Инновационные финансовые механизмы для стратегического развития России

Монография

Под редакцией 
доктора экономических наук  
Е. С. Соколовой

---

ebooks@prospekt.org

Информация о книге

УДК 339

ББК 65.268

И66

Рецензенты:
Леонтьева Л. С., доктор экономических наук, профессор, профессор кафедры регионального и муниципального управления факультета государственного управления Московского государственного университета имени М. В. Ломоносова;
Сапир Е. В., доктор экономических наук, профессор, заведующая кафедрой мировой экономики и статистики Ярославского государственного университета имени П. Г. Демидова.

Под редакцией доктора экономических наук Е. С. Соколовой.

В монографии рассматривается широкий комплекс современных глобальных проблем, связанных с формированием децентрализованной мировой финансовой архитектуры, структурной перестройкой мировых финансов на новые цифровые технологии, реализацией концепции устойчивых финансов и финансирования устойчивого развития, а также с обеспечением лидерства России в международной региональной валютно-финансовой интеграции.

Законодательство приведено по состоянию на 30 марта 2023 г.

Будет полезна для научных работников, преподавателей, аспирантов, студентов, специализирующихся в области изучения международных экономических отношений, и широкого круга читателей, интересующихся современными проблемами развития мировых финансов в условиях глобальных системных и технологических трансформаций.

УДК 339

ББК 65.268

© Коллектив авторов, 2023

© ООО «Проспект», 2023

Раздел 1.
ЦИФРОВЫЕ ТЕХНОЛОГИИ В МИРОВОЙ ФИНАНСОВОЙ АРХИТЕКТУРЕ

Цифровые технологии в экономике и финансах в условиях современных глобальных рисков

Соколова Е. С.,
д-р экон. наук, профессор, профессор
департамента мировых финансов
факультета МЭО, Финуниверситет

Селезнев П. С.,
д-р полит. наук, декан факультета МЭО,
Финуниверситет

Современное развитие мировой экономики немыслимо без технологического прогресса и цифровизации процессов. С какими бы геополитическими и геоэкономическими рисками человечество ни столкнулось сегодня, развитие технологий остановить невозможно. Мировая экономика сегодня — это экономика, когда:

– заканчивается эпоха безраздельного правления США и стран Западной Европы в мировой экономической и финансовой системах. Формируется многополярный уклад мировой экономики, Ямайская международная валютно-финансовая система исчерпала себя и прекращает свое существование. Развитие многополярности должно носить цивилизованный характер и строиться на отрицании военно-политических методов. Налицо резкое замедление роста мировой экономики, дестабилизация глобальной и национальных финансовых систем, ужесточение денежно-кредитной политики центральных банков;

– мировая экономика перегружена долговыми обязательствами и в ближайшее время не будет способна к эффективному поступательному росту, а при пессимистичном прогнозе в 2023 году может начаться глобальная затяжная рецессия;

– динамично происходят кардинальные изменения, связанные с мировой энергетикой: отдельные страны достигают предела добычи ископаемого топлива; «зеленая» энергетика не может в полной мере заменить углеводороды; санкционные барьеры и нерыночные ограничения цен приводят к различного рода дисбалансам;

– объективной необходимостью становится процесс формирования экономического и финансового суверенитета России, обеспечивающего базовую жизнеспособность и экономическую безопасность государства. Россия обладает несомненным преимуществом перед другими странами по запасам продовольствия, энергоресурсов, пресной воды и других ресурсов развития;

– социально-экономический кризис и дестабилизация международных отношений в странах Азии, Африки и Латинской Америки ставит во главу угла исследование и разработку стратегий взаимодействия России со странами этих регионов;

– в новую фазу развития перешла парадигма регионализации глобальной экономики и мировых финансов (ШОС, БРИКС, ЕАЭС, АСЕАН и др.), обеспечивая формирование современных принципов и механизмов создания региональных кластеров. Реальности культурно-цивилизационного многообразия мира с его ценностными системами и моделями развития, которое подавлялось Западом на протяжении веков методами колониальной экспансии и неоколониализма, сегодня претерпевают коренные изменения;

– формируются новые центры экономического роста и политического влияния на глобальном и региональном уровнях. Среди них лидеры инновационного развития: Китай, Индия, ЮАР, Турция, Иран. Эти центры отличаются от Западной цивилизации, и взаимодействие с ними требует подготовки современных высокопрофессиональных специалистов.

Все перечисленные факторы безусловно оказывают огромное влияние, и ученым еще предстоит оценить степень этого влияния. Однако следует остановиться на таком вопросе, как цифровизация общества.

Современные тенденции в области цифровизации государства и общества определяют такие технологические основы развития, как:

– использование Big Data, предопределяющих рост возможностей хранения и обработки данных во всех типах компьютерных систем, формирующих основу искусственного интеллекта;

– вовлеченность значительного числа людей в коммуникативные процессы и представляющих собой пользователей с различными функциями и долей участия в процессе цифровизации;

– доступность информации из любой точки пространства;

– хранения данных посредством широкого использования облачных технологий.

Мировой опыт становления цифровой экономики демонстрирует проявление во всех сферах процесса цифровой трансформации, то есть значительного преобразования принципов и формата функционирования социально-экономических систем посредством оцифровки всех ресурсов, широкого распространения технологических новаций, формирования сетевых платформ интеграции и взаимодействия пользователей цифровых технологий для обеспечения устойчивого развития социально-экономической системы в меняющихся условиях цифрового пространства. По отношению к экономическим процессам цифровизация рассматривается в части реформирования традиционных бизнес-моделей, организационной и культурной сред, традиций и норм потребления как социально-экономической системы, посредством использования потенциала IT-технологий с целью революционного изменения потребительской ценности и доступности создаваемых хозяйствующими субъектами продуктов и услуг при цифровом взаимодействии.

Анализ особенностей цифровизации всех сфер общественно-экономического характера, результатов внедрения новых цифровых технологий и совершенствование технологических процессов позволяет сделать вывод о возможности повышения качества продукции и услуг, оптимизации управления и обслуживания в различных областях деятельности, как следствие — улучшения здоровья и качества жизни людей.

Ежегодные исследования, проводимые научными институтами и аналитическими компаниями, отчасти подтверждают преимущества от внедрения цифровых технологий в сферу производства и торговли. Так, в докладе Всемирного банка о мировом развитии (2020 год) «Торговля как инструмент развития в эпоху глобальных производственно-сбытовых цепей» отмечается, что «появление новых продуктов, новых производственных технологий, таких как автоматизация и 3D-печать, и новых технологий распределения, например, цифровых платформ, создает как возможности, так и риски. Однако имеющиеся на сегодняшний день факты позволяют утверждать, что в конечном счете эти технологии способствуют росту торговли и глобальных производственно-сбытовых цепей. Благодаря инновациям в торговый оборот входят новые товары и услуги, и это вносит свой вклад в ускорение темпов роста торговли». Выводы в аналитических материалах International Telecommunication Union (ITU) характеризуют следующие тенденции цифровизации в мире1:

1. Происходящий прогресс в сферах Интернета вещей, анализа больших данных, облачных вычислений и искусственного интеллекта определит масштабные инновации, принципиально меняющие государственное управление и общество, условия хозяйственной жизни в следующие десятилетия. Правительства стран вынуждены определить направления поддержки экспериментальной и новаторской деятельности, обращая внимание при этом на последствия возможных рисков, обеспечивая информационную безопасность, конфиденциальность данных и занятость населения.

2. Широкое распространение получит Интернет вещей, наряду с людьми, организациями и информационными ресурсами агрегирует объекты восприятия и обработки цифровой информации. Такая инфраструктура будет производить значительные объемы данных, имеющие практическое применение в производственной сфере, оптимизируя процессы, и в цепочках распределения товаров и услуг, улучшая качество жизни людей.

3. Анализ больших данных (технология Big Data) позволит людям извлекать полезные данные из массивов различной информации, лучше анализировать и прогнозировать события и явления, поведенческие черты, совершенствовать решения в управлении и политике, при этом увеличится потребность в соответствующих специалистах, обладающих аналитическими, техническими, методическими и вычислительными компетенциями, а также инфраструктура сетей с высокой пропускной способностью.

4. Облачные и аналогичные архитектуры обеспечат доступ к масштабируемым вычислительным ресурсам, что позволит получать в Интернете гибкие информационные услуги, снижая издержки на инфраструктуру ИКТ, делая их доступными для малого и среднего бизнеса.

5. Искусственный интеллект окажет помощь в принятии разного рода решений, при этом потребуется формирование новых образовательных программ по подготовке специалистов соответствующей квалификации в области программирования и использования больших комплексов данных для разработки алгоритмов.

6. Передовые цифровые технологии способствуют достижению целей устойчивого развития, в том числе посредством развития таких отраслей, как производство точной агротехники, государственное управление, здравоохранение, образование, «умный транспорт», «умный город».

В настоящее время существует значительное число теоретических и эмпирических аргументов, подтверждающих достоверность данных выводов. Аналитические материалы, ежегодно публикуемые по результатам исследований влияния цифровизации на государство и общество, проводимых специализированными учреждениями, институтами и компаниями на базе макроэкономических показателей различных стран, обозначают положительное влияние цифровизации на уровень производительности, отражаемый в статистике.

В эпоху цифровой экономики информация становится одним из факторов производства, как ранее в индустриальный период, таковым являлись труд и капитал. Заметен рост показателя производительности при внедрении цифровых технологий в производственную сферу и увеличение деловой активности. Цифровизация влияет на рост производительности несколькими способами:

– снижение операционных издержек, что особенно актуально для сегмента финансовых технологий. Финансовые операции, связанные с посещением банковских учреждений, теперь можно завершить за считанные секунды с помощью мобильного телефона;

– сокращение информационной асимметрии и оптимизация спроса и предложения. Система, созданная крупными ИТ-компаниями, позволяет мелким поставщикам получать доступ к огромной «базе данных потребителей» (технологии Big Data). Анализ больших данных также определяет потребительские предпочтения и облегчает целевое предоставление услуг;

– повышение эффективности производства за счет автоматизации, поскольку в результате сокращаются производственные циклы, повышается качество и надежность продукции.

Цифровизация создала миллионы рабочих мест в новых секторах. Быстрорастущий сегмент электронной коммерции и экономика совместного потребления стали движущей силой создания рабочих мест, при этом миллионы рабочих мест были потеряны в результате цифровой революции. Негативное влияние цифровизации на уровень занятости населения в большей степени проявляется в промышленности, в то время как занятость в сфере услуг остается довольно ограниченной. Например, ведущая ИТ-компания Foxcom заменила 60 000 сотрудников на 40 000 роботов. В сегменте услуг розничные продажи наиболее чувствительны к изменениям, связанным с цифровизацией. Тем не менее, несмотря на популярность и масштабное внедрение инструментов электронной коммерции, количество работников, занятых в розничной торговле, в целом остается стабильным.

Сочетая две противоположные тенденции, необходимо сделать вывод, что чистый эффект влияния цифровизации на занятость населения можно охарактеризовать как положительный. Хотя рост ВВП в мировой экономике последние годы замедлился, общий уровень занятости в развитых странах продолжает расти из-за перехода к более трудоемким моделям обслуживания.

Цифровизация оказывает существенное влияние на структуру рынка, которое оценивается в разрезе трех элементов:

– сокращение посредников. Цифровизация сократила количество распределений уровней, позволяя напрямую связывать спрос и предложение через специализированные цифровые платформы;

– увеличение количества малых предприятий в традиционных отраслях. Цифровизация значительно облегчила выход на рынок во многих секторах, особенно в потребительских товарах и услугах. Малые предприятия достигли большой потребительской базы при минимальных затратах. Это привело к трансформации структуры рынка от доминирования крупных компаний к растущему влиянию малого бизнеса.

– олигополия в области платформенного бизнеса. Несмотря на то, что процесс выхода на рынок в традиционных секторах упрощается, он становится все более сложным в области цифровых платформ — в этом сегменте лидирует все больше компаний. Например, Alibaba и Tencent уже стали крупнейшими компаниями в области мобильных платежей и постепенно завоевывают другие сегменты сектора финансовых услуг. Преимуществами такого типа структуры рынка являются экономия от масштаба, или «экономика знаний», но в то же время это создает предпосылки для дисбаланса цен из-за недостаточной конкуренции.

Цифровизация может помочь создать экономический баланс. Быстрое развертывание мобильных приложений ускорило развитие сектора услуг, поскольку приложения, разрабатываемые крупными ИТ-компаниями, работают в режиме «единого окна», позволяя потребителю получать любые услуги через платформу — от развлечений и питания до образования и медицинских услуг.

Кроме того, цифровизация способствует созданию моделей зеленого развития путем упрощения мониторинга выбросов парниковых газов. Например, Ant Financial представила приложение Ant Forest, которое определяет уровень выбросов парниковых газов в зависимости от ежедневной «потребительской» активности пользователя. К концу 2017 года у приложения было 288 миллионов пользователей, что позволило сократить общий объем выбросов на 2,05 миллиона тонн и увеличить количество высаженных деревьев на 13,14 миллиона.

Однако влияние цифровизации на неравенство доходов остается двояким. С одной стороны, цифровизация способствует сокращению бедности, в частности, путем подключения производителей в отдаленных районах к потребителям в крупных городах. Например, платформа электронной коммерции Alibaba предоставила более 1300 «деревень Taobao» в Китае. Цифровизация способствует повышению доступности финансовых услуг, упрощая сельским жителям доступ к различным финансовым услугам через мобильные устройства2. С другой стороны, затраты на цифровую трансформацию экономики несут низкоквалифицированные работники, а основные выгоды — увеличение занятости и более быстрый рост заработной платы — несут высококвалифицированные работники, которые могут способствовать дальнейшему распространению неравенства.

Финансовые технологии — это понятие, используемое в контексте того, что ИКТ используется в сфере финансовых услуг. В последнее время сектор финансовых технологий быстро растет. Огромная емкость финансового рынка и лояльная политика регуляторов и надзорных органов создали условия для развития сегмента финансовых технологий в мире. Финансовые технологии включают следующие сегменты:

– платежные операции, осуществляемые небанковскими организациями;

– предоставление заемных средств;

– онлайн-кредитование, в том числе микрокредитование;

– интернет-банкинг и страхование;

– услуги по управлению цифровыми активами;

– оценка кредитоспособности и платежеспособности заемщиков.

Следует отметить, что крупные компании работают не только в своей нише, но и за их пределами, создавая таким образом систему финансовых услуг, которая связывает потребителей и бизнес. Развитие небанковских платежных систем обусловлено появлением финансовых технологий, распространением инструментов электронной торговли и социальных сетей, а также преимуществами более позднего запуска денег. Кредиты интернет-платформы («P2P») также демонстрируют значительный рост. Функционально P2P-платформы отличаются от традиционных кредитных учреждений — они больше выступают в качестве информационных посредников. В их обязанности входит сбор информации, рассмотрение заявок на получение ссуды, обеспечение обмена информацией и отбор кандидатов и кредиторов. Такие платформы в основном получают деньги от розничных инвесторов. Помимо ограниченного доступа к заемным средствам и ограничения процентных ставок, а также кредитования банками, в первую очередь крупных корпораций и государственных предприятий, были созданы благоприятные условия для роста платформ «P2P».

Развитие финансовых технологий на мировых финансовых рынках взаимосвязано с высоким уровнем интеграции различных звеньев финансовых цепочек создания добавленной стоимости. Успешные проекты в области финансовых технологий создали систему, которая охватывает всю цепочку формирования добавленной стоимости, расширяя тем самым круг потребителей для своих основных продуктов.

Банки зависят от небанковских поставщиков платежных услуг для оперативной поддержки финтех-услуг. В результате эти услуги часто предоставляются вне обычной деятельности банка. Например, стандартные сберегательные банки могут быть связаны с небанковской платежной системой, которая позволяет их клиентам оплачивать свои покупки, эти типы транзакций требуют, чтобы оператор отслеживал онлайн-транзакции. Финансовые технологии меняют механизм предоставления финансовых услуг и структуру банковского сектора. Крупные компании на рынке финансовых технологий создали многоуровневую систему банковских, кредитных и финансовых услуг, основанную на огромной аудитории потребителей. Эти компании обещают ощутимые преимущества для клиентов, в том числе снижение затрат на онлайн-платежи и доступ к финансовым услугам для людей, с которыми ранее не обращались, а также значительное увеличение объема кредитных операций. При этом снижется конкурентоспособность традиционных банков на потребительском рынке, они выполняют функции поставщиков платежных услуг, посредников или поставщиков услуг по управлению документами для онлайн-услуг.

Уникальное сочетание информационных технологий и финансов может оказывать существенное одновременное влияние на всю финансовую систему в деятельности крупных компаний, работающих в сфере услуг. Поставщики услуг онлайн-платежей принимают средства от банков, вкладывают их в виде межбанковских депозитных сертификатов или микрокредитов, в результате чего условия кредитования и погашения преобразуются. За фактическим движением средств трудно следить, поскольку операционные компании действуют за рамками надзорных органов.

Тесная интеграция различных сегментов цепочки создания добавленной стоимости может способствовать распределению рисков в системе финансовых услуг, увеличивая потери в случае рецессии. В интегрированных закрытых финансовых системах сложность отслеживания транзакций возросла. Такая модель не может обеспечить адекватный контроль над базами данных или обмен данными между участниками рынка и надзорными органами.

Помимо обеспечения финансовой стабильности, развитие финансовых технологий будет также сосредоточено на других вопросах: безопасность данных, кибербезопасность, защита потребителей, содействие конкуренции, борьба с отмыванием денег и финансированием терроризма станут неотъемлемой частью развития финансовых технологий и системы регулирования.

Исследование современных трендов цифровизации демонстрирует широкое внедрение в мировую практику сегмента GovTech, при этом для него не существует общепринятых научных определений. Этот термин включает в себя различные отрасли, такие как «Умный город», «Электронное правительство», CrimeTech и другие. Основная цель GovTech — изменить отношения между людьми и местными органами власти на двух уровнях. Первая задача — поделиться с гражданами процессом принятия решений и управлением городом, который внедряется в философию управления государством для граждан (G2C). Вторая задача — превратить граждан в партнеров во всех аспектах происходящего в городе или стране.

Наиболее близким термином является «электронное правительство», которое относится к использованию информационных и коммуникационных технологий для трансформации отношений с гражданами, бизнесом и другими субъектами. Эти технологии могут служить различным целям: улучшению предоставления государственных услуг гражданам, улучшению взаимодействия с бизнесом и промышленностью, расширению прав и возможностей граждан за счет доступа к информации или более эффективное государственное управление.

Формирование национального (регионального) финансового рынка также неразрывно связано с развитием цифровых технологий и национальной (региональной) платежной системы. Платежная система представляет собой комплекс правил, процедур и инфраструктуры, обеспечивающий перевод стоимости между субъектами экономики.

Примером этого является развитие национальной платежной системы Российской Федерации. В условиях современной геополитической обстановки и санкционных войн национальная платежная система меняет цели и задачи, обретая новые проблемы и сталкиваясь с внутренними и глобальными рисками. Современные классификации этапов развития национальных платежных систем содержат различную периодизацию. Целесообразно современные платежные системы рассматривать по периодам до применения цифровых технологий и с применением цифровизации расчетов. Таким образом, по критерию «современные цифровые технологии» будет понятна конкурентоспособность национальной платежной системы. Российская платежная система вступила в эпоху цифровизации в конце XX — начале XXI века. Подчиняясь законам функционирования глобальной финансовой системы, Россия достаточно успешно была интегрирована в главные сетевые международные платежные системы и систему международных переводов. Специальная военная операция на Украине в 2022 году и последующие за ней международные санкции явились уникальными факторами для развития национальной платежной системы. С российского рынка ушли международные компании Visa и Mastercard. Карты, выпущенные российскими банками, перестали работать за рубежом, а карты иностранных банков — на территории России. Российские банки были отрезаны от международных платежных систем. За первое полугодие 2022 года объем транзакций по карте «Мир» показал увеличение на 70% (превысив предыдущие годовые показатели прироста в 40%). ЦБ проводит активные действия по продвижению карт «Мир» на глобальном финансовом рынке. Налицо эффективные сценарные действия по развитию инструментария и платежной системы. Однако позитивные траектории развития наталкиваются на барьеры и ограничения, негативно влияющие на работу национальной платежной системы.

В таблице систематизированы внутренние и внешние риски развития российской платежной системы.

Таблица

Риски развития российской платежной системы

Внутренние риски	Внешние риски
Недостаточная финансовая грамотность граждан	Санкционная война
Неразвитая региональная сеть	Поступление и ремонт банковских терминалов
Мошенничество с пластиковыми картами и информацией	Нехватка чипов для банковских карт
Неразвитость сети Интернет в регионах
Несовершенная нормативно-правовая база, регламентирующая работу платежных систем
Недостаточный функционал платежных терминалов

Источник: Составлено автором.

Таким образом, развитие национальных платежных систем по функционалу не отличается от международных, а риски технического, организационного и правового характера преодолимы. Этот вывод подтверждает Банк России, когда корректирует ключевые показатели, заложенные в Стратегию развития национальной платежной системы на 2021–2023 годы, в сторону повышения значения показателей развития. Так, в частности, по итогам 2023 года доля безналичных операций в розничной торговле должна составить 78–80% (ранее планировалось 75%). Кроме этого, были объединены показатели по доле карт «Мир» и СБП в общем объеме розничных безналичных операций. Это позволит комплексно подходить к оценке использования национальных платежных инструментов. В связи с активным развитием сегмента платежей в СБП также были скорректированы цели по количеству торговых компаний, принимающих оплату через систему. Зарубежные возможности российской платежной системы целиком зависят от геополитической ситуации и санкционной войны.

Современное развитие мировой финансовой системы диктует необходимость ее структурной трансформации. Структурная трансформация связана не только с регионализацией международного финансового рынка, но и с новыми цифровыми технологиями. Базовые механизмы и инструментарий цифровых технологий заложили новые принципы в систему международных финансов. Например, такие как децентрализованные финансовые системы. Цифровые финансовые технологии кардинально меняют глобальную инфраструктуру банковского и финансового секторов на национальном, региональном и глобальном уровнях. На основе смарт-контрактов и децентрализованных приложений образуется финансовая экосистема. Цифровые серверы предоставляют пользователям круглосуточно доступ к традиционным и специфическим банковским услугам на платформах криптовалют. При наличии сети Интернет клиент без посредников осуществляет транзакции, существенно упрощая процесс и снижая издержки по финансовым операциям. Новым финансовым институтом является и интернет-банкинг. Он не имеет традиционных отделений. А работа с клиентом осуществляется через Интернет.

Глобальные изменения в мире породили комплекс вызовов и системных рисков, которые затронули экономики всех стран и создали предпосылки для формирования новой мировой финансовой архитектуры. Россия должна занять особое место в этой новой финансовой архитектуре. Стратегическая задача финансового сектора России состоит в обеспечении экономического развития и технологического суверенитета Российской Федерации.

Реализации данной стратегической цели посвящен проект Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации до 2030 года. Стратегия определила траекторию, которая позволит обеспечить заданный темп роста экономики, используя особый ресурс развития — инвестиции. Однако в условиях международных санкций объем иностранных инвестиций резко сокращается. Особенно это касается западных инвестиций. Современная экономика России развивается в принципиально новых условиях, требующих особенных мер по стабилизации финансового сектора страны.

Список литературы

1. О Стратегии развития информационного общества в Российской Федерации на 2017–2030 годы: Указ Президента РФ № 203 от 9 мая 2017 года. — URL: www.pravo.gov.ru (дата обращения: 24.02.2023).

2. Азарова А. О. Цифровая экономика в глобальном контексте / А. О. Азарова // Экономика. Бизнес. Банки. — 2020. — № 3 (41). — С. 76–83.

3. Андрианов В. Д. Мировая финансовая архитектура : возможные направления структурной трансформации / В. Д. Андрианов // Общество и экономика. — 2021. — № 9. — С. 27–31.

4. Земсков В. В. Формирование новой финансовой архитектуры как фактор обеспечения экономической безопасности / В. В. Земсков // Финансовая жизнь. — 2022. — № 3. — С. 34–37.

5. Изутова О. В. Формула финансового суверенитета России / О. В. Изутова // Бюджет. — 2022. — № 10. — С. 6–9.

6. Кузнецов А. В. Влияние геополитической ситуации на формирование новой финансовой архитектуры : вызовы и возможности для России / А. В. Кузнецов // Экономика, налоги, право. — 2022. — № 15 (4). — С. 17–19.

7. Наточеева Н. Н. Экономический суверенитет банковского сектора России в условиях геополитической напряженности / Н. Н. Наточеева // Банковское дело. — 2022. — № 6. — С. 25–30.

8. Национальная программа «Цифровая экономика Российской Федерации» официальный сайт Министерства цифрового развития, связи и массовых коммуникаций РФ. — URL: https://digital.gov.ru/uploaded/files/natsionalnaya-programma-tsifrovaya-ekonomika-rossijskoj-federatsii_NcN2nOO.pdf (дата обращения: 04.02.2023).

Факторы ценообразования на мировом нефтяном рынке

Макарова Е. Б.,
канд. экон. наук, доцент департамента мировых финансов
факультета МЭО, Финуниверситет

На состояние мировой экономики постоянно оказывают влияние ряд факторов, в том числе цены на нефть. Нефтегазовый сектор формирует значительную долю доходов государственного бюджета и является основой экономик стран-экспортеров энергоресурсов, выступая сырьевой базой для функционирования национальной промышленности и экономики в целом [1].

Цена на нефть определяется рыночным механизмом. Такое положение существовало не всегда.

В ХIХ веке цена на нефть контролировались на национальном уровне –нефтедобывающей компанией-монополистом. Так, например, в Соединенных Штатах Америки цены на нефть устанавливала компания Standard Oil и ее собственник Джон Рокфеллер; в России — «Товарищество нефтяного производства братьев Нобель» («Бранобель») [3]. Учредителями выступили братья Людвиг, Роберт и Альфред Нобели и полковник П. А. Бильдерлинг. В связи с тем, что конкуренции на национальных нефтяных рынках практически не существовало в то время, компании-монополисты устанавливали цены по своему усмотрению [1].

В середине XX века (с 1920-х по 1970-е годы) между странами-экспортерами и нефтяными компаниями развернулось противостояние. Нефтяные корпорации в то время полностью контролировали мировой рынок энергоресурсов. Контроль цен на нефть на мировом рынке перешел к группе «Семи сестер» (две европейские нефтяные компании (British Petroleum, Royal Dutch Shell) и пять американских (Exxon, Chevron, Texaco, Mobil, Gulf Oil)). В 1928 году данные компании основали Международный нефтяной картель, на долю которого приходилось около 90% рынка. От деятельности данных компаний напрямую зависели государственные доходы стран — экспортеров нефти.

Стремясь увеличить доходы, государства-экспортеры постоянно увеличивали добычу энергоресурсов, но ограниченность мирового рынка нефти приводила к переизбытку. Данные обстоятельства привели к тому, что цена на нефть зависела от решения небольшой группы компаний, а не от спроса и предложения на мировом рынке, так как конкуренция полностью отсутствовала.

В середине ХIХ века на мировой рынок в качестве поставщика выходит СССР. Это приводит к увеличению предложения нефти на мировом рынке. Кроме того, Советский Союз активно начинает пользоваться практикой снижения цен, что спровоцировало западные компании последовать его примеру.

Данная ситуация сохранялась до образования организации стран –экспортеров нефти — ОПЕК в 1962 году. Ситуация на мировом рынке изменилась: стоимость нефти начали определять американские нефте­добывающие компании и ОПЕК.

Началом нефтяного кризиса конца 1970-х — середины 1980-х годов послужили Исламская революция в Иране, бойкот данной страны потребителями нефти и ирано-­иракская вой­на [2]. В данный период происходит резкое скачкообразное увеличение цены на нефть. Стоимость нефти увеличилась с 5 долларов за баррель в 1973 году до 33 долларов в 1981 году. Все это создало условия для формирования мирового рынка нефти в том виде, в котором он функционирует сейчас. Важной частью произошедшей трансформации стал переход в течение 1980-х годов к рыночной системе нефтяного ценообразования, действующий по сегодняшний день [2].

Стоит отметить, что в текущих условиях цену на нефть устанавливает рынок, при этом скрытые манипуляции не прекратились. Решения собраний ОПЕК и ситуация в мире до сих пор оказывают огромное влияние на стоимость барреля нефти.

В настоящее время существует достаточно много факторов, способных внести изменения в движение нефтяных котировок. Вызванные различными геополитическими и экономическими причинами, мировые кризисы являются в настоящее время определяющими, оказывая влияние сильнее, чем объемы мировых запасов нефти.

Все факторы, влияющие на стоимость нефти, можно подразделить на две группы: факторы, определяющие спрос или предложение на мировом рынке энергоресурсов. Наиболее важные факторы спроса и предложения, влияющие на ценообразование на мировом рынке нефти, представлены в табл. 1.

Как видно из табл. 1, на предложение нефти оказывают влияние объективные факторы, способные снизить или увеличить объемы добычи. Стоит отметить, что в настоящее время мировой рынок нефти перешел от состояния «рынка продавца» в состояние «рынка покупателя», так как цены в большей мере определяются факторами спроса, а не предложения.

Рассмотрим более подробно влияние представленных в табл. 1 факторов на ценообразование на мировом нефтяном рынке.

Таблица 1

Факторы, определяющие спрос и предложение на нефть на мировом рынке

Группа факторов	Фактор	Проявление
Спрос на нефть	Состояние экономики стран-импортеров	Развитие экономики часто сопровождается возрастающей потребностью в нефтепродуктах для снабжения транспортной, тепловой сети и т. д.
	Политическая обстановка в мире	Санкции и конфликты, вызывающие отказ некоторых стран от покупки части объема импорта нефти для достижения неких политических целей
	Накопленные импортерами запасы нефти	В случае снижения запасов по какой-либо причине. страна восполняет его путем дополнительного импорта, что повышает спрос на рынке
	Разработки в сфере альтернативной энергии	Декарбонизация и достижение углеродной нейтральности
Предложение нефти	Экономическая обстановка в нефтедобывающих странах	Увеличение добычи нефти отрицательно скажется на цене, сокращение добычи, будет способствовать росту котировок
	Изменение квот ОПЕК	Снижение квот на добычу приводит к сокращению предложения и росту цен
	Объемы и планы нефтедобычи	Страны-экспортеры нефти определяют объем своей добычи на основании расчетов о приблизительном объеме запасов нефти в недрах
	Военные конфликты	Военные конфликты или теракты в районах добычи нефти способны физически сократить объем ее добычи в мире
	Себестоимость добычи в сравнении с текущей ценой	Затраты на разведку, оборудование месторождений и добычу нефти в значительной степени влияют на ее предложение
	Политическая ситуация в нефтедобывающих странах	Ввод эмбарго на поставку нефти в те или иные страны, снижает объемы экспорта

Источник: составлено автором.

Вместе с ростом мировой экономики и спросом на энергоресурсы увеличиваются разведанные объемы запасов нефти. В результате это влечет за собой рост цен на рынках энергоресурсов, потому что запасы не безграничны. Развитие альтернативных источников энергии и стремительное развитие технологий пока не могут потеснить нефть с мирового рынка.

Согласно обзору ОПЕК, доказанные мировые запасы нефти в 2022 году оценивались в 1757 млрд баррелей (табл. 2).

Таблица 2

Рейтинг стран по запасам нефти по данным 2022 года

№	Страна	Запасы нефти, млрд барр	Доля мировых запасов, %
1	Венесуэла	303,8	17,5
2	Саудовская Аравия	297,5	17,2
3	Канада	168,1	9,7
4	Иран	157,8	9,1
5	Ирак	145,0	8,4
6	Россия

...