Н. А. Ершова, О. В. Миронова, Н. В. Сергеева

Трансформация модели управления в условиях цифровой экономики

Монография

---

ebooks@prospekt.org

Информация о книге

УДК 658:004

ББК 65.290-2:32.81

Е80

Авторы:
Ершова Н. А., кандидат экономических наук, доцент, профессор кафедры экономики Российского государственного университета правосудия;
Миронова О. В., кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры экономики Российского государственного университета правосудия;
Сергеева Н. В., старший преподаватель кафедры экономики Российского государственного университета правосудия.

Рецензенты:
Ловцов Д. А., доктор технических наук, профессор, заведующий кафедрой информационного права, информатики и математики Российского государственного университета правосудия;
Станковская И. К., кандидат экономических наук, доцент, профессор кафедры экономики и менеджмента Московской международной высшей школы бизнеса МИРБИС.

Цифровая трансформация экономики приводит к кардинальным изменениям в бизнесе и обществе и требует перенастройки всех социально-экономических институтов. Такие радикальные изменения касаются в том числе и экономической науки, менеджмента, бросая вызов традиционным, сформированным в доцифровую эпоху экономическим законам и инструментам менеджмента.

Современная динамично развивающаяся среда ставит перед собой новые задачи. Развитие технологий, автоматизация и множество ускоренных процессов, протекающих во внешней среде, предполагают изменение различных подходов к управлению бизнесом. Использование стандартных методов уже не позволяет добиться лидерства и успеха на рынке. В монографии рассматриваются проблемы и ключевые аспекты цифровой трансформации. Дается характеристика изменений систем управления предприятиями в цифровой экономике.

Полученные результаты исследования вносят вклад в развитие теории менеджмента и антикризисного управления в эпоху цифровой экономики, а также определяют дальнейшие направления теоретического и практического развития этих научных дисциплин.

Законодательство приведено по состоянию на июль 2022 г.

Изображение на обложке foxaon1987 / Shutterstock.com

УДК 658:004

ББК 65.290-2:32.81

© Ершова Н. А., Миронова О. В., Сергеева Н. В., 2023

© ООО «Проспект», 2023

ВВЕДЕНИЕ

Современный мир становится чрезвычайно цифровым, и компании, от малого до крупного предприятия, должны идти в ногу с изменениями. Цифровая трансформация означает операционные и культурные изменения бизнеса за счет интеграции цифровых технологий во все сектора компании. Сегодняшние предприятия переходят на интеллектуальные системы и экосистемы, интеллектуальную автоматизацию и оптимизацию, экосистемы кода, быстрые и интеллектуальные данные и алгоритмы как средства для достижения успеха с цифровой трансформацией и информационными задачами как драйверами трансформации.

Информация больше не просто управляется, она стала реальным активом бизнеса и используется для повышения качества обслуживания клиентов и стимулирования изменений в бизнесе.

Цифровая трансформация в бизнесе открыла множество возможностей для инноваций во всех отраслях. От розничной торговли до медико-­биологических наук, от фармацевтики до банковского дела — мы видим полное переосмысление продуктов, услуг и опыта, которые поставляются на рынок.

В современном мире предприятия должны понимать, что они должны использовать цифровые каналы для взаимодействия со своими ключевыми заинтересованными сторонами. Необходимо поддерживать актуальность и вести разговор.

В своем последнем отчете о цифровой трансформации Всемирный экономический форум заявил, что «чтобы добиться успеха в цифровую эпоху, (компании) должны будут стать цифровыми предприятиями, переосмыслив каждый аспект своего бизнеса».

Цифровая трансформация — это модернизация существующих процессов или внедрение новых способов ведения бизнеса с использованием цифровых технологий, которые улучшают качество обслуживания клиентов и приводят к более высоким коэффициентам конверсии для компании. Цифровая трансформация означает переопределение бизнес-­процессов в новую цифровую эпоху.

Четыре основные области цифровой трансформации — это процессы, технологии, данные и организационные изменения. Принимая во внимание, что 3 основных компонента цифровой трансформации — это перестройка операций, перестройка отношений с клиентами и перестройка процедур.

Большинство организаций накапливает горы данных о своих потребителях, но истинная польза заключается в анализе этих данных для продвижения компании вперед. Цифровая трансформация создает метод получения соответствующих данных и их правильной интеграции для более высокого уровня понимания бизнеса. Она устанавливает метод для различных организационных функциональных подразделений для преобразования необработанных данных в идеи по нескольким точкам взаимодействия. В результате этого создается единая перспектива пути клиента, операций, производства, финансов и деловых возможностей.

Информация и ресурсы объединяются в набор бизнес-­инструментов посредством цифровой трансформации. Вместо разрозненного программного обеспечения и баз данных она объединяет все ресурсы компании в одном месте. Цифровая трансформация может объединить приложения, базы данных и программное обеспечение в единое хранилище корпоративной информации.

Не существует такого понятия, как отдел цифровой трансформации или функциональное подразделение. Это влияет на все аспекты деятельности компании и может привести к инновациям и эффективности процессов во всех отделах. Цифровая трансформация поддерживает цифровую культуру, предоставляя членам команды необходимые инструменты, адаптированные к их контексту. Хотя эти инструменты упрощают совместную работу, они также помогают в цифровой трансформации всего предприятия. Эта цифровая культура будет приобретать все большее значение в будущем.

Это требует повышения квалификации членов команды и обучения цифровым технологиям, чтобы воспользоваться преимуществами цифровой трансформации. Организации становятся более гибкими в результате цифровой трансформации.

Предприятия могут повысить свою гибкость с помощью цифровой трансформации, чтобы ускорить выход на рынок и внедрить методы непрерывного совершенствования (CI), заимствуя их из области разработки программного обеспечения. Это обеспечивает более быстрое внедрение инноваций и адаптируемость, а также путь к совершенствованию.

Это были некоторые из основных преимуществ цифровой трансформации бизнеса. Теперь давайте посмотрим на важность цифровой трансформации в деловом мире и на то, почему существует тревожная необходимость принять ее как можно скорее.

Технологии быстро меняются. Каждый бизнес должен справиться с этой меняющейся бизнес-­средой и адаптироваться к этим инновациям. Процессы и стратегии, которые работали раньше, скорее всего, не будут работать сегодня.

Если ­какая-либо компания хочет выжить в эпоху цифровых технологий, ей требуется согласование всех шести уровней: процесс, платформа, люди, продукт, маркетинг и клиентский опыт. Если ­что-то из этого не соответствует цифровой революции, бизнес неизбежно пострадает. Ожидания клиентов растут, и каждый бизнес старается не отставать от них. Сегодня потребителям гораздо проще, чем ­когда-либо прежде, исследовать альтернативы для удовлетворения своих потребностей.

Вот почему каждая компания должна прилагать дополнительные усилия, чтобы их клиенты оставались с ними. Это станет возможным только в том случае, если компания проведет цифровую трансформацию, чтобы удовлетворить ожидания своих клиентов. Компании могут воспользоваться преимуществами больших данных, поставив данные и аналитику в центр своей стратегии цифровой трансформации.

Благодаря Интернету вещей предприятия теперь имеют доступ к большим объемам данных, чем ­когда-либо прежде (IoT). Эти данные могут быть преобразованы в важные бизнес-идеи с помощью правильного сочетания аналитических инструментов, что позволит вам принимать более эффективные и быстрые решения.

Чем больше интеграция и влияние аналитических инструментов, тем глубже они встроены в деятельность компании. Цифровая трансформация ускорилась, превратившись из предмета обсуждения в потребность часа. Ей удалось не только быстро изменить бизнес-­среду, но и разрушить традиционный способ ведения бизнеса.

Глава 1.
Цифровая трансформация экономики: вызовы, тренды и новые возможности

1.1. Институциональная среда развития цифровой экономики

Деньги существуют, потому что они служат полезной экономической цели: они облегчают обмен товарами и услугами. Без этого пришлось бы заниматься бартерной экономикой, когда люди обменивают товары и услуги на другие товары и услуги. В бартерной системе каждый обмен требует двой­ного совпадения желаний — каждая сторона должна обладать именно тем товаром или предлагать именно ту услугу, которую хочет другая сторона.

Каждый раз, когда фермер, выращивающий картофель, хотел купить мясо или одежду или вылечить зубную боль, он должен был найти конкретного владельца ранчо, портного или дантиста, который хотел приобрести картофель в это конкретное время, и договориться о том, сколько картофеля в говяжьем боку, рубашке, и сколько стоит удаление зуба.

В свою очередь владелец ранчо, портной и дантист должны были бы провести такие же поиски и переговоры друг с другом, чтобы удовлетворить свои потребности. Желания удовлетворяются более эффективно, если все члены общества соглашаются принимать деньги — общепризнанное представление ценности — в качестве оплаты, будь то унции золота, утвержденный правительством листок бумаги, именуемый валютой, или цифровая запись в денежном эквиваленте.

Деньги существовали на протяжении всей истории. Однако то, как эти деньги приобрели ценность, как они обменивались и какую роль играли правительство и посредники, такие как банки, со временем изменилось.

Сегодня широко распространен электронный обмен деньгами, но системы электронных платежей могут столкнуться с определенными трудностями, связанными с отсутствием дефицита (цифровой файл можно многократно копировать, сохраняя точную информацию, как и его предшественник) и отсутствием доверия между сторонами. Электронные переводы денег подвержены тому, что наблюдатели называют проблемой двой­ных расходов. При электронном переводе денег плательщик может пожелать отправить цифровой файл непосредственно получателю платежа в надежде, что файл будет действовать как перевод стоимости. Однако, если получатель платежа не может подтвердить, что плательщик не отправил один и тот же файл нескольким другим получателям платежа, перевод будет проблематичным.

Криптовалюты — это цифровые деньги в электронных платежных системах, которые обычно не требуют государственной поддержки или участия посредника, такого как банк. Вместо этого пользователи системы проверяют платежи, используя определенные протоколы. С момента изобретения в 2008 году первой криптовалюты, биткойна, криптовалюты получили широкое распространение. В последние годы они испытали быстрый рост и последующее снижение стоимости. Согласно одной оценке, по состоянию на март 2022 года существовало более 5100 различных криптовалют на сумму около 231 миллиарда долларов. Учитывая этот быстрый рост и волатильность, криптовалюты привлекли внимание общественности и политиков. Особенно примечательной особенностью криптовалют является их потенциал выступать в качестве альтернативной формы денег.

Значительные затраты и физическая инфраструктура лежат в основе систем электронных денежных переводов, чтобы обеспечить целостность, производительность и доступность систем. Например, поставщики платежных систем управляют и обслуживают обширные электронные сети для соединения точек розничной торговли с банками, а Федеральная резервная система управляет и обслуживает сети для соединения банков с собой и друг с другом. Эти посредники хранят и защищают огромные объемы данных. Как правило, эти посредники строго регулируются для обеспечения безопасности, прибыльности, защиты прав потребителей и финансовой стабильности. Посредники возмещают затраты, связанные с этими системами, и получают прибыль, взимая плату непосредственно при использовании системы (например, комиссию, которую продавец платит за наличие устройства для считывания карт и за каждую транзакцию) или взимая плату за сопутствующие услуги (например, проверку комиссии за расчетный счет).

Примечательно, что некоторые лица могут не иметь доступа к электронным платежным системам. Чтобы использовать электронную платежную систему, потребитель или продавец, как правило, должен иметь доступ к банковскому счету или ­какой-либо розничной платежной службе, стоимость которой может показаться некоторым непомерно высокой или географически неудобной, что приводит к недостаточному или недоступному банковскому обслуживанию населения (т. е. людям, которые имеют ограниченное взаимодействие с традиционной банковской системой).

Кроме того, потребитель или продавец обычно должен предоставить банку или другому посреднику личную информацию. Использование электронных платежных сервисов генерирует огромное количество данных о финансовых операциях человека.

Как отмечалось выше, криптовалюта выступает в качестве денег в электронной платежной системе, в которой валидация транзакций осуществляется сетью компьютеров, а не одним сторонним посредником.

Как правило, эти электронные платежные системы используют общедоступные регистры, которые позволяют отдельным лицам создавать учетную запись с псевдонимом, известным всей сети, или адресом, соответствующим открытому ключу, и кодом доступа или закрытым ключом, связанным с открытым ключом и известным только владельцу счета.

Транзакция происходит, когда две стороны договариваются о переводе криптовалюты (возможно, в оплату товара или услуги) с одного счета на другой. Покупающая сторона разблокирует криптовалюту, которую они будут использовать в качестве оплаты, с помощью своего закрытого ключа, что позволит продающей стороне заблокировать ее своим закрытым ключом.

Как правило, для доступа к системе криптовалюты пользователи создают «кошелек» у стороннего поставщика криптовалютных бирж или поставщиков услуг. С точки зрения пользователей системы механизм аналогичен авторизации платежа на любом веб-сайте, требующем ввода имени пользователя и пароля. Кроме того, некоторые компании предлагают приложения или интерфейсы, которые пользователи могут загрузить на устройство, чтобы сделать операции с криптовалютами более удобными для пользователя.

Криптовалютные платформы часто используют технологию блокчейн для проверки изменений в реестрах. Технология блокчейн использует криптографические протоколы для предотвращения недопустимых изменений или манипуляций с общедоступной бухгалтерской книгой. В частности, прежде чем ­какая-либо транзакция будет введена в реестр и реестр будет необратимо изменен, ­какой-либо член сети должен подтвердить транзакцию. На некоторых криптовалютных платформах проверка требует, чтобы участник выполнил чрезвычайно сложную вычислительную расшифровку. После того, как транзакция подтверждена, она заносится в реестр.

Эти протоколы защищают каждую транзакцию, используя цифровые подписи для проверки подлинности двух вовлеченных сторон и проверки безопасности всего реестра, чтобы любые изменения в реестре были видны всем сторонам.

Криптовалютные платформы часто стимулируют пользователей к выполнению функций, необходимых для проверки, награждая их вновь созданными единицами валюты за успешные вычисления (часто новые единицы вручаются тому, кто первым решит проблему), хотя в некоторых случаях с плательщика или получателя платежа также взимается комиссия, которая поступает проверяющему участнику. Как правило, скорость создания новых единиц и, следовательно, общее количество валюты в системе ограничиваются протоколами платформы, разработанными создателями криптовалюты.

Эти ограничения создают дефицит с целью обеспечения сохранения ценности криптовалюты. Поскольку пользователи криптовалютной платформы должны выполнять работу по извлечению дефицитной единицы стоимости с платформы, как это делают люди с драгоценными металлами, говорят, что эти пользователи добывают криптовалюту. В качестве альтернативы люди могут приобретать криптовалюту на определенных биржах, которые позволяют физическим лицам покупать криптовалюту, используя официальные валюты, поддерживаемые государством, или другие криптовалюты.

Криптографы и компьютерщики в целом согласны с тем, что реестры криптовалют, использующие технологию блокчейна, математически безопасны и что было бы чрезвычайно сложно — почти невозможно — манипулировать ими. Однако хакеры использовали уязвимости в некоторых биржах и устройствах отдельных лиц, чтобы украсть криптовалюту у биржи или у отдельных лиц.

Рост криптовалют в последнее время, кажется, никогда не остановится. Давно прошли те времена, когда криптовалюта была резервом для технически подкованных. К тому времени лишь немногие ученые и технически ориентированный персонал верили в его мощь.

Раньше к монете относились скептически, теперь она становится мейнстримом. Варианты ее использования улучшаются, когда ее начинают использовать продавцы. Институциональные инвесторы обращают внимание на улучшение монеты. Они готовы вкладывать свои деньги в инвестиции в виртуальные валюты.

Большинство институциональных инвесторов ранее избегали криптовалют из соображений безопасности. Они действуют по строгим правилам, которые не поощряют гибкость. Волатильность криптовалют будет для них слишком большим риском.

Их позиция начала меняться с введением деривативов, таких как фьючерсы на биткойны. Они позволили учреждениям получать криптовалюту без основных рисков. Это связано с регулированием деривативов и стабильностью. Они также предлагают гарантированный доход даже при изменении стоимости основной цифровой валюты.

Успех фьючерсов на биткойн привел к росту других деривативов. Ethereum и Bitcoin Cash также запустили собственные фьючерсы. Это дало инвесторам широкий выбор. Затем биткойн стал продаваться как акции после листинга на американской фондовой бирже. Институциональные инвесторы начали инвестировать в виртуальные валюты, как и в любой другой традиционный товар.

Цифровые валюты становятся мейнстримом. Несколько продавцов начали разрешать платежи через биткойн. Это было после того, как его приняли на Уолл-­Стрит.

Валюты стали предметом торговли на протяжении многих лет. Изменения сделали его привлекательным для институциональных инвесторов.

Институционализация криптовалют — это процесс, а не событие. Он предполагает участие инвесторов в крупных проектах с четкими правилами.

Вот основные способы, которыми институционализация криптовалют может быть эффективной.

Больше доверия и стабильности

Институциональные инвесторы профессиональны и имеют больший капитал. Профессионализм повышает эффективность продвижения операций на крипторынке. Вливание нового капитала в сектор способствует увеличению ликвидности. Это помогает сделать торговлю валютами беспрепятственной. По мере того, как монета становится более торгуемой, она привлекает больше инвесторов.

Признание в качестве нового финансового сектора

Основная цель виртуальных валют — стать самостоятельным финансовым сектором. Они стремятся стать альтернативой традиционной валютной экономике. Институционализация криптовалюты признает ее жизнеспособность как финансового сектора. В основном секторе больше поставщиков платежных услуг, криптовалютных бирж и брокерских контор. Это также помогает исследовательским, аналитическим группам и инновациям. Эти дополнения удовлетворят новый спрос и придадут легитимность активам, которые они обслуживают.

Создание более справедливого рынка с помощью правил

Ничто так не продвигает правила в криптовалютах, как институты. Им нужны отраслевые стандарты, операции, правила и юридические структуры. Им также нужны меры безопасности и широкое раскрытие информации для доверия. Прямо сейчас у рынка есть проблемы с безопасностью.

Институциональные инвесторы при этом не чувствуют себя в безо­пасности. При наличии всех структур отрасль будет более приветлива к инвесторам.

Широкое распространение и осведомленность

Криптовалюты полагаются на более широкое распространение, чтобы закрепиться на рынке. Принятие криптовалют влияет на все, что связано с ними. Это увеличивает ликвидность, стабильность и регулирование.

Институционализация криптовалют открывает возможности для дальнейшего роста. У него будут альтернативные варианты финансирования, такие как предложение токенов. Это также откроет криптовалюты для большего признания и приложений. Именно здесь они также завоевывают доверие и осведомленность инвесторов.

У каждой криптоэры есть своя движущая сила. Первым был биткойн, затем появились альткоины, затем служебные токены и платформы. Следующую эру возглавляют традиционные финансовые институты, банки и даже центральные банки. Они приносят с собой большие деньги, но они также берут криптовалюту и делают ее более похожей на старую финансовую систему.

Сначала был биткойн (2009 г.). Затем появились альткойны (2011–2014 гг.), а затем токены (2015–2018 гг., также известные как служебные токены).

В начале года мы стали свидетелями пика третьего рыночного цикла криптовалюты (­крипто-­токены), во главе с резким ростом цены биткойна, за которым последовал всплеск ICO, которые теперь живут за счет остатков того, что осталось от их казны после обвала рынка (а вместе с ним и ETH).

Понимание того, как обращаться с новыми формами денег, — непростая задача. Овладение новым типом активов, который не поддерживает традиционные правила или не имеет централизованного механизма контроля, который они могут использовать, сродни попытке приручить дикую лошадь. Хотя это и непростая задача, человек, обладающий достаточным опытом и правильными инструментами, может укротить даже самых диких из них.

Биржевые фонды

Exchange-­Traded-­Funds (сокращенно ETF) — это финансовые инструменты, разработанные учреждениями, которые отслеживают индекс, товар, облигации или корзину активов. Они были созданы, чтобы предоставить инвесторам более легкий доступ и ликвидность для базовых активов.

С 2013 года, когда первый ETF Winklevoss был впервые представлен на одобрение SEC, было предпринято еще 25 попыток (в том числе еще одна от близнецов Winklevoss) представить ETF на одобрение SEC. Все, кроме одного (который в настоящее время все еще ожидает решения), были отклонены SEC по разным причинам, среди которых неспособность регулировать рынок, массовые манипуляции с ценами и отсутствие решений по хранению на институциональном уровне.

Все биткойн-­ETF

Некоторые говорят, что одобрение биткойн-­ETF неизбежно. Люди хотят получить доступ к рынку криптоактивов, и учреждения работают над тем, чтобы получить его. Здесь интересно увидеть, что для того, чтобы ETF получил одобрение, весь рынок должен быть «приручен». Рынки должны быть «регулируемы» и подвергаться тому же контролю, что и традиционные финансы. Регулирование также введет «квалифицированных хранителей» сторонних компаний, которые будут «защищать» институциональные средства, как и в традиционных финансах.

Как упоминалось выше, цель таких ETF — предоставить инвесторам более легкий доступ к базовым активам, в нашем случае к биткойнам. Большинство институциональных инвесторов не обладают знаниями, пониманием или мандатом инвестора для инвестирования в биткойн или любой другой криптоактив. Через биткойн-­ETF инвесторы могут получить доступ к криптовалютному рынку и воспользоваться преимуществами (а также рисками) нового типа активов в рамках своей стратегии диверсификации портфеля. Предположительно, это также должно привести к большому притоку денежных средств в Биткойн, что повысит как принятие, так и цену.

Стейблкоины — это гибридный тип криптоактива. Они являются ­крипто-­токенами по определению, но их цель — поддерживать стабильность стоимости, в отличие от «родных» криптоактивов, которые считаются крайне нестабильными. В начале 2018 года существовало пять различных проектов стабильных монет, самым известным из которых был Tether, долговременная монета с привязкой к доллару, созданная Bitfinex, чтобы обеспечить стабильную альтернативу биржам, на которых нет крипто-­фиатной торговли.

За первые девять месяцев 2018 года мы увидели более 30 новых проектов стабильных монет. Некоторые из этих проектов получили значительные объемы финансирования от уважаемых инвесторов (например, Basis с финансированием в размере 133 млн долларов США, Terra Money с финансированием в размере 32 млн долларов США и SAGA с финансированием в размере 30 млн долларов США). Другие были созданы, как и Tether, хорошо зарекомендовавшими себя криптобиржами или поставщиками ликвидности (USDC от Circle, GUSD от Gemini, Paxos Standard от Paxos, ранее ItBit).

Существует четыре различных типа стейблкоинов:

1. Стейблкоины, обеспеченные фиатом, описываются как IOU: вы используете свои доллары (или другую фиатную валюту) для покупки стейблкоинов, которые вы можете позже обменять на свою исходную валюту. В отличие от других криптовалют, стоимость которых может сильно колебаться, стабильные монеты с фиатным обеспечением стремятся к очень небольшим колебаниям цен. Но это не значит, что стейблкоины — это абсолютно безопасная ставка. Они все еще относительно новы, с ограниченным послужным списком и неизвестными рисками, и в них следует инвестировать с осторожностью. Пример: USD стейблкоин от биржи Coinbase.

2. Криптообеспеченные стейблкоины, обеспеченные другими крипто-­активами. Поскольку резервный актив может быть нестабильным, стабильные монеты с криптообеспечением имеют избыточное обеспечение, чтобы обеспечить ценность стабильной монеты. Например, стейблкоин с криптообеспечением за 1 доллар может быть привязан к базовому криптоактиву стоимостью 2 доллара, поэтому, если базовая криптовалюта теряет ценность, стабильная монета имеет встроенную подушку безопасности и может оставаться на уровне 1 доллар. Эти активы менее стабильны, чем стейблкоины, обеспеченные фиатом, и рекомендуется следить за тем, как работает базовый криптоактив, стоящий за вашей стабильной монетой. Одной из стабильных монет с криптообеспечением является DAI, которая привязана к доллару США и работает на блокчейне Ethereum.

3. Стейблкоины, обеспеченные драгоценными металлами, используют золото и другие драгоценные металлы для поддержания своей стоимости. Эти стабильные монеты централизованы, что часть криптосообщества может расценивать как недостаток, но это также защищает их от волатильности криптовалюты. Золото долгое время рассматривалось как средство защиты от волатильности фондового рынка и инфляции, что делало его привлекательным дополнением к портфелям на колеблющихся рынках. Digix — это стабильная монета, обеспеченная золотом, которая дает инвесторам возможность инвестировать в драгоценный металл без трудностей с его транспортировкой и хранением.

4. Алгоритмические стейблкоины не обеспечены никакими активами, что, возможно, делает их самыми сложными для понимания стейблкоинами. Эти стабильные монеты используют компьютерный алгоритм, чтобы стоимость монеты не колебалась слишком сильно. Если цена алгоритмического стейблкоина привязана к 1 доллару США, о стейблкоин поднимается выше, алгоритм автоматически выпустит больше токенов в предложение, чтобы снизить цену. Если он упадет ниже 1 доллара, он сократит предложение, чтобы снова поднять цену. Количество токенов, которыми вы владеете, изменится, но они по-прежнему будут отражать вашу долю. Одним из алгоритмических стейблкоинов является AMPL, который, по словам его создателей, лучше приспособлен для того, чтобы справляться с потрясениями спроса.

Внедрение стейблкоинов в криптомир дает правительствам желанный контроль над криптомиром, который они ищут. Если они не могут контролировать Биткойн, они создадут значимую альтернативу, пользуясь всеми новыми преимуществами цифровизации и токенизации, сохраняя в своих руках централизованный контроль и возможности печати. А еще лучше, пусть частный сектор делает это за правительство, чтобы не выглядело так, как будто они пытаются вмешиваться в свободный рынок.

Биткойн по-прежнему удовлетворяет реальную потребность в мире (по крайней мере, прямо сейчас), которая представляет собой устойчивое к цензуре несуверенное средство сбережения. Но важно видеть последствия второго и третьего порядка для стабильных монет. Я не говорю, что они обязательно плохие, но они представляют собой значительный шаг в создании криптоактивов, контролируемых государством, со всем, что с этим связано.

Квитанции о цифровых активах

Хотя впервые мы услышали название Digital Asset Receipts (или DAR для краткости) только в прошлые выходные, мы видели различные его воплощения почти год назад в других крупных финансовых учреждениях, как в США, так и в Европе. Концепция DAR заключается в том, чтобы создать новый способ инвестирования в криптоактивы, не владея ими. Текущая реализация DAR структурирована так же, как существующий финансовый инструмент под названием «Американская депозитарная расписка» (или ADR), который предоставляет американским инвесторам возможность инвестировать в иностранные акции, которые не торгуются на биржах США.

Основываясь на том, как работают ADR, мы можем предположить, что DAR повторно вводят традиционные концепции реипотеки и дробления активов между хранением и инструментом. По сути, это форма квитанций, выдаваемых розничному или институциональному покупателю в качестве доказательства права собственности, в то время как «квалифицированный хранитель» держит сам актив.

Опять же, на первый взгляд, это может показаться ­чем-то хорошим для крипторынка. Привлечение новых инвесторов и новых денег может повлиять на цены и, возможно, даже на принятие в ближайшем будущем. На второй взгляд, здесь происходит то, что мы снова возвращаемся к тем же механизмам, на которых работает традиционная экономика, где не пользователи являются реальными владельцами своих активов, а финансовые учреждения. Такой шаг имеет хорошие последствия, так как 99% населения мира не хотят быть реальными владельцами своих активов со всеми связанными с этими рисками.

Все финансовые инструменты, описанные здесь, являются лишь примерами более значимого тренда, с которого мы начали наше обсуждение. В течение последних нескольких месяцев мы наблюдаем, как гигантские действующие лица — финансовые учреждения, крупные банки и даже центральные банки — медленно выходят на поле.

Часть инструментов, которые мы описали выше, лишает Биткойн самой основной сущности — физической собственности. С помощью ETF, DAR и подобных финансовых инструментов учреждения в основном забирают физическое владение активами, оставляя нам «векселя» или «квитанции», которые мы могли бы (или не могли) использовать в будущем для выкупа физических активов. В прошлый раз, когда это случилось с золотом, мы все помним, чем закончилась эта история. Другие инструменты, такие как стабильные монеты, привязанные к фиату, перетаскивают инфляционные фиатные валюты в мир криптовалют, в то время как другие стабильные монеты просто пытаются создать частный центральный банк, используя алгоритм.

Институционализация грядет, нравится нам это или нет. Это, вероятно, захватит рынок штурмом и станет движущим фактором следующего большого цикла. Вопрос в том, что произойдет с биткойном, каким мы его знаем сегодня, и какие «биткойны» и другие «крипто-­активы» на самом деле увидит мир.

1.2. Анализ развития цифровой экономики
в Российской Федерации

Современный этап мирового экономического и социального развития характеризуется значительным влиянием на него цифровизации. Как новая тенденция мирового общественного развития, пришедшая на смену информации и компьютеризации, она характеризуется следующим: в ее основе лежит цифровое представление информации, что в экономической и социальной жизни страны и всего мира ведет к повышению экономической эффективности и лучшему качеству жизни. Комплексное раскрытие особенностей цифровизации как современной тенденции мирового развития включает в себя раскрытие сущности цифровизации, особенностей цифрового представления информации, предпосылок и возможных положительных последствий цифровизации для России, взаимосвязи цифровизации и цифровой экономики.

Важным фактором устойчивого экономического развития России в современных экономических условиях является внедрение инноваций на основе цифровых технологий. Это обуславливает необходимость перехода к новому технологическому укладу всех сторон жизни общества, в том числе и экономики. Главной отличительной чертой современных трансформационных процессов является приобретение информацией реальных характеристик как фактора производства товаров и способов обмена. Поэтому эффективное управление российской экономикой в современном обществе невозможно без учета трансформации национальной экономики в экономику, основанную на широком использовании цифровых технологий.

В 2017 году Правительством Российской Федерации разработана и утверждена «Стратегия развития информационного общества в Российской Федерации на 2017–2030 годы» (Указ Президента Российской Федерации № 203 от 9 мая 2017 г.). В этой программе цифровая экономика понимается как «экономическая деятельность, в которой ключевым фактором производства являются цифровые данные, обработка больших объемов и использование результатов анализа, которые, по сравнению с традиционными формами управления, могут значительно повысить эффективность различных видов производства, технологий, оборудования, хранения, продаж, доставки товаров и услуг».

Предлагаемая Стратегия представляет цифровизацию как основу для новой трансформации, которая необходима для развития всей экономики и общества. Задачей цифровизации является создание цифрового пространства, которое позволит удовлетворить потребности общества в получении достоверной информации, развитии инфраструктуры Российской Федерации, создание российских информационных и телекоммуникационных технологий и, как следствие, создание новой технологической основы для социально-­экономической сферы. В то же время цифровая экономика вводит социальные проблемы: ускорение темпа жизни, увеличение объема информации, усложнение социально-­экономических условий и постоянный психоэмоциональный стресс. В сфере общества новые проблемы риска безработицы, социального расслоения, интенсивного внедрения информатизации приводят к стрессовым ситуациям и негативным последствиям для здоровья работников.

Рассмотрим негативные социально-­экономические последствия цифровой экономики. Происходит трансформация рынка труда за счет автоматизации рутинной деятельности финансовых специалистов, аудиторов, бухгалтеров, которых заменяют алгоритмы и машины. В результате этого процесса происходит значительный подрыв материального благосостояния работников, составляющих многочисленный средний класс.

Кроме того, российский образовательный проект «Атлас Новых профессий» уже разработан, в нем представлены профессии, которые исчезнут до 2030 года. К ним относятся интеллектуальные профессии, такие как бухгалтер, библиотекарь, юрисконсульт, нотариус, журналист, переводчик и т. д. В рабочих профессиях исчезнут диспетчер, дворник, лифтер, почтальон, машинист грузового поезда, охранник, шахтер, швея, химчистка, официант и т. д.

Исчезновение профессий ухудшает финансовое и социальное положение среднего класса, а политические системы и социальные отношения будут несбалансированными. Все это приводит к формированию неопределенности в глобальном масштабе, усиливает социальные волнения и, как следствие, создает драматические изменения в структуре общества. Такие кардинальные изменения включают замену людей роботами в большинстве сфер деятельности с целью экономии затрат для крупного бизнеса. Для остальных работников умственного труда и операторских профессий цифровые технологии меняют приоритеты профессиональной деятельности в виде расширения их спектра.

Решение представленных задач предлагает образование на протяжении всей жизни, которое необходимо человеку для самостоятельного отслеживания компетенций, которые ему нужны на данном этапе, и овладения ими. Нахождение человека в состоянии непрерывного образования и развития необходимо для сохранения традиционных и создания новых профессий. Более того, скорость происходящих изменений будет увеличена.

Создатели «Атласа новых профессий» считают, что в первую очередь потребуются дополнительные профессиональные навыки в виде системного мышления, навыки межотраслевого общения, управленческие навыки, программирование, а также навыки клиентоориентированности, мультикультурализм, многоязычие, коммуникабельность, многофункциональность, креативность. Прогнозы востребованных профессий до 2030 года включают: ИТ-медик, оператор медицинского робота, менеджер здравоохранения, дизайнер личной безопасности, тренер по креативным состояниям, эколог, координатор онлайн-­образовательной платформы, дизайнер виртуальных миров, строитель, архитектор живых систем, инженер по роботизированным системам, мультивалютный переводчик, виртуальный юрист, ИТ-проповедник, дизайнер домашних роботов, городской фермер и т. д.

Список новых профессий, ожидаемых в России, включает появление 186 названий. Несмотря на загадочность и невероятность представленных профессий, они уже используются в роботизированных отраслях, в медицине на основе роботов-­хирургов, в биржевой торговле, в сельском хозяйстве в виде беспилотных комбайнов, в вооруженных силах в виде дронов против террористов. Таким образом, цифровизация вносит неравенство в доходы, подрывает экономику ряда стран, усиливает социальную нестабильность и массовую безработицу. Проблема формирования цифровой экономики в России переходит не только в проблемы конкурентоспособности на мировом рынке в виде внешних вызовов, но и в национальные проблемы подготовки и трудоустройства цифровых кадров на современном этапе развития цифровой экономики.

Цифровизация может изменить наше общество гораздо раньше, чем предполагают сейчас скептики. Например, роботизация в ближайшем будущем приведет к массовому сокращению рабочих мест.

1.3. Методы государственного регулирования инновационной деятельности в условиях становления цифровой экономики

Для наращивания кадровых, интеллектуальных, технологических преимуществ новой экономики нашей стране необходимо добиваться лидерства по ряду направлений, и, прежде всего, в сфере цифровой экономики. Построение цифровой экономики на основе формирования открытой, свободной деловой среды, гибкого рынка труда, высокотехнологичных производств позволит обеспечить новую фазу подъема отечественной экономики и ее долгосрочный рост.

Цифровая экономика позволяет создавать качественно новые модели бизнеса и задает новую парадигму развития всего общества. Имеется целый ряд направлений, имеющих системное значение для становления циф

...