Вечнозеленый портфель. Как управлять инвестициями, чтобы оставаться в плюсе

Виталий Кошин

Инвестиции - как молоток: с его помощью можно построить дом, но им я могу и отбить пальцы. Не стоит ругать сам инструмент, нужно научиться им пользоваться.

Это защищенный портфель, составленный по технологии 70/30, где 70 % – это защитные активы, такие как, например, облигации, и 30 % – активы для роста, к которым относятся акции и криптовалюта. Такая структура обеспечивает хорошую доходность за счет включения точечно отобранных ценных бумаг и криптовалют. Кроме того, данный портфель имеет сглаженную кривую роста капитала и защищен от кризисов и резких просадок благодаря постоянному пассивному доходу от облигаций.

Их мы выбираем на основе жесткой сортировки по финансовым показателям, работая только с исключительно надежными выпусками. К таким облигациям относятся:

1) федеральные (ОФЗ);

2) муниципальные (также государственные);

3) корпоративные.

Корпоративные, в свою очередь, должны отвечать следующим критериям:

• рост выручки более чем на 5 % в год;

• рентабельность собственного капитала (отношение прибыли к собственному капиталу бизнеса) более 10 %;

• доля собственного капитала в активах более 50 %, то есть компания развивается преимущественно на свои средства.

Портфель из 30–35 таких облигаций, с одной стороны, имеет сопоставимую с депозитами надежность, а с другой – позволяет достичь более высокой доходности: на 1–2 %, а иногда и на 3–4 % выше депозита.

Также в таком портфеле можно добиться большей мобильности средств, чем на депозитах, сочетая таким образом сразу несколько разных целей. Например, есть вариант формировать структуру по стратегии «Лесенка», набирая облигации с разными сроками, это дает сразу несколько опций:

• короткие облигации до двух лет – это суперликвидный инструмент, то есть их можно в любое время продать без потери в доходности (в отличие от депозитов, при досрочном закрытии которых вы чаще всего теряете все накопленные проценты);

• облигации на три – пять лет позволяют зафиксировать интересные доходности на некоторое время, чего, например, не дают сделать депозиты;

• в период снижения ключевой ставки мы также можем спекулировать длинными облигациями, а в период ее роста делать упор на флоатеры (облигации с переменной ставкой).

В главах, посвященных облигациям, мы также предоставили подробные инструкции о том, как легко самому создать такой портфель с помощью веб-сервиса Fin-plan Radar.

Также мы разобрали, как выбрать лучшие акции в свой инвестпортфель. Узнали про три главных источника их повышения: рост бизнеса, недооценку, дивиденды. Научились определять их на примерах. Разобрали такие правила, как:

• фундаментальный магнит, который будет тянуть стоимость вверх, даже несмотря на колебания цен и кризисные явления, при условии, что вы выбрали хороший бизнес;

• «сжатая пружина» – момент, когда можно купить акции отличных компаний со скидкой.

К отраслевым факторам относятся:

• изменение отраслевого законодательства;

• динамика цен на биржевые товары (например, нефть, металлы, золото);

• перспективы развития отрасли (например, проблемы туристической отрасли в пандемию или бурное развитие новых отраслей, допустим, биотехнологии)