематериальных активов в Украине ведется по каждому объекту по следующим группам [62]:

– права пользования природными ресурсами (право пользования недрами, другими ресурсами природной среды, геологической и другой информацией о природной среде и т. п.);

– права пользования имуществом (право пользования земельным участком в соответствии с земельным законодательством, право пользования зданием, право на аренду помещений и т. д.);

– права на коммерческие обозначения (права на торговые марки (знаки для товаров и услуг), коммерческие (фирменные) наименования т. д.);

– права на объекты промышленной собственности (право на изобретения, полезные модели, промышленные образцы, сорта растений, породы животных, компоновки (топографии) интегральных микросхем, коммерческие тайны, в том числе ноу-хау, защита от недобросовестной конкуренции и т. д.);

– авторское право и смежные с ним права (право на литературные, художественные, музыкальные произведения, компьютерные программы, программы для электронно-вычислительных машин, компиляции данных (базы данных), исполнения, фонограммы, видеограммы, передачи (программы) организаций речи и т. п.);

– незавершенные капитальные инвестиции в нематериальные активы;

– другие нематериальные активы (право на осуществление деятельности, использование экономических и других привилегий и т. п.).

Таким образом, на основании положений данного стандарта можно сделать вывод, что объектом бухгалтерского учета нематериальных активов на Украине являются в основном права пользования (имуществом, природными ресурсами), требование исключительности прав при этом не носит абсолютный характер. На основе этого положения в украинском бухгалтерском учете спортивные организации вправе капитализировать затраты на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков, что подтверждается данными финансовой отчетности футбольного клуба «Шахтер».

Интересна позиция белорусских законодателей относительно учета затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков.

Бухгалтерский учет нематериальных активов в Республике Беларусь регламентируется специальным стандартом «Положение по бухгалтерскому учету нематериальных активов» [52].

Согласно данному стандарту, в составе нематериальных активов помимо традиционных объектов промышленной собственности, произведений науки, искусства, объектов смежных прав и прочее выделяют лицензии на использование опыта специалистов, что дает основания для признания инвестиций в человеческий капитал в качестве категории бухгалтерского учета [52].

Ассоциация «Белорусская федерация футбола» осуществляет контроль и управление футболом в Республике Беларусь. Одной из задач данной ассоциации является лицензирование футбольных клубов. Процедура лицензирования осуществляется в соответствии с регламентирующим документом «Руководство АБФФ по лицензированию футбольных клубов (редакция 2.5, 2010 г.)», основанном на требованиях УЕФА.

В данном руководстве представлены минимальные требования к содержанию статей финансовой отчетности футбольных клубов, из которых следует, что затраты на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков классифицируются как нематериальные активы и подлежат обособленному отражению в бухгалтерском балансе [73].

Соответственно, можно сделать вывод о том, что в Республике Беларусь затраты на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков с точки зрения бухгалтерского учета могут рассматриваться как нематериальные активы.

Таким образом, мировой опыт показывает, что бухгалтерский учет затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями профессиональных спортсменов в спортивных организациях развивался на протяжении долгих лет. Подобная учетная практика основывается на нормативных документах национальной и международной учетной практики, а также обусловлена потребностями экономики в сфере профессионального футбола, целесообразна и практически реализуема. На фоне этого отставание российской учетной практики от международного подхода представляется катастрофическим. В связи с этим очевидно, что созрела острая потребность в пересмотре действующей системы российского бухгалтерского учета с целью введения такого объекта учета, как инвестиции в человеческий капитал спортивных организаций.

2.2. Развитие бухгалтерского учета инвестиций в человеческий капитал профессиональных футбольных клубов в России

Как уже было рассмотрено выше, в научной литературе существует полемика относительно правовой природы трансферного контракта.

С формальной точки зрения передача прав владения или пользования регистрацией игрока в другой футбольный клуб не рассматривается как передача прав на этого игрока.

С другой стороны, в футбольной индустрии сформировался особый тип устойчивых экономических отношений, в основе которых лежат юридически значимые сделки по приобретению прав владения или пользования регистрациями игроков. Порядок учета и отражения таких операций в финансовой отчетности клубов не регламентируется специальными стандартами учета. В связи с этим футбольные клубы руководствуются официальными рекомендациями Международных спортивных объединений по футболу.

Среди таких документов особую роль играет Устав клубного лицензирования «Правила УЕФА по лицензированию клубов и финансовому «фэйр-плей», утвержденный в мае 2010 года исполнительным комитетом УЕФА (далее – Правила УЕФА). В этом документе приведены минимальные требования к представлению информации в финансовой отчетности футбольных клубов, а также требования к учету затрат по заключению трансферных контактов, связанных с приобретением прав владения или пользования регистрациями игроков.

Согласно положениям Правил УЕФА, несмотря на то что спортивные организации должны составлять свою годовую финансовую отчетность в соответствии с требованиями национальных учетных стандартов или МСФО, к бухгалтерскому учету затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков предъявляются особые требования, которые выражаются в отражении их в бухгалтерском балансе в качестве нематериальных активов. В то же время если футбольный клуб относит затраты на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков на расходы, а не капитализирует их, и это допускается национальной практикой ведения бухгалтерского учета, то от таких организаций не требуется пересчитывать показатели финансовой отчетности. Дополнительная информация должна быть раскрыта в пояснениях к отчетности [58, с. 72].

Затраты на воспитание собственных игроков предписывается списывать единовременно в состав текущих расходов периода, поскольку капитализации подлежат только затраты на права владения или пользования регистрациями игроков, приобретенные на основании трансферного контракта.

Таким образом, Правила УЕФА предлагают несколько учетных моделей в зависимости от вида инвестиций в человеческий капитал:

– в отношении инвестиций в человеческий капитал, осуществленных в рамках трансферных контрактов о приобретении прав владения или пользования регистрациями спортсменов, – учет в качестве нематериальных активов или в качестве текущих расходов;

– в отношении инвестиций в человеческий капитал, осуществленных в рамках контрактов о приобретении права владения первой регистрацией спортсмена, – учет только в качестве текущих расходов.

Учет затрат по трансфертным контактам, связанным с приобретением прав владения или пользования регистрациями спортсменов, в качестве нематериальных активов предполагает, что капитализации подлежат только прямые затраты на приобретение таких прав, а именно: стоимость трансферного контракта, компенсационные выплаты, агентское вознаграждение. После принятия к учету балансовая стоимость затрат на приобретение прав владения или пользования регистрацией игрока не подлежит пересмотру и переоценке, однако ежегодно должна проверяться на обесценение.

Согласно МСФО 38 «Нематериальные активы», переоценка активов осуществляется в случае наличия активного рынка указанных активов. В отношении регистраций спортсменов наличие такого активного рынка является дискуссионным вопросом.

С одной стороны, Международной федерацией футбола (FIFA) была внедрена электронная система регистрации переходов игроков Transfer Matching System (TMS). Система TMS была запущена ФИФА в октябре 2010 г. для удобства проведения сделок между клубами и повышения прозрачности осуществляемых операций. Новая система была призвана заменить так называемые бумажные сделки.

Футбольные клубы, желающие осуществить трансферную сделку, должны ввести в систему TMS всю информацию об осуществляемой сделке, а именно: информация об игроке, клубе, финансовые детали сделки, реквизиты банка, общие выплаты в предыдущем клубе и т. д. Все эти сведения должны быть дополнены электронными копиями документов. В противном случае сделка будет заблокирована системой.

Регистрация в данной системе является обязательной для всех членов ФИФА. На сегодняшний день в системе TMS зарегистрировано более 6 500 профессиональных футбольных клубов и 208 национальных спортивных ассоциаций. По данным 2011 г. в систему TMS были внесены данные по 11,5 тысячам трансферных сделок, осуществленных 5 тысячами клубов [31].

Таким образом, информация о текущей рыночной стоимости индивидуальной сделки по приобретению регистрации игрока может быть получена по данным системы TMS, что косвенно подтверждает существование активного рынка регистраций спортсменов.

С другой стороны, доступ к этой информации возможен только зарегистрированному пользователю, являющемуся членом ФИФА и имеющим индивидуальную учетную запись. Значит, информация о стоимости регистраций спортсменов не является общедоступной.

Кроме того, хотя регистрации игроков являются предметом купли-продажи, условия договоров покупатели и продавцы согласуют между собой в индивидуальном порядке, а сами регистрации спортсменов носят индивидуальный характер, поскольку отражают персональные характеристики и параметры игроков. По этим причинам цена, уплаченная за регистрацию одного игрока, не всегда является достаточным свидетельством справедливой стоимости регистрации другого игрока. По этой причине проведение переоценки капитализированных затрат на приобретение прав владении или пользования регистрациями игроков нам представляется невозможной, что находит подтверждение в официальной позиции ФИФА о недопустимости проведения переоценки таких активов.

Процедура тестирования актива на обесценение описывается нормами МСФО 36 «Обесценение актива», согласно которым в целях определения убытков от обесценения актива необходимо провести сравнение балансовой стоимости актива с возмещаемой суммой. Если балансовая стоимость актива превышает его возмещаемую сумму, то организация должна признать убыток от обесценения. Таким образом, при проведении тестирования на предмет обесценения необходимо определить возмещаемую стоимость актива.

В соответствии с МСФО 36 «Обесценение активов» возмещаемая стоимость актива представляет собой наибольшее из двух значений – чистой цены продажи актива и ценности от его использования [127, c. 49]. Для определения чистой цены продажи необходима информация о справедливой стоимости актива, получить которую применительно к регистрациям спортсменов, как уже было отмечено выше, затруднительно.

Ценность от использования представляет собой дисконтированную стоимость предполагаемых будущих потоков денежных средств, возникновение которых ожидается от продолжения использования актива и его выбытия в конце срока эксплуатации [129, c. 62]. Расчет ценности от использования регистраций спортсменов затруднен в силу того, что существующие методики оценки будущего потока доходов в связи с эксплуатацией инвестиций в человеческий капитал сопряжены с многочисленными допущениями и субъективными суждениями. Как следствие, получение объективной оценки оказывается невозможным.

На практике футбольные клубы выработали различные подходы к определению возмещаемой стоимости затрат на приобретение регистраций игроков. Так, в Испании и Франции тестирование на обесценение осуществляется специально созданной в структуре футбольного клуба технической комиссией, которая на основе экспертных оценок определяет возмещаемую стоимость как сумму, которую можно получить в результате продажи права владения регистрацией игрока с учетом перспектив его развития.

Разница между балансовой стоимостью затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков и их возмещаемой суммой подлежит отнесению на убытки от обесценения в отчете о финансовых результатах.

Подобная практика проведения тестирования на обесценение затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков вызывает сомнения в надежности оценки возмещаемой стоимости актива.

Специалисты, формирующие состав технической комиссии по оценке возмещаемой стоимости, обладают квалификацией и опытом, отличающимися в зависимости от особенностей национальной системы профессиональной подготовки кадров. В этой связи производимые ими оценки носят субъективный характер и не могут обеспечить сопоставимость отчетной информации.

Кроме того, техническая комиссия французских клубов в своих расчетах опирается на информацию о рыночной стоимости регистраций спортсменов, представленной на информационном портале transfermarkt.de.

Согласно МСФО 36 «Обесценение активов» процедура поиска возмещаемой стоимости предполагает определение справедливой стоимости актива. Вопросы оценки справедливой стоимости регулируются IFRS 13 «Оценка справедливой стоимости», где указывается, что справедливая стоимость должна опираться, прежде всего, на наблюдаемые данные, не требующие каких-либо корректировок.

Информационный портал transfermarkt.de содержит информацию о текущей рыночной стоимости регистраций игроков, которая носит смешанный характер.

В отношении регистраций игроков, которые участвовали в сделках купли-продажи, рыночная стоимость таких регистраций отражается в соответствии с условиями последней совершенной трансферной сделки.

В отношении тех регистраций, которые никогда не подлежали купле-продаже, текущая рыночная стоимость определяется на основе эконометрической формулы, состоящей из более 200 факторов, которая была разработана немецким экономистом-основателем указанного информационного портала.

Следовательно, информация о стоимости регистраций игроков, предоставляемая информационным порталом transfermarkt.de, не может рассматриваться в качестве справедливой стоимости, поскольку не является полностью наблюдаемой и может содержать погрешности в результате применения расчетных корректировок.

Таким образом, существующий механизм тестирования на обесценение капитализированных затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков вызывает сомнения в целесообразности данной процедуры в силу невозможности определения достоверной оценки.

Проведение переоценки и тестирования на обесценение инвестиций в человеческий капитал, по нашему мнению, является нереализуемым с практической точки зрения.

Согласно Правилам УЕФА, списание стоимости капитализированных затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков производится с момента приобретения этих прав равномерно на протяжении всего срока действия трудового контракта, заключенного с игроком.

В финансовой отчетности капитализированные затраты на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков подлежат раскрытию в бухгалтерском балансе в разделе «Внеоборотные активы» по статье «Нематериальные активы (регистрации игроков)» по остаточной стоимости капитализированных затрат на приобретение.

Таким образом, очевидно, что положения Правил УЕФА концептуально близки требованиям МСФО 38 «Нематериальные активы».

В силу того, что РФС является членом Международного спортивного объединения по футболу, действие регламентирующих документов ФИФА и УЕФА распространяется и на деятельность российских футбольных клубов.

В декабре 2012 г. РФС представил обновленную редакцию отечественного аналога Правил УЕФА – «Руководство Российского футбольного союза по лицензированию футбольных клубов в Российской федерации (на спортивный сезон 2013/2014)» (далее – Руководство РФС по лицензированию футбольных клубов).

В структуре данного руководства глава 12 «Финансовые критерии» посвящена требованиям к финансово-хозяйственной деятельности футбольного клуба, которые должны быть выполнены клубом – соискателем лицензии – для получения лицензии.

Одним из таких требований является формирование финансовой отчетности, которая должна быть подготовлена и представлена на отчетную дату, наступившую ранее срока подачи заявки лицензиару и срока подачи УЕФА списка решений о лицензировании. При этом финансовая отчетность должна быть основана на российских стандартах бухгалтерского учета (РСБУ) либо Международных стандартах финансовой отчетности (МСФО).

Минимальные требования к составу и содержанию финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с РСБУ, приведены в разделах 12.2.2 «Годовая финансовая отчетность (РСБУ)» и 12.2.3 «Минимальные требования к содержанию Пояснительной записки к бухгалтерской отчетности по РСБУ» Руководства РФС по лицензированию футбольных клубов. Состав и порядок представления финансовой отчетности, составленной на основе МСФО, приведен в разделе 12.2.4 «Годовая финансовая отчетность (МСФО)».

Раздел 12.2.6 «Требования к учету регистраций игроков» данного Руководства целиком посвящен вопросам методологии учета затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков.

В соответствии с данными требованиями можно выделить несколько допустимых вариантов учета затрат по трансферным контрактам в зависимости от того, на основе каких бухгалтерских стандартов составляется финансовая отчетность профессионального футбольного клуба (рисунок 2.2.1.).

Согласно требованиям Руководства РФС по лицензированию футбольных клубов затраты по приобретению прав владения или пользования регистрациями спортсменов учитываются в составе расходов будущих периодов. При этом предполагается, что учету подлежат только прямые затраты, под которыми понимаются [78]:

– трансферные выплаты (расчеты с предыдущими клубами, включая компенсации за подготовку и солидарные выплаты (механизм солидарности));

– агентское вознаграждение;

– подъемные и аналогичные выплаты игроку при заключении трудового договора (включая страховые взносы).

Рис. 2.2.1. Методология учета затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков в соответствии с Руководством РФС по лицензированию футбольных клубов

Списание расходов будущих периодов на текущие расходы производится равномерно в течение срока действия трудового договора, заключенного с игроком [78].

В бухгалтерском балансе согласно форме, представленной в таблице F2.1 – 1 «Бухгалтерский баланс» Руководства РФС по лицензированию футбольных клубов затраты на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков находят отражение по статье «Капитализируемые затраты по приобретению регистраций игроков» в двух разделах – в разделе «Внеоборотные активы» и в разделе «Оборотные активы» в той части, которая подлежит списанию на расходы в периоде, не превышающем 365 дней с даты составления отчетности.

Требования к учету приобретенных на основании трансферных контрактов прав владения или пользования регистрациями игроков в качестве нематериальных активов, изложенные в Руководстве РФС по лицензированию российских футбольных клубов, идентичны требованиям УЕФА, а именно: предусматривается капитализация только прямых затрат на приобретение, установлен запрет на переоценку прав владения или пользования регистрациями игроков, предусмотрено равномерное списание их балансовой стоимости и проведение ежегодного тестирования на обесценение.

Таким образом, можно отметить очевидную схожесть в подходах к бухгалтерскому учету затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков в соответствии с Правилами УЕФА и отечественной интерпретацией этих правил.

Вариант учета затрат по трансферным контрактам в составе текущих расходов предусматривают оба регламентирующих документа. Принципиальный отказ российских правил от капитализации затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков в качестве актива, на наш взгляд, коренится в консервативности отечественного бухгалтерского учета.

Однако российские футбольные клубы имеют возможность капитализировать затраты на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков в составе активов в случае применения МСФО в качестве основы для составления финансовой отчетности.

В силу того, что существующий порядок учета затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями футболистов не регламентирован специальными стандартами бухгалтерского учета, на практике сложилась неоднозначная позиция в отношении учета затрат по трансферным контрактам.

Анализ финансовой отчетности футбольных клубов «Зенит», «Динамо», «Кубань», «Локомотив», «Сатурн», «Спартак», «Спартак-Нальчик», «Урал», «ЦСКА», «Черноморец» позволил выделить несколько подходов, сложившихся на практике в отношении бухгалтерского учета затрат по трансферным контрактам (рисунок 2.2.2):

– в качестве расходов будущих периодов с последующим распределением затрат в течение срока действия трудового договора с футболистом;

– единовременно в качестве текущих расходов, связанных с производством и реализацией продукции, товаров, работ, услуг;

– единовременно в качестве прочих расходов.

В первом случае механизм списания затрат напоминает механизм амортизации актива. Однако концептуально данный подход не отвечает требованиям информативности учетных данных. Расходы будущих периодов представляют собой уменьшение экономических выгод, понесенное в текущем периоде, но относящееся к следующим отчетным периодам. В то время как инвестиции в человеческий капитал являются источником долгосрочных выгод.

Рис. 2.2.2. Бухгалтерский учет затрат по трансферным контрактам в России

Единовременное признание затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков неизбежно приводит к образованию катастрофических убытков. Как следствие, спортивные организации вынуждены обращаться к государству за поддержкой и финансированием текущих расходов, а также привлечению крупных заемных средств от организаций-соучредителей. В конечном итоге футбольные клубы попадают в заколдованный круг долгов.

Так, футбольный клуб «Сатурн» (г. Раменское Московской области) в январе 2011 г. из-за крупных долгов прекратил свое существование. Футбольный клуб «Томь» (г. Томск) дважды пережил финансовый кризис и был на грани банкротства в 2009 и 2011 гг. Футбольный клуб «Амкар» (г. Пермь) в 2011 г. из-за финансовых трудностей едва не покинул российскую Премьер-лигу.

Таким образом, на данный момент капитализация затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков в качестве актива в России возможна только в финансовой отчетности, которая не выходит за пределы профессионального сообщества и имеет узкий круг пользователей в лице лицензирующих органов РФС [11, c. 107].

Учет затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков в составе расходов будущих периодов ведут такие российские клубы, как ФК «Балтика» (г. Калининград), ФК «Зенит» (г. Санкт-Петербург), ФК «Спартак-Нальчик» (г. Нальчик).

Согласно учетной политике ФК «Балтика» (г. Калининград) затраты на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков учитываются на счетеn«Расходы будущих периодов» в течение срока действия заключенного трудового договора со спортсменом-профессионалом. Списание данных затрат производится ежемесячно равными долями на счет «Прочие доходы и расходы».

В случае досрочного расторжения трудового договора со спортсменом-профессионалом сумма остатка по счету «Расходы будущих периодов» списывается на счет «Прочие доходы и расходы» единовременно.

В соответствии с учетной политикой ФК «Зенит» (г. Санкт-Петербург) учет затрат по приобретению прав владения или пользования регистрациями игроков осуществляется на счете «Расходы будущих периодов». Данные затраты принимаются к учету в сумме фактически произведенных затрат, а их списание осуществляется равномерными долями в состав затрат в течение срока действия трансферного контракта.

Учетной политикой ФК «Спартак-Нальчик» (г. Нальчик) установлен следующий вариант учетной политики в отношении затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков: «Суммы компенсаций, выплачиваемых предыдущему клубу при переходе футболиста в соответствии с обязательными требованиями Регламента РФС по статусу и переходам (трансферту) футболистов, относятся на расходы будущих периодов. Списание таких расходов осуществляется равномерно в течение срока трудового договора с футболистом».

Единовременное признание затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков в составе расходов отчетного периода практикуют такие клубы, как ФК «Ростов» (г. Ростов-на-Дону), ФК «Урал» (г. Екатеринбург), ФК «Черноморец» (г. Новороссийск).

Согласно учетной политике ФК «Ростов» (г. Ростов-на-Дону) и ФК «Урал» (г. Екатеринбург) затраты по трансферным контрактам, связанным с приобретением прав владения или пользования регистрациями игроков, принимаются к учету в момент фактического перехода игрока в клуб и заключения с ним трудового договора.

ФК «Черноморец» (г. Новороссийск) в своей учетной политике установил, что затраты по приобретению прав владения или пользования регистрацией игрока относятся на текущие расходы при подписании договора и приеме на работу игрока. В бухгалтерском учете такие затраты отражаются на счете «Общепроизводственные расходы», а в случае финансирования таких расходов за счет субсидий, – на счете «Резервы предстоящих расходов».

Таким образом, за рубежом сформировалась обширная практика отражения инвестиций в человеческий капитал спортивных организаций в информационной системе бухгалтерского учета и отчетности. Отечественные футбольные клубы в этом плане отстают от своих зарубежных коллег в силу ограничений, которые накладываются на них действующим законодательством в сфере бухгалтерского учета.

Зарубежный опыт показывает, что зачастую затраты на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков признаются в качестве нематериальных активов спортивной организации. В связи с этим рассмотрим, удовлетворяют ли инвестиции в человеческий капитал критериям признания в качестве нематериального актива в отечественной учетной практике.

В российском учете определение нематериальных активов не закреплено и дано через перечень условий, необходимых для признания объекта в качестве актива, а также примерный перечень нематериальных активов. В связи с этим воспользуемся нормами МСФО.

Согласно МСФО 38 «Нематериальные активы», нематериальный актив – это идентифицируемый немонетарный актив, не имеющий материально-вещественной формы.

Объект отвечает определению нематериального актива, если соблюдаются помимо стандартных признаков актива специфический для нематериальных активов критерий идентифицируемости.

Актив удовлетворяет критерию идентифицируемости, если выполняется одно из следующих условий [7, с. 148]:

– является отделяемым, то есть может быть отсоединен или отделен от предприятия и продан, передан, защищен лицензией, предоставлен в аренду или обменен индивидуально или вместе с относящимся к нему договором, активом или обязательством, независимо от того, намеревается ли предприятие так поступить;

– является результатом договорных или других юридических прав, независимо от того, можно ли эти права передавать или отделять от предприятия или от других прав и обязательств.

Таким образом, можно говорить о возможности идентификации объекта учета, если данные объекты представляют собой права или отделяемые экономические ценности.

В отношении инвестиций в человеческий капитал выполнение критерия идентифицируемости представляется спорным. Инвестиции в человеческий капитал неразрывно связаны со своим носителем, а значит, не могут быть отделены.

В целях организации бухгалтерского учета инвестиций в человеческий капитал в профессиональных спортивных организациях нами предлагается использовать счет «Инвестиции в человеческий капитал», к которому целесообразно открыть ряд субсчетов исходя из видов осуществляемых инвестиций:

– субсчет «Инвестиции в приобретение регистрации игрока на условиях трансферного контракта»;

– субсчет «Инвестиции в приобретение права аренды регистрации игрока»;

– субсчет «Инвестиции в приобретение первой регистрации игрока».

Аналитический учет инвестиций в человеческий капитал целесо­образно организовать в разрезе каждой регистрации игрока.

В зависимости от основания возникновения инвестиций в человеческий капитал спортивной организацией должно осуществляться различное бухгалтерское оформление операций их поступления и применяться особые правила оценки.

Оценка различных видов инвестиций в человеческий капитал представлена на рисунке 2.2.3.

Рис. 2.2.3. Состав и оценка инвестиций в человеческий капитал спортивной организации

В бухгалтерском учете операции по приобретению права владения или пользования регистрацией профессионального спортсмена предлагается отражать в общем случае как приобретение внеоборотных активов.

Инвестиции в человеческий капитал, осуществляемые в рамках трансферного контракта о переходе спортсмена из одной спортивной организации в другую, представляют собой капитализированные затраты на приобретение прав владения регистрацией игрока.

Все затраты по приобретению прав владения регистрацией игрока целесообразно собирать на счете «Вложения во внеоборотные активы» субсчет «Капитализация затрат на приобретение (создание) прав владения и пользования регистрациями игроков» с последующим отнесением на счет «Инвестиции в человеческий капитал» субсчет «Инвестиции в приобретение регистрации игрока на условиях трансферного контракта».

Общая схема учета капитализированных затрат на приобретение прав владения или пользования регистрацией игрока представлена в приложении 4.

Инвестиции в человеческий капитал в спортивной организации могут быть осуществлены как в рамках трансферного договора, так и на основании договора о временном переходе игрока в клуб на условиях аренды.

Согласно Регламенту РФС по статусу и переходам (трансферам) футболистов и нормам главы 54.1 «Особенности регулирования труда спортсменов и тренеров» ТК РФ, срок аренды регистрации игрока не может превышать одного спортивного сезона, то есть одного года. Из этого следует, что аренда регистрации спортсмена носит краткосрочный характер и в терминах МСФО может быть классифицирована как операционная аренда.

В международной практике учета вопросам аренды посвящен стандарт МСФО 17 «Аренда», согласно которому операционная аренда в учете арендатора отражается в виде арендных платежей, которые должны признаваться в качестве расходов прямолинейным методом на протяжении срока аренды. В финансовой отчетности арендатора арендуемый актив не находит прямого отражения. В балансе отражаются лишь предоплаты и начисления, а суммы арендных платежей показываются в отчете о финансовых результатах.

В 2010 г. Совет по МСФО и ССФУ опубликовали документ для обсуждения по вопросам учета аренды, в котором предлагается применять подход, основанный на «праве пользования активом». Согласно данному подходу, арендаторы должны признавать актив, представляющий собой их право пользования арендуемым активом в течение срока аренды, а также соответствующее обязательство по осуществлению арендных платежей. Применяемый в настоящее время порядок учета операционной аренды будет отменен, а различия между финансовой и операционной арендой будут устранены [50].

Аналогичный подход заложен в проекте ПБУ «Учет аренды», разработанном Фондом НСФО по поручению Минфина России. Таким образом, в результате планируемых изменений право аренды актива независимо от вида аренды будет находить свое отражение в учете и отчетности организации-арендатора.

С учетом вышесказанного нами предлагается в бухгалтерском учете спортивных организаций операции по аренде регистраций игроков отражать в порядке, аналогичном учету приобретения прав владения регистрациями, а именно: капитализация затрат на приобретение права аренды регистрации игрока на счете «Вложения во внеоборотные активы» субсчет «Капитализация затрат на приобретение (создание) прав владения и пользования регистрациями игроков» с последующим отнесением на счет «Инвестиции в человеческий капитал» субсчет «Инвестиции в приобретение права аренды регистрации игрока».

Последующий учет инвестиций в человеческий капитал, осуществленных в рамках трансферных контрактов и договоров аренды, предполагает равномерное списание капитализированных затрат на текущие расходы спортивной организации в течение срока действия заключенного со спортсменом трудового контракта.

В течение срока владения регистрацией игрока футбольный клуб имеет право предоставлять эту регистрацию другому клубу во временное владение и пользование на условиях аренды. В соответствии с Регламентом РФС по статусу и переходам (трансферу) футболистов под переходом («трансфером») футболиста-профессионала на условиях «аренды» понимается переход (трансфер) футболиста-профессионала из профессионального футбольного клуба, за который он зарегистрирован, для временного выступления за другой профессиональный футбольный клуб.

Согласно Регламенту РФС, при переходе игрока на условиях «аренды» возможны два варианта [72]:

– либо приостановить действие трудового договора и оформить временный перевод футболиста в другой футбольный клуб в соответствии с положениями трудового законодательства РФ;

– либо досрочно расторгнуть действующий трудовой договор и заключить новый трудовой договор с условием о начале работы после окончания срока временного выступления футболиста-профессионала за другой футбольный клуб.

Однако нормы Регламента РФС вступают в противоречие с нормами ТК РФ, согласно которым на период «аренды» регистрации футболиста действие первоначально заключенного трудового договора должно не прекращаться, а только приостанавливаться (статья 348.4, часть 3 ТК РФ). Аналогичное разъяснение содержится в Комментариях к Правилам ФИФА о статусе и переходе игроков [110].

Из этого следует, что на период аренды регистрации игрока организация не теряет контроль над ресурсом, использование ресурса не прекращается, а продолжается путем извлечения трансферных доходов по аренде. Следовательно, списание капитализированных затрат по данной регистрации приостанавливать не следует.

В случае предоставления регистрации игрока в аренду другой спортивной организации списание капитализированных затрат по приобретению прав владения или пользования такой регистрацией продолжается и подлежит отражению в составе прочих расходов организации на протяжении срока действия договора аренды регистрации.

Согласно российскому законодательству, списание активов может быть обусловлено двумя основными причинами:

а) если актив выбывает,

б) если актив не способен приносить организации экономические выгоды в будущем.

Выбытие инвестиций в человеческий капитал, осуществленных в рамках трансферных контрактов и договоров аренды, имеет место в следующих случаях:

а) в отношении капитализированных затрат на приобретение права владения регистрацией игрока:

– истечение срока заключенного трудового контракта с футболистом;

– продажа регистрации игрока;

– досрочное расторжение трудового контракта с футболистом;

б) в отношении капитализированных затрат на приобретение права аренды регистрации игрока:

– истечение срока аренды регистрации игрока;

– досрочное расторжение трудового контракта с футболистом.

К моменту истечения срока действия трудового контракта с игроком первоначальная стоимость капитализированных затрат по приобретению прав владения или аренды регистрации игрока будет полностью списана. В этой связи в момент выбытия остаточная стоимость таких затрат будет равна нулю.

В случае досрочного расторжения трудового контракта с игроком на момент выбытия первоначальная стоимость капитализированных затрат на приобретение прав владения или аренды регистрации игрока будет списана не полностью. В связи с этим остаточная стоимость капитализированных затрат подлежит отнесению в состав прочих расходов организации в момент списания актива.

В финансовой отчетности спортивных организаций инвестиции в человеческий капитал нами предлагается отражать в составе внеоборотных активов бухгалтерского баланса по статье «Инвестиции в человеческий капитал», в которой отражается остаточная стоимость капитализированных затрат по приобретению права владения и пользования регистрацией игрока.

2.3. Учет затрат на подготовку игроков профессиональных футбольных клубов

В соответствии с Регламентом по лицензированию клубов УЕФА, а также Регламентом по лицензированию футбольных клубов РФС профессиональный футбольный клуб, желающий получить лицензию РФС и выступать в официальном чемпионате страны, обязан соответствовать целому перечню критериев:

– спортивные критерии;

– инфраструктурные критерии;

– кадрово-административные критерии;

– правовые критерии;

– финансовые критерии.

В рамках требований по спортивным критериям лицензирования обязательным является наличие программы развития молодежного футбола, в соответствии с которой футбольный клуб должен иметь:

– как минимум две молодежные команды в возрастной группе от 15 лет до 21 года (футболисты 1993 г.р. и младше);

– как минимум три молодежные команды в возрастной группе от 10 лет до 15 лет (футболисты 1999 г.р. и младше);

– как минимум одну молодежную команду в возрастной группе до 10 лет (футболисты 2004 г.р. и младше).

В целях реализации программы развития молодежного футбола футбольный клуб должен не только иметь молодежные команды, но также создать все необходимые условия для эффективного и результативного обучения и подготовки юных спортсменов. Как правило, подготовкой и воспитанием молодежных команд занимаются детские юношеские спортивные школы.

Профессиональные спортивные клубы имеют право создавать спортивные школы в качестве самостоятельного юридического лица или структурного подразделения клуба. Такие школы функционируют для целей спортивной подготовки молодых спортсменов под руководством тренеров, включая проведение учебно-тренировочных занятий и обеспечение участия в соревнованиях, проводимых под эгидой спортивных ассоциаций.

В рамках подготовки молодежных команд спортивные школы должны обеспечить решение следующих задач:

– содержание тренеров молодежных команд;

– участие в соревнованиях под эгидой РФС молодежных команд (заявка, транспортные расходы и т. д.);

– страхование и медицинское обслуживание футболистов молодежных команд;

– обеспечение учебно-тренировочного процесса и тренировочных сборов, экипировкой молодежных команд и необходимым спортивным инвентарем.

Спортивные школы несут расходы по организации и проведению учебно-тренировочных занятий, сборов, участию в соревнованиях. Кроме того, спортивные школы должны иметь административные и подсобные помещения, спортивную базу (бассейн, спортивные залы, площадки и т. д.), медицинский кабинет, оздоровительно-спортивный лагерь, кинофотолабораторию, методический кабинет, учебное оборудование, инвентарь, спортивную форму и обувь в объеме, необходимом для качественного проведения учебно-спортивной работы [59].

Вопросы организации спортивных школ, оценки их деятельности на этапах многолетней спортивной подготовки, организации учебно-воспитательного процесса, а также особенности начисления заработной платы педагогическим и иным работникам рассмотрены в методических рекомендациях Федерального агентства по физической культуре и спорту по организации деятельности спортивных школ в Российской Федерации [48].

В соответствии с данными методическими рекомендациями спортивным школам рекомендуется организовывать образовательный и учебно-воспитательный процесс в соответствии с научно разработанной системой многолетней спортивной подготовки, обеспечивающей преемственность задач, средств, методов, организационных форм подготовки спортсменов всех возрастных групп.

Организационная структура многолетней спортивной подготовки основывается на реализации пяти этапов подготовки различной продолжительности (приложение 5).

Спортивно-оздоровительные группы и группы начальной подготовки направлены на стабильное развитие общей физической подготовки обучающихся и овладение основ технических навыков в избранном виде спорта.

На учебно-тренировочный этап зачисляются только практически здоровые обучающиеся, прошедшие необходимую подготовку на этапе начальной подготовки не менее одного года, при условии выполнения ими контрольных нормативов по общей и специальной физической подготовке, установленных образовательными программами. Обучающиеся на данном этапе уже демонстрируют рост уровня специальной физической и технико-тактической подготовленности, а также выполнение нормативов массовых спортивных разрядов.

На этап спортивного совершенствования, как правило, рекомендуется зачислять спортсменов, выполнивших норматив спортивного разряда не ниже кандидата в мастера спорта России, по игровым видам спорта – не ниже первого спортивного разряда. Результатом обучения на данном этапе становится зачисление воспитанников спортивной школы в училища олимпийского резерва и школы высшего спортивного мастерства.

На этап высшего спортивного мастерства зачисляются перспективные спортсмены, вошедшие в основной или резервный состав сборной команды субъекта Российской Федерации и показывающие стабильные высокие результаты (на уровне норматива мастера спорта России).

Занятия в спортивной школе проводятся по образовательным программам, разрабатываемым и утверждаемым учреждением на основе примерных программ по видам спорта, допущенных Федеральным органом управления в сфере физической культуры и спорта, и образовательных программ, рекомендованных Федеральным органом управления в сфере образования.

Рекомендуемый минимальный возраст зачисления детей в спортивные школы по футболу определен санитарно-эпидемиологическими требованиями к учреждениям дополнительного образования детей (внешкольные учреждения) СанПиН 2.4.4.1251–03 и составляет 8 лет.

Рекомендуемый максимальный возраст обучающихся установлен методическими рекомендациями Федерального агентства по физической культуре и спорту и составляет 18 лет (для учащейся молодежи – 21 год).

Кроме того, федеральным стандартом спортивной подготовки по виду спорта «Футбол», утвержденным Министерством спорта РФ (далее – ФССП), установлен минимальный возраст лиц для зачисления в спортивные группы в зависимости от этапа спортивной подготовки [68].

Наполняемость учебных групп и объем учебно-тренировочной нагрузки определяется с учетом техники безопасности в соответствии с образовательной программой. Рекомендуемые нормативы наполняемости учебных групп и максимальный объем учебно-тренировочной нагрузки согласно методическим рекомендациям выглядят следующим образом (приложение 6).

Основными формами учебно-тренировочного процесса являются групповые учебно-тренировочные и теоретические занятия, работа по индивидуальным планам, медико-восстановительные мероприятия, тестирование и медицинский контроль, участие в соревнованиях, матчевых встречах, учебно-тренировочных сборах, инструкторская и судейская практика.

Федеральный стандарт спортивной подготовки по виду спорта «Футбол» определяет условия и требования к спортивной подготовке в организациях, осуществляющих спортивную подготовку (приложение 6).

В целях организации учебно-тренировочного процесса спортивная школа должна располагать учебно-спортивной базой, штатами и финансированием.

Минимальные требования к учебно-тренировочным объектам футбольных клубов установлены в Руководстве РФС по лицензированию футбольных клубов в РФ. Для обеспечения квалифицированного тренировочного процесса, создания нормальных условий для физической, технико-тактической подготовки футболистов, реабилитации травмированных спортсменов, повышения спортивного мастерства и подготовки молодежных команд клуба к соревнованиям, а также в соответствии с требованиями УЕФА по лицензированию футбольных клубов, учебно-тренировочные объекты футбольных клубов должны включать в себя как минимум [78]:

– оборудованный учебно-методический кабинет для проведения теоретических занятий команд клуба;

– медицинский кабинет, оснащенный минимальным необходимым оборудованием для оказания экстренной медицинской помощи;

– массажный кабинет с наличием необходимого оборудования для массажа;

– две раздевалки для команд клуба и тренерского состава, оборудованные санузлами и душевыми кабинами;

– тренажерный зал для проведения занятий по физической подготовке и восстановительных процедур;

– футбольные поля (не менее двух) с натуральным или искусственным покрытием.

Спортивная школа, равно как и футбольный клуб, не обязана владеть указанными учебно-тренировочными объектами на праве собственности, поэтому допускается пользование такими объектами на праве аренды.

Помимо этого, согласно методическим рекомендациям Федерального агентства по физической культуре и спорту, в оперативном управлении спортивной школы может находиться оздоровительный лагерь для обеспечения учебно-тренировочного процесса и оздоровления юных спортсменов в каникулярное время.

При отсутствии у спортивной школы собственного оздоровительного лагеря спортивная школа должна предусмотреть финансирование расходов на оплату путевок в детские оздоровительные лагеря, проводящие профильные (спортивные) смены, или на организацию и проведение учебно-тренировочных сборов.

С учетом специфики работы и в целях эффективного обеспечения учебно-тренировочного процесса спортивные школы могут иметь специализированный автотранспорт.

При определении перечня оборудования, инвентаря, спортивной формы и обуви в объеме, необходимом для качественного проведения учебно-спортивной работы, спортивным школам рекомендуется руководствоваться «Табелем оснащения спортивных сооружений массового пользования спортивным оборудованием и инвентарем», а также «Табелем обеспечения спортивной одеждой, обувью и инвентарем индивидуального пользования» [63, 64].

Как правило, в бухгалтерском учете российских футбольных клубов затраты на содержание детской спортивной школы учитываются в составе прочих расходов организации на счете «Прочие доходы и расходы».

За рубежом практика учета, по сути, аналогична российской методике. Согласно требованиям к учету прав владения или пользования регистрациями игроков, изложенным в Правилах УЕФА по лицензированию клубов и финансовому «фэйр-плей», несмотря на то, что клуб может извлечь некоторую выгоду из использования или трансфера игроков, подготовленных в клубе, в контексте бухгалтерского учета расходы на воспитание собственных игроков не следует включать в бухгалтерский баланс, так как капитализации подлежит только затраты по приобретенным регистрациям игроков.

Футбольные клубы Великобритании, Германии, Испании, Италии, Франции в своей учетной политике прямо указывают на невозможность капитализации затрат, связанных с воспитанием собственных игроков. При этом зарубежные клубы обосновывают списание таких затрат на текущие расходы в силу положений МСФО 38 «Нематериальные активы» в части запрета капитализации затрат по внутренне созданным нематериальным активам.

В зарубежной научной литературе исследователи не раз поднимали вопрос о справедливости сложившейся практики учета затрат на подготовку собственных игроков в профессиональных футбольных клубах [126, c. 44].

Так, Б. Брумер отмечал, что затраты на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков на основании трансферных контрактов поддаются надежной оценке исходя из фактически уплаченных трансферных сумм, причитающихся клубу, который передает право владения или пользования регистрацией игрока. В отношении затрат на приобретение права владения первой регистрацией игрока возможность их надежной оценки, по мнению Б. Брумера, отсутствует, поскольку приобретение такого права осуществляется вне рамок трансферного контракта без выплаты трансферных сумм [106, с. 2].

В. Опреан и Т. Оприсор отмечают, что молодежная академия является жизненно важным элементом в структуре футбольного клуба, поскольку она обеспечивает непрерывный процесс подбора спортивных кадров, омоложение основного состава команды и способствует сохранению и передаче футбольных традиций клуба.

Наличие молодежной академии является обязательным критерием прохождения процедуры лицензирования футбольных клубов, осуществляемой УЕФА. Таким образом, футбольный клуб обязан иметь хорошо развитую систему подготовки молодых спортсменов, молодежные команды разных возрастов, соответствующую спортивную инфраструктуру, квалифицированный персонал, а также стратегию развития молодежного футбола, одобренную лицензирующим органом [134].

Вместе с тем В. Опреан и Т. Оприсор выделяют слабости в возможности бухгалтерского учета инвестиций в человеческий капитал, осуществленных в молодежный спорт.

По мнению исследователей, затраты на подготовку молодых игроков не могут рассматриваться в качестве актива в силу того, что они не удовлетворяют критериям признания в соответствии с МСФО 38 [134].

Во-первых, воспитанники спортивных школ не могут заключать профессиональные трудовые контракты в силу своего несовершеннолетия. Как следствие – отсутствует основание для возникновения прав владения регистрациями таких игроков.

Во-вторых, футбольный клуб не имеет возможности контролировать факт трудоустройства молодого спортсмена, поскольку стандартный трудовой контракт может быть предложен молодому совершеннолетнему игроку, но он не обязан его заключать.

В-третьих, права владения первой регистрацией спортсмена не в состоянии обеспечить приток будущих экономических выгод.

Таким образом, В. Опреан и Т. Оприсор скептически оценивали перспективы бухгалтерского учета инвестиций в человеческий капитал, осуществленных в молодежный спорт. Однако они ограничились анализом таких перспектив только с позиции спортивной школы.

Очевидно, что в этом случае права владения первой регистрацией спортсмена не в состоянии обеспечить приток будущих экономических выгод спортивной школе, поскольку ее деятельность, действительно, носит преимущественно затратный характер, нежели приносящий доход. Однако права владения первой регистрацией спортсмена начинают приносить экономические выгоды, когда игрок переходит в основной состав клуба и начинает выступать в официальных матчах от его имени.

Современные зарубежные исследователи отмечают губительность единовременного списания затрат на молодежный футбол.

Так, по мнению Ф. Лоцано и А. Галлего, права владения или пользования регистрациями игроков представляют собой ключевой актив футбольных клубов как экономических субъектов. Такие права частично признаются в качестве нематериальных активов в бухгалтерском учете большинства зарубежных клубов [131, с. 335].

Права владения первой регистрацией спортсмена не отражаются в информационной системе бухгалтерского учета спортивной организации. Признанию и раскрытию подлежат только затраты по приобретенным правам владения или пользования регистрациями игроков. При этом в составе основной команды клуба, как правило, достаточно высока доля воспитанников спортивной школы, которые играют ту же роль в процессе генерирования экономических выгод футбольного клуба, что и игроки, права владения или пользования регистрациями которых были приобретены за плату.

Как следствие, отмечают Ф. Лоцано и А. Галлего, игнорирование учета затрат на внутреннее создание регистраций игроков приводит к существенным отклонениям рыночной стоимости капитала клуба от его бухгалтерской оценки [131, с. 335].

Ф. Лоцано и А. Галлего привели примеры ситуаций, когда возникает существенное противоречие в сложившейся практике бухгалтерского учета инвестиций в человеческий капитал спортивных организаций.

Так, не имеют бухгалтерской оценки и не отражаются в финансовой отчетности футбольных клубов права владения регистрациями знаменитых футболистов Э. Хави, А. Инъеста, И. Касильяс, К. Пуйоль, Ж. Пике, С. Бускетс, С. Навас, Д. Льоренте, выступающих за национальную сборную Испании, ставших победителями чемпионата мира 2010 г. в ЮАР, чемпионата Европы 2012 г.; Л. Месси, являющегося многократным обладателем престижной награды «Золотой мяч ФИФА» как лучший игрок мира, поскольку данные игроки являются воспитанниками спортивных школ своих клубов, и никаких трансферных сумм не было уплачено в результате их перехода в основной состав клуба [131, с. 340].

Мысль о несовершенстве существующей системы бухгалтерского учета инвестиций в человеческий капитал находит подтверждение также в работе Е. Амира и Г. Ливне. На примере 58 футбольных клубов, чьи ценные бумаги котировались на лондонской фондовой бирже в период 1990–2003 гг., они установили позитивную, статистически значимую связь между рыночной стоимостью ценных бумаг футбольных клубов и инвестициями в человеческий капитал [97, с. 578].

По нашему мнению, отказ от капитализации затрат на приобретение права владения первой регистрацией спортсмена в корне неверен. Воспитанники спортивных школ являются фундаментом основной команды футбольного клуба. Мировой опыт показывает, что воспитание собственной школы игроков является наиболее эффективным способом обновления основного состава клуба, обеспечивает стабильность игры и высокую результативность в будущем.

Кроме того, наличие молодежных команд в структуре футбольного клуба является обязательным критерием, невыполнение которого грозит аннулированием лицензии РФС и УЕФА, а значит, не позволит футбольному клубу принимать участие в национальном чемпионате, а также в международных соревнованиях. Значит, наличие молодых игроков является условием получения будущих экономических выгод, поскольку дает клубу право заниматься спортивной деятельностью.

Целесообразность внедрения системы бухгалтерского учета затрат на подготовку игроков спортивной школой продиктована также и практической необходимостью, что косвенно подтверждается нормами Регламента РФС по статусу и переходам (трансферу) футболистов.

Так, в соответствии со статьей 22 данного Регламента обязательная к выплате при заключении трансферного контракта базовая сумма компенсации за обучение и подготовку в спортивной школе при профессиональном футбольном клубе определяется исходя из фактически произведенных (документально подтвержденных) затрат школы на обучение и подготовку данного футболиста либо как сумма, указанная в договоре об обучении и подготовке между школой и данным футболистом (с учетом принципа соразмерности данной суммы фактическим расходам спортивной школы на обучение и подготовку футболиста).

Значит, для правильного определения суммы компенсационных выплат требуется наличие достоверных учетных данных о стоимости подготовки молодого спортсмена. Без должного построения системы учета сформировать надежную оценку понесенных затрат невозможно.

Следовательно, инвестиции в подготовку молодых игроков представляют собой актив, который формируется годами в спортивной школе в процессе тренировок и обучения и который способен приносить экономические выгоды в составе основной команды клуба. Невозможность достоверной оценки такого актива, на наш взгляд, исключается в случае организации должного аналитического учета в рамках спортивной школы.

На основе проведенной нами систематизации основных статей затрат на содержание спортивной школы с точки зрения административных, технических, медицинских и инфраструктурных требований разработана методика определения стоимости подготовки собственного игрока, воспитанного футбольным клубом.

Для аккумуляции затрат спортивных школ, занимающихся развитием молодежного футбола и подготовкой молодежных команд, мы предлагаем использовать счет «Вспомогательное производство». К данному счету целесообразно открыть ряд субсчетов исходя из основных групп статей затрат, осуществляемых спортивной школой:

– субсчет «Затраты на содержание тренеров молодежных команд»;

– субсчет «Затраты на участие в соревнованиях РФС»;

– субсчет «Затраты на страхование и медицинское обслуживание игроков»;

– субсчет «Затраты на обеспечение учебно-тренировочного процесса и сборов».

Каждая группа затрат состоит из перечня статей затрат, которые учитываются на аналитических счетах к каждому субсчету счета «Вспомогательное производство». Затраты на данных счетах отражаются агрегировано, в сумме фактически понесенных расходов.

Накопленные за отчетный период на субсчетах к счету «Вспомогательное производство» затраты подлежат последующему распределению в целях определения стоимости подготовки одного молодого игрока.

С этой целью к каждой статье расходов целесообразно установить базу распределения, которая наиболее адекватно отражает процесс формирования стоимости инвестиций в человеческий капитал спортивных организаций и позволяет получить достоверную оценку.

В частности, мы предлагаем использовать следующие базы распределения:

а) для затрат, накопленных на счете «Вспомогательное производство» субсчет «Затраты на содержание тренеров молодежных команд»:

– пропорционально времени, затраченному на обучение одного игрока исходя из учебно-тренировочной нагрузки, утвержденной спортивной школой;

б) для затрат, накопленных на счете «Вспомогательное производство» субсчет «Затраты на участие в соревнованиях РФС»:

– пропорционально количеству игроков, внесенных в официальный заявочный лист;

в) для затрат, накопленных на счете «Вспомогательное производство» субсчет «Затраты на страхование и медицинское обслуживание игроков»:

– персонально в отношении индивидуальных договоров страхования и медицинского обслуживания;

– в случае если медицинское обследование проходила группа спортсменов, то расходы предлагается распределять пропорционально количеству обследованных игроков;

г) для затрат, накопленных на счете «Вспомогательное производство» субсчет «Затраты на обеспечение учебно-тренировочного процесса и сборов»:

– пропорционально фактической нагрузке на используемый объект (количество часов, проведенных одним игроков на футбольном поле, в учебном классе, массажном кабинете, тренажерном зале);

– персонально в отношении выдаваемой спортсменам экипировки.

Инвестиции в подготовку одного воспитанника спортивной школы капитализируются на счете «Вложения во внеоборотные активы», к которому открывается субсчет «Капитализация затрат на приобретение (создание) прав владения и пользования регистрациями игроков».

По окончании каждого отчетного периода затраты, собранные на субсчетах к счету «Вспомогательное производство», с помощью соответствующих баз распределения относятся на счет «Вложения во внеоборотные активы» субсчет «Капитализация затрат на приобретение (создание) прав владения и пользования регистрациями игроков». В целях аналитики целесообразно капитализировать затраты на приобретение права владения первой регистрацией игрока в разрезе возрастных групп игроков.

Основные принципы учета капитализированных затрат на приобретение права владения первой регистрацией игрока схематично представлены в приложениях 7 и 8.

По окончании обучения и заключению первого срочного трудового контакта с игроком все затраты, учитывавшиеся на соответствующем счете, капитализируются в качестве актива на счете «Инвестиции в человеческий капитал» субсчет «Инвестиции в приобретение первой регистрации игрока».

Таким образом, в спортивных школах, созданных при профессиональных спортивных клубах, инвестиции в человеческий капитал будет осуществляться на протяжении возрастного периода от 8 до 18 лет. В течение десяти лет затраты подлежат бухгалтерскому учету в разрезе каждого молодого спортсмена.

В последующем капитализированные затраты на приобретение прав владения первой регистрацией игрока подлежат равномерному списанию в течение срока заключенного трудового контракта на текущие расходы спортивной организации.

В случае невозможности заключения трудового контракта с игроком или в случае трудоустройства игрока в другом клубе затраты на подготовку данного спортсмена, собранные на счете «Вложения во внеоборотные активы» субсчет «Капитализация затрат на приобретение (создание) прав владения и пользования регистрациями игроков», подлежат единовременному признанию в составе прочих расходов организации.

В финансовой отчетности спортивных организаций инвестиции в человеческий капитал, осуществляемые в рамках спортивных школ, предлагается отражать также в составе внеоборотных активов бухгалтерского баланса по статье «Инвестиции в человеческий капитал», в которой отражается остаточная стоимость капитализированных затрат по приобретению первой регистрации игрока.

Глава 3.
Оценка влияния политики в области учета инвестиций в человеческий капитал на показатели деятельности профессиональных спортивных организаций

3.1. Измерение эффективности деятельности профессиональных спортивных организаций в современных исследованиях

Спорт больших достижений, или профессиональный спорт, – это серьезная отрасль экономики, которая по масштабам финансовых потоков сопоставима со многими другими отраслями народного хозяйства.

В современной России, как и в других странах, спортивная сфера представляет собой весьма перспективное экономическое направление. По мнению В.А. Леднева, «спорт в последние десятилетия стал объектом рыночных отношений и может рассматриваться как самостоятельный и эффективно функционирующий институт рынка» [29, с. 4].

Спортивные организации сегодня рассматриваются не только с позиции решаемых ими турнирных задач, но и в качестве потенциального объекта инвестирования. В этой связи получение объективных и достоверных результатов экономического анализа деятельности спортивных организаций играет важную роль как для менеджеров спортивных организаций, призванных обеспечить рост инвестиционной привлекательности организации, так и для потенциальных инвесторов, заинтересованных в объективной и достоверной оценке перспектив финансово-хозяйственной деятельности спортивной организации с целью установления долгосрочного экономического сотрудничества.

На сегодняшний день тема футбольной экономики становится все более и более актуальной. В экономической среде появляются работы, посвященные различным аспектам анализа финансово-экономической деятельности футбольных клубов как экономических субъектов. Многообразие инструментов экономического анализа позволяет производить оценку деятельности клуба с разных сторон и в разных информационных разрезах.

В то время как зарубежная практика накопила позитивный опыт применения экономико-статистических методов анализа и прогнозирования результатов деятельности футбольных клубов, российские ученые, как правило, ограничиваются стандартным коэффициентным анализом финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности футбольных клубов.

Анализ зарубежных исследований за последние несколько лет позволил классифицировать все работы по нескольким признакам:

– по исследуемому объекту;

– по исследуемому предмету;

– по применяемому методу исследования.

Большая часть исследований посвящена анализу деятельности английских футбольных клубов. Во многом обусловлено это тем, что английские клубы одними из первых вышли на мировой фондовый рынок. Так, Н. Роуботтом писал, что первые данные о листинге английских футбольных клубов датируются 1996 годом [138, с.93].

В противоположность английским клубам клубы других европейских стран представлены на фондовом рынке весьма скромно. Как следствие, информационная открытость и доступность информации обусловила высокую популярность английских футбольных клубов в качестве объекта исследования.

Современные исследования показателей деятельности футбольных клубов можно охарактеризовать достаточно выраженным единообразием в плане применяемой в процессе анализа методологии. Преобладающим на сегодняшний день методом анализа за рубежом является метод анализа среды функционирования (далее – DEA).

Все многообразие методов, используемых в анализе деятельности футбольных клубов, можно условно поделить на две большие группы:

– параметрические методы;

– непараметрические методы.

Параметрические методы представляют собой группу методов, объединенных применением в процессе анализа инструментария детерминированного корреляционно-регрессионного анализа. С определенной долей условности сюда можно отнести линейные и нелинейные парные, множественные регрессии, функции Кобба-Дугласа и т. д. В рамках данного подхода возможно определение и установление типа связи между исследуемыми переменными, выявление функциональной зависимости.

Непараметрические методы ориентированы, прежде всего, на общую оценку деятельности исследуемого объекта. Данная оценка опирается на анализ всего набора входящих и выходящих переменных, характеризующих деятельность анализируемого объекта. При этом установление функциональной связи не является критически важным в данном подходе, поскольку оценка эффективности производится с помощью взвешенных индексов и весов для всех переменных. К непараметрическим методам, как правило, относят модель стохастического пограничного анализа (the random stochastic frontier model) и DEA.

Анализ с помощью метода DEA дает ответ на вопрос, эффективна ли анализируемая бизнес-единица и насколько ее текущая эффективность отличается от идеальной. При этом метод DEA показывает источники неэффективности, управление которыми дает два основных пути совершенствования текущего уровня эффективности – путем совершенствования неэффективной работы предприятия (чистая техническая эффективность) или неблагоприятными условиями (техническая эффективность). Однако с помощью данного метода анализа нельзя выявить и оценить влияние факторов, которые предположительно оказывают воздействие на деятельность исследуемого объекта.

Непараметрические методы широко использовались такими авторами, как К.П. Баррос, Д. Доуис, П. Гарсиа-дель-Баррио, И.М. Гарсиа-Санчез, И. Гузман, П. Даусон, С. Добсон, М. Жардин, Б. Зюссмут, М. Керн, С. Морроу, Н. Саджади, Р. Симмонс, Д. Сулеймани-Дамане, Б. Фрик, Д.Д. Хаас, Д. Халкос, М. Хамиди, Н. Церемез.

В противовес непараметрическим методам методы традиционного корреляционно-регрессионного анализа представляются более информативными. С помощью корреляционного анализа устанавливается наличие связей между исследуемыми переменными, а регрессионный анализ оценивает непосредственно само влияние этих факторов на зависимую переменную. Таким образом, корреляционно-регрессионный анализ не только выявляет связи между факторами и зависимой переменной, но и позволяет оценить степень воздействия исследуемых факторов на показатели деятельности футбольного клуба.

Использование корреляционно-регрессионного анализа легло в основу работ таких авторов, как М. Альетта, В. Андрефф, Д.Г. Баур, Н. Бек, Т. Деннис, Б. Друт, К.В. Йоргенсен, Д. Кайадо, Ф. Кармайкл, И. Коуто, К. Маккитинг, П. Макнамара, И. Макхейл, М. Мейер, М.Р. Морицен, С. Пек, А. Самагайо, А. Сассон, Г. Стадманн, Д. Форкер.

Однако помимо различий в используемом аналитическом инструментарии примечателен различный подход к пониманию эффективности деятельности футбольных клубов. В научной литературе сложились два подхода к изучению показателей деятельности профессионального футбольного клуба в зависимости от того, какие приоритеты ставит для себя клуб:

– оценка финансовых показателей деятельности;

– оценка спортивных показателей деятельности.

С точки зрения спортивных показателей деятельности предметом исследования, как правило, являются индикаторы результативной игры команды – количество набранных за сезон очков, разница забитых и пропущенных мячей, количество выигранных трофеев в международных турнирах и т. д. Здесь примечательны работы таких ученых, как Н. Бек, И.М. Гарсиа-Санчез, П. Даусон, С. Добсон, О. Карака, М. Мейер, Р. Симмонс, Б. Фрик, Д. Халкос, Н. Церемез, Е. Ямамура и т. д.

Большинство авторов ассоциируют спортивную эффективность футбольного клуба с количеством набранных очков за сезон. Среди них можно выделить К.П. Баррос, Д.Г. Баур, Д. Доуис, И.М. Гарсиа-Санчез, И. Гузман, М. Жардин, Б. Зюссмут, М. Керн, К. Маккитинг, П. Макнамара, С. Морроу, С. Пек, Н. Саджади, А. Сассон, Р. Симмонс, Д. Сулеймани-Дамане, Б. Фрик, Д.Д. Хаас, М. Хамиди.

Так, Б. Фрик, Р. Симмонс с помощью метода DEA проанализировали спортивные показатели деятельности 39 немецких клубов, выступавших в Бундеслиге в период 1981–2003 гг., и выявили, что рост заработной платы тренеров способствует спортивной эффективности клуба [113, с. 1].

И.М. Гарсиа-Санчез, также используя метод DEA, анализировал деятельность 20 испанских клубов, выступавших в первом дивизионе в период 2004–2005 г. Он установил, что достижение более высокого ранга в национальном чемпионате в большей степени обуславливается успешностью защитных и атакующих действий, которая в свою очередь зависит от таланта игроков и размера команды [114, с.21].

И. Гузман, С. Морроу и Д.Д. Хаас для оценки деятельности английских клубов использовали одинаковый метод анализа DEA и одинаковые независимые переменные – расходы на оплату труда игроков, тренеров. Однако ими были получены совершенно разные результаты.

Так, Д.Д. Хаас в своем исследовании от 2003 г. проанализировал 20 английских клубов, выступавших в Премьер-лиге в период 2000–2001 г., и выявил, что для повышения спортивных показателей деятельности необходимо не только сокращать входные переменные – зарплату игроков и тренеров, а увеличивать выходные переменные, а именно: количество набранных очков [117, с. 408].

Проведенное позднее И. Гузманом и С. Морроу в 2007 г. исследование деятельности английских клубов за период 1997–2003 гг. показало, что росту спортивной эффективности будет способствовать сокращение входных переменных (расходов на зарплату игроков и тренеров) на 20 % [116, с. 309].

М. Жардин в своей работе от 2009 г., основанной на анализе 14 французских клубов за 2004–2007 гг., использовал аналогичную методологию и аналогичный набор независимых переменных, как у И. Гузмана, С. Морроу и Д.Д. Хааса. Результаты его исследования показали, что показатели деятельности футбольного клуба в целом и спортивные показатели в частности снижаются, прежде всего, вследствие действия эффекта масштаба. Большинство клубов чрезмерно инвестируют в регистрации игроков в начале сезона. Спортивные и финансовые лидеры Франции не эффективны по методу DEA, поскольку наблюдается слишком малая отдача на слишком большие инвестиции [119].

Д. Сулеймани-Дамане, М. Хамиди и Н. Саджади также использовали метод DEA и заработную плату в качестве независимой переменной при оценке деятельности иранских клубов. Результаты их исследования показали, что существует статистически значимая связь между показателями деятельности клуба и зарплатой игроков и тренеров. Однако слишком интенсивное увеличение зарплаты является фактором снижения эффективности [141, с. 65].

М. Керн, Б. Зюссмут и П. Макнамара, С. Пек, А. Сассон в качестве фактора, влияющего на спортивные показатели деятельности, выбрали талант игроков. Так, М. Керн и Б. Зюссмут на примере 21 немецкого клуба Бундеслиги за период 1999–2001 гг. показали, что команда талантливых игроков имеет первостепенное значения для успеха на поле и за его пределами [122].

В свою очередь, П. Макнамара, С. Пек и А. Сассон на примере английских клубов, выступающих в Премьер-лиге более 12 лет, показали, что приобретение потенциально талантливого игрока не является достаточным условием для спортивной эффективности клуба. Самое главное заключается в выборе менеджера с опытом работы как в достоверной оценке способностей игрока, так и в управлении процессом его интеграции в текущий состав команды [132].

Ф. Кармайкл, И. Макхейл и Т. Деннис разработали уникальный показатель спортивной деятельности футбольного клуба, имеющий в своей основе количество набранных командой очков, – процентная доля клуба в общем количестве очков, заработанных всеми клубами в рамках чемпионата. Подобный расчет обусловлен стремлением авторов отразить конкурентный баланс распределения успехов лиги. С помощью корреляционно-регрессионного анализа на базе английских клубов, выступавших в Премьер-лиге в сезонах 1998–1999 гг. и 2004–2005 гг., авторы установили статистически значимую связь между спортивной эффективностью и переменными «Заработная плата» и «Талант игроков» [107, с. 464].

Н. Бек и М. Мейер в качестве спортивного показателя деятельности использовали разницу мячей, определяемую как разность между мячами, забитыми своей командой, и мячами, забитыми приезжими командами. Корреляционно-регрессионный анализ на основе 3366 матчей немецких клубов, выступавших в Бундеслиге в период 1992–2003 гг. показал, что успешность спортивной деятельности клубов в большей степени зависит от индивидуальных характеристик игроков – продолжительность пребывания в клубе, национальность, возраст, опыт и т. д. [104, с. 335].

П. Даусон и С. Добсон под спортивным показателем деятельности понимают количество побед футбольного клуба. Для оценки спортивной деятельности они предложили три показателя [109, с. 471]:

– общее число побед, взвешенное на общее число сыгранных матчей;

– общее число побед плюс одна треть от количества матчей с ничейным результатом, взвешенные на общее количество сыгранных матчей;

– общее число побед плюс половина количества матчей с ничейным результатом, взвешенные на общее число сыгранных матчей.

Такой подход обусловлен тем, что кроме победы матч может быть сыгран с ничейным результатом. Для того чтобы отразить этот факт, рассчитываются два последних. Результаты исследования показали, что на спортивные показатели деятельности оказывают существенное влияние личностные характеристики тренера – качество его игрового опыта и принадлежность к клубу в прошлом.

Д. Халкос и Н. Церемез рассматривали спортивные показатели деятельности клуба с точки зрения количества завоеванных титулов. С помощью метода DEA они проанализировали деятельность 25 крупнейших европейских клубов за период 2009–2011 гг. В качестве независимых переменных, объясняющих спортивную деятельность, они выбрали такие показатели, как доходы, текущая стоимость клуба, величина заемного капитала. Тем не менее результаты анализа показали, что результативность деятельности футбольного клуба не основана на высоких доходах или других стоимостных показателях [118].

Е. Ямамура также использовал процент побед в основе оценки спортивной деятельности. С помощью корреляционно-регрессионного анализа японских клубов за период 1993–2006 гг. он оценил влияние зарплаты футболистов на спортивный показатель деятельности футбольного клуба в зависимости от стадии его жизненного цикла. Он установил, что разница в заработной плате игроков внутри команды снижает спортивный показатель деятельности на развивающейся стадии жизненного цикла клуба, но не влияет на него в период развитой стадии [143].

Д.Г. Баур, К. Маккитинг и О. Карака анализировали разного рода ранги, которые, по их мнению, в состоянии описать спортивную деятельность клуба.

Так, О. Карака анализировал влияние наличия в составе команды иностранных игроков на спортивные показатели деятельности футбольных клубов из 36 стран мира за период 2003–2007 гг. с помощью корреляционно-регрессионного анализа. Он выделял два спортивных показателя деятельности [121]:

– для оценки футбольного клуба на международном уровне – количество очков в рейтинге стран UEFA;

– для оценки национальной сборной – количество очков в мировом рейтинге FIFA/Coca-Cola.

Результаты анализа показали, что страны с более высокой долей легионеров в составе клуба более успешны на международной аренде. Однако на результативность спортивной деятельности национальных команд иностранные игроки не влияют.

С финансовой точки зрения деятельность футбольного клуба рассматривается в двух разрезах:

– деятельность клуба как экономического агента в вопросах генерирования доходов, достаточных для поддержания собственной финансовой устойчивости и платежеспособности, а также для дальнейшего реинвестирования и развития;

– деятельность клуба как эмитента котируемых ценных бумаг, стремящегося максимизировать либо рыночную стоимость своих акций, либо доход от рыночных сделок с ценными бумагами.

Способность генерировать доходы как признак эффективной работы клуба анализировалась в работах М. Альетта, В. Андреффа, А.Ф. де Араюджо, А.Г. Ассафа, К.П. Барроса, П. Гарсиа-дель-Баррио, И. Гузмана, Т. Денниса, Д. Доуиса, Б. Друта, М. Жардина, Б. Зюссмута, Ф. Кармайкла, М. Керна, П. Макнамара, И. Макхейла, С. Морроу, С. Пека, Н. Саджади, А. Сассона, Д. Сулеймани-Дамане, Д. Форкера, Д.Д. Хааса, М. Хамиди,

Большинство авторов используют традиционные финансовые показатели:

– совокупные доходы (И. Гузман, С. Морроу; Д.Д. Хаас; М. Керн, Б. Зюссмут; Д. Сулеймани-Дамане, М. Хамиди, Н. Саджади);

– выручка (К.П. Баррос, Д. Доуис; Д. Форкер; М. Жардин);

– доходы от продажи медиаправ (М. Альетта, В. Андрефф, Б. Друт);

– прибыль от продаж (Д. Форкер);

– денежный поток (Д. Форкер);

– операционные расходы (К.П. Баррос, П. Гарсиа-дель-Баррио);

– расходы на персонал (М. Альетта, В. Андрефф, Б. Друт).

Некоторые авторы используют относительные показатели – совокупные переменные издержки, взвешенные на цену капитала, под которой понимается отношение амортизации и обесценения к совокупным активам (К.П. Баррос, А.Г. Ассаф, А.Ф. де Араюджо); доля клуба в доходах, заработанных лигой за сезон, и доля клубных расходов на оплату труда в совокупных расходах Премьер-лиги (Ф. Кармайкл, И. Макхейл, Т. Деннис); рентабельность продаж (П. Макнамара, С. Пек, А. Сассон).

И. Гузман, С. Морроу и Д.Д. Хаас, используя один и тот же метод DEA применительно к английским футбольным клубам, смогли оценить влияние участия клуба в Лиге чемпионов на финансовые показатели деятельности.

По результатам исследования И. Гузмана и С. Морроу участие в международном турнире «Лига чемпионов», проводимом под эгидой УЕФА, положительно сказывается на финансовой успешности клуба [116, с. 309]. В противовес им Д.Д. Хаас в своем исследовании выявил, что участие в этом международном турнире, напротив, не сказывается на финансовых результатах клуба [117, с. 403].

М. Керн и Б. Зюссмут также анализировали с помощью метода стохастического пограничного анализа (stochastic frontier analysis) совокупные доходы как показатель финансовой деятельности немецких клубов, выступавших в Бундеслиге в период 1999–2001 гг. Они установили, что количество болельщиков клуба и участие в международных соревнованиях имеют позитивное, статистически значимое влияние на доходы [122].

К.П. Баррос и Д. Доуис в качестве показателя финансовой деятельности использовали не весь совокупный доход, а только показатель выручки. Они провели сравнительный анализ показателей деятельности греческих и португальских клубов, выступавших в период 1999–2003 г., а в качестве метода исследования использовали метод построения индекса Малмквиста (Malmquist productivity index), основанный на DEA, который не позволяет выявить факторы, влияющие на исследуемую переменную, но отвечает на вопрос, были ли клубы финансово эффективны или нет. Результаты показали, что большинство греческих клубов сталкивается с серьезными финансовыми проблемами, в то время как все португальские клубы улучшили показатели деятельности за исследуемый период [101, с. 183].

М. Альетта, В. Андрефф и Б. Друт в качестве показателя финансовой деятельности ограничились доходами от продаж прав на телетрансляции. С помощью корреляционно-регрессионного анализа они оценили влияние следующих факторов на зависимую переменную [96]:

– совокупные расходы на оплату труда спортсменов;

– численность населения города, где расположен клуб;

– дистанции, которые необходимо покрыть телевизионным кабелем для того, чтобы организовать трансляции матчей со стадиона;

– ранжирование, которое используется французской лигой для распределения 20 % доходов от продажи медиаправ в соответствии с телевизионным рейтингом.

Во всех регрессионных моделях связь между доходами от продаж медиаправ и заработной платой игроков является значимой. Доходы от продаж прав на телетрансляции оказывают существенное влияние на совокупный доход клуба. Это означает, что значимые доходы, получаемые от продаж телевизионных прав, являются источником высоких зарплат игроков, выплачиваемых с целью формирования эффективной команды, которая станет инструментом достижения еще больших побед, получения более высоких доходов от этих побед и в результате более высоких доходов от продажи телевизионных прав в перспективе.

Д. Форкер исследовал деятельность английских клубов с помощью следующих финансовых показателей: выручка от продаж, операционная прибыль без учета амортизации, операционный денежный поток, рыночная капитализация футбольного клуба, котируемого на фондовой бирже. С помощью корреляционно-регрессионного анализа он установил положительную связь между операционной прибылью и затратами на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков текущего и прошлого периода. Вместе с тем, не установлено влияние затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков двухгодичной давности, что, по мнению автора, ставит под сомнение полученные результаты [112, с. 587].

Деятельность футбольных клубов, как полноценных участников фондового рынка, изучалась в работах таких авторов, как Д.Г. Баур, Х. Берумент, Е. Гоцпинар, К.В. Йоргенсен, Д. Кайадо, И. Коуто, К. Маккитинг, М.Р. Морицен, А. Самагайо, Г. Стадманн, Н.Б. Цейлан [115, с. 102].

В частности, авторы К.В. Йоргенсен, М.Р. Морицен и Г. Стадманн провели исследование динамики цены акций датского футбольного клуба Brøndby на фондовом рынке и вывели корреляционно-регрессионные модели множественной регрессии, в которых зависимой переменной выступало процентное изменение рыночной цены акции. Среди факторов, способных оказать влияние на динамику курса акций, исследователи выявили такие независимые переменные, как результаты матча с участием датского клуба в национальном чемпионате, а также в европейских кубковых турнирах, победа в датском кубковом соревновании. Результаты корреляционно-регрессионного анализа показали, что каждое заработанное клубом очко положительно сказывается на рыночной стоимости акций футбольного клуба [120]. Таким образом, спортивная деятельность футбольного клуба в определенной степени может оказывать влияние на финансовую успешность клуба как экономического субъекта.

Х. Берумент, Н.Б. Цейлан и Е. Гоцпинар в работе «Эффективность футбола на рынке ценных бумаг: свидетельства из Турции» рассматривали рыночную доходность ценных бумаг трех ведущих турецких футбольных клубов – «Besiktas», «Fenerbahçe» и «Galatasaray». В качестве инструментария авторами была выбрана модель анализа временных рядов – авторегрессионная условная гетероскедастичность. В качестве независимых переменных были выбраны, прежде всего, показатели спортивной результативности футбольных клубов – победы в национальном кубковом турнире, победа над зарубежным соперником. Результаты анализа показали, что из трех клубов только для одного клуба связь между рыночной доходностью ценных бумаг и спортивным результатом статистически значима и положительна (ФК «Besiktas»). Причем победа на выезде имеет большее влияние на зависимую переменную, чем победа на домашнем поле [105, с. 695].

Другое исследование деятельности футбольного клуба с точки зрения рыночной оценки проводили авторы А. Самагайо, И. Коуто и Д. Кайадо. С помощью корреляционно-регрессионного анализа они проанализировали различные финансовые и нефинансовые показатели английских футбольных клубов, выступавших в Премьер Лиге в период 1995–2007 гг.

Ими были выведены факторные модели для двух показателей финансовой деятельности клуба, а именно: среднегодовая доходность акций различных клубов, рассчитанная на основе показателей ежедневной доходности, и фондовый риск различных клубов, рассчитанный как стандартное отклонение доходности акций. Регрессионный анализ позволил оценить влияние доходов, заработной платы персонала клуба, затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков, чистой прибыли от продажи прав владения или пользования регистрациями игроков и прочих расходов на зависимые переменные. Результаты анализа подтвердили гипотезу о том, что рост финансовых показателей деятельности клуба благотворно сказывается на рыночной стоимости его акций [139].

Авторы Д.Г. Баур и К. Маккитинг провели исследование 27 европейских клубов, котирующихся на мировых фондовых биржах и входящих в расчет индекса котировок «Dow Jones stoxx football index». С помощью корреляционно-регрессионного анализа они установили, что рыночная цена акций клуба зависит от его текущей спортивной деятельности – количества набранных очков за игру (для национальных игр), рейтинга клуба УЕФА (для международных игр), а также от ряда сопутствующих характеристик клуба (размеры клуба, лиги, финансового рынка). Эта связь положительна и статистически значима [103].

Результаты показывают, что в целом футбольные клубы не выигрывают от листинга на фондовом рынке. IPO (листинг) оказывает положительное влияние на спортивный успех только для футбольных клубов, выступающих в небольших лигах или в низшем дивизионе футбольной лиги, который является частью большой лиги. Тем не менее, текущая цена акции не определяет будущий успех футбольного клуба [27, c. 34].

Обобщив все изученные исследования в приложении 9, мы выделили факторы, которые, по мнению современных авторов, чаще всего влияют на эффективность деятельности футбольного клуба и оказывают наибольшее влияние [124, c. 257].

В таблице 3.1.1 представлены выявленные факторы в зависимости от вида зависимой переменной.

Таблица 3.1.1

Наиболее популярные факторы, влияющие на показатели деятельности футбольного клуба

Спортивная деятельность	Финансовая деятельность (максимизация доходов)	Финансовая деятельность (максимизация рыночной стоимости акций)
– личностные качества игрока (талант игроков)	– спортивные успехи	– спортивные успехи
– личностные качества тренера (опыт тренера)	– размер клуба	×
– заработная плата игроков	×	×
– заработная плата тренеров	×	×

Как видно из таблицы 3.1.1, спортивная деятельность футбольного клуба зависит, преимущественно, от личностных качеств игроков и тренеров. Талант игрока демонстрировать качественную, результативную игру, а также умение тренера собрать воедино команду из талантов, поделиться своим опытом обеспечивают успех клуба на футбольном поле. При этом достойное вознаграждение за труд как игроков, так и тренеров в свою очередь также стимулирует к достижению дальнейших успехов в футболе.

Финансовая деятельность клуба, стремящегося максимизировать доходы, обуславливается, как правило, размерами клуба и спортивной эффективностью. Важность размера клуба проявляется в том, что зачастую крупные футбольные клубы, занимающие лидирующие позиции в турнирной таблице, экономически неэффективны в силу маленькой отдачи на большие инвестиции. С этой точки зрения маленькие клубы существенно выигрывают. Спортивные успехи обеспечивают клубу более высокое положение в национальном ранге, что позволяет участвовать в международных турнирах и получать доступ к новым рынкам телеаудитории, заключения спонсорских контрактов, сбыта клубной символики.

Финансовая деятельность деятельности клуба, стремящегося максимизировать рыночную стоимость своих акций, в основном зависит от спортивной деятельности. Инвесторы оценивают инвестиционную привлекательность клуба с точки зрения его текущих и ожидаемых побед, поскольку связь между показателями спортивной и финансовой успешности очевидна, хотя и не всегда прямолинейна.

3.2. Оценка влияния политики в области бухгалтерского учета инвестиций в человеческий капитал профессионального футбольного клуба с помощью параметрических методов анализа

Методы параметрического анализа получили широкое распространение среди отечественных специалистов. Большинство авторов начинают анализ деятельности футбольного клуба с вертикального и горизонтального анализа различных показателей деятельности. В частности, анализ динамики, состава и структуры доходов и расходов можно найти в работах О.Ю. Быстровой, И.А. Ковчегина, О.В. Лукиной, Н.Ю. Феофанова.

В рамках коэффициентного анализа можно отметить большую вариативность исследований.

Так, Н.Ю. Феофановым сформирована система коэффициентов, характеризующих деятельность профессионального футбольного клуба с финансовой и спортивной точки зрения [89, с.20].

Анализ деятельности футбольного клуба с финансовой точки зрения основывается на традиционных показателях рентабельности затрат, продаж, активов, а также на анализе показателей дохода на 1 рубль понесенных затрат.

Для оценки деятельности клуба со спортивной точки зрения Н.Ю. Феофановым предложены индикаторы, учитывающие специфику футбольной сферы, а именно [89, с. 21]:

– стоимость одного турнирного балла (в тыс. руб.) – отношение величины фонда оплаты труда игроков и тренерского штаба команды к количеству набранных очков в национальном чемпионате;

– стоимость положительного исхода матча (в тыс. руб.) – отношение величины фонда оплаты труда игроков и тренерского штаба команды к количеству положительных исходов матчей в основных турнирах;

– стоимость единицы игрового балла (в тыс. руб.) – отношение величины фонда оплаты труда игроков и тренерского штаба команды к среднегодовому командному коэффициенту общей полезности.

И.А. Ковчегин предложил оценивать финансовую деятельность профессиональных спортивных клубов с помощью групп традиционных показателей [11, с. 21]:

– состав, структура и динамика активов, обязательств и капитала;

– показатели финансовой устойчивости;

– показатели ликвидности;

– показатели рентабельности.

О.В. Лукиновой аргументирована целесообразность выделения трансферной деятельности футбольного клуба в качестве самостоятельного объекта анализа и предложены авторские показатели экономического анализа трансферной деятельности в целом и в разрезе каждой трансферной сделки.

По мнению О.В. Лукиновой, эффективность трансферной деятельности характеризуют следующие показатели [30, с. 17]:

– структурные показатели, отражающие темпы изменений трансферной активности клуба (доля прав владения или пользования регистрациями игроков в совокупных активах, доля дебиторской задолженности по трансферным контрактам в оборотных активах, доля кредиторской задолженности в совокупных обязательствах);

– динамические показатели, характеризующие эффективность трансферной политики (динамика соотношения дебиторской задолженности по трансферным контрактам к кредиторской задолженности по трансферам);

– денежно-потоковые показатели, отражающие способность клуба генерировать денежные средства от трансферной деятельности (соотношение притока денежных средств от трансферов к оттокам по трансферам).

Коэффициентный анализ редко встречается в зарубежных исследованиях. Как правило, преимущество отдается регрессионному анализу. Тем не менее, К. Зоккали исследовал роль финансовых индикаторов в жизни итальянских футбольных клубов. С помощью нескольких относительных показателей автор проанализировал деятельность восьми итальянских футбольных клубов и оценил, насколько эти показатели в состоянии спрогнозировать банкротство клуба в ближайшие несколько лет.

К. Зоккали использовал следующие показатели [144, с. 88]:

– отношение собственного капитала к активам;

– отношение доходов от продаж к финансовым обязательствам;

– отношение совокупных доходов к совокупному заемному капиталу.

Проведенный автором анализ показал, что только показатель отношения собственного капитала к активам в состоянии достаточно ясно дать сигнал о критическом финансовом положении футбольного клуба [144, с. 98].

Таким образом, коэффициентный анализ нешироко представлен в экономической литературе и исследованиях, посвященных анализу показателей деятельности футбольных клубов.

Мы провели коэффициентный анализ финансовой отчетности ряда отечественных и зарубежных футбольных клубов. Основой исследования послужили финансовые отчеты за 2008 год пятидесяти одного футбольного клуба, в том числе:

– пять футбольных клубов из Австралии, выступающих в австралийской А-Лиге;

– двадцать футбольных клубов из Великобритании, выступающих в английской Премьер-лиге, а также в Чемпионшипе (второй по значимости дивизион, следует за Премьер-лигой);

– одиннадцать футбольных клубов из Шотландии, выступающих в шотландской Премьер-лиге;

– два футбольных клуба из Испании, выступающих в испанской Ла Лиге;

– пять футбольных клубов из Италии, выступающих в итальянской Серии А (высший дивизион итальянской футбольной лиги);

– три футбольных клуба из России, выступающих в российской Премьер-Лиге и Первом дивизионе футбольной национальной лиги;

– по одному клубу из Бразилии, Германии, Нидерландов, Франции и Португалии, выступающему соответственно в Серии А (высший дивизион системы футбольных лиг Бразилии), Бундеслиге (высший дивизион системы футбольных лиг Германии), Эредивизи (высший дивизион системы футбольных лиг Нидерландов), Лиге 1 (высший дивизион системы футбольных лиг Франции) и Лиге Зон Сагриш (высший футбольный дивизион Португалии).

Нами были рассчитаны показатели, представленные в приложении 10.

В результате расчетов были получены восемнадцать различных показателей по пятидесяти одному футбольному клубу. Мы систематизированы полученные данные, обобщив их в пять основных групп (категорий) футбольных клубов:

– футбольные клубы – абсолютные чемпионы национального чемпионата;

– футбольные клубы, попадающие по итогам чемпионата в международный турнир «Лига чемпионов»;

– футбольные клубы, попадающие по итогам чемпионата в международный турнир «Лига Европы»;

– футбольные клубы-середняки, занимающие стабильные промежуточные места в турнирной таблице национального чемпионата;

– футбольные клубы низших дивизионов, стремящиеся попасть в высшую футбольную лигу страны.

Такая группировка клубов обусловлена заинтересованностью клубов в достижении высоких спортивных результатов, которые обеспечивают клубу дополнительный приток экономических выгод в виде призовых денежных выплат за победу в национальном чемпионате, за участие в международных кубковых турнирах Лиги чемпионов и Лиги Европы на разных стадиях, а также дают возможность расширения деловых связей с партнерами по рекламным и спонсорским контрактам.

В свою очередь, количество представителей каждой страны в Лиге чемпионов и Лиге Европы зависит от рейтинга национальных футбольных ассоциаций (или рейтинг стран), который считается по результатам выступления команд этой ассоциации в европейских клубных турнирах на протяжении последних пяти лет.

Для расчета рейтинга ассоциации все очки, набранные клубами, принявшими участие в Лиге чемпионов и Лиге Европы, складываются, и результат делится на количество клубов от этой ассоциации. Рейтинг страны представляет собой сумму коэффициентов страны за предыдущие пять лет.

Рейтинг стран ежегодно пересматривается и публикуется УЕФА в виде таблицы коэффициентов УЕФА. Коэффициент УЕФА для страны подсчитывается отдельно для каждого сезона.

В таблице 3.2.1 представлены рейтинги стран исследуемых клубов, а также количество представителей каждой страны в Лиге чемпионов и Лиге Европы.

Согласно регламенту турнира, в розыгрыше Лиги Чемпионов 2013/2014 гг. принимают участие 76 команд из 52 футбольных ассоциаций УЕФА. Количество мест распределяется согласно таблице коэффициентов УЕФА после еврокубкового сезона 2011/2012 гг. Требования, предъявляемые к футбольным клубам, приведены в приложении 11.

Таким образом, футбольному клубу, стремящемуся принять участие в Лиге чемпионов, необходимо занять следующее место в национальном чемпионате:

– для клубов из Англии, Германии и Испании – войти в четверку финалистов национального чемпионата;

– для клубов из Италии, Португалии и Франции – занять одно из первых трех мест;

– для клубов из Нидерландов и России – занять первые два места в национальном чемпионате.

Согласно регламенту турнира, в розыгрыше Лиги Европы 2013/2014 гг., представительство национальных ассоциаций в Лиге Европы также определяется исходя из таблицы коэффициентов УЕФА, в которой учитываются результаты за последние пять лет. Требования, предъявляемые к футбольным клубам, приведены в приложении 11.

Таким образом, футбольному клубу, стремящемуся принять участие в Лиге Европы, необходимо занять следующее место в национальном чемпионате:

– для клубов из Англии, Германии, Испании и Португалии – пятое и шестое место;

Таблица 3.2.1

Коэффициенты УЕФА на кубковый сезон 2013/2014 гг.

Страна	07/08	08/09	09/10	10/11	11/12	Сумма	Квота на представителей	Сезон 13/14
								ЛЧ	ЛЕ
Англия	17.875	15.000	17.928	18.357	15.250	84.410	7	4	3
Испания	13.875	13.312	17.928	18.214	20.857	84.186	7	4	3
Германия	13.500	12.687	18.083	15.666	15.250	75.186	7	4	3
Италия	10.250	11.375	15.428	11.571	11.357	59.981	6	3	3
Португалия	7.928	6.785	10.000	18.800	11.833	55.346	6	3	3
Франция	6.928	11.000	15.000	10.750	10.500	54.178	6	3	3
Россия	11.250	9.750	6.166	10.916	9.750	47.832	6	2	4
Нидерланды	5.000	6.333	9.416	11.166	13.600	45.515	6	2	4
Шотландия	10.250	1.875	2.666	3.600	2.750	21.141	4	1	3

– для клубов из Италии и Франции – четвертое и пятое места;

– для клубов из Нидерландов и России – третье, четвертое и пятое места в национальном чемпионате.

Футбольные клубы, располагающихся на других континентах мира, также имеют возможность принимать участие в международных турнирах. В частности, для клубов из Австралии аналогом европейской Лиги чемпионов является Лига чемпионов Азиатской конфедерации футбола, по правилам которой Австралия имеет право заявлять два клуба – победителя национального чемпионата и победителя кубкового турнира. В случае если один и тот же клуб является одновременно победителем двух национальных турниров, то вторую путевку в Лигу чемпионов Азиатской конфедерации футбола получает клуб, занявший второе место в турнирной таблице по окончании австралийского чемпионата.

Аналогом европейской Лиги чемпионов для бразильских футбольных клубов служит Кубок Либертадорес, по правилам которого Бразилию могут представлять пять клубов. Кроме того, восемь бразильских клубов имеют возможность регулярно принимать участие в кубке Южной Америки, который считается аналогом Лиги Европы.

С учетом данного распределения клубов мы выделили следующие категории клубов:

а) футбольные клубы, ставшие чемпионами страны и безоговорочно проходящие в Лигу чемпионов (Европы, Азиатской конфедерации футбола, Кубок Либертадорес);

б) футбольные клубы, занявшие второе и третье места в национальном чемпионате и проходящие в отборочный этап Лиги чемпионов (Европы, Азиатской конфедерации футбола, Кубок Либертадорес);

в) футбольные клубы, занявшие четвертое, пятое места и проходящие в Лигу Европы (кубок Южной Америки);

г) остальные футбольные клубы, выступающие в высшей футбольной лиге страны;

д) футбольные клубы, выступающие в низших дивизионах национальной футбольной лиги.

Группировка всех исследуемых клубов по предлагаемым категориям представлена в приложении 12.

Анализ структуры капитала футбольных клубов показал, что клубы, входящие в первую группу, в целом демонстрируют высокую зависимость от заемного капитала. В среднем уровень концентрации собственного капитала в этой группе составил 31,30 %.

Футбольные клубы второй группы обладают более высокой концентрацией собственного капитала. В среднем доля собственного капитала в структуре капитала клуба составляет 45,94 %, что близко к нормативному значению 50 %. Однако можно выделить исключение в лице ФК «Chelsea» (Великобритания), у которого собственный капитал полностью отсутствует.

Футбольные клубы третьей и пятой групп в основном демонстрируют полное отсутствие собственного капитала в структуре капитала клуба.

Футбольные клубы четвертой группы демонстрируют разнонаправленную динамику. В этой категории можно выделить как клубы, испытывающие тяжелую зависимость от заемного капитала (Melbourne, Австралия; Fulham, Wigan, Великобритания; Heart of Midlothian, Шотландия), так и клубы, обладающие высокой концентрацией собственного капитала (Essendon, Австралия; Falkirk, Inverness CT, St Mirren, Шотландия). В силу сильной вариации усредненное значение показателя концентрации собственного капитала составило 11,63 %.

Анализ ликвидности показал, что футбольные клубы-чемпионы обладают высокими показателями ликвидности. В среднем коэффициент текущей ликвидности составляет 1,22 пункта.

Футбольные клубы, участники Лиги чемпионов, демонстрируют также достаточно высокие показатели ликвидности, хотя в целом их значения ниже, чем у клубов-чемпионов. Среднее по данной группе значение текущей ликвидности составляет 0,84 пункта.

Футбольные клубы, участники Лиги Европы, демонстрируют весьма скромные показатели ликвидности, несмотря на то, что коэффициент текущей ликвидности ФК «Aberdeen» (Шотландия) составляет 3,24 %. В целом для данной группы характерно значение текущей ликвидности, равное 0,31 пункта.

Футбольные клубы-середняки показывают достаточно стабильную динамику, среднее по группе значение коэффициента текущей ликвидности составило 0,78 пункта. Таким образом, клубы данной категории более ликвидны по сравнению с клубами, выступающими в Лиге Европы. Выдающиеся показатели ликвидности продемонстрировали австралийские клубы Essendon и Collingwood.

Футбольные клубы пятой группы демонстрируют разнонаправленную динамику. В этой категории присутствуют как клубы с очень низкими показателями ликвидности (коэффициент текущей ликвидности 0,05 пункта у ФК «Черноморец», Россия), так и клубы с очень высокими показателями ликвидности (коэффициент текущей ликвидности у ФК «Ростов» (Россия) 1,08 пункта, ФК Wolverhampton (Великобритания) 2,18 пункта). Именно влияние последних двух клубов привело к росту среднего показателя ликвидности данной группы до 0,80 пункта.

Анализ показателей рентабельности был проведен по трем основным показателям:

– чистая норма прибыли;

– рентабельность капитала;

– рентабельность активов.

Анализ рентабельности капитала показал, что в целом по исследуемым футбольным клубам результаты достаточно однородные, за исключением двух клубов, которые продемонстрировали существенное отклонение от общей динамики – итальянский клуб Lazio (рентабельность капитала 5380,21 %) и английский клуб West Ham United (рентабельность капитала минус 2798,91 %).

Рентабельность капитала в группе клубов-чемпионов в среднем составляет 19,66 %. Однако в этой категории есть клуб, продемонстрировавший антирекорд по показателю рентабельности – английский клуб Manchester United (минус 131,55 %).

В группе клубов, участвующих в Лиге чемпионов, показатели рентабельности капитала в целом положительные, без существенных колебаний, за исключением ФК «Juventus» (Италия), который показал отрицательные результаты (минус 8,35 %), а также ФК «Roma» (Италия), который, наоборот, достиг выдающихся показателей (274,24 %). Среднее значение рентабельности капитала в данной группе составило 16,62 %.

Клубы, участвующие в Лиге Европы, в основном являются убыточными и в силу этого продемонстрировали отрицательную рентабельность капитала.

В четвертой группе, к которой относятся клубы-середняки, наблюдается разнонаправленная динамика рентабельности капитала. К этой группе относятся ФК «Lazio» (Италия) и ФК «West Ham United» (Великобритания), чьи показатели рентабельности капитала существенно отклоняются от динамики всей выборки исследования. Усредненное значение показателя рентабельности капитала без учета данных ФК «Lazio» и ФК «West Ham United», существенно искажающих картину, составляет 4,01 %.

Футбольные клубы, входящие в пятую критическую группу, демонстрируют одни из самых высоких значений рентабельности капитала, например: российский клуб «Черноморец» (306,70 %), английский клуб Fulham (143,25 %). В данной группе только один клуб показал отрицательную рентабельность капитала (российский клуб «Ростов», минус 71,75 %). Как следствие, средняя рентабельность капитала футбольных клубов по данной группе составила 73,80 %, самое высокое значение из всех пяти групп.

Анализ рентабельности активов выявил волнообразную динамику изменения значений данного коэффициента в зависимости от классификационной группы.

Так, в первой группе значение рентабельности активов преимущественно положительное, находится на одном уровне и в среднем составляет 3,18 %. Исключением стал ФК «Manchester United» (Великобритания), который по итогам 2008 г. оказался убыточным, вследствие чего рентабельность активов этого клуба составила минус 4,92 %.

Во второй группе рентабельность активов также преимущественно положительная, но демонстрирует большую вариацию значений – от минус 23,22 % у ФК «Chelsea» (Великобритания) до 19,32 % у ФК «Hawthorn» (Австралия). В среднем рентабельность активов в данной группе оказалась выше, чем в группе клубов-чемпионов и составила 4,65 %.

В третьей группе клубов вариация значений рентабельности активов увеличивается. По результатам расчетов были выявлены как убыточные клубы (итальянский клуб Milan, минус 20,99 %), так и исключительно успешные клубы (шотландский клуб Dundee United, 30,58 %). В силу большого разброса значений показателя средняя по группе рентабельность активов составила 0,59 %.

В четвертой группе футбольные клубы преимущественно убыточные, в силу чего рентабельность активов преимущественно отрицательная. По этой причине среднее по группе значение рентабельности активов составило минус 6,89 %. Также можно отметить, что в данной группе наблюдается самая сильная поляризация значений. Так, значение рентабельности активов достигает как 106,97 % в ФК «St Mirren» (Шотландия), так и минус 183,58 % в ФК «Melbourne» (Австралия).

В пятой группе футбольные клубы в подавляющем большинстве убыточные. В связи с этим средняя рентабельность активов отрицательна и составляет минус 20,43 %.

Анализ чистой нормы прибыли показал, что в целом наблюдается ярко выраженная волнообразная динамика. При этом два клуба сильно выбиваются из общей картины – австралийский клуб St Mirren (371,04 %) и российский клуб «Ростов» (минус 491,50 %).

В первой группе клубов чистая норма прибыли в основном положительна, за исключением английского клуба Manchester United (минус 16,86 %). В целом, средняя чистая норма прибыли по данной группе составила 5,28 %.

Во второй и третьей группе наблюдается одинаковая динамика. В этих группах также присутствуют убыточные клубы, но общая динамика положительная. Однако значительная норма убытка, которую продемонстрировали английский клуб Chelsea (минус 36,44 %) во второй группе и итальянский клуб Milan (минус 48,86 %) в третьей группе, привела к занижению усредненного показателя чистой нормы прибыли до 2,58 % и минус 10,43 % соответственно.

В четвертой группе значения чистой нормы прибыли показывают разнонаправленную динамику. В равной доле представлены как прибыльные, так и убыточные клубы. Усредненная норма прибыли по группе составила 11,23 %.

В силу того, что в пятую группу входят клубы, выступающие в низших дивизионах футбольных лиг и испытывающие серьезные финансовые трудности, большинство клубов продемонстрировали отрицательную норму прибыли. Рекордсменом по величине чистого убытка на 1 евро выручки стал российский клуб «Ростов» (минус 491,50 %).

Таким образом, по итогам коэффициентного анализа мы можем составить аналитическую карту финансовых коэффициентов исследуемых клубов (приложение 13).

В квадранте I формируется равновесие в структуре капитала футбольного клуба, где устанавливается доля собственного капитала в капитале клуба и соответствующая этой доле рентабельность капитала.

В квадранте IV путем проецирования значений коэффициента концентрации собственного капитала на плоскость получаем равновесную чистую норму прибыли футбольного клуба.

В квадранте III проецирование коэффициента текущей ликвидности на чистую норму прибыли предполагает определение равновесного сочетания этих показателей, при котором имеющиеся активы в состоянии покрыть краткосрочные обязательства и сгенерировать доходы, достаточные для покрытия обязательных расходов по обслуживанию заемного капитала.

В квадранте II откладывается коэффициент текущей ликвидности, которому соответствует значение рентабельности капитала.

Соединение координат, соответствующих группе футбольных клубов, в каждом квадранте позволило выделить пять областей, охватываемых в системе финансовых коэффициентов каждой группой футбольных клубов.

В результате стало очевидно, что футбольные клубы, входящие в группу чемпионов, охватывают все четыре области анализа. При этом области чемпионов перекрывают области участников Лиги чемпионов и Лиги Европы, а также частично включают область клубов-середняков и затрагивают область клубов из низших дивизионов.

Футбольные клубы, выступающие в Лиге чемпионов, уступают клубам-чемпионам практически по всем показателям, что видно из занимаемых этой группой квадрантов. Однако в отношении концентрации собственного капитала футбольные клубы этой категории превосходят чемпионов.

Футбольные клубы, участвующие в Лиге Европы, на фоне остальных групп демонстрируют самые скромные результаты. Квадранты I, III и IV не заняты этой группой вовсе.

Футбольные клубы, занимающие промежуточное положение в турнирной таблице национального чемпионата, занимают преимущественно квадранты III и IV. В частности, этой группой продемонстрирован самый высокий показатель чистой нормы прибыли.

Пятая группа клубов, в основном, располагается в квадранте II во многом из-за отсутствия собственного капитала и преимущественно убыточного характера деятельности.

Таким образом, на данном этапе можно предположить, что футбольные клубы, входящие в группе чемпионов, являются наиболее эффективными бизнес-единицами. Потенциально эффективными могут быть также клубы, выступающие в Лиге чемпионов, в силу достаточно высоких финансовых показателей, сопоставимых с показателями группы абсолютных лидеров.

Влияние выбранного метода учета затрат на приобретение регистраций игроков на финансовые отчеты клубов является в большинстве случаев важным с точки зрения финансов. Так, согласно отчету УЕФА «Сравнительный анализ лицензирования клубов 2010 финансового года» процент убыточных клубов европейских высших дивизионов составил в 2010 году 56 %. Совокупные чистые итоговые убытки, заявленные клубами высших дивизионов, в 2010 финансовом году составили 1 641 млн евро. При этом процент клубов, заявивших об отрицательном чистом капитале, составил 36 % [135, с. 17].

С помощью коэффициентного анализа на примере российских футбольных клубов мы попытаемся продемонстрировать влияние, которое учетная политика по капитализации затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков в качестве актива способна оказать на финансовое положение и финансовые результаты профессиональных спортивных организаций.

К сожалению, российские футбольные клубы не стремятся к повышению информационной прозрачности и практически не публикуют официальную финансовую отчетность. Как следствие, у нас нет возможности ознакомиться с данными бухгалтерской отчетности ведущих российских футбольных клубов высшего дивизиона. В связи с этим рассмотрим деятельность футбольных клубов более низких дивизионов, публикующих бухгалтерскую финансовую отчетность.

Согласно учетной политике футбольных клубов «Ростов» (г. Ростов-на-Дону), «Урал» (г. Екатеринбург), «Черноморец» (г. Новороссийск), «Чита» (г. Чита) затраты на заключение трансферных контрактов, связанных с приобретением прав владения или пользования регистрацией спортсмена, принимаются к учету в момент фактического перехода игрока в клуб и заключения трудового договора.

Анализ финансовой отчетности указанных футбольных клубов показал, что подобный способ признания затрат отрицательно сказывается на финансовом положении спортивных организаций. По данным таблицы 3.2.2 видно, что на протяжении большей части времени футбольные клубы испытывают серьезные финансовые трудности и находятся на грани банкротства.

На наш взгляд, данный подход к учету трансферных затрат методологически неверен. Единовременное списание таких затрат приводит к образованию убытков, в то время как в действительности затраты по

Таблица 3.2.2

Динамика чистой прибыли (убытка) футбольных клубов за 2008–2010 гг.

Футбольные клубы	Лига / дивизион	Текущее место в чемпионате 2011–2012 г.	Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.
			2008	2009	2010
«Ростов» (г. Ростов-на-Дону)	Премьер-лига	10	–129 996	–83 363	86 210
«Балтика» (г. Калининград)	Первый дивизион	15	–6 834	–2 600	–26 886
«Урал» (г. Екатеринбург)	Первый дивизион	8	3 958	1 474	4
«Черноморец» (г. Новороссийск)	Первый дивизион	16	1 236	–15 785	–8897
«Чита» (г. Чита)	Второй дивизион	3 (зона «Восток»)	0	0	0

Таблица 3.2.3

Скорректированный показатель рентабельности футбольных клубов «Ростов» и «Балтика»

Футболь-ные клубы	Затраты по приобретению прав владения или пользования регистрациями игроков, тыс. руб.		Среднегодовая валюта баланса, тыс. руб.		Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.		Рента-бельность активов, %		Скорректирован-ная рентабельность активов, %
	2009	2010	2009	2010	2009	2010	2009	2010	2009	2010
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
«Ростов»	22 090	9 828	472 013	373 411	–83 363	86 210	–17,66	23,09	–13,30	24,55
«Балтика»	7 500	55 838	959 460	957 026	–2 600	–26 886	–0,27	–2,81	0,35	1,76

приобретению прав владения или пользования регистрациями игроков являются вложениями в актив, способным генерировать потоки экономических выгод в будущем.

В связи с этим, по нашему мнению, целесообразно затраты по приобретению прав владения или пользования регистрациями игроков капитализировать в качестве актива и списывать в состав расходов равномерно в течение срока действия трудового контракта спортсмена, заключенного с клубом. В случае продления контракта остаточная стоимость актива должна списываться в течение продленного периода. В бухгалтерской отчетности актив подлежит отражению в нетто-оценке.

Для подтверждения экономической обоснованности наших предложений предлагаем оценить влияние единовременного списания затрат по приобретению прав владения или пользования регистрациями игроков на чистую прибыль футбольных клубов. В целях проведения сравнительного анализа проведем сопоставление универсального относительного показателя эффективности деятельности коммерческой организации – рентабельности активов.

Для достижения указанной цели необходимо произвести две корректировки:

– чистую прибыль нужно скорректировать на сумму затрат по заключению трансферных контрактов, учтенных при налогообложении прибыли в полной сумме, с учетом налогового корректора;

– среднегодовую величину активов нужно увеличить на сумму затрат по заключению трансферных контрактов о приобретении прав владения или пользования регистрациями игроков, которые представляют собой актив спортивной организации.

Методика расчета скорректированного показателя рентабельности активов может быть представлена следующим образом:

, (3.2.1)

где: RAскорр – скорректированная рентабельность активов;ЧП – чистая прибыль организации за отчетный период;(1–Т) – налоговый корректор, где Т – текущая ставка налога на прибыль;З_{трансфер} – затраты по приобретению прав владения или пользования регистрациями игроков;А_ср – среднегодовая стоимость активов организации.

Расчет скорректированной рентабельности активов был произведен по данным финансовой отчетности футбольных клубов «Ростов» (г. Ростов-на-Дону) и «Балтика» (г. Калининград). Результаты расчетов представлены в таблице 3.2.3.

На рисунке 3.2.1. представлен график изменения рентабельности активов футбольного клуба «Ростов» (г. Ростов-на-Дону) за 2009–2010 гг. в сравнении с аналогичным показателем, скорректированным на трансферные затраты [10, c. 43].

Как видно из графиков, значение скорректированной рентабельности активов ФК «Ростов» (г. Ростов-на-Дону) выше показателя до корректировки. В частности, в 2009 г. убыток на 1 рубль активов сократился с 17,66 коп. до 13,30 коп., а в 2010 г. наблюдается увеличение прибыли на 1 рубль активов – с 23,09 коп. до 24,55 коп.

Рис. 3.2.1. Динамика рентабельности активов ФК «Ростов» до и после корректировки

По данным рисунка 3.2.2. видно, что скорректированное значение показателя рентабельности активов футбольного клуба «Балтика» (г. Калининград) значительно превышает аналогичный показатель до корректировки.

Рис. 3.2.2. Динамика рентабельности активов ФК «Балтика» до и после корректировки

Это свидетельствует о том, что единовременное признание затрат по приобретению прав владения или пользования регистрациями игроков ухудшает финансовое положение футбольного клуба как коммерческой организации и приводит к финансовой неустойчивости.

Таким образом, очевидна губительность действующей методики учета затрат по приобретению прав владения или пользования регистрациями игроков. Футбольные клубы не только терпят огромные убытки, подвергаются риску банкротства, но и лишают себя информации о важнейшем, наиболее ценном активе, являющимся главным источником экономических выгод для футбольных клубов.

Для подтверждения гипотезы о значимости инвестиций в человеческий капитал как одного из основных драйверов генерируемых спортивными организациями доходов мы провели также эконометрическое исследование, целью которого стало выявление набора факторов, оказывающих влияние на показатели деятельности футбольного клуба. Мы предположили, что одним из таких факторов должны стать капитализированные затраты на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков, подлежащие признанию в учете и отчетности спортивных организаций в качестве актива.

Объектом эконометрического исследования являются показатели деятельности футбольных клубов.

Комплексный подход к оценке показателей деятельности футбольного клуба предполагает не только анализ финансовых индикаторов, но и оценку спортивной результативности клуба. В связи с этим мы предлагаем рассматривать три основных показателя [12, c. 51]:

– совокупный доход;

– совокупный денежный поток;

– ранг клуба в национальном чемпионате.

С помощью показателей совокупного дохода и совокупного денежного потока оценивается деятельность клуба как экономического субъекта. В свою очередь, занимаемое клубом место в турнирной таблице национального чемпионата характеризует качество игры его команды, результативность его спортивной деятельности. При этом стоит заметить, что финансовые показатели тесно взаимосвязаны со спортивными, поскольку более высокое турнирное положение клуба, обеспечиваемое высоким качеством игры спортсменов, предоставляет клубу определенные финансовые преимущества в виде повышенного спроса со стороны зрителей и болельщиков на футбольный продукт – матч, а, следовательно, становится стимулом к росту выручки от продажи билетов, медиаправ, футбольной атрибутики и т. д.

Предметом исследования является выявление связи между совокупным доходом, совокупным денежным потоком, рангом футбольного клуба в национальном чемпионате и набором факторов, влияющих на данные переменные.

Исследование проводилось с помощью эконометрического пакета STATA. Основой исследования послужили финансовые отчеты за 2008 год 51 футбольного клуба из Австралии, Англии, Бразилии, Германии, Испании, Италии, Нидерландов, Португалии, России, Франции, Шотландии, а также спортивная статистика исследуемых клубов.

Порядок составления финансовой отчетности и раскрытия информации об инвестициях в человеческий капитал зарубежных футбольных клубов зависит от учетных стандартов, которые являются общепризнанными на территории соответствующего государства. Так, итальянские, немецкие и французские клубы руководствуются международными стандартами финансовой отчетности, а английские и испанские клубы опираются на национальные бухгалтерские стандарты GAAP Великобритании и Испании.

Объем раскрываемой информации об инвестициях в человеческий капитал спортивных организаций варьируется в зависимости от выбранной учетной политики. Общим для всех клубов является стандартное раскрытие информации об инвестициях в человеческий капитал в следующих аспектах:

– величина капитализированных затрат, связанных с приобретением прав владения или пользования регистрациями игроков, которая находит отражение в разделе «Долгосрочные активы» бухгалтерского баланса по строке «Нематериальные активы (регистрации игроков)»;

– доходы и расходы, связанные с передачей прав владения или пользованиями регистрациями игроков, которые отражаются в отчете о финансовых результатах;

– потоки денежных средств, связанные с правами владения или пользования регистрациями игроков, которые раскрываются в разделе «Движение денежных средств по инвестиционной деятельности» по строкам «Поступления от выбытия нематериальных активов (регистрации игроков)», «Приобретение нематериальных активов (регистраций игроков)» отчета о движении денежных средств;

– примечания к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, содержащие расшифровку строки «Нематериальные активы (регистрации игроков)» бухгалтерского баланса, а также расшифровки отчета о финансовых результатах.

В бухгалтерском балансе футбольных клубов инвестиции в человеческий капитал отражаются по статье «Нематериальные активы (регистрации игроков)» по балансовой стоимости, которая представляет собой первоначальную стоимость за вычетом накопленной амортизации и убытков от обесценения.

В отчете о финансовых результатах раскрываются основные статьи доходов и расходов клубов. Структурный анализ выручки от продаж позволяет выделить следующие основные источники спортивных доходов:

– доходы от продажи билетов на матчи;

– доходы от продажи медиаправ на телевизионные трансляции;

– доходы от рекламы и спонсорских контрактов.

Доходы от продажи прав владения регистрациями игроков по-разному представляются в отчете о финансовых результатах – в составе выручки от продаж или отдельной строкой после операционной прибыли.

Общим для всех клубов является использование методики составления отчета о финансовых результатах по характеру затрат в разрезе следующих статей:

– материальные расходы;

– совокупные расходы на персонал (заработная плата, социальные выплаты и т. д.);

– амортизационные отчисления и убытки от обесценения материальных и нематериальных активов;

– прочие операционные расходы.

Обязательным элементом финансовой отчетности являются примечания к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.

В составе примечаний следует выделить расшифровку статьи бухгалтерского баланса «Нематериальные активы (регистрации игроков)», степень детализации которой зависит от учетной политики клуба. Пояснения к строке «Нематериальные активы (игроки)» предполагают раскрытие информации о первоначальной стоимости капитализированных затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков, накопленной по ним амортизации и убытках от обесценения на начало и конец отчетного периода, а также изменения за период.

При этом некоторые клубы дают весьма подробную расшифровку. В частности, итальянский футбольный клуб Juventus и французский футбольный клуб Olympique Lyonnais приводят пофамильный перечень прав владения или пользования регистрациями игроков, числящихся на балансе клуба, а также приобретенных и выбывших за сезон.

В финансовой отчетности итальянского футбольного клуба Juventus приводится подробная расшифровка стоимости прав владения или пользования регистрациями игроков не только в пофамильном разрезе, но и с точки зрения полноты владения такими правами, а именно:

– окончательное приобретение;

– приобретение доли владения;

– аренда;

– зарегистрированные молодые игроки.

На основе данных финансовой отчетности исследуемых футбольных клубов были вычислены описательные статистики для анализируемой выборки по нескольким переменным (таблица 3.2.4).

В целом по выборке величина совокупного дохода футбольного клуба составила 90,483 млн евро. При этом данный показатель имеет весьма существенный разброс. Минимальное значение совокупного дохода достигает 0,384 млн евро (российский клуб «Черноморец»), а максимальное значение составляет 381,257 млн евро в английском футбольном клубе Manchester United.

Таблица 3.2.4

Описательные характеристики основных переменных выборки, млн евро

Показатель	Среднее значение	Минимальное значение	Максимальное значение
Совокупный доход	90,483	0,384	381,257
Прибыль (убыток) до налогообложения	–4,080	–96,520	51,401
Нематериальные активы (регистрации игроков)	40,047	0	291,807
Совокупные активы	164,214	0,819	1 111,223
Совокупный денежный поток	0,239	–16,454	24,707
Среднесписочная численность персонала, чел.	262,804	48	1 277

По показателю прибыли (убытка) до налогообложения среднее значение составило минус 4,080 млн евро, что свидетельствует о преимущественно убыточном характере основной деятельности футбольных клубов. В частности, из 51 футбольного клуба 24 клуба показали в своей финансовой отчетности за 2008 г. убытки. Наибольший убыток до налогообложения в сумме 96,520 млн евро заявил английский футбольный клуб Chelsea.

Средняя стоимость нематериальных активов (регистраций игроков) футбольных клубов составила 40,047 млн евро. При этом доля таких нематериальных активов в составе всех активов футбольных клубов в среднем достигает 22,82 %. Максимальное значение стоимости прав владения или пользования регистрациями игроков составило 291,807 млн евро (английский клуб Liverpool). Полностью отсутствуют инвестиции в человеческий капитал в бухгалтерском балансе клубов из Австралии и России.

Анализ стоимости капитализированных затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков в пострановом разрезе показал, что, несмотря на значительную стоимость таких затрат английского клуба Liverpool, лидерство остается за клубами из Испании (таблица 3.2.5).

В среднем по выборке совокупные активы клубов составили 164,214 млн евро. При этом разброс данного показателя также велик, как и у совокупного дохода и нематериальных активов (регистраций игроков). Минимальное значение совокупных активов равно 0,819 млн евро (российский клуб «Черноморец»), а максимальное значение составило 1 111,223 млн евро (английский футбольный клуб Manchester United).

Таблица 3.2.5

Средняя стоимость нематериальных активов (регистраций игроков) по выборке за 2008 г.

Показатель	Среднее значение стоимости нематериальных активов (регистрации игроков), млн евро
Австралия	0
Бразилия	1,477
Великобритания	60,355
Германия	15,383
Испания	151,243
Италия	58,712
Нидерланды	31,828
Португалия	50,679
Россия	0
Франция	93,876
Шотландия	36,369

Примечательно, что наибольшими совокупными активами располагает клуб, который получает наибольший совокупный доход в рамках исследуемой выборки. Результаты вполне закономерны – чем большим объемом ресурсов располагает организация, тем выше потоки экономических выгод, извлекаемые из этих ресурсов.

С помощью корреляционно-регрессионного анализа нами осуществлена систематизация факторов, при этом было выделено несколько групп в зависимости от силы корреляционной связи с совокупным доходом клубов.

В таблице 3.2.6 представлены переменные, имеющие тесную (значение коэффициента корреляции 0,7–0,9) и очень тесную связь с исследуемой переменной (значение коэффициента корреляции более 0,9).

Из анализа показателей таблицы 3.2.6 видно, что между совокупным доходом и совокупными активами футбольных клубов подтверждается тесная корреляционная связь. Такая корреляция является закономерной, поскольку активы воплощают в себе потоки будущих экономических выгод, которые со временем реализуются в доходах текущих периодов.

Таблица 3.2.6

Ранжирование факторов по степени тесноты связи c переменной «Совокупный доход» (TOTINCOME)

Наименование показателя	Обозначение показателя	Коэффициент корреляции
Себестоимость продаж	COSTS	0,9598
Совокупные активы	TOTASSET	0,9104
Совокупные расходы на персонал	STAFFCOST	0,9059
Заемный капитал	ZK	0,8679
Амортизация нематериальных активов (регистрации игроков)	AMORTIZATION	0,8213
Нематериальные активы (регистрации игроков)	PRAYERS	0,8087
Место в рейтинге клубов УЕФА	UEFA	0,7630
Совокупный денежный поток	FULLCASHFLOW	0,7422
Доход от продажи игроков	TRANSFERINCOME	0,7291
Участие в Лиге чемпионов	CHAMPION	0,7067
Разница забитых и пропущенных мячей	RESULT	0,6738
Среднесписочная численность игрового персонала	STAFFPLAY	0,6326
Место клуба в чемпионате футбольной лиги	RANК	0,5295

Совокупные расходы на персонал, включающие в себя расходы на оплату труда, социальные и прочие выплаты, и совокупный доход футбольных клубов также тесно взаимосвязаны. От доходов клуба зависит поощрение игроков, а игроки мотивированы на достижение наивысших результатов в игре, что в свою очередь укрепляет финансовое положение самого клуба.

Роль заемного капитала в экономике футбольного клуба велика, что подтверждается очень тесной корреляционной связью данного показателя с совокупным доходом клуба. Действительно, как было выше уже отмечено, половина исследуемых клубов отразила убытки в своей финансовой отчетности за 2008 г. При этом у многих клубов деятельность убыточна уже на протяжении многих лет. Как следствие, основным источником финансирования текущей деятельности клуба становятся внешние заимствования. В результате величина заемного капитала в таких клубах в несколько раз превышает величину имеющихся активов. Зачастую такая ситуация наблюдается в английских клубах.

Так, в футбольном клубе Chelsea (Великобритания) величина заемного капитала по итогам 2008 г. составила 780,98 млн евро, что в два раза превысило его совокупные активы. При этом к накопленным за предыдущие периоды убыткам в сумме 503,69 млн евро прибавились убытки за 2008 г. в сумме 96,52 млн евро. Очевидно, что в таких условиях клубу ничего не остается, как прибегать к внешнему финансированию. Аналогичная ситуация наблюдается и в клубе Fulham (Великобритания), у которого величина заемного капитала в 2008 г. оказалась в четыре раза больше суммы активов.

Тесную связь фактора участия в Лиге чемпионов можно объяснить тем, что участники таких соревнований при попадании в определенные этапы этого турнира независимо от результата получают призовые и компенсационные выплаты.

Так, механизм распределения доходов между участниками Лиги чемпионов, утверждаемый Европейским футбольным союзом, предполагает фиксированную выплату всем участникам плей-офф квалификации. Кроме того, 75 % доходов, полученных от продажи медиаправ и заключения коммерческих контрактов, распределяются между участниками групповой стадии. Помимо этого существует бонус за выигрыш матча или ничью на групповом этапе. Победитель Лиги чемпионов и второй финалист также получают призовые.

Из 51 изучаемого клуба 14 клубов в 2008 г. участвовали в Лиге чемпионов. Как следствие, проявилась тесная связь между факторами.

Показатель RESULT отражает, насколько эффективно команда играла на протяжении сезона. Важность данного показателя обусловлена тем, что максимизация этого показателя способна во многом определить итоговое место клуба в турнирной таблице, поскольку, чем больше команда забивает мячей и чем меньше пропускает, тем чаще она выигрывает матчи, а значит, зарабатывает наибольшее количество очков.

Наиболее интересный для нас фактор PRAYERS демонстрирует наличие заметной связи между стоимостью прав владения или пользования регистрациями игроков и совокупным доходом футбольного клуба, косвенно подтверждая, таким образом, нашу гипотезу о влиянии политики в области учета инвестиций в человеческий капитал на финансовые результаты деятельности футбольных клубов.

На основе анализа матрицы коэффициентов корреляции были отобраны восемь факторов, которые в наибольшей степени влияют на совокупный доход футбольных клубов, среди которых оказались нематериальные активы (регистрации игроков), участие в Лиге чемпионов, совокупные расходы на персонал, совокупный денежный поток, разница забитых и пропущенных мячей, ранг клуба в национальном чемпионате и т. д.

В дальнейшем нелинейный регрессионный анализ показал, что наилучшей является логарифмическая спецификация модели совокупного дохода футбольного клуба с включением только трех факторов, а именно: капитализированные затраты на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков, величина заемного капитала и положение команды в турнирной таблице (PLAYERS, ZK, RANK).

Следует пояснить, что переменные RANK и UEFA были рассчитаны на основе рейтингов, скорректированных с учетом весовой ценности. Для целей регрессионного анализа неприменимы прямые рейтинговые оценки, поскольку клуб, обладающий более высоким с точки зрения рейтинга положением, для целей расчета получает более низкую оценку, чем у менее удачливого конкурента. С целью нивелирования этого эффекта мы воспользовались расчетом балльных оценок (b) по показателям-дестимуляторам:

, (3.2.2)

где: b – балльная оценка рейтинга футбольного клуба;x_i – рейтинг клуба i;x_max – максимальное значение рейтинга;x_mix – минимальное значение рейтинга.

Результаты перевода рейтинга клуба в балльную оценку представлены в приложении 14.

Модель совокупного дохода футбольного клуба, таким образом, получила следующий вид (в скобках указаны стандартные ошибки параметров):

TOTINCOME = 1,917 × PLAYERS 0,201 × ZK 0,428 × RANK 0,984 × E (3.2.3)

(0,269) (0,076) (0,081) (0,282)

В этой модели включенные факторы описывают поведение зависимой переменной на 83,03 % (R2 = 0,83), на долю неучтенных факторов приходится 16,97 % (Е – остаточный член модели). При этом все коэффициенты регрессии статистически значимы с вероятностью 95 %. Все это свидетельствует о достаточно хорошем качестве модели.

В результате построения множественных регрессий остальных показателей деятельности футбольного клуба были получены также качественные результаты для моделей совокупного денежного потока и ранга клуба в национальном чемпионате:

FULLCASHFLOW = 2,974 × PLAYERS 0,258 × CFPlay 0,708 × Е (3.2.4)

(0,330) (0,061) (0,099)

RANK = 0,522 × e 0,002 × Player + 0,149 × Rentwage × Е (3.2.5)

(0,115) (0,001) (0,062)

Все коэффициенты в данных моделях статистически значимы с вероятностью 95 %. Результаты эконометрического анализа представлены в приложении 15.

Интерпретация и анализ коэффициентов моделей регрессии позволили сделать следующие выводы:

а) стоимость нематериальных активов (регистраций игроков) оказывает влияние на совокупные доходы футбольного клуба. Вклад 1 %-ного увеличения расходов на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков составляет в среднем 0,20 % прироста совокупного дохода. Рост заемного капитала на 1 % способствует увеличению совокупного дохода в среднем на 0,43 %, что вполне логично, учитывая высокую зависимость клубов от внешнего финансирования как преимущественного источника текущих инвестиций. С ростом балльной оценки турнирного положения клуба на 1 % совокупный доход увеличивается в среднем также на 0,98 % при прочих неизменных факторах;

б) на совокупный денежный поток оказывают влияние два основных фактора: стоимость нематериальных активов (регистраций игроков) и денежный поток, генерируемый основным персоналом, а именно игроками и тренерским составом. Рост стоимости нематериальных активов (регистраций игроков) на 1 % приводит к увеличению совокупного денежного потока в среднем на 0,26 %. Дополнительное увеличение денежного потока, создаваемого ключевым персоналом, на 1 % приводит к увеличению совокупного потока на 0,71 %;

в) вариация занимаемого клубом места в турнирной таблице национального чемпионата описана моделью множественной регрессии только на 25,77 %. Иными словами, многие факторы оказались неучтенными, однако выявленные факторы имеют объясняющую силу, статистически значимы и надежны. Следовательно, можно сказать, что ранг клуба зависит от стоимости прав владения или пользования регистрациями игроков. С ростом их стоимости на 1 млн евро балльная оценка ранга клуба увеличивается на 0,22 %.

Показатель совокупных доходов, приходящихся на 1 евро совокупных расходов на персонал, является аналогом показателя производительности труда, поскольку позволяет сопоставить расходы на оплату труда, социальные и прочие выплаты в пользу всего персонала футбольного клуба с фактическими доходами клуба. Влияние этого фактора на ранг клуба в национальном чемпионате оказалось достаточно велико – с ростом доходов в расчете на 1 евро расходов на персонал клуб поднимается в балльной оценке национального рейтинга на 14,97 %.

Таким образом, во всех трех рассмотренных нами моделях множественной регрессии нами установлено влияние инвестиций в человеческий капитал на зависимые переменные: совокупный доход, совокупный денежный поток и турнирное положение футбольного клуба в национальном чемпионате.

Анализ значений коэффициентов регрессии позволяет сравнить силу влияния каждого фактора на зависимую переменную.

Наиболее существенное влияние на финансовые показатели деятельности клуба оказывают такие факторы, как положение клуба в турнирной таблице национального чемпионата и денежный поток в расчете на основной персонал. В свою очередь на спортивный показатель деятельности клуба, прежде всего, влияет эффективность совокупных расходов на персонал.

Из этого можно заключить, что чем больше средств клуб затрачивает на выплату заработной платы, социальных и прочих выплат в пользу игроков, тем выше заинтересованность спортсменов в высоких доходах клуба. Источником таких доходов в немалой степени является турнирное положение клуба, поскольку оно обеспечивает финансовые преимущества в распределении доходов от продажи прав на телетрансляции в рамках национальных футбольных лиг, а также дает право на участие в международных турнирах, что открывает доступ к международной аудитории зрителей (следовательно, и потенциальным рынкам продажи медиаправ, футбольной атрибутики и прочим поступлениям доходов).

Таким образом, подтверждается наша гипотеза о существовании связи между инвестициями в человеческий капитал спортивной организации и показателями ее деятельности. Изучение зависимости совокупного дохода футбольного клуба, его совокупного денежного потока и национального рейтинга от ряда факторов показало, что капитализированные затраты на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков оказывают положительное влияние на ключевые показатели успешности и финансовой состоятельности клуба.

3.3. Непараметрический анализ влияния учета инвестиций в человеческий капитал на показатели деятельности профессионального футбольного клуба

Непараметрические методы анализа ориентированы, прежде всего, на общую оценку деятельности исследуемого объекта. Данная оценка опирается на анализ всего набора входящих и выходящих переменных, характеризующих деятельность анализируемого объекта. При этом установление функциональной связи не является критически важным в данном подходе, поскольку оценка деятельности производится с помощью взвешенных индексов и весов для всех переменных. К непараметрическим методам, как правило, относят модель стохастического пограничного анализа (stochastic frontier model) и метод анализа среды функционирования (DEA).

Замысел DEA принадлежит М. Фарреллу. Он попытался измерить эффективность одной единицы конечной продукции на примере с одним входным фактором и одним выходным параметром. М. Фаррелл применил эту модель для измерения эффективности сельского хозяйства США в сравнении с другими странами. Однако ему не удалось найти способ объединения всех различных входных и выходных параметров, соответственно, в один виртуальный входной и выходной параметр [130].

Первая DEA-модель, разработанная и предложенная А. Чарнсом, В. Купером и Е. Родесом, была основана на методе М. Фаррелла для измерения эффективности каждой принимающей решения единицы исследования (англ. Decision Making Unit, далее – DMU) с помощью функций производственных возможностей, или производственных функций.

В дальнейшем в модели А. Чарнса, В. Купера и Е. Родеса множественные входные и выходные параметры каждого предприятия объединяются во всевозможные скалярные входные и выходные параметры при постоянной отдаче масштаба.

DEA определяет из количества задействованных DMU эффективные единицы путем построения границы эффективности, а для всех остальных – меру их неэффективности. Оценка соответствующих величин происходит с помощью оптимизации. Критерием для выявления эффективности при DEA является достижение эффективности Парето. Экономическая ситуация является в теории производства эффективной по Парето, если в данный момент времени при заданной технологии и оснащенности ресурсами невозможно произвести большее количество по крайней мере одного продукта при одновременном изготовлении того же количества других продуктов. Это означает, что комбинация используемых производственных процессов оптимальна.

Состояние эффективности по А. Чарнсу, В. Куперу и Е. Родесу определяется соответственно этому следующим образом [130]:

– ни один из выходных параметров не может быть повышен без повышения одного или более входных факторов либо понижения других выходных параметров;

– ни один из входных факторов не может быть уменьшен без понижения одного или более выходных параметров либо повышения других входных факторов.

Измерение эффективности в модели А. Чарнса, В. Купера и Е. Родеса для соответствующих предприятий происходит с помощью оптимального взвешенного соотношения между задействованными выходными параметрами и входными факторами. Этот метод определяет оценку параметров таким образом, чтобы соответствующее наблюдаемое предприятие находилось на шкале от 0 (минимальная эффективность) до 1 (максимальная эффективность) и, учитывая соотношения входных и выходных параметров всех наблюдаемых единиц исследования, принимало по возможности высокое значение эффективности e_o.

При этом оценка всех задействованных в исследовании предприятий производится так, чтобы она максимизировала величину эффективности предприятия, не превышая значение 1. Формально эти действия состоят из решения следующей задачи максимизации [108, с. 10]:

(3.3.1)

при условии:

 

для всех предприятий m = 1,2, …, n

uj, νi ≥ 0; j = 1,2, ..., s; i = 1,2, ..., r

где: xim, yim – величины входных и выходных параметров DMUj;uj, νi ≥ 0 – взвешивание выходного и входного фактора.

Изначально модели, ориентированные на входной или выходной параметр, рассматривались при принятии постоянного эффекта масштаба. Существенным недостатком таких моделей стала предпосылка линейной однородности. По этой причине дальнейшее развитие DEА было направлено на устранение этого недостатка. Р. Банкер, А. Чарнс и В. Купер разработали модели, которые отличаются принятием переменного эффекта масштаба. Эти модели позволяют опознать возрастающий или снижающийся эффект масштаба для каждой DMU, а также в этой связи разделить эффективность на техническую эффективность и эффективность в зависимости от эффекта масштаба.

Таким образом, анализ с помощью метода DEA дает ответ на вопрос, эффективна ли анализируемая бизнес-единица и насколько ее текущая эффективность отличается от идеальной. При этом метод DEA показывает источники неэффективности, управление которыми дает два основных пути совершенствования текущего уровня эффективности – путем совершенствования неэффективной работы предприятия (чистая техническая эффективность) или путем устранения неблагоприятных условий (техническая эффективность). Однако с помощью данного метода анализа нельзя выявить и количественно оценить влияние факторов, которые предположительно оказывают воздействие на эффективность исследуемого объекта.

В случае постоянного эффекта масштаба выходной параметр изменяется пропорционально к входному фактору. Изменение входного фактора при переменном эффекте масштаба может привести к непропорциональному изменению выходного параметра. Это определение имеет влияние на значения эффективности. Если принимается переменная отдача масштаба, то большее количество предприятий может быть обозначено как эффективные.

Математическое представление переменного эффекта масштаба может быть произведено при добавлении новой переменной u_o к целевой функции исходной модели (уравнение 3.3.2) [108, с. 25]:

(3.3.2)

при условии:

 

для всех предприятий m = 1,2, …, n

uj, νi ≥ 0; j = 1,2, ..., s; i = 1,2, ..., r

при этом: если u0 < 0 → убывающая отдача от масштаба;если u0 > 0 → возрастающая отдача от масштаба;если u0 = 0 → постоянная отдача от масштаба.

Установление формы, которая лучше описывает реальность, безусловно, имеет влияние на величину эффективности. В связи с этим при выборе модели DEА принципиальным моментов является правильный выбор модели с постоянным или переменным эффектом масштаба. Принятие переменного эффекта масштаба предоставляет пользователю DEА возможность решения вопроса об оптимальной величине предприятия эмпирическим методом.

В отличие от моделей с постоянным эффектом масштаба, при принятии переменного масштаба «нейтрализуются» различия в производительности, что позволяет оценить эффективность работы самого предприятия и принимаемых им решений, а не возможности использования ресурсной базы.

Опираясь на работы зарубежных исследователей в области DEA-анализа, рассмотренные в параграфе 3.1, мы продолжили традицию оценки показателей деятельности футбольных клубов с помощью непараметрических методов анализа, но впервые мы решили учесть футбольные клубы, не капитализирующие затраты на приобретение прав владения или пользования регистрациями профессиональных футболистов в качестве активов, а именно: футбольные клубы России и Австралии. Это сделано для того, чтобы оценить, могут ли быть эффективными клубы, которые не признают инвестиции в человеческий капитал в качестве актива и не отражают их в финансовой отчетности.

Основой исследования послужили финансовые отчеты за 2008 г. 51 футбольного клуба из Австралии, Англии, Бразилии, Германии, Испании, Италии, Нидерландов, Португалии, России, Франции, Шотландии, а также спортивная статистика исследуемых клубов. В качестве выходных параметров были использованы две зависимые переменные:

– совокупные доходы, отражающие финансовую деятельность футбольных клубов;

– место клуба в турнирной таблице национального чемпионата, характеризующее спортивную деятельность клуба.

Совместная оценка деятельности футбольного клуба с финансовой и спортивной точки зрения позволит нам оценить работу клуба в целом, а также умение достигать оптимальных результатов как в сфере бизнеса, так и на поле [128, c. 123].

Входными параметрами послужили такие показатели, как:

– совокупные расходы;

– нематериальные активы (регистрации игроков);

– заемный капитал;

– затраты на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков, осуществленные в течение спортивного сезона;

– совокупные расходы на персонал;

– среднесписочная численность игрового состава;

– количество очков, заработанных в национальном чемпионате по итогам сезона 2007/2008 гг. Показатели совокупных расходов и заемного капитала предположительно оказывают влияние на показатели деятельности футбольного клуба как экономического субъекта, в то время как нематериальные активы (регистрации игроков), расходы на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков, понесенные в течение спортивного сезона, и совокупные расходы на персонал способствуют достижению высоких спортивных результатов, которые впоследствии также сказываются и на финансовой деятельности.

Количество очков, заработанных в национальном чемпионате за спортивный сезон, напрямую отражает спортивную результативность клуба, поскольку является мерой успеха клуба в национальном чемпионате и влияет на распределение призовых доходов.

Среднесписочная численность игрового состава нами использована с целью учета фактора размера клуба, возможности которого содержать длинную скамейку запасных могут отражать финансовое благосостояние клуба. Описательная статистика всех переменных приведена в таблице 3.3.1.

С целью определения модели DEА мы воспользовались графическим анализом, который показал, что зависимые выходные параметры «Совокупный доход» (Turnover) и «Ранг в национальном чемпионате» (Rank) имеют непропорциональную зависимость от входных параметров «Нематериальные активы (регистрации игроков)» (Intangible assets (players’ registrations)), «Заемный капитал» (Borrowed capital), «Очки» (Points), «Совокупные расходы на персонал» (Personnel costs) и т. д. (приложение 16).

Таблица 3.3.1

Описательная статистика переменных (количество наблюдений: 51)

Показатель	Среднее значение	Мини-мальное значение	Макси-мальное значение
Совокупные доходы, млн евро	90.483	0.384	381.257
Балльная оценка места клуба в национальном чемпионате	0.736	0	1
Совокупные расходы, млн евро	98.776	0.529	386.480
Нематериальные активы (регистрации игроков), млн евро	40.047	0	291.807
Заемный капитал, млн евро	151.114	0	1069.644
Количество очков, заработанных в национальном чемпионате по итогам сезона 2007/2008 гг.	59.647	12	96
Среднесписочная численность игрового состава, чел.	71.157	25	448
Совокупные расходы на персонал, млн евро	53.630	0.649	220.266
Расходы на приобретение прав владения или пользование регистрациями игроков за спортивный сезон, млн евро	22.830	0	305.592

Таким образом, из иллюстрации приложения 16 видно, что во всех случаях соотношение выходного параметра к входному изменяется не пропорционально. Следовательно, можно предположить, что для футбольных клубов характерна переменная отдача масштаба. Значит, для целей анализа DEA мы будем опираться на модель, ориентированную на максимизацию выходного параметра при переменной отдаче масштаба.

В результате расчета мы получили оценки эффективности для 51 футбольного клуба Азии, Америки и Европы. Результаты расчетов предcтавлены в приложении 17.

В модели, ориентированной на выходной параметр, задача оптимизации заключается в максимизации выходного параметра при заданных входных показателях. Общая эффективность единицы, принимающей решение, состоит из двух базовых компонентов – чистой технической эффективности и эффекта масштаба.

Чистая техническая эффективность в модели, ориентированной на выходной параметр, представляет собой величину, на которую можно увеличить выходной параметр при имеющихся входных параметрах без привлечения дополнительных ресурсов.

Разложение общей эффективности на техническую эффективность при переменной отдаче масштаба (чистая техническая эффективность) и эффективность в зависимости от величины масштаба позволяет выявить источники неэффективности, а именно: была ли неэффективность вызвана неэффективной работой предприятия (РТЕ) или неблагоприятными условиями (SE), или и тем и другим вместе [130].

Анализ в разрезе выделенных нами пяти категорий футбольных клубов показал, что максимальное усредненное значение общей эффективности демонстрирует группа чемпионов, в дальнейшем это значение снижается от группы к группе (рисунок 3.3.1).

Рис. 3.3.1. Среднее значение общей эффективности в разрезе групп

Такое распределение подтверждает результаты коэффициентного анализа, проведенного в параграфе 3.2. Чем выше занимаемое футбольным клубом положение в футбольной иерархии, тем выше его финансовые и спортивные показатели, а значит и общая эффективность деятельности клуба.

Стоит отметить, что в каждой из пяти групп присутствуют футбольные клубы, обладающие абсолютной общей эффективностью. Это свидетельствует о том, что при имеющихся ресурсных ограничениях футбольные клубы, являющиеся по сравнению с мировыми лидерами футбола менее успешными в финансовом и спортивном плане, в состоянии принимать эффективные управленческие решения и добиваться максимально возможных результатов.

В приложении 18 мы привели футбольные клубы, которые являются эффективными как по общему показателю эффективности, так и по отдельным его составляющим – чистой технической эффективности и эффективности масштаба.

Из данных приложения 18 видно, что эффективными по DEA являются как клубы, капитализирующие затраты на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков в качестве актива, так и клубы, списывающие такие затраты в состав текущих расходов.

Однако большинство эффективных клубов все же придерживаются учетной политики в плане капитализации таких затрат. Следовательно, признание затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков в качестве самостоятельного актива влияет на показатели деятельности футбольного клуба.

Абсолютная эффективность футбольных клубов Manchester United (Великобритания), Porto (Португалия) и Celtic (Шотландия) обусловлена высокой спортивной результативностью данных клубов в сезоне 2007/2008, по итогам которого они стали чемпионами своих стран. Кроме того, дополнительные расчеты показали, что на долю этих клубов приходится максимальный совокупный доход в пределах исследуемой выборки в пострановом разрезе. Так, на долю Manchester United приходится 16,42 % совокупных доходов всех 20 английских клубов, которые включены в выборку, а шотландский клуб Celtic представляет более 37 % совокупных доходов шотландской Премьер-лиги. Таким образом, данные клубы являются эффективными и со спортивной, и с финансовой точки зрения.

Шотландский клуб Aberdeen лишь ненамного отстал от чемпиона шотландской Премьер-лиги 2008 года Celtic, заняв четвертое место. При этом клуб показал высокие финансовые результаты, закрыв год с чистой прибылью. Любопытно отметить, что чистая норма прибыли у Aberdeen, рассчитанная по данным финансовой отчетности клуба, составляет 8,60 %, что почти на 3 процентных пункта выше, чем у Celtic.

Абсолютная эффективность по DEA в отношении остальных клубов также может быть логически объяснена. Несмотря на невысокие доходы и низкое положение в турнирной таблице, указанные клубы демонстрировали хорошие результаты в условиях ограниченной ресурсной базы. Так, российский футбольный клуб «Черноморец» занимает последнее место по величине совокупных активов в стоимостной оценке среди исследуемых клубов, однако при этом сумел по итогам 2008 года добиться высокой отдачи на активы, что подтверждается показателями рентабельности. В частности, по показателю рентабельности капитала «Черноморец» занимает второе место среди исследуемых футбольных клубов [125, c. 122].

Аналогично клубы из Австралии Port Adelaide, Essendon и Hawthorn, обладая далеко не самыми большими активами, смогли сгенерировать прибыль по итогам 2008 года.

В частности, Port Adelaide занимает третье место по показателю рентабельности активов и двенадцатое место по показателю чистой нормы прибыли среди исследуемых клубов. При этом клуб Hawthorn добился больших успехов и в спортивном плане, заняв второе место в национальном чемпионате (таблица 3.3.2).

Таблица 3.3.2

Финансовые коэффициенты футбольных клубов

Футбольный клуб	Страна	Рентабельность капитала (ROE), %	Рентабельность активов (ROA), %	Чистая норма прибыли (ROS), %
Port Adelaide	Австралия	40,30	20,94	11,04
Essendon	Австралия	3,76	3,43	2,18
Hawthorn	Австралия	29,76	19,32	10,04
Chernomorets	Россия	306,70	3,63	8,85
St Mirren	Шотландия	108,54	106,97	371,04

Эффективность шотландских клубов Falkirk и Inverness CT может быть объяснена тем, что, несмотря на отсутствие чистой прибыли по итогам 2008 года, это единственные клубы в шотландской Премьер-лиге, которые смогли обеспечить 100 % собственного капитала без привлечения заемных ресурсов. Таким образом, обладая небольшими активами, полностью обеспеченными собственным капиталом, данные клубы продемонстрировали высокие показатели эффективности деятельности. Шотландский клуб St Mirren также обладает высокой концентрацией собственного капитала (98,56 %), несмотря на низкие спортивные результаты, клубу удалось завершить год с высокими коэффициентами рентабельности.

К сожалению, абсолютная эффективность австралийского футбольного клуба Melbourne не поддается логическому объяснению в силу того, что сам клуб занимает последнее место в турнирной таблице австралийского чемпионата, при этом клуб является убыточным, с высокой концентрацией заемного капитала. Следовательно, эффективность по DEA данного клуба можно считать математической погрешностью или действием других, неучтенных факторов.

Среди исследуемых клубов следует выделить 19 клубов, которые являются эффективными по показателю чистой технической эффективности, но не эффективными с точки зрения эффективности масштаба. Это говорит о том, что причины общей неэффективности клубов надо искать не во внутренних организационных процессах клуба, которые налажены и работают эффективно.

Наши выводы совпадают с результатами исследования авторов Д. Халкос, Н. Церемез, которые проанализировали спортивную эффективность 25 крупнейших европейских клубов за период 2009–2011 гг. с помощью метода DEA. Результаты их анализа показали, что эффективность футбольного клуба не всегда основывается на более высоких доходах или других стоимостных показателях. Как следствие, авторы предположили, что неденежные факторы, такие как качество управления или командный дух, могут быть более значимы при сравнении футбольных клубов [118].

Отрицательное влияние эффекта масштаба на общую эффективность 19 исследуемых клубов показывает, что размер клуба оказывается фактором, тормозящим эффективное развитие клуба.

Аналогичная ситуация наблюдалась в исследовании DEA-эффективности французских футбольных клубов, которое было проведено автором М. Жардин [119]. Им было установлено, что эффективность деятельности французских клубов в целом и спортивная эффективность в частности снижаются, прежде всего, из-за эффекта масштаба. Большинство клубов чрезмерно инвестируют в приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков в начале сезона. Как следствие, спортивные и финансовые лидеры Франции не эффективны по методу DEA, поскольку наблюдается слишком малая отдача на слишком большие инвестиции.

В качестве способа устранения источника общей неэффективности зарубежные исследователи предлагают различные варианты.

Так, авторы И. Гузман и С. Морроу полагают, что росту эффективности деятельности футбольного клуба будет способствовать сокращение входных переменных [116, с. 309].

В то же время автор Д.Д. Хаас выявил, что для повышения эффективности необходимо не только сокращать входные переменные, а увеличивать выходные переменные [117, с. 403].

На наш взгляд, оба предлагаемых подхода к решению вопроса неэффективности являются применимыми.

В частности, в отношении футбольных клубов первой группы, которые уже достигли максимальных выходных результатов (абсолютное чемпионство клубов Real Madrid (Испания), Olympique Lyonnais (Франция) и чистая прибыль по итогам финансового года испанского клуба Real Madrid) представляется целесообразным вариант сокращения входных переменных в среднем на 0,85 % (приложение 19).

На наш взгляд, сокращению подлежат такие избыточные входные переменные, как:

– совокупные расходы клуба;

– совокупные расходы на персонал;

– среднесписочная численность игрового состава;

– затраты на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков ха спортивный сезон.

Сокращение излишних затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков позволит сократить совокупные расходы на персонал и повысить отдачу на имеющиеся активы.

Футбольные клубы второй категории с точки зрения модели DEA, максимизирующей выходной параметр, обладают достаточно высоким турнирным положением, позволяющим им принимать участие в наиболее значимом международном турнире – Лиге чемпионов. Кроме того, большинство клубов этой категории является прибыльным по итогам 2008 г.

Следовательно, повышение общей эффективности данных клубов также целесообразно через сокращение входных параметров в среднем на 19,89 %.

Футбольные клубы третьей категории Milan (Италия) и Everton (Великобритания) по итогам 2008 г. оказались убыточными. При этом данные клубы характеризуются низкой концентрацией собственного капитала, как у итальянского клуба Milan (13,93 % собственного капитала в структуре капитала клуба), или же полным отсутствием собственного капитала (Everton, Великобритания).

Следовательно, футбольным клубам третьей категории целесообразно либо наращивать выходные параметры, либо сокращать входной параметр «Заемный капитал» как минимум на 25 %.

Футбольные клубы, входящие в четвертую категорию, также обладают достаточно высокой степенью зависимости от заемного капитала, при этом большая часть клубов демонстрирует положительные финансовые коэффициенты. Сокращение входных параметров в отношении данной категории клубов представляется малоэффективным. Из семи входных параметров четыре показателя так или иначе затрагивают расходные статьи, которые влияют на финансовые показатели. Однако с точки зрения экономики клубы, входящие в данную группу, показывают положительные результаты. Следовательно, клубам данной категории целесообразно ориентироваться на максимизацию эффективности использования имеющихся ресурсов с целью наращивания выходных параметров (прежде всего, занимаемое турнирное положение) в среднем на 12,17 %.

В пятой категории клубов представлен только один футбольный клуб «Ростов» (Россия), являющийся эффективным с точки зрения чистой технической эффективности. ФК «Ростов» (Россия) показал существенные убытки по итогам 2008 г. При этом клуб выступал в низшем дивизионе российской футбольной лиги. Для достижения абсолютной общей эффективности данному клубу необходимо устранить ограничивающий его эффективность фактор размера. В данном случае стратегия сокращения входных переменных не применима в силу того, что указанные параметры у ФК «Ростов» являются предельно минимальными в рамках исследуемой выборки. Следовательно, данному клубу целесообразно наращивать выходные параметры, как минимум, на 87,3 % с целью достижения общей эффективности в будущем.

Заключение

В результате проведенного нами исследования мы пришли к выводу, что человеческий капитал как экономическая категория в неоформленном виде существовал уже довольно дано. На сегодняшний день человеческий капитал становится критическим фактором современной экономики.

В процессе исследования нами была изучена возможность признания инвестиций в человеческий капитал в качестве категории бухгалтерского учета на примере спортивных организаций. В данных организациях уже сформированы потребности в информации о таком ценном активе и имеется круг соответствующих пользователей.

Анализ зарубежной практики показал, что в бухгалтерской отчетности футбольных клубов инвестиции в человеческий капитал преимущественно отражаются в составе нематериальных активов. Так, в Великобритании, Испании, Италии, Белоруссии, Украине затраты на приобретение прав владения или пользования регистрациями футбольных игроков капитализируются в качестве нематериальных активов и находят свое отражение в бухгалтерском балансе футбольных клубов. Согласно произведенным нами расчетам, инвестиции в человеческий капитал занимают в среднем около 27 % в структуре активов зарубежных футбольных клубов.

На основании финансовой отчетности ряда российских футбольных клубов нами было выявлено, что затраты по трансферным сделкам, связанным с приобретением прав владения или пользования регистрациями игроков, являются существенными по количественному критерию. Фактические приобретаемые права владения или пользования регистрациями игроков занимают значительную долю в составе активов организации – в среднем от 11 до 88 % в валюте баланса.

Однако существующая система бухгалтерского учета не позволяет должным образом отражать в учете и отчетности ключевой ресурс спортивной организации.

По итогам исследования мы пришли к выводу, что на сегодняшний день существуют все предпосылки для отражения инвестиций в человеческий капитал в бухгалтерском учете и отчетности спортивных организаций.

С этой целью мы предложили ввести новый объект бухгалтерского учета «Инвестиции в человеческий капитал», под которым понимаются капитализированные затраты по заключению контрактов, связанных с приобретением прав владения или пользования регистрацией профессионального спортсмена, подлежащей закреплению за спортивной организацией в профессиональной спортивной ассоциации.

В зависимости от способа осуществления целесообразно выделить следующие виды инвестиций в человеческий капитал:

– инвестиции, осуществляемые в рамках трансферного контракта о переходе спортсмена из одной спортивной организации в другую и представляющие собой капитализированные затраты на приобретение права владения регистрацией игрока;

– инвестиции, осуществляемые на основе трансферного контракта о временном переходе спортсмена из одной спортивной организации в другую на условиях аренды и представляющие собой капитализированные затраты на приобретение права аренды регистрации игрока;

– инвестиции, осуществляемые в сектор молодежного спорта в рамках спортивной школы и представляющие собой капитализированные затраты на приобретение права владения первой регистрацией игрока.

Введение нового объекта бухгалтерского учета обусловлено потребностью в формировании полной и надежной информации об инвестициях в человеческий капитал, генерируемой в рамках отечественного бухгалтерского учета, в целях достоверного раскрытия информации о ресурсном обеспечении профессиональных спортивных организаций.

За рубежом сформировалась обширная практика отражения инвестиций в человеческий капитал спортивных организаций в информационной системе бухгалтерского учета и отчетности. Отечественные футбольные клубы в этом плане отстают от своих зарубежных коллег в силу ограничений, которые накладываются на них действующим законодательством в сфере бухгалтерского учета.

По нашему мнению, с точки зрения бухгалтерского учета инвестиции в человеческий капитал профессиональных спортивных организаций удовлетворяют признакам актива.

Для того, чтобы отвечать определению актива, полученный ресурс должен, во-первых, нести в себе экономическую выгоду для организации. Будущие экономические выгоды, заключенные в активе, фактически представляют собой потенциал по генерированию денежных средств, который может быть реализован через операционную деятельность организации.

Анализ структуры доходов европейских футбольных клубов, проведенный по данным отчетов УЕФА «Сравнительный анализ лицензирования клубов 2011 финансового года» и «Сравнительный анализ лицензирования клубов 2012 финансового года», показывает, что источником более 90 % доходов является основная спортивная деятельность клуба.

Успешность спортивной деятельности зависит, прежде всего, от состава игроков, формирующих основу команды. Без талантливых, высококвалифицированных спортсменов футбольный клуб имеет мало шансов привлечь зрительскую аудиторию и коммерчески заинтересовать потенциальных инвесторов, спонсоров и рекламодателей.

В этой связи футбольные клубы, ежегодно осуществляющие значительные вложения средств в приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков, преследуют цель повышения качества игры, которое способствует росту инвестиционной привлекательности клуба как экономического субъекта. Таким образом, очевидно, что инвестиции в человеческий капитал рассматриваются футбольными клубами как источник экономических выгод, способный генерировать приток денежных средств в организацию в будущем.

Другим принципиальным признаком актива является возможность продемонстрировать контроль над ресурсом. По мнению некоторых специалистов, трудности в признании затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков в качестве актива связаны, главным образом, с невозможностью прямого контроля над будущими экономическими выгодами от труда игроков.

Современное понимание контроля над объектом выходит за рамки юридического права, но основывается также на принципах экономического контроля.

В отношении регистраций профессиональных спортсменов футбольный клуб в состоянии обеспечить контроль в силу норм действующего законодательства России в области профессионального спорта. Трансферный и трудовой контракты являются действенным инструментом, позволяющим демонстрировать контроль в отношении экономических выгод, заключенных в приобретенных регистрациях игроков.

Активы организации возникают из операций и других событий прошедших периодов. Иными словами, факт контроля над активом обусловлен уже свершившимся событием и не зависит от каких-либо условий в будущем. Осуществление инвестиций в человеческий капитал на основе заключенного между клубами трансферного контракта является подтверждением факта возникновения актива в результаты прошлых событий хозяйственной деятельности.

Следовательно, инвестиции в человеческий капитал удовлетворяют всем трем признакам актива, установленным Концептуальными основами подготовки финансовой отчетности в соответствии с МСФО.

В целях отражения инвестиций в человеческий капитал в финансовой отчетности спортивных организаций нами определен и систематизирован состав капитализируемых затрат, связанных с инвестициями в человеческий капитал исходя из стадий жизненного цикла игрока в профессиональной спортивной организации, а именно: затраты на приобретение права владения первой регистрацией игрока для его участия в футбольной команде, затраты на заключение трансферного контракта при временном переходе игрока из одного профессионального футбольного клуба в другой на условиях аренды, затраты на приобретение права владения регистрациями игроков.

Данный подход предполагает построение матрицы, в которой каждой стадии жизненного цикла объекта инвестиций в человеческий капитал соответствуют определенные функциональные группы затрат, то есть тот перечень основных действий, которые необходимо осуществить на каждой стадии жизненного цикла объекта инвестиций в человеческий капитал.

За счет такой систематизации обеспечивается максимальный обхват всех затрат, осуществляемых в процессе инвестирования в человеческий капитал в спортивных организациях, механизм формирования затрат становится нагляден и прозрачен, а значит появляется возможность оперативного контроля нецелевых затрат или недостаточного финансирования расходов.

В работе был осуществлен пересмотр существующего порядка бухгалтерского учета затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями профессиональных игроков и предложена методика отражения в бухгалтерском учете инвестиций в человеческий капитал спортивных организаций.

В целях организации бухгалтерского учета инвестиций в человеческий капитал в профессиональных спортивных организациях предложено использовать счет «Инвестиции в человеческий капитал», к которому целесообразно открыть ряд субсчетов исходя из видов осуществляемых инвестиций:

– субсчет «Инвестиции в приобретение регистрации игрока на условиях трансферного контракта»;

– субсчет «Инвестиции в приобретение права аренды регистрации игрока»;

– субсчет «Инвестиции в приобретение первой регистрации игрока».

Аналитический учет инвестиций в человеческий капитал организуется в разрезе каждой регистрации игрока.

В финансовой отчетности спортивных организаций инвестиции в человеческий капитал предлагается отражать в составе внеоборотных активов бухгалтерского баланса по статье «Инвестиции в человеческий капитал», в которой отражается остаточная стоимость капитализированных затрат по приобретению права владения и пользования регистрацией игрока.

Кроме того, была разработана система бухгалтерского учета инвестиций в человеческий капитал, осуществляемых в молодежный спорт.

За рубежом практика учета опирается на нормы регламентов международных спортивных ассоциаций. Согласно требованиям к учету регистраций игроков, изложенным в Правилах УЕФА по лицензированию клубов и финансовому «фэйр-плей», несмотря на то, что клуб может извлечь некоторую выгоду из использования или трансфера игроков, подготовленных в клубе, в контексте бухгалтерского учета расходы на воспитание собственных игроков сектора молодежного футбола не следует включать в бухгалтерский баланс, так как капитализации подлежит только затраты на приобретение регистраций игроков.

По нашему мнению, такой подход в корне неверен. Игроки молодежных команд являются фундаментом основной команды футбольного клуба. Мировой опыт показывает, что воспитание собственной школы игроков является наиболее эффективным способом обновления основного состава клуба, обеспечивает стабильность игры и высокую результативность в будущем.

Кроме того, наличие молодежных команд в структуре футбольного клуба является обязательным критерием, невыполнение которого грозит аннулированием лицензии РФС и УЕФА, а значит, не позволит футбольному клубу принимать участие в национальном чемпионате, а также в международных соревнованиях. Значит, наличие молодых игроков является условием получения будущих экономических выгод, поскольку дает клубу право заниматься спортивной деятельностью.

Целесообразность внедрения системы бухгалтерского учета затрат на подготовку игроков спортивной школой продиктована также и практической необходимостью, что подтверждается нормами Регламента РФС по статусу и переходам (трансферу) футболистов.

Следовательно, инвестиции в подготовку молодых игроков представляют собой актив, который формируется годами в спортивной школе в процессе тренировок и обучения и который способен приносить экономические выгоды в составе основной команды клуба. Невозможность достоверной оценки такого актива, на наш взгляд, исключается в случае организации должного аналитического учета в рамках спортивной школы.

На основе проведенной систематизации основных статей затрат на содержание спортивной школы с точки зрения административных, технических, медицинских и инфраструктурных требований нами разработана методика определения стоимости подготовки собственного игрока, воспитанного футбольным клубом.

Для аккумуляции затрат спортивных школ, занимающихся развитием молодежного футбола и подготовкой молодежных команд, мы предлагаем использовать счет «Вспомогательное производство». К данному счету целесообразно открыть ряд субсчетов исходя из основных групп статей затрат, осуществляемых спортивной школой.

Инвестиции в подготовку одного воспитанника спортивной школы целесообразно капитализировать на счете «Вложения во внеоборотные активы», к которому открывается субсчет «Капитализация затрат на приобретение (создание) прав владения и пользования регистрациями игроков».

По окончании каждого отчетного периода затраты, собранные на субсчетах к счету «Вспомогательное производство» с помощью соответствующих баз распределения относятся на счет «Вложения во внеоборотные активы» субсчет «Капитализация затрат на приобретение (создание) прав владения и пользования регистрациями игроков». В целях аналитики целесообразно капитализировать затраты на приобретение права владения первой регистрацией игрока в разрезе возрастных групп игроков.

По окончании обучения и заключению первого срочного трудового контакта с игроком все затраты, учитывавшиеся на соответствующем счете, капитализируются в качестве актива на счете «Инвестиции в человеческий капитал» субсчет «Инвестиции в приобретение первой регистрации игрока».

Таким образом, в спортивных школах, созданных при профессиональных спортивных клубах, инвестиции в человеческий капитал будут осуществляться на протяжении возрастного периода от 8 до 18 лет. В течение десяти лет затраты подлежат бухгалтерскому учету в разрезе каждого молодого спортсмена.

В финансовой отчетности спортивных организаций инвестиции в человеческий капитал, осуществляемые в рамках спортивных школ, предлагается отражать также в составе внеоборотных активов бухгалтерского баланса по статье «Инвестиции в человеческий капитал», в которой отражаются капитализированные затраты по приобретению первой регистрации игрока.

Проведенный нами анализ зарубежных исследований позволил выделить несколько основных подходов к оценке и анализу показателей деятельности профессиональных футбольных клубов, а именно: с финансовой и спортивной точки зрения.

С помощью эконометрического анализа мы попытались исследовать показатели деятельности профессиональных спортивных организаций с целью проверки гипотезы о влиянии бухгалтерского учета затрат на приобретение регистраций игроков на результаты деятельности спортивных организаций.

Мы предложили комплексный подход к оценке деятельности футбольного клуба, который предполагает не только анализ финансовых показателей, но и оценку спортивной результативности клуба. В связи с этим мы предлагаем рассматривать три основных показателя:

– совокупный доход;

– совокупный денежный поток;

– ранг клуба в национальном чемпионате.

С помощью показателей совокупного дохода и совокупного денежного потока оценивается деятельность клуба как экономического субъекта. В свою очередь занимаемое клубом место в турнирной таблице национального чемпионата характеризует качество игры его команды, результативность его спортивной деятельности.

Мы осуществили анализ показателей деятельности футбольных клубов с применением различных методов:

– параметрические методы (в том числе коэффициентный и регрессионный анализ);

– непараметрические методы (в том числе DEA).

Целью анализа являлась не только общая оценка деятельности клуба, но и выявление факторов, оказывающих на нее влияние, в том числе установление связи между выбранным способом учета затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков и показателями деятельности клуба.

С этой целью мы собрали данные по 51 футбольному клубу Австралии, Англии, Бразилии, Германии, Испании, Италии, Нидерландов, Португалии, России, Франции, Шотландии, систематизировали исследуемую выборку и выделили пять основных групп в зависимости от уровня достигнутых спортивных целей. Проведенный коэффициентный анализ позволил дать предварительную оценку деятельности клубов в зависимости от занимаемого турнирного положения в рамках национального чемпионата.

С помощью коэффициентного анализа нам удалось на примере российских клубов «Ростов» и «Балтика» продемонстрировать положительное влияние учетной политики по капитализации затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков в качестве актива.

Проведенный далее корреляционно-регрессионный анализ 51 футбольного клуба подтвердил нашу гипотезу о существовании связи между инвестициями в человеческий капитал и показателями деятельности футбольного клуба. Во всех предложенных нами моделях множественной регрессии установлено влияние инвестиций в человеческий капитал на зависимые переменные: совокупный доход, совокупный денежный поток и турнирное положение футбольного клуба в национальном чемпионате. Изучение зависимости компонентов комплексного показателя деятельности клуба от ряда факторов показало, что капитализированные затраты на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков оказывают положительное влияние на ключевые показатели успешности и финансовой состоятельности клуба.

Наиболее существенное влияние на финансовые показатели деятельности клуба оказывают такие факторы, как положение клуба в турнирной таблице национального чемпионата и денежный поток в расчете на основной (игровой) персонал. В свою очередь, на спортивный показатель деятельности клуба, прежде всего, влияет эффективность совокупных расходов на персонал.

Из этого можно заключить, что чем больше средств клуб затрачивает на выплату заработной платы, социальных и прочих выплат в пользу игроков, тем выше заинтересованность спортсменов в высоких доходах клуба. Источником таких доходов в немалой степени является турнирное положение клуба, поскольку оно обеспечивает финансовые преимущества в распределении доходов от продажи прав на телетрансляции в рамках национальных футбольных лиг, а также дает право на участие в международных турнирах, что открывает доступ к международной аудитории зрителей (следовательно, и потенциальным рынкам продажи медиаправ, футбольной атрибутики и прочим поступлениям доходов).

Проведение непараметрического анализа деятельности клуба с помощью метода DEA было направлено на то, чтобы оценить, могут ли быть эффективными клубы, которые не капитализируют затраты на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков в качестве актива и не отражают их в финансовой отчетности.

В качестве выходных параметров были использованы две зависимые переменные:

– совокупные доходы, отражающие финансовую деятельность футбольных клубов;

– место клуба в турнирной таблице национального чемпионата, характеризующее спортивную деятельность клуба.

Совместная оценка деятельности футбольного клуба с финансовой и спортивной точки зрения позволили нам оценить работу клуба в целом, а также умение достигать оптимальных результатов как в сфере бизнеса, так и на поле.

Результаты анализа с помощью DEA показали, что абсолютная эффективность для футбольных клубов – явление достаточно редкое. Из 51 клуба только 12 клубов являются эффективными по показателям чистой технической эффективности и эффективности масштаба. Среди этих клубов есть такие крупные мировые клубы, как Manchester United (Англия), Porto (Португалия) и Celtic (Шотландия), которые являются одними из самых успешных клубов в финансовом и спортивном плане. Однако исследование выявило, что абсолютная эффективность не является привилегией футбольных грандов.

Результаты анализа показали, что эффективными по DEA являются как клубы, капитализирующие затраты на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков в качестве актива, так и клубы, списывающие такие затраты в состав текущих расходов. Однако большинство эффективных клубов все же придерживаются учетной политики по капитализации затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков в качестве актива. Следовательно, признание таких затрат в качестве самостоятельного актива в состоянии оказывать влияние на эффективность деятельности футбольного клуба, но не является критическим фактором.

Эффективность деятельности клуба, стремящегося максимизировать доходы и занимаемое турнирное положение, в существенной мере обусловливается размерами клуба. Важность размера клуба проявляется в том, что зачастую крупные футбольные клубы, занимающие лидирующие позиции в турнирной таблице, экономически неэффективны в силу малой отдачи на большие инвестиции. С этой точки зрения небольшие клубы существенно выигрывают, как, например, российский клуб «Черноморец» и австралийские клубы Port Adelaide, Essendon и Hawthorn.

Еще одним немаловажным фактором эффективности оказалась структура капитала клуба. В частности, высокая концентрация собственного капитала, независимость от внешнего финансирования внесли свой вклад в эффективность шотландских клубов Falkirk и Inverness CT, несмотря на занимаемые ими низкие места в турнирной таблице и отсутствие доходов.

Таким образом, сформулированные в ходе исследования выводы и обоснования, а также разработанные учетные модели позволят усовершенствовать методику учета инвестиций в человеческий капитал в профессиональных спортивных организациях, повысить достоверность бухгалтерской информации об их наличии и движении для целей оценки инвестиционной привлекательности и эффективности деятельности профессиональных спортивных организаций.

Список литературы

1. Абдалова Е.Б. Исторический аспект развития категории учетной оценки // Теория и практика сервиса: экономика, социальная сфера, технологии. 2012. № 3 (13). С. 255–261.

2. Аллавердян В. Оценка стоимости «кадрового потенциала» предприятия // Инвестиционный консалтинг. URL: http://www.i-con.ru/publications/marketing/d285/.

3. Армстронг М. Практика управления человеческими ресурсами: учебник. СПб.: Питер, 2004. 831 с.

4. Булыга Р.П. Концепция интеллектуального капитала как основа повышения информационной прозрачности и достоверности внешней отчетности организации // Инновационное развитие экономики. 2012. № 8. С. 170–176.

5. Васькевич В.П. Гражданско-правовое регулирование отношений в области профессионального спорта: монография. Казань: Казан. гос. ун-т им. В.И. Ульянова-Ленина, 2006. 110 с.

6. Васькевич В.П., Мигунова Е.С. Система договоров в сфере профессионального спорта: монография. Казань: Казан. гос. ун-т им. В.И. Ульянова-Ленина, 2009. 132 с.

7. Вахрушина М.А. Международные стандарты финансовой отчетности: учебник. М.: Омега-Л, 2009. 571 с.

8. Вахрушина М.А., Артемова М.В. Интеллектуальные активы и интеллектуальный потенциал организации: подходы к организации управленческого учета // Экономика. Бизнес. Банки. 2014. № 4 (9). С. 19–33.

9. Горлова Д.В. Правовая природа перехода (трансфера) спортсмена-профессионала по футболу // Спорт: экономика, право, управление. 2005. № 4. С. 10–19.

10. Гошунова А.В. Влияние бухгалтерского учета человеческого капитала на финансовое положение профессиональных футбольных клубов России // Казанский экономический вестник. 2012. № 2. С. 41–46.

11. Гошунова А.В. Возможности применения зарубежного опыта бухгалтерского учета человеческого капитала в российских профессиональных футбольных клубах // Вестник ЛГУ им. А.С. Пушкина. 2013. № 3. С. 106–116.

12. Гошунова А.В. Эконометрический подход к исследованию эффективности деятельности профессиональных футбольных клубов // Международный бухгалтерский учет. 2013. № 5. С. 50–57.

13. Добрынин А.И., Дятлов С.А., Цыренова Е.Д. Человеческий капитал в транзитивной экономике: науч. издание. СПб.: Наука, 1999. 309 с.

14. Ковчегин И.О. Финансовый механизм и учетно-аналитическое обеспечение управления деятельностью профессиональных спортивных организаций: автореф. дис. … канд. экон. наук. 08.00.10, 08.00.12. Йошкар-Ола, 2010. 24 с.

15. Козлов А.И. Человеческий капитал в системе экономических категорий труда // Управление персоналом. 2008. URL: http://hr-portal.ru/article/chelovecheskii-kapital-v-sisteme-ekonomicheskikh-kategorii-truda.

16. Комарова А.В., Павшок О.В. Оценка вклада человеческого капитала в экономический рост регионов России (на основе модели Мэнкью – Ромера – Уэйла) // Региональная и международная экономика. 2007. № 9. С. 191–201.

17. Колесников Г.И. Экономико-математические методы оценки проектов инвестиций в человеческий капитал фирмы: дис. … канд. экон. наук. 08.00.13. СПб., 2000. 140 с.

18. Комитет по статусу игроков оставил в силе решение ПРС по делу ФК «Арсенал» – Е. Салкич // Офиц. сайт Legal sport law company: http://www.legal-sport.ru/news/news_1032.html.

19. Концепция бухгалтерского учета в рыночной экономике (одобрено Методологическим советом по бухгалтерскому учету при Министерстве финансов РФ, Президентским советом Института профессиональных бухгалтеров от 29.12.1997 г.) // СПС «КонсультантПлюс».

20. Концептуальные основы финансовой отчетности (опубликовано для применения на территории Российской Федерации Министерством финансов РФ 09.06.2014) // СПС «КонсультантПлюс».

21. Корицкий А.В. Введение в теорию человеческого капитала: учеб. пособие. Новосибирск: СибУПК, 2000. 112 с.

22. Корчагин Ю.А. Российский человеческий капитал: фактор развития или деградации? Монография. Воронеж: ЦИРЭ, 2005. 252 с.

23. Косорукова И.В., Шуклин В.А. Проблемы оценки стоимости трансферного контракта // Экономический анализ: теория и практика. 2008. № 11 (116). С. 17–28.

24. Кузубов С.А. Развитие теоретико-методологических основ бухгалтерского учета и аудита интеллектуальных активов: дис. … д-ра экон. наук. 08.00.12. Екатеринбург, 2009. 346 с.

25. Куликов А.А. Человеческие ресурсы как учетная категория // Сибирская финансовая школа. 2007. № 1. С. 64–67.

26. Куликов А.А. Учет и отчетность в системе управления человеческими ресурсами организации: дис. … канд. экон. наук. 08.00.12. Казань, 2008. 243 с.

27. Куликова Л.И., Гошунова А.В. Взаимосвязь рыночных индикаторов эффективности деятельности спортивных организаций и инвестиций в человеческий капитал // Журнал научных и прикладных исследований. 2016. № 4 (2). С. 29–34.

28. Куликова Л.И., Хамитова Р.М. Бухгалтерская концепция амортизации: тенденции развития // Вестник КГФЭИ. 2009. № 4 (17). С. 20–25.

29. Леднев В.А. Развитие рыночных отношений в индустрии спорта: дис. … д-ра экон. наук. 08.00.01, 08.00.05. М., 2006. 301 с.

30. Лукинова О.В. Развитие методики комплексного экономического анализа деятельности футбольного клуба: дис. … канд. экон. наук. 08.00.12. Воронеж, 2012. 24 с.

31. Марков Д. Электронный рынок трансферов // Трибуна. URL: http://www.sports.ru/tribuna/blogs/manager/35510.html.

32. Мейриева М.А. Совершенствование методического обеспечения учета и анализа человеческих ресурсов // Научная электронная библиотека: http://elibrary.ru/rubric_titles.asp?rcode=060000.

33. Мейриева М.А. Развитие методического обеспечения учета и анализа человеческих ресурсов коммерческой организации: стратегический аспект: дис. … канд. экон. наук. 08.00.12. Ростов н/Д, 2006. 303 с.

34. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 36 «Обесценение активов» (введен в действие на территории Российской Федерации приказом Минфина РФ от 25 ноября 2011 г. № 160н) // СПС «КонсультантПлюс».

35. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 38 «Нематериальные активы» (введен в действие на территории Российской Федерации приказом Минфина РФ от 25 ноября 2011 г. № 160н) // СПС «КонсультантПлюс».

36. Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» (введен в действие на территории Российской Федерации приказом Минфина России от 18 июля 2012 г. № 106н) // СПС «КонсультантПлюс».

37. Методические рекомендации по определению рыночной стоимости интеллектуальной собственности (утв. Министерством имущественных отношений РФ 26 ноября 2002 г. № СК-4/21297) // СПС «КонсультантПлюс».

38. Мизиковский Е.А., Мельник М.В. Теория бухгалтерского учета: учебник. М.: Магистр, 2009. 382 с.

39. Мизиковский Е.А., Рубцова Е.М. Современная концепция социального аудита и корпоративной социальной отчетности // Аудиторские ведомости. 2013. № 11. С. 40–50.

40. Николаева С.А., Шебек С.В. Управленческий учет. Легенды и мифы: учеб. пособие. М.: Аудиторско-консалтинговая фирма «ЦБА», 2004. 288 с.

41. Нуреев Р.М. Развитие человеческого капитала как реальная альтернатива сырьевой специализации страны // Экономический вестник Ростовского государственного университета. 2007. Т. 5. № 3. С. 111–129.

42. Определение Московского городского суда от 12 декабря 2011 г. по делу № 33–41158 // СПС «КонсультантПлюс».

43. Определение судебной коллегии по гражданским делам Самарского областного суда от 31 января 2012 г. по делу № 33–924/2012 // СПС «КонсультантПлюс».

44. Панков В.В. Институциональная теория бухгалтерского учета и аудита: учеб. пособие. М.: Информ Бюро, 2011. 168 с.

45. Пенцов Д.А. Защита прав игроков при их переходе (трансфере) из одного клуба в другой // Спорт: экономика, право, управление. 2010. № 2. С. 10–16.

46. Письмо Управления МНС РФ по г. Москве от 28 ноября 2001 г. № 03–12/54637 «О налогообложении» // СПС «КонсультантПлюс».

47. Письмо Минфина РФ от 22 марта 2006 г. № 03–03–04/1/272 «Ответ на вопрос» // СПС «КонсультантПлюс».

48. Письмо Росспорта от 12 декабря 2006 г. № СК-02–10/3685 (с изм. от 21 марта 2008 г.) «О методических рекомендациях по организации деятельности спортивных школ в Российский Федерации» // СПС «КонсультантПлюс».

49. Погосян Е.В. Формы разрешения спортивных споров: монография. М.: Волтерс Клувер, 2011. 160 с.

50. Полозов А.Б. Основные изменения в МСФО в 2010 г. Ч. 1 // Корпоративная финансовая отчетность. Международные стандарты. 2010. № 10 (48). URL: http://gaap.ru/magazines/81229/.

51. Посталюк М.П., Салихов Б.В. Интеллектуализация человеческого капитала в инновационной экономике: науч. издание. Казань: Казан. гос. ун-т им. В.И. Ульянова-Ленина, 2005. 161 с.

52. Постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 12 декабря 2001 г. № 118 «О бухгалтерском учете основных средств и нематериальных активов». URL: http://pravo.levonevsky.org/bazaby09/sbor50/text50174.htm.

53. Постановление Главного государственного санитарного врача РФ от 3 апреля 2003 г. № 27 «О введении в действие Санитарно-эпидемиологических правил и нормативов СанПиН 2.4.4.1251–03» (утв. Главным государственным санитарным врачом РФ 1 апреля 2003 г.) // СПС «КонсультантПлюс».

54. Постановление Президиума Высшего Арбитражного суда Российской Федерации от 27 февраля 2007 г. № 11967/06 по делу № А65–33687/2005-СА1–19 // СПС «КонсультантПлюс».

55. Постановление Федерального арбитражного суда Волго-Вятского округа от 2 сентября 2010 г. № 43/2010–9390(2) по делу № А82–8961/2008 // СПС «КонсультантПлюс».

56. Постановление Федерального арбитражного суда Северо-Кавказского округа от 22 ноября 2010 г. по делу № А32–6759/2010 // СПС «КонсультантПлюс».

57. Постановление Девятого арбитражного апелляционного суда г. Москвы от 15 мая 2014 г. № 09АП-13241/2014-ГК по делу № А40–130042/13 // СПС «КонсультантПлюс».

58. Правила УЕФА по лицензированию клубов и финансовому «фэйр-плею» (утв. Исполнительным комитетом УЕФА на совещании 27 мая 2010 г.). URL: http://ru.uefa.com/MultimediaFiles/Download/uefaorg/Clublicensing/01/50/52/54/1505254_DOWNLOAD.pdf.

59. Приказ Госкомспорта СССР от 9 апреля 1987 г. № 228 (ред. от 12 сентября 1989 г.) «О введении в действие Положения о детско-юношеской спортивной школе, специализированной детско-юношеской школе олимпийского резерва, специализированных классах по видам спорта» // СПС «КонсультантПлюс».

60. Приказ Минфина РФ от 30 декабря 1993 г. № 160 «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций» // СПС «КонсультантПлюс».

61. Приказ Минфина РФ от 29 июля 1998 г. № 34н (ред. от 24 декабря 2010 г.) «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» // СПС «КонсультантПлюс».

62. Приказ Министерства финансов Украины от 18 октября 1999 г. № 242 (ред. от 25 сентября 2009 г.) «Об утверждении положения (стандарта) бухгалтерского учета 8 «Нематериальные активы». URL: http://zakon1.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=z0750–99&p=1154500791191400.

63. Приказ Госкомспорта России от 26 мая 2003 г. № 345 «Об утверждении «Табеля оснащения спортивных сооружений массового пользования спортивным оборудованием и инвентарем» // СПС «КонсультантПлюс».

64. Приказ Госкомспорта РФ от 3 марта 2004 г. № 190/л «Об утверждении “Табеля обеспечения спортивной одеждой, обувью и инвентарем индивидуального пользования”» // СПС «КонсультантПлюс».

65. Приказ Минфина РФ от 27 декабря 2007 г. № 153н (ред. от 24 декабря 2010 г.) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» (ПБУ 14/2007)» // СПС «КонсультантПлюс».

66. Приказ Минфина РФ от 2 июля 2010 г. № 66н «О формах бухгалтерской отчетности» // СПС «КонсультантПлюс».

67. Приказ Министерства спорта РФ от 25 сентября 2012 г. № 256 «Об утверждении перечня видов спорта, для которых общероссийские спортивные федерации по соответствующим виду или видам спорта вправе утверждать нормы, устанавливающие ограничения перехода (условия перехода) отдельных категорий спортсменов, тренеров в другие спортивные клубы или иные физкультурно-спортивные организации» // СПС «КонсультантПлюс».

68. Приказ Министерства спорта РФ от 27 марта 2013 г. № 147 «Об утверждении Федерального стандарта спортивной подготовки по виду спорта футбол» // СПС «КонсультантПлюс».

69. Прокопец М.А. Принцип «контрактной стабильности» как фундамент современной футбольной трансферной системы // Спортивное право. 2012. № 1. С. 32–35.

70. Прокопец М.А. Девять самых значимых судебных дел в российском футболе // Блог «Трибуна»: http://www.sports.ru/tribuna/blogs/lexsportiva/454945.html. 2013.

71. Регламент по статусам и переходу ФИФА (утв. Исполнительным комитетом ФИФА 18 декабря 2004 г.). URL: sportslaw.narod.ru/reg_status_fifa.doc.

72. Регламент РФС по статусу и переходам (трансферам) футболистов 2011 года (утв. постановлением Исполнительного комитета Общероссийской общественной организации «Российский футбольный союз» от 5 марта 2011 г. № 141/4) (с изм. и доп.). URL: http://www.rfs.ru/rfs/documents/strategies/.

73. Регламент Белорусской федерации футбола по лицензированию и контролю деятельности футбольных клубов. Издание 2012 г. (утв. Исполнительным комитетом БФФ). URL: http://bff.by/data/downloads/Licensing/20121123_BFF_CLM_Regulations.pdf.

74. Регламент РФС по разрешению споров (утв. постановлением Исполнительного комитета Общероссийской общественной организации «Российский футбольный союз» от 2 декабря 2013 г. № 153/5). URL: http://www.rfs.ru/rfs/documents/strategies/.

75. Регламент РФС по агентской деятельности (утв. постановлением Исполнительного комитета Общероссийской общественной организации «Российский футбольный союз» от 18 декабря 2013 г. № 154/8). URL: http://www.rfs.ru/rfs/documents/strategies/.

76. Рейли Р., Швайс Р. Оценка нематериальных активов: учеб. пособие. М.: Квинто-Консалтинг, 2005. 792 с.

77. Решение Арбитражного суда Красноярского края от 29 июня 2010 г. по делу № А-32–6759/2010–61/70 // СПС «КонсультантПлюс».

78. Руководство Российского футбольного союза по лицензированию футбольных клубов в Российской Федерации (утв. постановлением Исполнительного комитета Общероссийской общественной организации «Российский футбольный союз» от 20 декабря 2016 г. № 177/10). URL: http://www.rfs.ru/rfs/documents/docs4_0/.

79. Соколов Я.В. Бухгалтерскому учету необходим мораторий // Каталог статей Art.Thelib.ru: http://www.art.thelib.ru/business/audit/yaroslav_sokolov_buhgalterskomu_uchetu_neobhodim_moratoriy.html.

80. Токарева В.В. Развитие человеческого капитала на субрегиональном уровне (в малых городах России): науч. издание. Мичуринск – наукоград РФ: Издательство Мичурин. гос. аграр. ун-та, 2007. 186 с.

81. Тонкошкурова Н.С. О представлении информации о знаниях сотрудников в отчетности, составляемой в соответствии с МСФО // Аудит и финансовый анализ. 2010. № 2. С. 85–90.

82. Тугускина Г.Н. Оценка эффективности инвестиций в человеческий капитал предприятий // Управление персоналом. 2009. № 3. С. 73–77.

83. Тугускина Г.Н. Методика оценки человеческого капитала предприятий // Управление персоналом. 2009. № 5. С. 42–46.

84. Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ (ред. от 28 июня 2013 г.) «О финансовой аренде (лизинге)» // СПС «КонсультантПлюс».

85. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (ред. от 28 декабря 2013 г.) // СПС «КонсультантПлюс».

86. Федеральный закон от 21 июля 2005 г. № 115-ФЗ «О концессионных соглашениях» (ред. от 28 июня 2014 г.) // СПС «КонсультантПлюс».

87. Федеральный закон от 4 декабря 2007 г. № 329-ФЗ (ред. от 17 декабря 2009 г.) «О физической культуре и спорте в Российской Федерации» // СПС «КонсультантПлюс».

88. Федеральный закон от 6 декабря 2011 г. № 402-ФЗ (ред. от 28 декабря 2013 г.) «О бухгалтерском учете» (с изм. и доп.) // СПС «КонсультантПлюс».

89. Феофанов Н.Ю. Анализ финансовых результатов деятельности профессионального спортивного клуба: автореф. дис. … канд. экон. наук. 08.00.12. Новосибирск, 2007. 23 с.

90. Фитценц Я. Рентабельность инвестиций в персонал: измерение экономической ценности персонала: учеб. пособие. М.: Вершина, 2006. 298 с.

91. Хендриксен Э.С., Ван Бреда М.Ф. Теория бухгалтерского учета: учебник. М.: Финансы и статистика, 2000. 576 с.

92. Чайковская Л.А., Быстрова Ю.О. Интеллектуальный капитал в финансовой отчетности // Международный бухгалтерский учет. 2011. № 4 (154). С. 10–19.

93. Чистяков Ю.Р. Интеллектуальный капитал работника и фирмы // Креативная экономика. 2007. № 4. С. 147–151.

94. Чистяков Ю.Р. Соотношение человеческого и интеллектуального капитала // Социальная политика и социология. 2007. № 2. С. 79–86.

95. Accounting Standard AASB 138 Intangible Assets (prepared on 30 October 2009 by the staff of the Australian Accounting Standards Board). URL: http://www.aasb.com.au/admin/file/content105/c9/AASB138_07–04_COMPjun09_07–09.pdf.

96. Aglietta M., Andreff W., Drut B. Floating European football clubs in the stock market // EconomiX Working Papers. 2010. № 24. URL: http://economix.fr/pdf/dt/2010/WP_EcoX_2010–24.pdf.

97. Amir E., Livne G. Accounting, valuation and duration of football player contracts // Journal of Business Finance and Accounting. 2005. Vol. 32. № 3–4. P. 549–586.

98. Appendix III Accounting and audit issues: Guide to business in Spain. URL: http://www.investinspain.org/icex/cma/contentTypes/common/records/viewDocument/0,,,00.bin?doc=4197846.

99. Baloncelli A., Caruso R. The organization and economics of Italian serie A: a brief overall view // Rivista Di Diritto Ed Economia Dello Sport. 2011. Vol. 7. № 2. P. 67–85.

100. Barros C. P., Assaf A.G., de Araujo Jr. A.F. Cost performance of Brazilian soccer clubs: A Bayesian varying efficiency distribution model // Economic Modelling. 2011. Vol. 28. № 6. P. 2730–2735.

101. Barros C.P., Douvis J. Comparative analysis of football efficiency among two small European countries: Portugal and Greece // International Journal of Sport Management and Marketing. 2009. Vol. 6. № 2. P. 183–199.

102. Barros C.P., Garcia-del-Barrio Р. (2008). Efficiency Measurement of the English Football Premier League with a Random Frontier Model // Economic Modelling. 2008. Vol. 25. № 5. P. 994–1002.

103. Baur D.G., McKeating C. The Benefits of Financial Markets: A Case Study of European Football Clubs // The Institute for International Integration Studies Discussion Paper Series. 2009. URL: http://www.tcd.ie/iiis/documents/discussion/pdfs/iiisdp283.pdf.

104. Beck N., Meyer M. Modeling team performance // Empirical Economics. 2012. Vol. 43. № 1. P. 335–356.

105. Berument H., Ceylan N. B., Gozpinar E. Performance of soccer on the stock market: evidence from Turkey // The Social Science Journal. 2006. № 43. P. 695–699.

106. Brommer B.C. Does the recognition of football players contracts require extra attention? Accounting, Valuation and Duration of Football player contracts. A re-examination with European data // Master thesis Accounting, Tilburg University, Tilburg, the Netherlands. 2011. URL: http://arno.uvt.nl/show.cgi?fid=116328.

107. Carmichael F., McHale I., Dennis T. Maintaining market position: team performance, revenue and wage expenditure in the English premier league // Bulletin of Economic Research. 2011. Vol. 63. № 4. P. 464–497.

108. Coelli T. A Guide to Deap Version 2.1: a Data Envelopment Analysis // CEPA Working Paper. 1996. Vol. 8. № 96. P. 1–49.

109. Dawson P., Dobson S. Managerial efficiency and human capital: an application to English association football // Managerial and Decision Economics. 2002. Vol. 23. № 8. P. 471–486.

110. FIFA: Commentary on the Regulations for the Status and Transfer of Players (prepared by FIFA). URL: http:// www.fifa.com/mm/document/affederation/administration/51/56/07/transfer_commentary_06_en_1843.pdf.

111. Financial reporting standard 10 «Goodwill and Intangible Assets» (prepared in December 1997 by Accounting Standards Board). URL: http://www.frc.org.uk/images/uploaded/documents/10 %20- %20Goodwill %20and %20Intangible %20Assets.pdf.

112. Forker J. Discussion of Accounting, Valuation and Duration of Football Player Contracts // Journal of Business Finance and Accounting. 2005. Vol. 32. № 3–4. P. 587–598.

113. Frick B., Simmons R. The Impact of Managerial Quality on Organizational Performance: Evidence from German Soccer // Working Paper Series. 2007. № 07–08. P. 1–20.

114. García-Sánchez I.M. Efficiency and effectiveness of Spanish football teams: a three-stage-DEA approach // Central European Journal of Operations Research. 2007. Vol. 15. № 1. P. 21–45.

115. Goshunova A. Pricing in the market of sports transfers in modern research. International Scientific Conference “Science. Research. Practice”. Themed collection of papers from international conferences by HNRI “National development”. December 2016. SPb.: HNRI “National development”, 2016. Р. 102–106.

116. Guzmán I., Morrow S. Measuring efficiency and productivity in professional football teams: evidence from the English Premier League // Central European Journal of Operations Research. 2007. Vol. 15. № 4. P. 309–328.

117. Haas D.J. Productive efficiency of English football teams-a data envelopment analysis approach // Managerial and Decision Economics. 2003. Vol. 24. № 5. P. 403–410.

118. Halkos G., Tzeremes N. A non-parametric analysis of the efficiency of the top European football clubs // Munich Personal RePEc Archive. 2011. URL: http://mpra.ub.uni-muenchen.de/31173.

119. Jardin M. Efficiency of French football clubs and its dynamics // Munich Personal RePEc Archive. 2009. URL: http://mpra.ub.uni-muenchen.de/19828.

120. Jørgensen C.W., Moritzen M.R., Stadtmann G. The news model of asset price determination – An empirical examination of the Danish football club Brøndby IF // Discussion Papers of Business and Economics. 2012. № 3. URL: http://static.sdu.dk/mediafiles//3/4/0/ %7B340FC63D-A06A-4868–92B0–605A54867818 %7Ddpbe3_2012.pdf.

121. Karaca O. The impact of foreign players on international football performance // Munich Personal RePEc Archive. 2008. URL: http://mpra.ub.uni-muenchen.de/11064.

122. Kern M., Süssmuth B. Managerial Effiency in German Top League Soccer // Munich Discussion Paper. 2003. № 3. URL: http://epub.ub.uni-muenchen.de/5/.

123. Kulikova L.I., Gafieva G.M. Development of financial reporting principles // Mediterranean Journal of Social Sciences. 2014. № 5 (24). Р. 38–40.

124. Kulikova L.I., Goshunova A.V. Measuring efficiency of professional football club in contemporary researches // World Applied Sciences Journal. 2013. № 25 (2). P. 247–257.

125. Kulikova L.I., Goshunova A.V. Efficiency measurement of professional football clubs: a non-parametric approach // Life Science Journal. 2014. № 11 (11s). Р. 117–122.

126. Kulikova L.I., Goshunova A.V. Human Capital Accounting in Professional Sport: Evidence from Youth Professional Football // Mediterranean Journal of Social Sciences. 2014. № 5 ( 24). P. 44–48.

127. Kulikova L.I., Goshunova A.V. Science of Balance Preparation: Substance and Stages of Development in Russia // Mediterranean Journal of Social Sciences. 2014. № 5 (24). P. 49–51.

128. Kulikova L., Goshunova A. Evaluation of management system quality: case of professional football clubs // Academy of Strategic Management Journal. 2016. № 15 (SI 1). P. 122–127.

129. Kulikova L.I., Grigoryeva L.L., Gubaidullina A.R. The interrelation between the professional judgment of the accountant and the quality of financial reporting // Mediterranean Journal of Social Sciences. № 5 (24). 2014. Р. 61–64.

130. Lissitsa A., Babiéceva T. Анализ оболочки данные (DEA) – современная методика определения эффективности производства // Institute of Agricultural Development in Central and Eastern Europe. 2003. № 50. URL: http://hdl.handle.net/10419/28581.

131. Lozano F.J.M., Gallego A.C. Deficits of accounting in the valuation of rights to exploit the performance of professional players in football clubs. A case study // Journal of Management Control. 2011. Vol. 22. № 3. P. 335–357.

132. McNamara P., Peck S., Sasson A. Competing Business Models, Value Creation and Appropriation in English Football // Long Range Planning. 2011. URL: http://dx.doi.org/10.1016/j.lrp.2011.10.002.

133. Morrow S. Impression management in football club financial reporting // International Journal of Sport Finance. 2006. Vol. 1. № 2. P. 96–108.

134. Oprean V.-B., Oprisor T. Accounting for soccer players: capitalization paradigm vs. expenditure // Procedia Economics and Finance. 2013. URL: www.sciencedirect.com.

135. Perry S., Leach S., Maggi M. Club licensing benchmarking report financial year 2010. Switzerland: UEFA, 2010. 124 p.

136. Perry S., Leach S., Maggi M. Club licensing benchmarking report financial year 2011. Switzerland: UEFA, 2011. 124 p.

137. Perry S., Leach S., Maggi M. Club licensing benchmarking report financial year 2012. Switzerland: UEFA, 2012. 124 p.

138. Rowbottom N. Intangible asset accounting and accounting policy selection in the football industry: D.S. thesis. The University of Birmingham, Birmingham, UK, 1998. 347 p.

139. Samagaio A., Couto E., Caiado J. Sporting, financial and stock market performance in English football: an empirical analysis of structural relationships // CEMAPRE Working Papers. 2009. URL: http://ideas.repec.org/p/cma/wpaper/0906.html.

140. Soccer Transfer Review 2014-Winter window. Great Britain: Prime Time Sports, 2014, February. 78 p.

141. Soleimani-Damaneh J., Hamidi M., Sajadi N. Evaluating the Performance of Iranian Football Teams Utilizing Linear Programming // American Journal of Operations Research. 2011. № 1. P. 65–72.

142. The economic and legal aspects of transfers of players. Belgium, Brussel: KEA European Affairs and the Center for the Law and Economics of Sport (CDES), 2013. 341 p.

143. Yamamura E. Wage disparity and team performance in the process of industry development: Evidence from Japan’s professional football league // Munich Personal RePEc Archive. 2010. URL: http://mpra.ub.uni-muenchen.de/27363.

144. Zoccali C. The role of financial indicators in the life of Italian football clubs // Rivista Di Diritto Ed Economia Dello Sport, 2011. Vol. 7. № 3. P. 83–101.

Приложения

Приложение 1

Таблица 1

Матрица затрат, связанных с приобретением прав владения или пользования регистрацией спортсмена

Стадии «жизненного цикла»	Функцио-нальная группа затрат	Инвестиции в человеческий капитал, осуществляемые в рамках трансферного контракта о переходе спортсмена из одного клуба в другой на условиях приобретения	Инвестиции в человеческий капитал, осуществляемые в рамках трансферного контракта о переходе спортсмена из одного клуба в другой на условиях аренды	Инвестиции в человеческий капитал, осуществляемые в сектор молодежного спорта в рамках спортивной школы
Получение возможности использования объекта инвестиций в человеческий капитал	Затраты на привлечение и адаптацию спортсмена	– стоимость трансферного контракта – компенсационные выплаты – выплаты в рамках участия в механизме солидарности – агентское вознаграждение – подъемные и другие аналогичные выплаты игроку	– стоимость трансферного контракта – компенсационные выплаты – выплаты в рамках участия в механизме солидарности – агентское вознаграждение – подъемные и другие аналогичные выплаты игроку	– стоимость подготовки молодого игрока в спортивной школе
Использование объекта инвестиций в человеческий капитал (содержание)	Затраты на обеспечение условий труда спортсмена	– затраты на обеспечение проживания – затраты на обеспечение учебно-тренировочного процесса – затраты на участие в соревнованиях	– затраты на обеспечение проживания – затраты на обеспечение учебно-тренировочного процесса – затраты на участие в соревнованиях	– затраты на обеспечение проживания – затраты на обеспечение учебно-тренировочного процесса – затраты на участие в соревнованиях
		– затраты на экипировку – затраты на медицинское обслуживание	– затраты на экипировку – затраты на медицинское обслуживание	– затраты на экипировку – затраты на медицинское обслуживание
	Затраты на вознаграждение труда спортсмена	– затраты на оплату труда	– затраты на оплату труда	– затраты на оплату труда
Восстановление объекта инвестиций в человеческий капитал (развитие)	Затраты на профес-сиональное восстановление спортсмена	– затраты по продлению контракта	–	– затраты по продлению контракта
Выбытие объекта инвестиций в человеческий капитал	Затраты на выходное пособие спортсмена	– затраты на выходное пособие – компенсационные выплаты в связи с досрочным расторжением трудового контракта	– затраты на выходное пособие – компенсационные выплаты в связи с досрочным расторжением трудового контракта	– затраты на выходное пособие – компенсационные выплаты в связи с досрочным расторжением трудового контракта

Приложение 2

Таблица 1

Позиция судов общей юрисдикции по разрешению споров о юридической силе трансферного контракта о переходе футболиста

Судебный акт	Стороны дела	Суть спора	Решение
1	2	3	4
Решение Арбитражного суда Краснодарского края от 29 июня 2010 г. по делу № А-32–6759/2010	ФК «Москва» (г. Москва) и ФК «Краснодар-2000» (г. Краснодар)	О признании недействительным трансферного контракта о переходе футболиста, заключенного между ФК «Москва» (г. Москва) и ФК «Краснодар-2000» (г. Краснодар)	Заключенный между ФК «Москва» (г. Москва) и ФК «Краснодар-2000» (г. Краснодар) контракт по форме и содержанию соответствовал типовой форме трансферного контракта, приведенной в Регламенте РФС по статусу и переходам (трансферу) футболистов, утвержденном РФС. Согласно ст. 348.1 ТК РФ нормы, утвержденные общероссийскими спортивными федерациями, наделяются юридической силой. На основании этого суд пришел к выводу, что стороны действовали в соответствии с обычаями делового оборота в области профессионального футбольного спорта
Постановление ФАС Северо-Кавказского округа от 22 ноября 2010 г. по делу № А-32–6759/2010	ФК «Москва» (г. Москва) и ФК «Краснодар-2000» (г. Краснодар)	Кассационная жалоба ФК «Москва» (г. Москва) на решение Арбитражного суда Краснодарского края от 29 июня 2010 г. по делу № А-32–6759/2010 о при-	В соответствии со статьей 8 ГК РФ гражданские права и обязанности возникают из оснований, предусмотренных законом и иными правовыми актами, а также из действий граждан и юридических лиц, которые хотя и не предусмотрены законом или такими актами, но в силу общих начал и смысла
		знании недействительным трансферного контракта, заключенного между ФК «Москва» (г. Москва) и ФК «Краснодар-2000» (г. Краснодар)	гражданского законодательства порождают гражданские права и обязанности. В частности, гражданские права и обязанности возникают из договоров и иных сделок, хотя и не предусмотренных законом, но не противоречащих ему. Вступление в члены общественной организации в силу общих начал и смысла гражданского законодательства является действием, порождающим обязанность соответствующего лица подчиняться нормам поведения, установленным этой общественной организацией. В соответствии со статьей 26 Федерального закона «О физической культуре и спорте в Российской Федерации», действовавшего к моменту заключения оспариваемого контракта, спортсмен имеет право перехода из одной физкультурно-спортивной организации в другую после окончания срока контракта о спортивной деятельности и выполнения указанных в таком контракте обязательств. Переход спортсмена до истечения срока контракта возможен только по взаимному согласию физкультурно-спортивных организаций (спортивных клубов). Положения Регламента РФС не противоречили названной норме, в связи с чем утверждение ФК «Москва» (г. Москва) о выходе РФС за пределы полномочий, предоставленных ему законодательством, не соответствует действительности. Из этого следует, что трансферный контракт является юридически значимым
Постановление Девятого арбитражного апелляционного суда г. Москвы от 15 мая 2014 г. № 09/АП-13241/2014-ГК по делу № А40–130042/13	ФК «Локомотив» (г. Москва) и ФК «Академия» (пос. Приморский Ставропольского района Самарской области)	О признании ничтожным трансферного контракта о переходе футболиста, заключенного между ФК «Локомотив» (г. Москва) и ФК «Академия» (пос. Приморский Ставропольского района Самарской области)	Cуд установил, что заключенный между ФК «Локомотив» (г. Москва) и ФК «Академия» (пос. Приморский Ставропольского района Самарской области) трансферный контракт соответствует типовой форме трансферного контракта, утвержденной РФС и обязательной для применения футбольными клубами. Из содержания условий трансферного контракта и его типовой формы следует, что им не регулируются трудовые отношения с футболистом, а значит, отсутствуют основания для признания данного контракта ничтожным

Таблица 2

Позиция национальных и международных спортивных арбитражных органов по разрешению споров о применении санкций к спортсменам за досрочное расторжение трудовых отношений

Судебный акт	Стороны дела	Суть спора	Решение
1	2	3	4
Решение Палаты по разрешению споров РФС (август 2002 г.)	ФК «Спартак» (г. Москва) и футболист Д. Сычев	О наложении на футболиста спортивных санкций и выплате компенсации за досрочное расторжение трудового контракта без уважительной причины	На спортсмена наложена дисквалификация на четыре месяца за расторжение трудового договора в одностороннем порядке без обоснованных причин, а также обязательство выплатить денежную компенсацию
Решение Комитета по статусу игроков РФС (май 2014 г.)	ФК «Арсенал» (г. Тула) и футболист Е. Салкич	О пересмотре решения Палаты по разрешению споров РФС от 20 февраля 2014 г. о наложении на футболиста спортивных санкций и выплате компенсации за досрочное расторжение трудового контракта без уважительной причины	Оставлено в силе решение Палаты по разрешению споров РФС от 20 февраля 2014 г. по спору между ФК «Арсенал» (г. Тула) и футболистом Е. Салкичем, согласно которому спортсмен дисквалифицирован на четыре месяца и обязан выплатить компенсацию ФК «Арсенал» (г. Тула)
Решение Спортивного арбитражного суда в г. Лозанна по «делу Матузалема» (CAS 2008/A/1519, FC Shakhtar Donetsk (Ukraine) v/ Mr. Matuzalem Francelino da Silva (Brazil) & Real Zaragoza SAD (Spain) & FIFA; CAS 2008/A/1520,	ФК «Шахтер» (Украина) и футболист Ф. Матузалем да Силва	О наложении на футболиста спортивных санкций и выплате компенсации за досрочное расторжение трудового контракта без уважительной причины	Суд постановил, что ответственность за денежную компенсацию ущерба, нанесенного ФК «Шахтер», определить солидарной между Ф. Матузалемом, в одностороннем порядке разорвавшим контракт с ФК «Шахтер», и ФК «Сарагоса»,
Mr. Matuzalem Francelino da Silva (Brazil) & Real Zaragoza SAD (Spain) v/ FC Shakhtar Donetsk (Ukraine) & FIFA)			подписавшим новый контракт с указанным футболистом
Решение Спортивного арбитражного суда в г. Лозанна по «делу Де Санктиса» (DRC 10 December 2009, no. 129641; CAS 2010/А/2145&2146&2147, Sevillia FC SAD, Udinese Calcio S.p.A., Morgan de Sanctis)	ФК «Uninese» (Италия) и футболист М. Де Санктис	О наложении на футболиста спортивных санкций и выплате компенсации за досрочное расторжение трудового контракта без уважительной причины	На спортсмена наложено обязательство выплатить денежную компенсацию за расторжение трудового контракта без обоснованных причин и заключение нового контракта с ФК «Sevillia» (Испания)
Решение Спортивного арбитражного суда в г. Лозанна по «делу Уэбстера» (CAS 2007/A/1298&1299&1300, Webster, Hearts of Midlothian, Wigan Athletic)	ФК «Hearts of Midlothian» (Шотландия) и футболист Э. Уэбстер	О наложении на футболиста спортивных санкций и выплате компенсации за досрочное расторжение трудового контракта без уважительной причины	На спортсмена наложено обязательство выплатить денежную компенсацию за расторжение трудового контракта без обоснованных причин и заключение нового контракта с ФК «Wigan Athletic» (Великобритания)
Решение Спортивного арбитражного суда в г. Лозанна по «делу Н’Зогбия» (DRC 9 November 2004, no. 114667–09; DRC 26 November 2004, no. 114667–26; CAS 2004/A/791, La SASP Le Havre Athletic Club and l’Association Le Havre Athletic Club v. FIFA and Newcastle United and M. Charles N’Zogbia)	ФК «Le Havre» (Франция) и футболист Ч. Н’Зогбия	О наложении на футболиста спортивных санкций и выплате компенсации за досрочное расторжение трудового контракта без уважительной причины	На спортсмена наложено обязательство выплатить денежную компенсацию за расторжение трудового контракта без обоснованных причин и заключение нового контракта с ФК «Newcastle United» (Шотландия)
Решение Спортивного арбитражного суда в г. Лозанна по «делу Мексеса» (CAS 2005/A/916, AS Roma v. FIFA)	ФК «Auxerroise» (Франция) и футболист Мексес	О наложении на футболиста спортивных санкций и выплате компенсации за досрочное расторжение трудового контракта без уважительной причины	На спортсмена наложено обязательство выплатить денежную компенсацию за расторжение трудового контракта без обоснованных причин и заключение нового контракта с ФК «Roma» (Италия)
Решение Спортивного арбитражного суда в г. Лозанна по «делу Мойзеса» (CAS 2007/A/1369 O. v. FC Krylia Sovetov Samara, award of 6 March 2008)	ФК «Крылья Советов» (РФ) и футболист Мойзес	О наложении на футболиста спортивных санкций и выплате компенсации за досрочное расторжение трудового контракта без уважительной причины	На спортсмена наложена дисквалификация на четыре месяца, а также обязательство выплатить денежную компенсацию за расторжение трудового договора в одностороннем порядке без обоснованных причин и заключение нового контракта с ФК «Cruzeiro» (Бразилия)

Приложение 3

Таблица 1

Позиция налоговых и финансовых органов по вопросу трактовки трансферного контракта о переходе футболиста

Правовой акт	Решение	Вывод
Письмо Управления МНС по г. Москве от 28 ноября 2001 г. № 03-12/54637	Средства, полученные нелюбительским футбольным клубом по трансферным контрактам о переходе футболиста – профессионала из клуба в клуб следует рассматривать в качестве выручки от реализации продукции (работ, услуг)	Трансферный контракт рассматривается как объект гражданских правоотношений, доходы по трансферным контрактам рассматриваются как выручка от реализации продукции (работ, услуг)
Письмо Управления МНС по г. Москве от 17 июля 2003 г. № 26-12/39994	Исходя из того, что расходы по приобретению игроков рассматриваются в качестве расходов, связанных с содержанием и функционированием профессиональных футбольных клубов, уменьшающих полученные доходы, средства, полученные нелюбительскими футбольными клубами по трансферным контрактам о переходе футболиста-профессионала из клуба в клуб, следует рассматривать как доход от реализации	Трансферный контракт рассматривается как объект гражданских правоотношений, доходы по трансферным контрактам рассматриваются как выручка от реализации продукции (работ, услуг)
Письмо Минфина России от 8 июля 2005 г. № 03-04-11/147	Получаемые профессиональными хоккейными клубами компенсационные выплаты являются, по существу, оплатой услуги этих организаций по подготовке хоккеистов, подлежащей налогообложению налогом на добавленную стоимость	Трансферный контракт рассматривается как объект гражданских правоотношений, доходы по трансферным контрактам рассматриваются как выручка от оказания услуг по подготовке игрока
Письмо Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики	При этом каких-либо имущественных прав на спортсменов-профессионалов физкультурные организации не имеют. При переходе спортсмена-профессионала из	Трансферный контракт не является объектом гражданских правоотношений, доходы по трансферным контрактам
Минфина РФ от 22 марта 2006 г. № 03-03-04/1/272	одной физкультурной организации в другую между двумя указанными организациями не происходит передачи каких-либо имущественных прав, а трансфертный контракт не является договором купли-продажи или уступки прав.	признаются в составе внереализационных доходов
Заключение на проект федерального закона «О внесении изменений и дополнений в статьи 146, 251, 265 части второй Налогового кодекса Российской Федерации»	Выплаты не могут рассматриваться как выручка от реализации товаров (работ, услуг), поскольку при переходах спортсменов из одной физкультурно-спортивной организации в другую не совершается операций по продаже товара (спортсмена), так как ни сам спортсмен, ни его профессиональные способности и навыки не являются товаром	Трансферный контракт не является объектом гражданских правоотношений

Таблица 2

Позиция арбитражных судов по вопросу трактовки трансферного контракта о переходе футболиста

Правовой акт	Решение	Вывод
Постановление ФАС Северо-Западного округа от 23 ноября 2004 г. № А05-4014/04-13	В рассматриваемом случае Учреждение (прим. – Государственное спортивное учреждение «Центр высшего хоккейного мастерства «Водник») получало трансфертные суммы за расторжение личного контракта с переходящими в другие спортивные клубы игроками, которых оно готовило для своей команды. То есть в данном случае отсутствовали договорные отношения, направленные на подготовку игрока одним спортивным клубом для другого спортивного клуба, в связи с чем нет оснований считать трансфертные суммы оплатой услуг по подготовке игроков. Более того, согласно Регламенту проведения всероссийских соревнований по хоккею с мячом, утвержденному 21.06.2000 президентом Федерации хоккея с мячом России (том 2, листы дела 44 – 59), трансфертная сумма представляет собой компенсацию за подготовку игрока, переходящего в другой спортивный клуб. Таким образом, трансфертная сумма – это компенсация расходов, понесенных спортивным клубом на подготовку игрока, перешедшего в другой спортивный клуб. Учитывая изложенное, суд кассационной инстанции считает, что получение Учреждением трансфертных сумм за переход игроков в другие спортивные клубы не связано с осуществлением операций по реализации товаров (работ, услуг) и не подлежит включению в базу, облагаемую налогом на добавленную стоимость	Трансферный контракт не является объектом гражданских правоотношений; доходы, полученные по трансферным контрактам, не включатся в налогооблагаемую базу
Постановление ФАС Поволжского округа от 09.06.2006 по делу № А65-33687/2005-СА1-19	По мнению суда, из анализа выше приведенных пунктов контракта профессионального хоккеиста следует, что Хоккейный клуб (прим. – хоккейный клуб «Нефтехимик») по заключенным контрактам получает право собственности услуг определенного игрока на конкретно определенный срок и соответственно суммы, полученные за переход игрока из одной команды в другую, подлежат обложению налогом на прибыль и налогом на добавленную стоимость. Однако ни гражданское, ни налоговое законодательство не знают такого понятия как право собственности на услуги конкретного гражданина. Согласно главам 5, 13 Гражданского кодекса Российской Федерации объектом права собственности может быть только имущество или исключительное право на результаты интеллектуальной деятельности. В соответствии со ст. ст. 247, 248 Налогового кодекса Российской Федерации объектом налогообложения по налогу на прибыль организаций признаются для российских организаций полученные доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов, которые определяются в соответствии с настоящей главой. К доходам в целях настоящей главы относятся: доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав, внереализационные доходы. Суммы, полученные в виде компенсации за переход игрока из одного клуба в другой, как было указано выше, доходом от реализации признаны быть не могут. Статьей 250 Кодекса данная компенсация не отнесена и к внереализационным доходам. Таким образом, начисляя налог на прибыль, налоговый орган не установил объект налогообложения, что полностью противоречит налоговому законодательству	Трансферный контракт не является объектом гражданских правоотношений; доходы, полученные по трансферным контрактам, не включатся в налогооблагаемую базу
Определение Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 13 декабря 2006 г. № 11967/06	При исполнении договоров о переходе спортсменов операции по реализации товаров (работ, услуг) не происходит. Следовательно, трансферные платежи, полученные организациями по таким договорам, не могут рассматриваться как доходы от реализации товаров (работ, услуг). Не могут рассматриваться отношения между спортивными клубами в данном случае и как взаимоотношения по передаче имущественных прав	Трансферный контракт не является объектом гражданских правоотношений
Постановление Президиума ВАС РФ от 27.02.2007 г. по делу № А65-33687/2005-СА1-19, № 11967/06	При исполнении этих договоров и переходе игроков из учреждения в другие спортивные клубы реализации товаров (работ, услуг) в том значении, которое определено статьей 39 Кодекса, не происходило. Следовательно, трансфертные платежи, полученные учреждением по таким договорам, не могут рассматриваться как доходы от реализации товаров (работ, услуг). Не могут рассматриваться отношения, сложившиеся между учреждением и другими спортивными клубами, и как взаимоотношения по передаче имущественных прав. Таким образом, платежи, поступившие от спортивных клубов, в которые переходили хоккеисты до истечения срока контракта с учреждением, следует рассматривать как внереализационные доходы	Трансферный контракт не является объектом гражданских правоотношений, доходы по трансферным контрактам признаются в составе внереализационных доходов
Решение арбитражного суда Краснодарского края от 23.01.2009 г. по делу № А32-20911/2008-55/310	Между ОАО «Футбольный клуб «Кубань» и ЗАО «Футбольный клуб «Химки» было заключено Соглашение к Трансферному контракту об условиях перехода футболиста Иванова Олега Александровича от 01.01.06, предусматривающего приобретение ОАО «Футбольный	Трансферный контракт не является объектом гражданских правоотношений
	клуб «Кубань» полного комплекта исключительных прав на указанного футболиста, включая право на получение 100 % компенсации за обучение, подготовку и совершенствование мастерства футболиста, общей стоимостью 2 000 000 долларов США
Постановление Федерального арбитражного суда Северо-Кавказского округа от 6 августа 2009 г. № А32-20911/2008-55/310	Трансферным контрактом признается соглашение футбольных клубов об условиях перехода футболиста из одного клуба в другой, включая условия о дате перехода футболиста и величине компенсации за обучение, подготовку и совершенствование мастерства футболиста, если стороны не договорились о переходе футболиста без выплаты компенсации. Заключение отдельного соглашения об уступке исключительных прав на футболиста, в том числе права на получение 100% компенсации за подготовку футболиста, данным регламентом не предусмотрено. Суды установили, что согласно Регламенту РФС трансферным контрактом признается соглашение футбольных клубов об условиях перехода футболиста из одного клуба в другой, включая условия о дате перехода футболиста и величине компенсации за обучение, подготовку и совершенствование мастерства футболиста, если стороны не договорились о переходе футболиста без выплаты компенсации. Заключение отдельного соглашения об уступке исключительных прав на футболиста, в том числе права на получение 100% компенсации за подготовку футболиста, данным регламентом не предусмотрено	Трансферный контракт не является объектом гражданских правоотношений
Определении Высшего Арбитражного Суда Российской Феде-	Между ОАО «Футбольный клуб «Кубань» и ЗАО «Футбольный клуб «Химки» было подписано соглашение к трансферному контракту об условиях перехода	Суд признал совершение сделки неправомерным, поскольку она не была одобрена советом директоров или об-
рации от 25 ноября 2009 г. № 15341/09	футболиста Иванова О.А. от 01.01.2006, предусматривающее приобретение ОАО «Футбольный клуб «Кубань» полного комплекта исключительных прав на указанного футболиста, включая право на получение 100 % компенсации за обучение, подготовку и совершенствование мастерства футболиста, общей стоимостью 2 000 000 долларов США	щим собранием акционеров. При этом суд установил, что между футбольными клубами было подписано соглашение о приобретении полного комплекта исключительных прав на футболиста. Следовательно, трансферный контракт рассматривается как объект гражданских правоотношений
Решение арбитражного суда города Москвы от 15.07.2010 г. по делу № А40-39777/2010	Предметом трансфертного контракта не является товар, работа или услуга в том значении, которое придает им Налоговый кодекс РФ. Соответственно, сумма НДС, предъявленная продавцами товара (работ, услуг), не может быть учтена в стоимости товаров (работ, услуг) в связи с тем, что предметом сделки не является товар, работа или услуга	Трансферный контракт не является объектом гражданских правоотношений, доходы по трансферным контрактам признаются в составе внереализационных доходов
Постановление Федерального арбитражного суда Московского округа от 8.02.2011 г. по делу № А40-39777/10-118-214	Претензии инспекции сводятся к тому, что общество неправильно определило указанную пропорцию, поскольку в общий объем выручки за налоговый период не включило платежи, поступившие от футбольных клубов за переход к ним футболистов до истечения сроков их контрактов. Такие платежи представляют собой внереализационный доход общества и, по мнению инспекции, должны включаться в общий объем выручки. Неправильное определение пропорции повлекло завышение налогового вычета. Суды первой и апелляционной инстанций признали решение инспекции в этой части законным.	Трансферный контракт не является объектом гражданских правоотношений; доходы, полученные по трансферным контрактам, не включатся в налогооблагаемую базу
	Однако суды не учли, что операции по переходу игроков до истечения сроков контрактов не является реализацией товара, работ, услуг (постановление Президиума ВАС РФ от 27.02.2007г. №11967/06) и при совершении такой операции не возникает объект налогообложения НДС. Следовательно, поступившие на счет общества платежи за переход игроков не связаны с расчетами по оплате товаров (работ, услуг) и не могут включаться в общий объем выручки в целях определения пропорции по ст.170 НК РФ
Решение арбитражного суда города Москвы от 2.06.2011 г. по делу № А40-39777/2010	Судом установлено, что в проверяемый период ОАО «ФК «Спартак – Москва» получало компенсации за переход игроков в другие организации (спортивные клубы), которые в соответствии с Постановлением Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 27.02.2007г. № 11967/06 признаны внереализационным доходом (т. 5 л.д. 1). В соответствии с позицией Федерального арбитражного суда Московского округа, изложенной в Постановлении от 08.02.2011г., операции по переходу игроков до истечения срока контрактов не являются реализацией товара, работ, услуг (Постановление Пленума ВАС РФ от 27.02.2007г. № 11967/06) и при совершении такой операции не возникает объект обложения НДС. Следовательно, поступившие на счет Общества платежи за переход игроков не связаны с расчетами по оплате товаров (работ, услуг) и не могут включаться в общий объем выручки в целях определения пропорции по ст. 170 НК РФ. Предметом трансфертного контракта не является товар, работа или услуга в том значении, которое придает им Налоговый кодекс РФ.	Трансферный контракт не является объектом гражданских правоотношений; доходы, полученные по трансферным контрактам, не включатся в налогооблагаемую базу
	Этот вывод подтверждается и тем обстоятельством, что речь в п. 4 ст. 170 НК РФ идет о совершении налогоплательщиком «операций по реализации товаров (работ, услуг)», подлежащих или не подлежащих налогообложению. Однако такие операции налогоплательщика, как получение компенсаций за переход игроков, не рассматриваются в качестве реализации – необходимого условия для распределения НДС в порядке ст. 170 Кодекса. Ссылка Налогового органа на Определение ВАС РФ от 13.12.2006 № 11967/06 в обоснование позиции о том, что получение сумм компенсаций является операцией, признаваемой реализацией, судом не принимается, также как ссылка налогоплательщика на письмо Минфина России от 22.11.2010 № 03-07-07/74, поскольку, как указал ВАС РФ в Постановлении от 16.01.2007г. № 12547/06 – письма Минфина РФ не отвечают критериям нормативного правового акта, а потому не может иметь юридического значения и порождать правовые последствия для неопределенного круга лиц, а в силу ч. 3 ст. 305 АПК РФ указание на толкование закона обязательное для арбитражных судов и иных лиц содержат Постановления Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации
Постановление Федерального арбитражного суда Московского	При этом суды исходили из того, что такие операции налогоплательщика, как получение компенсаций за переход игроков, не рассматриваются в качестве реали-	Трансферный контракт не является объектом гражданских правоотношений; доходы, полученные по трансферным
округа от 24.02.2012 г. по делу № А40-39777/10-118-214	зации – условия, необходимого для распределения НДС в порядке ст. 170 НК РФ. Статья 170 НК РФ определяет порядок отнесения сумм налога на затраты по производству и реализации товаров (работ, услуг), т. е. в пропорции могут участвовать только доходы от реализации товаров, работ, услуг. Предметом трансфертного контракта не является товар, работа или услуга в том значении, которое придает им Налоговый кодекс РФ. Этот вывод подтверждается и тем обстоятельством, что в п. 4 ст. 170 НК РФ речь идет о совершении налогоплательщиком операций по реализации товаров (работ, услуг), подлежащих или не подлежащих налого­обложению	контрактам, не включатся в налогооблагаемую базу

Приложение 4

Схема учета капитализированных затрат на приобретение прав владения или пользования регистрацией игрока

Приложение 5

Таблица 1

Система многолетней спортивной подготовки

Этапы подготовки	Основная задача этапа	Период подготовки
Спортивно-оздоровительный	Расширение двигательных возможностей и компенсация дефицита двигательной активности	весь период
Начальной подготовки	Базовая подготовка и определение избранного вида спорта для дальнейшей специализации	до 3 лет
Учебно-тренировочный	Специализация и углубленная тренировка в избранном виде спорта	до 5 лет
Спортивного совершенствования	Совершенствование спортивного мастерства	до 3 лет
Высшего спортивного мастерства	Реализация индивидуальных возможностей	3 года и более (с учетом возрастного ценза)

Таблица 2

Минимальный возраст лиц для зачисления на этапы спортивной подготовки по виду спорта «Футбол»

Этапы спортивной подготовки	Продолжительность этапов (в годах)	Минимальный возраст для зачисления в группы (лет)	Наполняемость групп (человек)
Этап начальной подготовки	3	8	12 – 14
Тренировочный этап (этап спортивной специализации)	5	10	12 – 14
Этап совершенствования спортивного мастерства	Без ограничений	13	2 – 6
Этап высшего спортивного мастерства	Без ограничений	14	1 – 4

Приложение 6

Таблица 1

Рекомендуемые нормативы наполняемости учебных групп и максимальный объем учебно-тренировочной нагрузки

Этапы подготовки	Период обучения (лет)	Минимальная наполняемость групп (чел.)	Максимальный количественный состав группы (чел.)	Максимальный объем учебно-тренировочной нагрузки (час./нед.)
Спортивно-оздоровительный	весь период	15	30	до 6
Начальной подготовки	первый год	15	30	6
	второй год	12	24	9
	третий год	12	24	9
Учебно-тренировочный	первый год	10	20	12
	второй год	Устанавливаются учреждением	20	14
	третий год		16	16
	четвертый год		16	18
	пятый год		16	20
Спортивного совершенствования	до года		14	24
	свыше года		12	28
Высшего спортивного мастерства	весь период		8	32

Таблица 2

Нормативы максимального объема тренировочной нагрузки

Этапный норматив	Этапы и годы спортивной подготовки
	Этап начальной подготовки		Тренировочный этап (этап спортивной специализации)		Этап совершен­ствования спортивного мастерства	Этап высшего спортивного мастерства
	до года	свыше года	до двух лет	свыше двух лет
Количество часов в неделю	6	7	9	12	14	14 – 16
Количество тренировок в неделю	4	4 – 5	5 – 6	5 – 7	7 – 12	7 – 12
Общее количество часов в год	312	364	468	624	728	728 – 832
Общее количество тренировок в год	208	260	312	364	624	624

Приложение 7

Таблица 1

Учет капитализируемых затрат на приобретение права владения первой регистрацией игрока

Счет учета	Статья затрат	Вид расходов	Механизм распределения
Счет «Вспомогательное производство» субсчет «Затраты на содержание тренеров молодежных команд»	1.1. заработная плата (фиксированная часть)	расходы на оплату труда	пропорционально времени, затраченному на обучение 1 игрока
	1.2. премии и прочее вознаграждение (переменная часть)	дополнительные расходы на оплату труда	пропорционально времени, затраченному на обучение 1 игрока
	1.3. неденежные компенсации (медицинское обслуживание, жилье, автомобили и предоставляемые бесплатно или по льготным ценам товары и услуги)	– стоимость медицинского обслуживания – стоимость проживания (в гостинице, на базе) – стоимость продуктов питания – стоимость автотранспорта, используемого для транспортировки до базы	пропорционально времени, затраченному на обучение 1 игрока
	1.4. страховые взносы (включая взносы на страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний), начисляемые на указанные суммы персональных расходов (расходов на оплату труда)	страховые взносы на расходы по оплате труда	пропорционально времени, затраченному на обучение 1 игрока
	1.5. начисленные обязательства по неиспользованным дням отпуска	сумма отпускных	пропорционально времени, затраченному на обучение 1 игрока
Счет «Вспомогательное производство» субсчет «Затраты на участие в соревнованиях под эгидой РФС молодежных команд»	2.1. заявка	заявочный взнос	пропорционально количеству заявленных игроков
	2.2. транспортные расходы	– расходы на проезд собственной команды до места соревнования – аренда автобуса для проезда команды гостей от вокзала (аэропорта) в гостиницу и обратно – аренда автотранспорта назначенному главному судье для доставки его в гостиницу, на стадион, вокзал (аэропорт)	пропорционально количеству перевезенных игроков
	2.3. проживание	стоимость проживания в гостинице	пропорционально количеству проживающих игроков
	2.4. прочее	–	–
Счет «Вспомогательное производство» субсчет «Затраты на страхование и медицинское обслуживание футболистов молодежных команд»	3.1. углубленное медицинское обследование	стоимость услуг медицинской организации	персонально/ пропорционально количеству обследованных игроков
	3.2. медицинская диспансеризация	стоимость услуг медицинской организации	персонально/ пропорционально количеству обследованных игроков
	3.3. страхование жизни и здоровья	стоимость услуг страховой организации	персонально
Счет «Вспомогательное производство» субсчет «Затраты на обеспечение учебно-тренировочного процесса и тренировочных сборов, экипировкой молодежных команд и необходимым спортивным инвентарем»	4.1. стадион	– амортизация собственного стадиона – арендные платежи за временное пользование стадионом	пропорционально фактической нагрузке
	4.2. экипировка	стоимость экипировки	персонально
	4.3. спортивный инвентарь	стоимость спортивного инвентаря	пропорционально фактической нагрузке
	4.4.1. футбольные поля (не менее 2-х) с натуральным или искусственным покрытием	– амортизация собственных полей – арендные платежи за временное пользование полей	пропорционально фактической нагрузке
	4.4.2. оборудованный учебно-методический кабинет для проведения теоретических занятий команд клуба	– амортизация оборудования – амортизация здания, в котором находится учебное помещение – стоимость учебно-методических материалов	пропорционально фактической нагрузке
	4.4.3. массажный кабинет с наличием необходимого оборудования для массажа	– амортизация оборудования кабинета – амортизация здания, в котором находится кабинет – стоимость материалов	пропорционально фактической нагрузке
	4.4.4. тренажерный зал для проведения занятий по физической подготовке и восстановительных процедур	– амортизация тренажерного оборудования – амортизация здания, в котором находится тренажерный зал – стоимость материалов	пропорционально фактической нагрузке
	4.4.5. две раздевалки для команд клуба и тренерского состава, оборудованные санузлами и душевыми кабинами	– амортизация сантехники – амортизация здания, в котором находятся раздевалки – стоимость коммунальных услуг – стоимость электроэнергии – стоимость материалов	пропорционально фактической нагрузке

Приложение 8

Схема учета капитализированных затрат на приобретение права владения первой регистрацией игрока

Приложение 9

Таблица 1

Обзор зарубежных исследований эффективности деятельности футбольных клубов

Автор	Метод анализа	Объект исследования	Зависимые переменные	Независимые переменные
1	2	3	4	5
Aglietta, M., Andreff, W., Drut, B.	Корреляционно-регрессионный анализ	Финансовая эффективность	1. Доходы от продаж прав на телевизионные трансляции 2. Фонд оплаты труда спортсменов	1. Численность населения города, где расположен клуб 2. Дистанции, которые необходимо покрыть телевизионным кабелем для того, чтобы организовать трансляции матчей со стадиона 3. Ранжирование, которое используется французской лигой для распределения 20 % доходов от продажи медиаправ в соответствии с телевизионным рейтингом
Baur, D.G., McKeating, C.	Корреляционно-регрессионный анализ	Спортивная и финансовая эффективность	1. Очки за игру 2. Рейтинг клуба UEFA 3. Рыночная стоимость акций футбольного клуба	1. Размер клуба (малые или большие клубы) 2. Размер лиги (малые или большие лиги) 3. Взвешенная среднерыночная доходность по акциям клуба 4. Объем финансового рынка
Barros, C.P., Assaf, A.G., de Araujo Jr., A.F.	Модель вариативного распределения эффективности Байеса (Bayesian Varying Efficiency Distribution (VED) model)	Финансовая эффективность	Совокупные переменные затраты, отнесенные к стоимости капитала (определенной как доля амортизационных расходов и убытков от обесценения в совокупных активах клуба)	1. Цена труда, определяемая как отношение совокупных затрат труда к численности работников с полной занятостью 2. Цена капитала, определяемая как отношение амортизационных расходов и убытков от обесценения к совокупным активам клуба
				3. Посещаемость матчей (количество билетов, проданных за сезон на матчи клуба) 4. Совокупные доходы 5. Общее количество очков, заработанных в лиге 6. Географическое месторасположение
Barros, C.P., Douvis, J.	Индекс производите-льности Мальмквиста (the Malmquist productivity index), основанный на методе DEA	Спортивная и финансовая эффективность	1. Совокупные доходы 2. Набранные в чемпионате очки 3. Посещаемость матчей (количество билетов, проданных за сезон на матчи клуба)	1. Численность игроков 2. Совокупные расходы
Barros, C.P., Garcia-del-Barrio, P.	Модель стохастического пограничного анализа (the random stochastic frontier model)	Финансовая эффективность	Операционные расходы	1. Выручка от продаж 2. Очки 3. Посещаемость матчей 4. Стоимость труда 5. Стоимость недвижимости 6. Стоимость капитальных вложений
Beck, N., Meyer, M.	Корреляционно-регрессионный анализ	Спортивная эффективность	Разница мячей, определяемая как разница между количеством мячей, забитых в домашней игре, и количеством мячей, забитых командой гостей	1. Характеристики игрока (продолжительность пребывания в клубе, возраст, национальность, опыт, успешность) 2. Текущее положение клуба в лиге (перед матчем) 3. Очки, заработанные клубом за последние 3/5 текущего сезона
				4. Разница мячей, накопленная клубом за последние 3/5 текущего сезона 5. Важность матча 6. Географическая отдаленность баз соревнующихся клубов 7. Результаты последнего участия в национальном кубковом соревновании
Berument, H., Ceylan, N.B., Gozpinar, E.	Модель обобщенной авторегрессион-ной условной гетероскедастич-ности (the generalized autoregressive conditional heteroscedasticity model)	Финансовая эффективность	Ежедневный индекс рыночной доходности ценных бумаг ISE 100 index	1. Эффект дня недели (день недели) 2. Эффект домашней и гостевой победы (победа в домашнем матче или на выезде) 3. Эффект победы над зарубежным соперником (победа над зарубежным соперником) 4. Ежедневный индекс ISE 100 index с временным лагом
Carmichael, F., McHale, I., Dennis, T.	Корреляционно-регрессионный анализ	Спортивная и финансовая эффективность	1. Доля очков, заработанных клубом, в общем количестве очков, заработанных всеми клубами национального чемпионата за спортивных сезон 2. Доля доходов клуба в общей сумме доходов, заработанных за сезон всеми клубами национального чемпионата	1. Продолжительность пребывания в должности в текущем клуба по состоянию на начало сезона 2. Смена управленческого персонала клуба в течение сезона 3. Диапазон навыков игроков 4. Соотношение домашних побед и побед на выезде за сезон 5. Участие в международных турнирах
			3. Доля совокупных рас­ходов на оплату труда персонала клуба в общей величине расходов на оплату труда всех клубов национального чемпионата
Dawson, P., Dobson, S.	Модель стохастического пограничного анализа (the random stochastic frontier model)	Спортивная эффективность	1. Общее число побед, взвешенное на общее число сыгранных игр 2. Общее число побед плюс одна треть от количества игр с ничейным результатом, взвешенные на общее количество сыгранных игр 3. Общее число побед плюс половина количества игр с ничейным результатом, взвешенные на общее число сыгранных игр	1. Продолжительность игровой карьеры тренера (общее количество игр, сыгранных в лиге) 2. Продолжительность игровой карьеры тренера (общее количество клубов, за которые выступал тренер в качестве игрока) 3. Игровая позиция тренера в игровой карьере 4. Общее количество месяцев, проведенных в должности главного тренера, до прихода в текущий клуб 5. Общее количество месяцев, проведенных в текущем клубе в качестве главного тренера 6. Принадлежность к клубу в прошлом 7. Возраст тренера
Forker, J.	Корреляционно-регрессионный анализ	Финансовая эффективность	1. Выручка от продаж 2. Операционная прибыль до амортизации и	1. Чистые инвестиции в контракты игроков 2. Материальные внеоборотные активы 3. Расходы на оплату труда игроков
			убытков от обесценения 3. Операционный денежный поток 4. Рыночная стоимость капитала клуба	4. Рыночная стоимость капитала клуба 5. Чистая прибыль
Frick, B., Simmons, R.	Модель стохастического пограничного анализа (the random stochastic frontier model)	Спортивная эффективность	Team points (as proportion of maximum attainable in a given season)	1. Расходы на оплату труда игроков 2. Расходы на оплату труда главного тренера 3. Количество очков, заработанных командой в официальных матчах Бундеслиги 4. Число спортивных сезонов, проведенных в Бундеслиге в качестве тренера 5. Продолжительность пребывания в должности главного тренера в Бундеслиге 1 с 1981–1982 гг. и более раннего назначения 6. Увольнение главного тренера в течение сезона
García-Sánchez, I. M.	DEA	Спортивная эффективность	1. Количество очков в конце сезона 2. Посещаемость матчей (количество билетов, проданных за сезон на матчи клуба)	1. Атакующие действия 2. Пасы в район штрафной зоны 3. Удары в створ ворот 4. Действия вратаря 6. Количество забитых мячей 7. Количество пропущенных мячей 8. Вместимость стадиона 9. Численность населения города, где расположен клуб
Guzmán, I., Morrow, S.	DEA + корреляционно-регрессионный анализ	Спортивная и финансовая эффективность	1. Очки 2. Совокупные доходы	1. Расходы на персонал 2. Расходы на оплату труда руководителей клуба 3. Прочие операционные расходы
Haas, D.J.	DEA	Спортивная и финансовая эффективность	1. Количество очков в конце сезона 2. Совокупные доходы	1. Совокупные расходы на оплату труда за вычетом расходов на оплату труда тренеров 2. Расходы на оплату труда тренеров 3. Численность населения города, где расположен клуб
Halkos, G., Tzeremes, N.	DEA	Спортивная эффективность	1. Количество завоеванных международных и национальных титулов 2. DEA-оценки эффективности клуба	1. Совокупные доходы 2. Текущая стоимость клуба 3. Доля заемного капитала
Jørgensen, C.W., Moritzen, M.R., Stadtmann, G.	Корреляционно-регрессионный анализ	Финансовая эффективность	Процентное изменение рыночной стоимости акций клуба	1. Индекс OMCX Smallcap 2. Текущее количество набранных очков 3. Ожидаемое количество набранных очков 4. Участие в национальном или международном соревновании
Jardin, M.	DEA	Спортивная и финансовая эффективность	1. Количество очков в конце сезона 2. Выручка от продаж	1. Совокупные расходы на персонал клуба 2. Численность населения города, где расположен клуб
Karaca, O.	Модифицированная версия модели Хоффманна (а modified version of the model presented by Hoffmann)	Спортивная эффективность	1. Рейтинг UEFA Country Ranking 2. Рейтинг FIFA/Coca-Cola World Ranking	1. Численность населения страны 2. Валовый национальный доход на душу населения 3. Среднегодовая температура в стране 4. Доля иностранных игроков в составе команды
Kern, M., Süssmuth, B.	Модель стохастического пограничного анализа (the random stochastic frontier model)	Спортивная и финансовая эффективность	1. Совокупные доходы 2. Очки, заработанные в результате победы в национальной лиге и кубковых турнирах	1. Участие в европейских кубковых турнирах 2. Расходы на оплату труда игроков 3. Расходы на оплату труда тренеров 4. Потенциальные фанаты (согласно исследованию УЕФА) 5. Приобретение регистраций игроков в течение сезона 6. Приглашение нового тренера в течение сезона
McNamara, P., Peck, S., Sasson, A.	Корреляционно-регрессионный анализ	Спортивная и финансовая эффективность	1. Количество очков в конце сезона 2. Рентабельность продаж	1. Стоимость регистраций игроков 2. Командный опыт 3. Тип бизнес-модели 4. Переход клуба из низкого дивизиона в более высокий
Samagaio, A., Couto, E., Caiado J.	Корреляционно-регрессионный анализ и метод структурных уравнений (SEM)	Финансовая эффективность	1. Среднегодовая доходность акций футбольных клубов 2. Рыночный риск, связанный с владением акциями клубов	1. Выручка от продаж 2. Совокупные расходы на оплату труда 3. Прочие операционные расходы 4. Чистые платежи по трансферным сделкам 5. Амортизация регистраций игроков 6. Чистая прибыль от продажи регистраций игроков 7. Прочие доходы 8. Среднее количество очков, зарабатываемое клубов во всех официальных соревнования, в которых клуб принимает участие в течение спортивного сезона 9. Важность соревнования 10. Классификация, полученная клубов в соревновании
Soleimani-Damaneh, J., Hamidi, M., Sajadi, N.	DEA + Метод анализа иерархий (Analytical Hierarchy Process (AHP) technique)	Спортивная и финансовая эффективность	1. Очки 2. Посещаемость матчей (количество билетов, проданных за сезон на матчи клуба) 3. Совокупный доход клуба по итогам спортивного сезона	1. Внеоборотные активы 2. Расходы на оплату труда игроков 3. Расходы на оплату труда тренеров 4. Расходы на оплату труда вспомогательного персонала
Yamamura, E.	Модель динамической панели (Dynamic panel model)	Спортивная эффективность	Процент побед	1. Среднегодовая заработная плата спорт­сменов 2. Индекс концентрации среднегодовой заработной платы в команде

Приложение 10

Коэффициентный анализ отчетности футбольных клубов

Показатель	Расчет	Норматив
1. Структура капитала
1.1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии), %	СК/К	≥ 50 %
1.2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, %	СОС/Оборот.А.	≥ 10 %
1.3. Коэффициент маневренности собственных средств, %	СОС/СК	≥ 50 %
1.4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, %	ДО/(СК+ДО)	≤ 40 %
1.5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, %	ЗК/СК	≤ 100 %
2. Ликвидность
2.1. Коэффициент текущей ликвидности, %	Оборот.А./КО	≥ 200 %
2.2. Коэффициент быстрой ликвидности, %	(ДС+КрФВ+КрДЗ)/КО	≥ 60 %–80 %
2.3. Коэффициент абсолютной ликвидности, %	(ДС+КрФВ)/КО	≥ 20 %–30 %
3. Рентабельность
3.1. Рентабельность затрат, %	(Vпр-С/с)/С/с	×
3.2. Рентабельность продаж , %	(Vпр-С/с)/Vпр	×
3.3. Рентабельность капитала (ROE), %	ЧП/СК	×
3.4. Рентабельность активов (ROA), %	ЧП/А	×
3.5. Рентабельность инвестиций, %	Пр до н/о/(СК+ДО)	×
3.6. Чистая норма прибыли (ROS), %	ЧП/Vпр	×
4. Деловая активность
4.1. Период погашения дебиторской задолженности (дней)	ДЗ*n/Vпр	×
4.2. Период погашения кредиторской задолженности (дней)	КЗ*n/С/с	×
4.3. Период оборота запасов и затрат (дней)	Запасы*n/С/с	×
4.4. Период оборота активов (дней)	А*n/Vпр	×

Приложение 11

Таблица 1

Схема отбора в Лигу чемпионов УЕФА 2013/2014 гг.

Ассо-циа-ции	Путь представителей лиг		Путь чемпионов				Груп- повой этап	Итого предста-вителей в ЛЧ
	Третий отбо-рочный раунд	Раунд плей-офф	Первый отбо-рочный раунд	Второй отбо-рочный раунд	Третий отбо-рочный раунд	Раунд плей-офф
Англия	–	обладатель четвертого места	–	–	–	–	Чемпион страны, обладатель второго и третьего места	4
Исп-ания	–	обладатель четвертого места	–	–	–	–	Чемпион страны, обладатель второго и третьего места	4
Гер-мания	–	обладатель четвертого места	–	–	–	–	Чемпион страны, обладатель второго и третьего места	4
Италия	–	обладатель третьего места	–	–	–	–	Чемпион страны, обладатель второго места	3
Порту-галия	–	обладатель третьего места	–	–	–	–	Чемпион страны, обладатель второго места	3
Фран-ция	обладатель третьего места	–	–	–	–	–	Чемпион страны, обладатель второго места	3
Россия	обладатель второго места	–	–	–	–	–	Чемпион страны	2
Нидер-ланды	обладатель второго места	–	–	–	–	–	Чемпион страны	2
Шот-ландия	–	–	–	Чемпион страны	–	–	–	1

Таблица 2

Схема отбора в Лигу Европы УЕФА 2013/2014 гг.

Ассо-циация	Первый отбо-рочный раунд	Второй отбо-рочный раунд	Третий отбо-рочный раунд	Раунд плей-офф	Груп-повой этап	Итого предста-вителей в ЛЧ
Англия	–	–	обладатель шестого места	обладатель пятого места	Победитель кубка страны	3
Испания	–	–	обладатель шестого места	обладатель пятого места	Победитель кубка страны	3
Германия	–	–	обладатель шестого места	обладатель пятого места	Победитель кубка страны	3
Италия	–	–	обладатель пятого места	обладатель четвертого места	Победитель кубка страны	3
Португалия	–	–	обладатель пятого места	обладатель четвертого места	Победитель кубка страны	3
Франция	–	–	обладатель пятого места	обладатель четвертого места	Победитель кубка страны	3
Россия	–	обладатель пятого места	обладатель четвертого места	обладатель третьего места	Победитель кубка страны	4
Нидерланды	–	обладатель пятого места	обладатель четвертого места	Победитель кубка страны, обладатель третьего места	–	4
Шотландия	–	обладатель второго и третьего места	Победитель кубка страны	–	–	2

Приложение 12

Таблица 1

Распределение исследуемых футбольных клубов по категориям

Категория клуба	Футбольный клуб	Страна	Место клуба в Национальном чемпионате	Место клуба в рейтинге УЕФА
1	2	3	4	5
Футбольные клубы, ставшие чемпионами страны и безоговорочно проходящие в Лигу чемпионов	Manchester United	Великобритания	1	87
	Real Madrid	Испания	1	85
	Olympique Lyonnais	Франция	1	79
	Celtic	Шотландия	1	89
	Porto	Португалия	1	69
Футбольные клубы, занявшие второе и третье места в национальном чемпионате и проходящие в Лигу чемпионов	Hawthorn	Австралия	2	68
	Barcelona	Испания	3	67
	Juventus	Италия	3	72
	Motherwell	Шотландия	3	60
	Arsenal	Великобритания	3	83
	Ayax	Нидерланды	2	69
	Roma	Италия	2	82
	Rangers	Шотландия	2	86
	Chelsea	Великобритания	2	85
Футбольные клубы, занявшие четвертое, пятое места и проходящие в Лигу Европы	Milan	Италия	5	64
	Dundee United	Шотландия	5	52
	Everton	Великобритания	5	65
	Aberdeen	Шотландия	4	53
	Liverpool	Великобритания	4	76
Остальные футбольные клубы, выступающие в высшей футбольной лиге страны	Melbourne	Австралия	16	12
	Port Adelaide	Австралия	13	28
	Essendon	Австралия	12	32
	Corinthians paulista	Бразилия	21	85
	Collingwood	Австралия	8	48
	Birmingham city	Великобритания	19	35
	Fulham	Великобритания	17	36
	Bolton wanderers	Великобритания	16	37
	Sunderland	Великобритания	15	39
	Borussia Dortmund	Германия	13	40
	Wigan	Великобритания	14	40
	Lazio	Италия	12	46
	Kilmarnock	Шотландия	11	40
	Tottenham	Великобритания	11	46
	St Mirren	Шотландия	10	41
	West ham united	Великобритания	10	49
	Inverness CT	Шотландия	9	43
	Manchester city	Великобритания	9	55
	Napoli	Италия	8	50
	Heart of Midlothian	Шотландия	8	48
	Falkirk	Шотландия	7	49
	Blackburn	Великобритания	7	58
	Hibernian	Шотландия	6	52
	Aston Villa	Великобритания	6	60
Футбольные клубы, выступающие в низших дивизионах национальной футбольной лиги	Burnley	Великобритания	13	62
	Cardiff	Великобритания	12	64
	Черноморец	Россия	9	61
	Wolverhampton	Великобритания	7	70
	Урал	Россия	4	75
	Hull city	Великобритания	3	75
	Stoke city	Великобритания	2	79
	Ростов	Россия	1	96

Приложение 13

Аналитическая карта финансовых коэффициентов футбольных клубов

Приложение 14

Таблица 1

Расчет балльных оценок рейтинговых показателей исследуемых клубов за 2008 г.

Футбольный клуб	Страна	Лига (диви-зион)	Место клуба в нацио-нальном чемпио-нате	Балльная оценка места клуба в нацио-нальном чемпионате	Место клуба в рей-тинге УЕФА	Балльная оценка места клуба в рейтинге УЕФА
1	2	3	4	5	6	7
Collingwood	Австралия	А-Лига	8	0,533333333	0	0
Essendon	Австралия	А-Лига	12	0,266666667	0	0
Hawthorn	Австралия	А-Лига	2	0,933333333	0	0
Melbourne	Австралия	А-Лига	16	0	0	0
Port Adelaide	Австралия	А-Лига	13	0,2	0	0
Corinthians paulista	Бразилия	Серия А	21	0,487179487	0	0
Arsenal	Великобритания	Премьер-лига	3	0,953488372	5	0,984064
Aston Villa	Великобритания	Премьер-лига	6	0,88372093	0	0
Birmingham city	Великобритания	Премьер-лига	19	0,581395349	0	0
Blackburn	Великобритания	Премьер-лига	7	0,860465116	63	0,752988
Bolton wanderers	Великобритания	Премьер-лига	16	0,651162791	47	0,816733
Burnley	Великобритания	Чемпион-шип	13	0,255813953	0	0
Cardiff	Великобритания	Чемпион-шип	12	0,279069767	0	0
Chelsea	Великобритания	Премьер-лига	2	0,976744186	1	1
Everton	Великобритания	Премьер-лига	5	0,906976744	50	0,804781
Fulham	Великобритания	Премьер-лига	17	0,627906977	0	0
Hull city	Великобритания	Чемпион-шип	3	0,488372093	0	0
Liverpool	Великобритания	Премьер-лига	4	0,930232558	3	0,992032
Manchester city	Великобритания	Премьер-лига	9	0,813953488	86	0,661355
Manchester United	Великобритания	Премьер-лига	1	1	6	0,98008
Stoke city	Великобритания	Чемпион-шип	2	0,511627907	0	0
Sunderland	Великобритания	Премьер-лига	15	0,674418605	0	0
Tottenham	Великобритания	Премьер-лига	11	0,76744186	33	0,87251
West ham united	Великобритания	Премьер-лига	10	0,790697674	0	0
Wigan	Великобритания	Премьер-лига	14	0,697674419	0	0
Wolverhampton	Великобритания	Чемпион-шип	7	0,395348837	0	0
Olympique Lyonnais	Франция	Лига 1	1	1	8	0,972112
Borussia Dortmund	Германия	Бундеслига	13	0,675675676	110	0,565737
Ayax	Нидерланды	Эредивизи	2	0,971428571	43	0,832669
Juventus	Италия	Серия А	3	0,951219512	23	0,912351
Lazio	Италия	Серия А	12	0,731707317	64	0,749004
Milan	Италия	Серия А	5	0,902439024	2	0,996016
Napoli	Италия	Серия А	8	0,829268293	0	0
Roma	Италия	Серия А	2	0,975609756	16	0,940239
Porto	Португалия	Лига Зон Сагриш	1	1	17	0,936255
Ростов	Россия	Первый дивизион	1	0,567567568	0	0
Урал	Россия	Первый дивизион	4	0,486486486	0	0
Черноморец	Россия	Первый дивизион	9	0,351351351	0	0
Aberdeen	Шотландия	Премьер-лига	4	0,727272727	0	0
Celtic	Шотландия	Премьер-лига	1	1,000000000	41	0,840637
Dundee United	Шотландия	Премьер-лига	5	0,636363636	0	0
Falkirk	Шотландия	Премьер-лига	7	0,454545455	0	0
Heart of Midlothian	Шотландия	Премьер-лига	8	0,363636364	0	0
Hibernian	Шотландия	Премьер-лига	6	0,545454545	162	0,358566
Inverness CT	Шотландия	Премьер-лига	9	0,272727273	0	0
Kilmarnock	Шотландия	Премьер-лига	11	0,090909091	0	0
Motherwell	Шотландия	Премьер-лига	3	0,818181818	0	0
Rangers	Шотландия	Премьер-лига	2	0,909090909	24	0,908367
St Mirren	Шотландия	Премьер-лига	10	0,181818182	0	0
Barcelona	Испания	Ла Лига	3	0,951219512	4	0,988048
Real Madrid	Испания	Ла Лига	1	1	10	0,964143

Приложение 15

Таблица 1

Основные параметры моделей множественной регрессии основных финансовых и нефинансовых показателей исследуемых футбольных клубов

Зави-симая пере-менная	Объяс-няющие (неза-висимые) переменные	Коэф-фици- ент регрес-сии	Коэффи-циент корреля-ции	Коэффи-циент детерми-нации	Стан-дартная ошибка коэф-фициен-та регрессии	Критерий Стью-дента	Уровень значи-мости (р-уровень)
Сово-купный доход	Стоимость немате-риальных активов (регистраций игроков)	0,2013932	0,8087	0,8303	0,0758317	2,66	0,012
	Заемный капитал	0,4277435	0,8679		0,0814041	5,25	0,000
	Ранг клуба в национальном чемпионате	0,9841093	0,5295		0,2818984	3,49	0,001
Сово-купный денежный поток	Стоимость немате-риальных активов (регистраций игроков)	0,2584039	0,8288	0,7979	0,0614047	4,21	0,000
	Денежный поток в расчете на основной персонал	0,7075643	0,7781		0,0990865	7,14	0,000
Ранг клуба в нацио-нальном чем-пионате	Стоимость немате-риальных активов (регистраций игроков)	0,0021595	0,4324	0,2577	0,0007486	2,88	0,006
	Совокупные доходы, приходящиеся на одно евро совокупных расходов на персонал	0,1497145	0,2766		0,0621794	2,41	0,020

Приложение 16

Графическая зависимость совокупных доходов и ранга клуба в национальном чемпионате от (а) величины нематериальные активы (регистрации игроков); (b) совокупных расходов на персонал; (c) очков; (d) заемного капитала

Приложение 17

Таблица 1

Результаты DEA-анализа исследуемых футбольных клубов

Кате-гория клуба	Футбольный клуб	Страна	Бал-льная оценка места клуба в наци-ональ-ном чем-пионате	Место клуба в На-цио-наль-ном чем-пио-нате	Общая эффек-тив-ность (GE)	Чис-тая тех-ниче-ская эффек-тив-ность (PTE)	Эф-фект мас-шта-ба (SE)	Учетная политика в отношении учета затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Фут-больные клубы, ставшие чем-пионами страны и безо-гово-рочно прохо-дящие в Лигу чем-пионов	Manchester United	Вели-кобри-тания	1	1	1.000	1.000	1.000	капитализация в качестве актива
	Real Madrid	Испания	1	1	0.991	1.000	0.991	капитализация в качестве актива
	Olympique Lyonnais	Франция	1	1	0.992	1.000	0.992	капитализация в качестве актива
	Celtic	Шот-ландия	1	1	1.000	1.000	1.000	капитализация в качестве актива
	Porto	Порту-галия	1	1	1.000	1.000	1.000	капитализация в качестве актива
Среднее по группе значение					0.997	1.000	0.997	×
Фут-больные клубы, занявшие второе и третье места в наци-	Hawthorn	Авст-ралия	0,933333	2	1.000	1.000	1.000	признание в составе расходов
	Barcelona	Испания	0,95122	3	0.760	1.000	0.760	капитализация в качестве актива
ональном чем-пионате и прохо-дящие в Лигу чем-пионов	Juventus	Италия	0,95122	3	0.780	1.000	0.780	капитализация в качестве актива
	Motherwell	Шот-ландия	0,95122	3	0.894	1.000	0.894	капитализация в качестве актива
	Arsenal	Вели-кобри-тания	0,953488	3	0.830	1.000	0.830	капитализация в качестве актива
	Ayax	Нидер-ланды	0,971429	2	0.979	1.000	0.979	капитализация в качестве актива
	Roma	Италия	0,97561	2	0.760	1.000	0.760	капитализация в качестве актива
	Rangers	Шот-ландия	0,97561	2	0.605	1.000	0.605	капитализация в качестве актива
	Chelsea	Вели-кобри-тания	0,976744	2	0.463	0.727	0.636	капитализация в качестве актива
Среднее по группе значение					0.786	0.970	0.805	×
Фут-больные клубы, заняв-шие чет-вертое, пятое места и прохо-дящие в Лигу Европы	Milan	Италия	0,902439	5	0.570	1.000	0.570	капитализация в качестве актива
	Dundee United	Шот-ландия	0,902439	5	0.778	0.865	0.900	капитализация в качестве актива
	Everton	Вели-кобри-тания	0,906977	5	0.930	1.000	0.930	капитализация в качестве актива
	Aberdeen	Шот-ландия	0,926829	4	1.000	1.000	1.000	капитализация в качестве актива
	Liverpool	Вели-кобри-тания	0,930233	4	0.535	0.718	0.746	капитализация в качестве актива
Среднее по группе значение					0.763	0.917	0.829	×
Оста-льные фут-больные клубы, высту-пающие в высшей фут-больной лиге страны	Melbourne	Авст-ралия	0	16	1.000	1.000	1.000	признание в составе расходов
	Port Adelaide	Авст-ралия	0,2	13	1.000	1.000	1.000	признание в составе расходов
	Essendon	Авст-ралия	0,266667	12	1.000	1.000	1.000	признание в составе расходов
	Corinthians paulista	Бра-зилия	0,487179	21	0.794	0.898	0.884	капитализация в качестве актива
	Collingwood	Авст-ралия	0,533333	8	0.843	1.000	0.843	признание в составе расходов
	Birmingham city	Вели-кобри-тания	0,581395	19	0.646	0.663	0.975	капитализация в качестве актива
	Fulham	Вели-кобри-тания	0,627907	17	0.446	0.558	0.799	капитализация в качестве актива
	Bolton wanderers	Вели-кобри-тания	0,651163	16	0.120	0.154	0.782	капитализация в качестве актива
	Sunderland	Вели-кобри-тания	0,674419	15	0.108	0.568	0.190	капитализация в качестве актива
	Borussia Dortmund	Гер-мания	0,675676	13	0.892	1.000	0.892	капитализация в качестве актива
	Wigan	Вели-кобри-тания	0,697674	14	0.740	0.780	0.949	капитализация в качестве актива
	Lazio	Италия	0,731707	12	0.966	1.000	0.966	капитализация в качестве актива
	Kilmarnock	Шот-ландия	0,756098	11	0.889	1.000	0.889	капитализация в качестве актива
	Tottenham	Вели-кобри-тания	0,767442	11	0.947	1.000	0.947	капитализация в качестве актива
	St Mirren	Шот-ландия	0,780488	10	1.000	1.000	1.000	капитализация в качестве актива
	West ham united	Вели-кобри-тания	0,790698	10	0.439	0.566	0.775	капитализация в качестве актива
	Inverness CT	Шот-ландия	0,804878	9	1.000	1.000	1.000	капитализация в качестве актива
	Manchester city	Вели-кобри-тания	0,813953	9	0.727	0.784	0.928	капитализация в качестве актива
	Napoli	Италия	0,829268	8	0.655	1.000	0.655	капитализация в качестве актива
	Heart of Midlothian	Шот-ландия	0,829268	8	0.355	0.370	0.959	капитализация в качестве актива
	Falkirk	Шот-ландия	0,853659	7	1.000	1.000	1.000	капитализация в качестве актива
	Blackburn	Вели-кобри-тания	0,860465	7	0.956	1.000	0.956	капитализация в качестве актива
	Hibernian	Шот-ландия	0,878049	6	0.539	0.568	0.949	капитализация в качестве актива
	Aston Villa	Вели-кобри-тания	0,883721	6	0.487	0.821	0.593	капитализация в качестве актива
Среднее по группе значение					0.731	0.822	0.872	×
Фут-больные клубы, высту-пающие в низших диви-зионах нацио-нальной фут-больной лиги.	Burnley	Вели-кобри-тания	0,255814	13	0.507	0.536	0.946	капитализация в качестве актива
	Cardiff	Вели-кобри-тания	0,27907	12	0.616	0.619	0.994	капитализация в качестве актива
	Черноморец	Россия	0,351351	9	1.000	1.000	1.000	признание в составе расходов
	Wolverhampton	Вели-кобри-тания	0,395349	7	0.477	0.485	0.985	капитализация в качестве актива
	Урал	Россия	0,486486	4	0.686	0.793	0.865	признание в составе расходов
	Hull city	Вели-кобри-тания	0,488372	3	0.354	0.356	0.994	капитализация в качестве актива
	Stoke city	Вели-кобри-тания	0,511628	2	0.097	0.086	1.120	капитализация в качестве актива
	Ростов	Россия	0,567568	1	0.127	1.000	0.127	признание в составе расходов
Среднее по группе значение					0.483	0.609	0.879	×

Приложение 18

Таблица 1

Показатели футбольных клубов, абсолютно эффективных с точки зрения DEA-анализа

Категория клуба	Футбольный клуб	Об-щая эф-фек-тив-ность (GE)	Чис-тая тех-ниче-ская эф-фек-тив-ность (PTE)	Эф-фект мас-шта-ба (SE)	Доля в сово-купных доходах всех ис-сле-дуемых клубов страны, %	Балльная оценка места клуба в нацио-нальном чем-пионате	Учетная политика в отношении учета затрат на приобретение прав владения или пользования регистрациями игроков
1	2	3	4	5	6	7	8
Футбольные клубы, ставшие чемпионами страны и безоговорочно проходящие в Лигу чемпионов	Manchester United (Великобритания)	1.000	1.000	1.000	16,42	1	капитализация в качестве актива
	Celtic (Шотландаия)	1.000	1.000	1.000	37,13	1	капитализация в качестве актива
	Porto (Португалия)	1.000	1.000	1.000	100,00	1	капитализация в качестве актива
Футбольные клубы, занявшие второе и третье места в национальном чемпионате и проходящие в Лигу чемпионов	Hawthorn (Австралия)	1.000	1.000	1.000	20,51	0,9333	признание в составе расходов
Футбольные клубы, занявшие четвертое, пятое места и проходящие в Лигу Европы	Aberdeen (Шотландия)	1.000	1.000	1.000	6,55	0,9268	капитализация в качестве актива
Остальные футбольные клубы,	Melbourne (Австралия)	1.000	1.000	1.000	13,65	0	признание в составе расходов
выступающие в высшей футбольной лиге страны	Port Adelaide (Австралия)	1.000	1.000	1.000	16,47	0,2	признание в составе расходов
	Essendon (Австралия)	1.000	1.000	1.000	17,58	0,2667	признание в составе расходов
	St Mirren (Шотландия)	1.000	1.000	1.000	1,50	0,7805	капитализация в качестве актива
	Inverness CT (Шотландия)	1.000	1.000	1.000	1,21	0,8049	капитализация в качестве актива
	Falkirk (Шотландия)	1.000	1.000	1.000	2,29	0,8537	капитализация в качестве актива
Футбольные клубы, выступающие в низших дивизионах национальной футбольной лиги	Черноморец (Россия)	1.000	1.000	1.000	4,78	0,3514	признание в составе расходов

Приложение 19

Таблица 1

Результаты DEA-анализа футбольных клубов, неэффективных с точки зрения отдачи на масштаб

Категория клуба	Футбольный клуб	Страна	Общая эффек-тивность (GE)	Чистая техническая эффективность (PTE)	Эффект масштаба (SE)
1	2	3	4	5	6
Футбольные клубы, ставшие чемпионами страны и безоговорочно проходящие в Лигу чемпионов	Real Madrid	Испания	0.991	1.000	0.991
	Olympique Lyonnais	Франция	0.992	1.000	0.992
Среднее по группе значение			0.992	1.000	0.992
Футбольные клубы, занявшие второе и третье места в национальном чемпионате и проходящие в Лигу чемпионов	Barcelona	Испания	0.760	1.000	0.760
	Juventus	Италия	0.780	1.000	0.780
	Motherwell	Шотландия	0.894	1.000	0.894
	Arsenal	Великобритания	0.830	1.000	0.830
	Ayax	Нидерланды	0.979	1.000	0.979
	Roma	Италия	0.760	1.000	0.760
	Rangers	Шотландия	0.605	1.000	0.605
Среднее по группе значение			0.801	1.000	0.801
Футбольные клубы, занявшие четвертое, пятое места и проходящие в Лигу Европы	Milan	Италия	0.570	1.000	0.570
	Everton	Великобритания	0.930	1.000	0.930
Среднее по группе значение			0.750	1.000	0.750
Остальные футбольные клубы, выступающие в высшей футбольной лиге страны	Collingwood	Австралия	0.843	1.000	0.843
	Borussia Dortmund	Германия	0.892	1.000	0.892
	Lazio	Италия	0.966	1.000	0.966
	Kilmarnock	Шотландия	0.889	1.000	0.889
	Tottenham	Великобритания	0.947	1.000	0.947
	Napoli	Италия	0.655	1.000	0.655
	Blackburn	Великобритания	0.956	1.000	0.956
Среднее по группе значение			0.878	1.000	0.878
Футбольные клубы, выступающие в низших дивизионах национальной футбольной лиги	Ростов	Россия	0.127	1.000	0.127
Среднее по группе значение			0.127	1.000	0.127