Т. Е. Березкина

Оценка правовых рисков

Практикум

---

ebooks@prospekt.org

Информация о книге

УДК 34:336.7(075.8)

ББК 67:65.26я73

Б48

Автор:
Березкина Т. Е., кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры управления и экономики Московского государственного юридического университета имени О. Е. Кутафина (МГЮА).

Рецензенты: Белова Е. В., финансовый директор ООО «Интеллектуал пропети менеджмент групп»; Медведева И. З., директор ЧОУ ДПО «Учебный центр ФосАгро».

Практикум знакомит читателей с ключевыми вопросами в сфере оценки правовых рисков, которые могут быть использованы в процессе обучения.

Практические занятия служат своеобразной формой осуществления связи теории с практикой. Углубление, закрепление и конкретизация знаний, полученных на лекциях и в процессе самостоятельной работы, требует различных форм развития способности их практического применения в профессиональной деятельности. С учетом межпредметного характера учебной дисциплины «Оценка правовых рисков», в практикум включен краткий методологический материал, который знакомит с основными понятиями теории риск-менеджмента, оценкой и способами управления правовыми рисками.

Основное место в практикуме занимают разнообразные формы практических заданий, которые могут выполняться студентами непосредственно в процессе занятия или самостоятельно для подготовки к обсуждению определенных тематических вопросов.

Соответствует актуальным требованиям федерального государственного образовательного стандарта высшего образования.

Законодательство приведено по состоянию на 21 марта 2021 г.

Для студентов, обучающихся по программам магистратуры, преподавателей высших учебных заведений, а также практических работников государственных и коммерческих организаций.

УДК 34:336.7(075.8)

ББК 67:65.26я73

© Березкина Т. Е., 2021

© ООО «Проспект», 2021

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях оценка и анализ риска приобретают самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составная часть теории и практики управления, так как управленческие решения принимаются в условиях риска.

Риск — сложное явление, имеющее множество несовпадающих, а иногда противоположных реальных основ. В условиях нестабильной, быстро меняющейся экономической действительности необходимо научиться учитывать возможные источники и разнообразные последствия возникновения рисковых ситуаций.

Управление и риск являются взаимосвязанными компонентами экономической системы. Первое само может выступать источником второго. Поэтому одной из важнейших задач достижения эффективности принятия управленческих решений является умение выделить в используемой правовой системе те элементы, которые оказывают определенное воздействие на управленческую деятельность как источники возникновения рисков, в частности — правовых рисков.

Активное проникновение риск-менеджмента в сферу права неизбежно. Поэтому при подготовке практикума «Оценка правовых рисков» для одноименной учебной дисциплины была поставлена цель: обеспечить для студентов достаточный объем практико-ориентированного учебного материала для получения системных знаний в области теории рисков с учетом особенностей правовых рисков, факторов их возникновения в деловой среде деятельности корпорации, для изучения методов управления правовыми рисками и формирования навыков их использования в практической деятельности юриста.

Достижение указанной цели предполагает:

— получение обучающимися знаний в области риск-менеджмента;

— формирование у обучающихся представлений о сущности определенности, неопределенности и риска в предпринимательской деятельности, в частности в корпорации;

— формирование навыков выявления факторов риска в деловой среде (внутренней и внешней);

— изучение методов идентификации и оценки рисков;

— изучение методов управления рисками и формирование навыков их использования в практической деятельности юриста для превентивного урегулирования основных рисков при разработке хозяйственных решений.

Особое место в учебных материалах занимает именно практикум, включающий большой перечень разнообразных заданий, нацеленных как на закрепление теоретических знаний (тесты), так и на развитие навыков аналитической работы с кейсами, тематическими материалами научных публикаций и др.

В результате освоения учебной дисциплины «Оценка правовых рисков» обучающийся должен получить навыки определения характера риска (правового, экономического и пр.), анализа и систематизации правовых рисков с учетом возможных последствий, а также способности участвовать в разработке мероприятий по созданию и реализации системы управления правовыми рисками организации (корпорации).

Глава 1.
СУЩНОСТЬ РИСКА В ЮРИДИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1. Понятия «риск», «неопределенность», «вероятность»

В основе риска лежит вероятностная природа рыночной деятельности и неопределенность ситуации при ее осуществлении. Следовательно, чтобы наиболее точно раскрыть категорию «риск», необходимо определить понятия «вероятность» и «неопределенность», лежащие в основе рисков.

Понятие «риск» широко употребляется в научных дисциплинах, каждая из которых имеет свой предмет, свою направленность в исследовании данной категории и пользуется для этого собственными методами, что приводит к большому разнообразию в определении риска.

Первоначально категория «риск» изучается рядом разделов математики, статистикой, некоторыми правовыми и экономическими дисциплинами, затем психологией, логикой, теориями игр, вероятностей, операций, катастроф, принятия решений, военными, демографическими, экономическими, медицинскими, биологическими, правовыми и другими дисциплинами.

С 1960 года риск становится предметом междисциплинарных исследований, приобретает статус общенаучного понятия. Потребность в исследовании феномена риска требует более подробного изучения этимологии данного понятия. Разнообразие направлений исследования категории «риск» обусловливает возможность существования различных ее трактовок.

В настоящее время в научно-практической литературе не сформировано единого подхода к определению понятия «риск». Изучение публикаций по проблеме риска позволяет выделить ключевые слова в ряде определений данного понятия. Риск — это:

— неопределенность в отношении возникновения потерь;

— неопределенность получения чистых доходов;

— ситуативная характеристика деятельности, отображающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные последствия в случае неуспеха;

— вероятность финансовых потерь;

— вероятность потери части ресурсов, неполучения доходов или появления дополнительных расходов;

— вероятность нежелательного события, связанного с доходностью.

Правомерность выделения ключевых для понимания риска понятий находит свое подтверждение в ряде публикаций.

Например, В. А. Ойгензихт указывает, что термин «риск», вероятно, был заимствован в русский язык из европейского, в частности испанского языка (исп. риск — «скала»; подобным образом португальские мореплаватели обозначали приближающуюся опасность)1, поэтому неслучайным является то, что в толковом словаре известного русского языковеда С. И. Ожегова риск трактуется как «возможность опасности, неудачи»2. По мнению В. А. Ойгензихта, понятие «риск» впервые появилось еще в дореволюционных актах, однако подобный термин заменялся словом «страх», что, вероятно, отождествлялось с явлением риска. Примером тому может служить Гражданское уложение 1905 г., согласно которому «страх за случайную гибель или за случайное повреждение имущества несет сам веритель»3. Необходимо отметить, что понимание риска как опасности получило наибольшее распространение среди ученых. Так, А. А. Собчак считал, что риск — «это всегда опасность возникновения неблагоприятных последствий (имущественного или личного характера), относительно которых неизвестно, наступят ли они или нет»4. В свою очередь, Я. М. Магазинер понимал под риском угрозу для различных благ, всякую возможность нанесения ущерба, возможность зла5. Аналогично Я. М. Магазинеру М. С. Гринберг вкладывает в понятие «риск» смысл ущерба, однако сужает само явление, трактуя его как «правомерное опасное действие»6.

Известный правовед Я. М. Магазинер считал риск настолько важным для права, что определял через понятие «риск» само право: «...право есть не что иное, как система распределения рисков, изменяющая и прекращающая стихийно складывающееся их распределение на основе естественных законов экономики»7. Идея риска давно и прочно нашла свое место в гражданском праве. В большинстве случаев эта идея, лежащая в основе гражданских правоотношений, внешне не выражается, но в ряде норм достаточно легко обнаруживается8. Сегодня категория «риск» рассматривается как базовая категория частного права и развития экономики в условиях рыночной системы.

Явление риска рассматривалось не только с позиции опасности наступления отрицательных последствий. Например, Д. В. Лубягина одним из критериев риска считает «вероятность в случае возникновения рискового случая — как убытков, так и получения дополнительной прибыли»9, справедливо указывая на то, что риск не всегда выступает источником возникновения убытков, но благоприятных для субъекта правоотношений последствий.

Еще одной трактовкой понимания значения риска предпринимательской деятельности является понимание того, что: «Получение прибыли всегда сопряжено с определенным уровнем риска. Прибыль — своего рода награда за риск, и чем выше риск, тем выше ожидаемая прибыль»10.

Большинство решений субъекту гражданских правоотношений приходится принимать в условиях недостаточной информации, когда нет необходимой ясности в отношении факторов, которые влияют на их деятельность, и исходов принимаемого решения11.

Другие ученые рассматривают категорию «риск» с точки зрения понятия неопределенности. Понятие «риск» очень близко по смыслу к слову «неопределенность». Поэтому часто их смешивают. В теории риска существует несколько подходов к разделению этих понятий. Рассмотрим два наиболее известных.

Первый подход — оценочный — использует параметр заинтересованности субъекта, с позиции которого рассматривается ситуация в понимании последствий риска. Если этому субъекту безразличны исходы и он нейтрально относится к тому, каким образом реализуется ситуация, то говорят о ситуации неопределенности. Если же для субъек­та не все исходы равноценны (т. е. он дает исходам оценку по некой шкале), то считается, что это ситуация риска. При таком подходе риск означает возможность наступления исхода менее предпочтительного, чем остальные, что подразумевает возможность потерь (убытков) в соответствии с заранее определенной шкалой.

Второй подход более распространенный — информационный. Он рассматривает различия между риском и неопределенностью с позиции объема доступной информации о рассматриваемой ситуации, а точнее — о вероятностном распределении исходов. Если мы знаем вероятности исходов, это ситуация риска, если нет — неопределенности. В рамках экономической науки данный подход был впервые сформулирован Ф. Найтом в работе «Риск, неопределенность и доход» (1921). По его классификации риск соответствует понятию «измеримая неопределенность».

Ситуация полной неопределенности характеризуется тем, что выбор конкретного плана действия может привести к любому исходу из фиксированного множества исходов, но вероятности неизвестны. Он существует наравне с уже оценочным подходом. Использование информационного подхода не исключает небезразличного отношения субъекта к исходам.

Типы полной неопределенности:

1) вероятности неизвестны в силу отсутствия статистической информации;

2) ситуация нестатистическая и об объективных вероятностях говорить не имеет смысла (чистая неопределенность).

Проявления чистой неопределенности могут быть представлены следующими источниками возникновения:

— объективная — неопределенностью природы, отсутствием достаточной информации;

— стратегическая — зависимостью от других субъектов рынка, например, налоговой системы. Может возникать как результат слабоструктурированности проблем из-за нечеткости и изменчивости объективных процессов и явлений и информации их описывающей;

— перспективная — появление непредусмотренных факторов;

— ретроспективная — отсутствие информации о поведения объек­та в прошлом;

— техническая — невозможность предсказать результаты принимаемых решений;

— стохастическая — периодичность / непериодичность неопределенности;

— неопределенность целей и / или (неправильное целеполагание)12.

Неопределенность затрудняет принятие организацией решения, снижает эффективность действий по достижению цели. Но состояние неопределенности может создаваться намеренно, с целью оказания определенного воздействия на конкурентов.

Интересно раскрывает понятие неопределенности С. Б. Богоявленский. Он указывает, что, как правило, неопределенность относится к состоянию объекта в будущем. Однако достаточно часто можно столкнуться с неопределенностью текущего состояния. Обычно она возникает в отношении объектов, которые исследователь сейчас не в состоянии контролировать (т. е. не имеет возможности измерить необходимые параметры с достаточной точностью).

Например: во время карточной игры игрок не знает ни карт противника, ни то, как противник будет играть. То есть он находится в состоянии неопределенности, относящейся и к текущему моменту времени, и к будущему. В то же время при игре в шахматы текущее состояние точно известно обоим игрокам и вся неопределенность связана с их дальнейшими действиями13.

Все обстоятельства, от которых зависит состояние объекта (явления, свойства и т. д.), можно объединить общим понятием «факторы», которые представляют собой условия, причины, параметры и показатели, оказывающие влияние, воздействие на процесс и результат этого процесса. Ситуация неопределенности означает возможность попадания объекта в любое из возможных состояний, которые называют исходами14.

Однако объект может известным образом изменять свое состояние во времени в результате действия только определенных факторов (или факторов, которые при некоторых допущениях в данных условиях считаются таковыми). Поэтому когда рассматривается ситуация неопределенности будущего состояния объекта, то в качестве нулевого уровня шкалы оценки состояний могут принимать не исходное состояние объекта, а обоснованно ожидаемое (запланированное, целевое) состояние. Под ним подразумевают такое состояние, которое объект занял бы, если на него не действовали бы неопределенные факторы. Тогда исходы будут оцениваться уже относительного него:

а) лучше обоснованно ожидаемого состояния (благоприятные исходы);

б) обоснованно ожидаемое состояние (нейтральный исход);

в) хуже обоснованно ожидаемого состояния (неблагоприятные исходы)15.

Важным условием правильного понимания и получения навыков управления рисками является умение оперировать понятием «вероятность» как одним из условий оценки рисковой ситуации.

В зависимости от имеющейся информации о событии вероятность может отражать:

а) относительную частоту наступления события в серии наблюдений; или

б) степень уверенности наблюдателя в том, что некоторое событие произойдет.

Для высокой степени уверенности вероятность близка к единице.

В первую очередь понятие вероятности связано с опытным, практическим понятием частоты события. В качестве единицы измерения принимают вероятность достоверного события, т. е. такого события, которое в результате какого-либо опыта, процесса деятельности непременно должно произойти.

Термин «вероятность» является фундаментальным для теории вероятностей и позволяет количественно сравнивать события по степени их возможности. Вероятность — действительное число в интервале от 0 до 1, относящееся к случайному событию и служащее мерой того, что данное событие может произойти16.

Ф. Найтом предложено использовать понятия объективной (вероятность, базирующаяся на расчете чистоты, с которой происходит данный процесс или явление) и субъективной вероятности (вероятность, основанная на предположении о возможности получения данного результата) для обозначения соответственно риска и неопределенности.

1.2. Объективно-субъективное понимание риска

Ситуация риска, формируемая субъектом, возможна как процесс и результат деятельности человека. Действительно, чтобы достижение цели, связанной с риском, стало возможным, человек должен совершить определенные действия, связанные с преобразованием некоего объекта, в частности — проанализировать возможности получения запланированного результата. В данном случае возникает лишь вероятность достижения цели, которая представлена конкретной моделью. С точки зрения факторов, которые могут оказать воздействие на успешность действий человека, можно выделить объективные и субъективные — благоприятные и неблагоприятные, известные и неизвестные, способствующие и не способствующие получению запланированного результата.

Объективность риска состоит в том, что существует возможность реально отображать и соответствующим образом учитывать существующую в общественной жизни обстановку, процессы и явления. Риск существует независимо от того, осознает ли субъект его наличие или нет. Объективность риска также состоит и в том, что отражает возможность существования рассматриваемого явления, порождаемого процессами, не зависящими от воли субъекта. Необходимо отметить, что в ряде случаев субъекты не могут качественно и количественно определить вероятность наступления нежелаемых последствий или отклонения от необходимого результата, однако такое отношение тем не менее не влияет на существование объективного характера риска. Объективное существование риска обусловлено различными не только природными, но и социальными, политическими, технико-технологическими и правовым процессами, в которых участвует индивид.

В связи с рассматриваемой характеристикой риска возникает необходимость разграничения понятий «вероятность» и «возможность». Так, Л. Е. Балашов утверждает, что вероятность — одно из частных значений более широкой философской категории «возможность»: «…вероятность — одна из возможностей»17. Такое представление является оправданным, поскольку вероятность в большей степени относится к событиям, не контролируемым субъектами отношений по достижению целей, тогда как термин «возможность» представляет собой результат волевого поведения лица.

Субъективный характер риска проявляется в том, что риск состоит в выборе определенных альтернатив, расчете наступления определенных событий и их последствий. Например, В. А. Ойгензихт в своем понимании исходил из того, что «риск всегда субъективен, с учетом возможных альтернатив»18. Таким образом, субъективный характер риска может рассматриваться как осознанный, волевой выбора человека с учетом наступления возможных последствий.

В связи с рассмотрением субъективной стороны риска возникает определение активного и пассивного риска. Активный риск возникает в процессе выбора варианта действий из числа нескольких альтернатив, причем выбор здесь связывается только с субъективным характером19.

Пассивный риск имеет непреднамеренный характер, т. е. субъект, действующий в ситуации риска, лишен альтернативы выбора своего поведения.

Рассматривая риск, необходимо учитывать, что данное явление обладает признаком ситуативности. Под ситуацией принято понимать сочетание условий и обстоятельств, создающих определенную обстановку, положение20.

Поэтому рисковая ситуация может учитываться как один из вариантов сочетания условий, факторов, оказывающих влияние на развитие определенного процесса в деятельности. При этом следует учитывать состояние объекта, который может иметь разные состояния и менять их во времени, и субъекта, который небезразличен к состоянию объекта, но при этом не располагает информацией, достаточной для однозначного определения состояния объекта с требуемой ему точностью.

Действительно, каждая компания имеет собственный уровень риска. Бухгалтерская модель исходит из того, что «один риск подходит всем». Однако каждая компания при получении дохода фактически сталкивается с различными видами риска и имеет собственный уровень получения дохода.

Известно, что отношение инвестора к уровню доходности и степени риска зависит от его возраста. Более молодые инвесторы склонны идти на больший риск ради более высокой доходности в будущем.

Как любая экономическая категория, риски выражают свою сущность в функциях. Общепринятыми считаются две функции рисков: регулирующая и защитная. Регулирующая функция рисков имеет негативный и позитивный аспекты. Негативный состоит в том, что принятие и реализация решений с необоснованным риском ведут к волюнтаризму, крайним проявлением которого является авантюризм. Эта разновидность риска объективно содержит значительную вероятность невозможности достижения цели при реализации решения. Действие негативного аспекта регулирующей функции риска выступает в качестве дестабилизирующего фактора в хозяйственной практике. Позитивный аспект данной функции риска играет роль своеобразного катализатора при принятии экономических решений. Практически он проявляется в деятельности инновационных банков, инвестиционных фондов, особенно венчурных (рисковых) фирм классического западного типа.

Защитная функция риска объективно связана с тем, что для страхования рисков отдельные индивидуумы и хозяйственные организации вынуждены создавать средства защиты от негативных явлений, стихийных бедствий и тому подобного в форме страховых (резервных) фондов, фондов риска, финансовых резервов предприятий.

Видом риска называется группировка ситуаций, близких по осознанию риска и поведению в рисковых ситуациях. В современной экономической литературе отмечаются существенные разногласия в вопросе о числе видов риска. В некоторых классификациях приводится до 10–13 различных видов только предпринимательских рисков. Здесь отчетливо прослеживается тесная связь риска, вероятности и неопределенности.

1.3. Классификация рисков

Проблемой рисков и их классификации экономисты и управленцы занимаются давно. Однако до сих пор четко разработанной классификации рисков не существует.

Сводная классификация рисков представлена в табл. 121.

В процессе анализа конкретного инвестиционного проекта классификационные признаки могут быть расширены и конкретизированы в соответствии с целями и задачами исследования.

Таблица 1

Сводная таблица классификации рисков

Классификационный признак	Виды риска в соответствии с классификацией
По субъектам*	— глобальные, планетарные — когда субъектом является все человечество (планета) в целом; — национальные, страновые, региональные — когда субъектом являются нации, страны, отдельные регионы; — риски тех или иных групп или структур, например правительственных органов, социальных групп, отдельных индивидов; — риски экономических, политических, социальных и прочих систем; — риски различных отраслей хозяйства; — риски хозяйствующих субъектов; — риски отдельных объектов (предприятий или проектов); — риски видов деятельности; — прочие
По степени ущерба	— частичные — запланированные показатели, действия, результаты выполнены частично, но без потерь; — допустимые — запланированные показатели, действия, результаты не выполнены, но нет потерь; — критические — запланированные показатели, действия, результаты не выполнены, есть определенные потери, но сохранена целостность;
	— катастрофические — невыполнение запланированного результата влечет разрушение субъекта (общества в целом, региона, страны, социальной группы, индивида, отрасли, проекта, предприятия, направления деятельности и пр.)
По сферам проявления, по природе риска	— политические, связанные с изменением политического курса страны (в частности, военно-политические); — экономические, связанные с изменением экономических факторов (маркетинговые, валютные, инвестиционные, финансовые, риск дефолта и пр.); — нормативно-законодательные, связанные с изменением законодательства и нормативной базы (юридические, договорные); — банковские (кредитный, рыночный, или риск инфляции, ликвидности, операционный и пр.)
По сферам проявления, по природе риска	— производственные и технические (технико-технологические, строительные, транспортные и пр.); — социальные, связанные с социальными сложностями (например, риск забастовок и пр.); — экологические (природные), связанные с экологическими катастрофами и бедствиями (например, риск форс-мажорных обстоятельств, в частности риск наводнения, риск аварии на АЭС и пр.); — информационные
По степени связи колебаний доходности активов с колебаниями доходности ФР (рыночного портфеля инвестиций)	— несистематический риск (внутренний), присущий конкретному хозяйственному субъекту, зависящий от его состояния и определяющийся его конкретной спецификой (связан с управленческим учетом и финансовым планированием); — систематический риск (внешний), связанный с изменчивостью рыночной конъюнктуры, — риск, не зависящий от субъекта и не регулируемый им; определяется внешними обстоятельствами и одинаков для однотипных субъектов. Систематические риски подразделяются на риски, вызываемые: 1) непредсказуемыми мерами регулирования в сфере законодательства, ценообразования, нормативов, рыночных конъюнктур; 2) природными катастрофами и бедствиями (риски форс-мажорных обстоятельств — непреодолимой силы); 3) политическими изменениями; 4) преступлениями
По выделяемому в учете и оценке бизнеса типу деятельности предприятия	— операционные; — инвестиционные (риск вложений, селективный, временной, законодательных изменений, кредитный, ликвидности и пр.); — финансовые (ценовой, процентный, кредитный, валютный [обменного курса], ликвидности, платежеспособности, операционный, инфляционный, риск дефолта)**
По стадиям жизненного цикла объекта	— риски стадии создания, разработки; — риски стадии развития, роста; — риски стадии зрелости; — риски стадии упадка
По времени возникновения	— ретроспективные; — текущие; — перспективные
По возможности снижения риска (при диверсификации портфеля инвестиций)	— диверсифицируемые; — недиверсифицируемые (например, систематический риск не может быть диверсифицирован)
По масштабу	— глобальные; — страновые; — региональные; — отраслевые; — корпоративные (фирменные); — проектные
По отношению к среде организации	— внешние (экзогенные, макроэкономические); — внутренние (эндогенные, микроэкономические)
По возможности управления (и снижения)	— управляемые; — неуправляемые
По возможности страхования	— страхуемые; — нестрахуемые
По характеру изменения	— статические (обусловлены возможностью потерь реальных активов вследствие нанесения ущерба собственности и потерь дохода из-за недееспособности организации); — динамические (связаны с возникновением непредвиденных изменений основного капитала вследствие принятия управленческих решений, а также рыночных или политических обстоятельств)
По рынкам	— рынка недвижимости; — рынка ценных бумаг; — рынка инвестиций; — прочие
По характеру распределения вероятностей	— дискретные — подразумевают наличие конечного количества возможных результатов, каждый из которых имеет свою вероятность наступления (сумма всех вероятностей равна единице); — непрерывные — результат может принять любое значение в определенном интервале
По вероятности реализации риска	— однородные — риски, имеющие примерно одинаковую вероятность реализации (наступление ущерба) и размера возможного ущерба; — неоднородные — имеют различную вероятность реализации и возможного размера ущерба
По характеру концепции риска, по последствиям	— спекулятивные — подразумевают возможность получения как отрицательного, так и положительного результата; — чистые — подразумевают получение только нулевого или отрицательного результата***

Примечания

* Коррелирует с классификацией по признаку масштабности.

** Следует заметить, что подобное разделение рисков по данному признаку весьма условно, так как многими аналитиками признается невозможность (!) установления четких различий между инвестиционными и финансовыми рисками.

*** Обычно вероятность получения нулевого результата намного выше вероятности получения отрицательного. К таким рискам относятся политические, транспортные, природные и экологические. Некоторые риски, связанные с финансово-хозяйственной деятельностью, тоже являются рисками получения убытков (риски потери имущества, торговые и др.).

Практикум к главе 1

Вопросы для обсуждения на практических занятиях

1. Раскройте понятие риска как экономической категории. Назовите условия рисковой ситуации. Перечислите основные черты риска.

2. Раскройте сущность понятия «неопределенность».

3. С чем связана неопределенность в экономической сфере деятельности?

4. Назовите основные причины возникновения неопределенности.

5. Охарактеризуйте основные подходы при разделении понятий риска и неопределенности.

6. Каковы причины возникновения экономического риска?

7. Что такое субъективная и объективная стороны риска?

8. Каковы источники неопределенности и риска?

9. Назовите основные признаки классификации рисков.

10. Назовите основные функции риска.

Тесты

1. Какое из определений риска наиболее полно отражает сущность корпоративного риска?

а) Представление риска как меры потенциально возможного отклонения ожидаемых результатов от установленных целей вследствие нарушения динамической устойчивости системы материальных, финансовых и информационных потоков в процессе функционирования предприятия

б) Представление риска как вероятности возникновения убытков или неполучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом

в) Представление риска как деятельности, связанной с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели

2. Простейшим случаем устойчивого состояния предприятия как хозяйственной системы является равновесие. Если система возвращается в состояние равновесия при любых возможных возмущениях, то система является:

а) абсолютно устойчивой

б) безразлично устойчивой

в) неустойчивой

3. Какое из приведенных ниже определений является определением понятия «риск», сформулированным в Федеральном законе «Об организации страхового дела»?

а) Предполагаемое событие, на случай которого производится страхование

б) Конкретное явление или совокупность явлений, при наступлении которых производится выплата из раннее образованного целевого фонда в натурально-вещественной или денежной форме

в) Возможная опасность потерь, связанных с вероятностью потери предпринимателем части своих ресурсов, прибыли, недополучением доходов или появлением дополнительных расходов, возникновением убытков

4. Какой из перечисленных факторов, влияющих на уровень риска в коммерческой деятельности корпорации, относится к внутренним?

а) Нестабильность, противоречивость законодательства

б) Непредвиденные действия конкурентов

в) Разработка, внедрение новых технологий, способ организации труда

5. Какой классификационный признак избран для деления корпоративного риска на производственный, финансовый, коммерческий и инновационный риск?

а) Сфера и отраслевая принадлежность хозяйственной деятельности

б) Сфера проявления

в) В зависимости от причины возникновения

6. Какой из перечисленных классификационных признаков лежит в основе деления рисков на материальный, финансовый, информационный?

а) По типу хозяйственного процесса

б) По месту в системе

в) По типу логистического потока

7. Какая из зон хозяйствования в зависимости от степени влияния факторов риска на деятельность предприятия характеризуется потерями равными или меньше ожидаемой прибыли?

а) Зона допустимого риска

б) Зона критического риска

в) Зона катастрофического риска

8. Какой из методов количественной оценки риска является наиболее приближенным к действительности?

а) Аналитический

б) Экспертный

в) Статистический

9. Какое из названных направлений деятельности обязательно будет иметь место в процессе управления риском?

а) Идентификация риска

б) Оценка риска

в) Предотвращение риска

г) Финансирование риска

д) Все эти направления

10. Какой из перечисленных видов риска в коммерческой деятельности может быть снижен посредством диверсификации?

а) Риск потерь, связанных с падением спроса на определенный вид продукции

б) Риск потерь, обусловленный изменениями налогообложения

в) Риск потерь, связанных с изменениями денежной политики

11. Какой путь снижения риска целесообразно использовать при допустимых потерях в случае низкой вероятности их возникновения?

а) Страхование риска

б) Принятие риска

в) Избежание риска

12. Внешний фактор предпринимательского риска прямого воздействия — это:

а) международные события

б) взаимоотношения с партнерами

в) экономическое положение отрасли деятельности

13. Риск — это...

а) разновидность ситуации, объективно содержащая высокую вероятность невозможности осуществления цели

б) наличие факторов, при которых результаты действий не являются детерминированными, а степень возможного влияния этих факторов на результаты неизвестна

в) следствие действия либо бездействия, в результате которого существует реальная возможность получения неопределенных результатов различного характера

г) вероятность наступления события, связанного с возможными финансовыми потерями или другими негативными последствиями

14. К главным свойствам риска следует отнести:

а) случайность

б) недостоверность

в) ущерб

г) достоверность

д) вероятность

е) сопоставимость

15. Классификация рисков имеет своей целью:

а) систематизировать разнообразие существующих экономических рисков

б) сортировать разнообразие существующих экономических рисков

в) упорядочить разнообразие существующих экономических рисков

г) создать единую и взаимосвязанную систему рисков

д) создать общую и взаимосвязанную систему рисков

е) создать единую и целостную систему рисков

16. В наиболее общем виде классификация — это система:

а) детализации объекта

б) разделения объекта по группам, разрядам и классам

в) дифференциации объекта по группам, взаимосвязям и источникам

г) ранжирования объекта по группам, подгруппам и видам

17. Классификация риска — это система… (укажите несколько вариантов ответа):

а) научного деления риска на однородные группы по определенному признаку

б) теоретического разделения риска на однородные группы по определенному признаку

в) практического деления риска на однородные группы по определенному признаку

г) упорядочения рисков по источникам неопределенности

д) упорядочения рисков по источникам непредсказуемости

е) упорядочения рисков по степени детализации и точкам зрения в восприятии риска

18. К основным принципам классификации рисков можно отнести следующие:

а) целесообразность выделения источника риска в качестве характерного признака этого явления

б) возможность наличия различных рисков в одинаковой рисковой ситуации

в) однопорядковость детализации рисков одной группы

г) необходимость соответствия рисков одной группы целям классификации

д) системный подход к классификации рисков

е) конкретизация целей классификации рисков

19. В первой классификации предпринимательских рисков предполагалось выделение в экономической сфере таких рисков, как… (укажите несколько вариантов ответа):

а) предпринимательский

б) кредитора

в) дефляционный

г) инфляционный

д) финансовый

20. Выделяют следующие признаки классификации экономических рисков (укажите несколько вариантов ответа):

а) отношение к покупательной способности валюты

б) сфера проявления

в) причина возникновения

г) время возникновения

д) регулярность проявления

е) характер последствий

21. По характеру последствий различают следующие виды экономических рисков (укажите несколько вариантов ответа):

а) прямые

б) катастрофические

в) чистые

г) косвенные

д) минимальные

е) спекулятивные

22. Чистые риски — это риски, которые:

а) несут в себе либо потери, либо дополнительную прибыль для предпринимателя

б) практически всегда несут в себе потери для предпринимателя

в) связаны с изменением курсов валют, конъюнктуры рынка

г) обусловлены стихийными бедствиями, несчастными случаями

д) вызваны изменением условий инвестиций

е) связаны с недееспособностью руководителей предприятий

23. Спекулятивные риски — это риски, которые:

а) несут в себе либо потери, либо дополнительную прибыль для предпринимателя

б) практически всегда несут в себе потери для предпринимателя

в) связаны с изменением курсов валют, конъюнктуры рынка

г) обусловлены стихийными бедствиями, несчастными случаями

д) вызваны изменением условий инвестиций

е) связаны с недееспособностью руководителей предприятий

24. По сфере возникновения различают следующие виды экономических рисков (укажите несколько вариантов ответа):

а) инвестиционный

б) финансовый

в) торговый

г) коммерческий

д) инновационный

е) правовой

25. Политические риски — это риски, которые вызваны:

а) потерями имущества предпринимателя по не зависящим от него причинам

б) убытками по причине задержки платежей, непоставки товара, отказа от платежа

в) перевозками грузов различными видами транспорта

г) возникновением убытков или сокращением прибыли из-за государственной политики

д) наступлением гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде

е) проявлением стихийных сил природы

26. Риск — это…

а) неблагоприятное событие, влекущее убыток

б) все предпосылки, могущие негативно повлиять на достижение стратегических целей в течение строго определенного временного промежутка

в) вероятность наступления стихийных бедствий либо технических аварий

г) вероятность провала программы продаж

д) вероятность успеха в бизнесе

27. Управление риском — это:

а) отказ от рискованного проекта

б) комплекс мер, направленных на снижение вероятности реализации риска

в) комплекс мер, направленных на компенсацию, снижение, перенесение, принятие риска или уход от него

г) комплекс мероприятий, направленных на подготовку к реализации риска

28. Содержательная сторона риск-менеджмента включает:

а) планирование деятельности по реализации рискованного проекта

б) сравнение вероятностей и характеристик риска, полученных в результате оценки и анализа риска

в) выбор мер по минимизации или устранению последствий риска

г) организацию службы управления рисками на предприятии

29. Суть риск-менеджмента состоит:

а) в устранении риска

б) управлении риском

в) снижении риска

г) выборе риска

30. Какие из перечисленных источников могут использоваться для информационного обеспечения риск-менеджмента (укажите несколько вариантов ответа)?

а) Контракты, договоры об имущественных сделках

б) Имидж руководства организации

в) Кредитные договоры

г) Тенденции развития рынков

д) Бухгалтерская отчетность

е) Статистическая отчетность

31. Какие риски могут принести дополнительную прибыль фирме?

а) Спекулятивные

б) Чистые

в) Ретроспективные

г) Никакие (реализация риска в принципе не может принести дополнительную прибыль компании)

32. Разделение рисков на спекулятивные и чистые основано:

а) на классификации субъектов риска

б) классификации объектов риска

в) характере оценки риска

г) характере последствий риска

33. Инфляционный риск — это:

а) риск увеличения темпов инфляции

б) риск опережения роста доходов темпом их обесценивания

в) риск инфляционных ожиданий

г) риск возникновения разницы в темпах инфляции на разных рынках сбыта

34. Деловой риск — это:

а) риск неоплаты задолженности дебитором

б) риск провала коммерческого проекта

в) риск разрушения деловых отношений

г) риск неисполнения обязательств по договору купли-продажи

35. Инновационный риск — это:

а) риск срыва сроков сдачи результатов научно-технических исследований

б) риск того, что новый товар не будет принят рынком

в) риск того, что инновационный проект не будет реализован или окуплен

г) риск, связанный с утечкой информации об используемых фирмой инновациях

36. Какие риски связаны с вероятностью потерь, возникающих при вложении предприятием средств в производство новых товаров и услуг, а также при разработке, освоении и внедрении технологических, организационных и других нововведений?

а) Инновационные

б) Финансовые

в) Коммерческие

г) Правовые

д) Проектные

37. Риск того, что эмитент долговых ценных бумаг не выплатит проценты по ним или сумму основного долга, называется:

а) процентным

б) кредитным

в) урегулирования расчетов

г) инфляционным

д) правовым

38. Риск потерь, которые могут понести инвесторы и эмитенты в связи с изменениями процентных ставок на рынке, называется:

а) кредитным

б) процентным

в) валютным

г) правовым

39. К рискам управления инвестиционным портфелем относятся риски (укажите несколько вариантов ответа):

а) ликвидности

б) временные

в) правовые

г) валютные

40. К внутренним причинам риска относится:

а) несоответствие продукции или услуг требованиям к их качеству

б) принятие необоснованных оперативных и стратегических решений

в) появление более выгодных для субъекта предложений (заключить более рентабельный договор или договор с наиболее приемлемыми сроками, более привлекательные условия работы и т. п.)

г) изменение личных отношений между руководителями

41. Сущность фактора риска заключается:

а) в опасности предпринимательской деятельности

б) наличии фактора неопределенности в предпринимательстве

в) непредвиденных изменениях макросреды финансового предпринимательства

г) непредвиденных изменениях микросреды финансового предпринимательства

42. Вероятность возникновения потерь и недополучения прибыли — это:

а) банкротство

б) риск

в) неплатежеспособность

43. Понятие риска в бизнесе связано… (исключите неверное):

а) с возможностью недополучения прибыли или дохода

б) частотой возникновения или тяжестью ущерба

в) интересами бизнесмена

г) застрахованным объектом, подвергшимся ущербу

44. Можно ли оградить бизнес от всякого риска?

а) Да, безусловно

б) Возможно по ситуации

в) Нельзя, учитывая все факторы риска

г) Это зависит от дальновидности менеджера

45. К главным свойствам риска следует отнести:

а) случайность

б) недостоверность

в) ущерб

г) вероятность

д) сопоставимость

46. К основным функциям риска относятся:

а) распределительная

б) защитная

в) контрольная

г) стабилизирующая

д) аналитическая

е) регулирующая

47. Акционерное общество разместило на рынке большее количество акций, чем это было заявлено в проспекте эмиссии, в результате акционеры стали собственниками «дутых» ценных бумаг. В данной ситуации можно говорить о том, что реализовался риск… (вставьте пропущенное слово):

а) инфляционный

б) дефляционный

в) систематический

г) валютный

д) мошенничества

е) селективный

48. Акционерное общество разместило на рынке купонные облигации со сроком обращения пять лет и ставкой купона 20%. Через три года в результате стабилизации экономической ситуации в стране рыночная ставка процента сложилась на уровне 10%. В данном случае для эмитента реализовался риск… (вставьте пропущенное слово):

а) инфляционный

б) биржевой

в) систематический

г) валютный

д) процентный

е) селективный

49. Способность фондового рынка в короткое время поглощать значительные количества ценных бумаг при незначительных колебаниях курсовой стоимости называется... (вставьте пропущенное слово):

а) ликвидностью

б) платежеспособностью

в) оборачиваемостью

г) деловой активностью

Ключ: 1 — в), 2 — а), 3 — найти самостоятельно, 4 — в), 5 — а), 6 — а), 7 — а), 8 — в), 9 — а), 10 — а), 11 — б), 12 — б), 13 — в), 14 — а), д), 15 — а), 16 — а), 17 — а), г), е), 18 — а), 19 — а), б), г), 20 — б), в), г), е), 21 — б), в), д), е), 22 — а), 23 — а), 24 — б), г), д), е), 25 — г), 26 — б), 27 — б), 28 — в), 29 — б), 30 — б), 31 — б), 32 — г), 33 — г), 34 — а), 35 — в), 36 — а), 37 — в), 38 — б), 39 — а), г), 40 — б), 41 — б), 42 — б), 43 — в), 44 — в), 45 — а), г), 46 — б), д), 47 — б), 48 — б), 49 — а).

Практические задания

Задание 1. Какой параметр риска характеризует следующая ситуация: когда мы бросаем кубик, нам заранее известны все возможные значения, которые могут выпасть на его гранях, однако точно указать, сколько именно очков выпадет, нельзя.

Задание 2. Проведите и представьте в виде эссе небольшое исследование о персоналиях, внесших наиболее важный вклад в развитие теории и практики управления рисками (риск-менеджмента).

Задание 3. Дайте характеристику основным подходам к классификации предпринимательских рисков и рисков, смежных с правовыми (экономического, финансового, организационного и др.).

Задание 4. Выделите критерии для классификации рисков в разных сферах деятельности корпораций:

— риски производственных предприятий (основной производственной деятельности, вспомогательной производственной деятельности, обеспечивающей производственной деятельности);

— риски торгово-посреднических организаций;

— риски в банковской деятельности;

— риски в страховой деятельности;

— риски инвестиционного проекта (в сфере строительства, разработки нового вида продукции).

Задание 5. Изучите зависимости между природой концепции понимания риска и стратегией организации. Сформулируйте конкретные рисковые ситуации и предложите превентивные меры и действия, направленные на преодоление риска и (или) снижение его неблагоприятных последствий для достижения стратегической цели.

Таблица 2

Матрица зависимости между природой концепции понимания риска и стратегией организации

Концепция риска	Стратегия	Стратегическая цель	Действия
Опасность	Консервативная (приверженность традициям, уклонение от риска)	Сокращение вероятности негативных событий посредством распределения ресурсов
Неопределенность	Умеренная (хеджирование, нацеленность на результат)	Сокращение разрыва между ожиданием и фактическим результатом
Возможность	Агрессивная (склонность к риску, нацеленность на повышение стоимости компании)	Максимизация положительного эффекта

Задание 6. Приведите примеры и способы учета неопределенности с учетом классификации, представленной на рис. 1.

Рис. 1. Классификация неопределенности

Задание 7. Приведите примеры и способы учета неопределенности рисков, представленных в табл. 3. Покажите правовую сторону рассматриваемых рисков.

Таблица 3

Классификация рисков

№ п/п	Параметр классификации	Виды рисков
1	Управленческая команда	— отсутствие компетентных кадров для развития компании (реализации проекта); — зависимость от ключевых сотрудников, уход ключевых сотрудников; — неэффективное расходование ресурсов внутри организации; — мошенничество
2	Рыночные риски	— низкий или неподтвержденный спрос; — действия конкурентов (крупных компаний); — выход на рынок соразмерных компаний с аналогичным товаром, с товаром-заменителем, с инновационным товаром
3	Проектные риски	— срыв сроков подготовки, или согласования, или подписания проектной документации; — внесение в проектную документацию изменений, трудно согласуемых с инвестором; — выбор недобросовестного подрядчика и (или) субподрядчиков; — превышение бюджета и (или) сроков проекта
4	Правовые риски	— регуляторные риски, связанные с изменением законодательства, недостаточным или противоречивым регулированием той или иной сферы; — договорные риски; — риски, связанные с использованием интеллектуальной собственности

Задание 8. При рассмотрении п. 4 табл. 3 приведите примеры особенностей учета неопределенности реализации правовых рисков в разных сферах хозяйственной деятельности.

Глава 2.
ОЦЕНКА И СПОСОБЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРАВОВЫМИ РИСКАМИ

Оценка риска является процессом, объединяющим идентификацию, анализ риска и сравнительную оценку риска. Способ реализации этого процесса зависит не только от области применения процесса менеджмента риска, но и от методов оценки риска.

Риск с правовой точки зрения — присущая человеческой деятельности объективно существующая и в определенных пределах способная к оценке и волевому регулированию вероятность понесения субъектами правоотношений негативных последствий вследствие наступления неблагоприятных событий, закономерно связанных с разнообразными предпосылками (факторами риска).

Достижение успеха в управлении правовыми рисками возможно лишь при учете особенностей данного вида риска, что ставит задачу их уточнения.

2.1. Понятие и признаки правового риска

Риск сопутствует всем процессам, идущим в компании, вне зависимости от того, являются ли они активными или пассивными.

Риск не существует вне деятельности, вне процессов, идущих в компании. Здесь открывается особая сторона риска — его принадлежность какой-либо деятельности. Если на предприятии планируется реализация проекта, возникает ситуация инвестиционных, рыночных рисков; если же предприятие не осуществляет никаких действий, оно тоже несет риски — риск недополученной прибыли, те же рыночные риски и пр.

Риск деятельности заложен уже в самом определении понятия «предприятие».

При осуществлении своей деятельности предприятие ставит определенные цели: получить такие-то доходы, затратить столько-то средств, расширить свое присутствие в определенном сегменте рынка и др. Следовательно, планируя свою деятельность и выбирая ту или иную стратегию развития, предприятие может не достичь целей или достичь их не в полном объеме. Это объясняется неопределенностью ситуации, в которой находится предприятие, отсутствием или нехваткой информации о тенденции развития внешней среды и возможностей учета особенностей реакции элементов внутренней среды предприятия. В условиях неопределенности руководству приходится принимать решения, вероятность успешной реализации которых зависит от множества факторов. В этой ситуации и проявляется понятие риска.

Риски правовые — риски, возникающие из нарушений закона либо из прямых указаний закона. Например, к ним относятся: уплата установленных законом процентов или платы за товар (работу, услугу) вместо установленных договором (в результате признания договора недействительной сделкой), утрата обеспечения (в результате признания обеспечительного договора недействительной сделкой или незаключенным договором), наложение штрафа за нарушение законодательства.

Говоря о понятии риска, нельзя не учесть законодательное определение данной категории. Так, Федеральный закон от 27 декабря 2002 г. № 184-ФЗ «О техническом регулировании» (далее — ФЗ № 184-ФЗ) в ст. 2 раскрывает понятие риска как «вероятность причинения вреда жизни или здоровью граждан, имуществу физических или юридических лиц, государственному или муниципальному имуществу, окружающей среде, жизни или здоровью животных и растений с учетом тяжести этого вреда»22. Данное понятие нельзя считать всесторонним, поскольку, как уже отмечалось, риск подразумевает возможность наступления не только отрицательных, но и благоприятных последствий. Такое определение продиктовано отраслевым характером рассматриваемого нормативно-правового акта и может быть использовано в рамках реализации норм данного ФЗ № 184-ФЗ.

Свидетельством правовой природы риска служит и тот факт, что ситуация риска закреплена в некоторых отраслевых нормативно-правовых актах. Так, Уголовный кодекс РФ (далее — УК РФ) предусматривает в качестве обстоятельства, исключающего преступность деяния, обоснованный риск, критерии которого устанавливает ст. 14 УК РФ: «…риск признается обоснованным, если указанная цель не могла быть достигнута не связанными с риском действиями (бездействием) и лицо, допустившее риск, приняло достаточные меры для предотвращения вреда охраняемым уголовным законом интересам»23.

Возможность возникновения риска предусмотрена и в гражданском законодательстве. Так, по ст. 211 Гражданского кодекса РФ (далее — ГК РФ) «риск случайной гибели или случайного повреждения имущества несет его собственник, если иное не предусмотрено законом или договором»24.

Можно определить правовой риск как текущий или будущий риск потери дохода, капитала или возникновения убытков в связи с нарушениями правил или их несоответствием внутренним и внешним правовым нормам, таким как законы, подзаконные акты регуляторов.

По сути, правовой риск относится к группе операционных рисков, но управление им в рамках финансовой организации позволяет относить его к финансовым рискам.

Именно такая характеристика учтена в рекомендациях Базельского комитета, которые не являются обязательными, однако, как правило, находят отражение в законодательстве стран — участниц комитета.

Базельский комитет25 выделил семь основных категорий событий, которые приводят к потерям, в частности:

— мошенничество внутри компании — потери, связанные с обманом, незаконной собственностью или несоблюдением законов либо правил в компании, в которые вовлечена по крайней мере одна из внутренних сторон;

— внешнее мошенничество — потери, связанные с обманом, или незаконной собственностью, или несоблюдением закона третьей стороной. Сюда относятся воровство, грабежи, хакерские атаки и прочие подобные факторы;

— должностная практика и безопасность труда — потери, связанные с действиями, противоречащими законам или соглашениям относительно труда, здоровья и безопасности, повлекшие выплату компенсаций по искам о возмещении личного ущерба или за дискриминацию;

— клиенты, продукты и бизнес-практика — потери, связанные с неумышленной или допущенной по небрежности ошибкой при выполнении профессиональных обязанностей в отношении конкретных клиентов или в связи с природой или конструкцией продукции;

— ущерб в отношении физических ресурсов — потери, связанные с утратой или повреждением ресурсов в связи со стихийными бедствиями или иными событиями;

— сбои в бизнесе и отказы систем — потери, связанные со сбоями в бизнесе или отказом систем. К этой категории относятся потери в связи с отказом компьютерного оборудования, программного обеспечения, сетей или со сбоями в работе коммунальных служб;

— исполнение, поставка и управление процессами — потери, связанные со сбоями в обработке транзакций или в управлении процессами, а также потери, вызванные неудачными взаимоотношениями с поставщиками и производителями.

Отличием правового риска от иных корпоративных рисков является возможность избежать появления опасного для организации уровня риска при полном соблюдении сторонами хозяйственной деятельности действующих законодательных и нормативных актов, внутренних документов и процедур.

Правовой риск имеет как объективную, так и субъективную природу своего происхождения.

К объективным факторам возникновения юридического риска можно отнести:

— неопределенность правовых норм и многообразие конкретных жизненных обстоятельств, ими регулируемых;

— объективное отставание уровня развития правовых норм от уровня развития общественных отношений;

— наличие областей общественных отношений, подпадающих под законодательное умолчание;

— специфику языка права;

— наличие логико-структурных дефектов права (пробелы, коллизии норм и интерпретаций, несовершенство юридических и терминологических конструкций и др.).

К субъективным факторам можно отнести:

— индивидуальные особенности субъектов толкования, выражающиеся в уровне их правосознания (правовые знания, наличие деформации правосознания, правовые установки и готовность личности);

— наличие и уровень правового (профессионального) опыта у субъектов правоотношений и особенности их личностных качеств;

— наличие формальной и неформальной зависимости от экономических, политических, ведомственных, индивидуальных и иных интересов.

Отличием правового риска от иных предпринимательских рисков является возможность избежать появления опасного для корпорации уровня риска при полном соблюдении сторонами бизнес-процесса, действующих законодательных и нормативных актов, внутренних документов и процедур корпорации. Правовой риск может привести к уплате штрафных санкций и административным взысканиям, необходимости денежного возмещения убытков, ухудшению репутации и позиций корпорации на рынке, уменьшению возможностей для развития и правового обеспечения выполнения договоров.

Правовой риск характеризуется величиной убытков, которые понесет банк в результате реализации рискового события и которые включают:

— судебные издержки;

— выплаты по искам;

— расходы на адвокатов;

— расходы на устранение юридических ошибок;

— расходы на приведение в соответствие закону внутрикорпоративных документов;

— упущенную выгоду.

Риску свойственны определенные признаки, т. е. атрибутивные характеристики, отражающие сущностные стороны данного явления.

По мнению специалистов, больше 90% юридических рисков стандартны — повторяются из раза в раз и легко усматриваются из законодательства. Строится здание на участке, не предназначенном для строительства, — риск сноса самовольной постройки. Отчуждается здание без участка — риски, вытекающие из недействительности сделки.

Экзотических рисков не так уж и много. Например, в документах на приватизацию гостиницы было условие: при продаже здания гостиницы 80% от полученной суммы подлежит перечислению в бюджет. Но такая вот экзотика встречается очень редко.

Большинство рисков можно описать в перечне рисков, а затем принять в организации систему принятия рисков. Какие-то принять сразу, по каким-то установить возможность их принятия на уровне генерального директора, часть делегировать на уровень пониже или, наоборот, вынести на уровень акционеров (участников). А какие-то, возможно, станут стоп-факторами.

Среди наиболее значимых специалисты выделяют следующие26.

1. Сценарная неопределенность. Известно, что сценарный метод основан на разработке сценариев, которые охватывают все возможные варианты внешних условий, которые могут возникнуть при реализации запланированного проекта на каждом его шаге. Специфика сценарного подхода состоит в его ориентации на будущее, поэтому неопределенность, присущая риску как социально-правовому явлению, может быть представлена альтернативными вариантами развития ситуации.

2. Вероятность негативных результатов наступления ситуации риска как следствие собственных или чужих действий или бездействия.

3. Закономерность. Риск — неотъемлемое свойство любой деятельности, обусловленное различными факторами, при этом закономерность риска не линейная, а вероятная.

4. Двойственный субъект-объектный характер. Действительно, риск носит двойственный субъект-объектный характер, соответственно, элементы риска подразделяются на объективные (факторы и ситуация риска) и субъективные (субъект и волевое регулирование).

Однако для более полного понимания признаков риска следует учесть его альтернативность. Данный признак ввел А. П. Альгин, понимая под ним «необходимость выбора из двух или нескольких возможных вариантов, решений, направлений, действий». Другими словами, у субъекта правоотношений существует выбор, при отсутствии которого вероятность возникновения рискованной ситуации изменяется.

Наконец, важнейшим признаком рассматриваемого феномена является сфера, в которой он проявляется.

Основные характерные признаки правового риска, в наибольшей степени отражающие его сущность, во многом схожи с аналогичными признаками предпринимательского характера, но в определенных проявлениях имеют особенности. В частности, к специфическим признакам можно отнести:

— социально-правовой характер явления;

— сферы проявления и исходы рисковых ситуаций;

— центры (субъекты, «хозяева рисков»), принимающие решение по управлению рисками, и др.

Одним аргументом, демонстрирующим положительный характер последствий, возникающих в результате риска, может служить и научно-исследовательская деятельность. Ведь в процессе изучения часто исследователю приходится идти на риск, выдвигая те или иные предположения или проводя опыты. Но истории известно много случаев, когда такой риск был оправдан, в результате чего появились величайшие изобретения, позволившие человечеству сделать огромный шаг вперед.

Эффективную экономическую деятельность нельзя представить без стремления к освоению новых технологий, без разумного риска в поисках, инновационных процессов, дополнительных резервов. Однако не все поставленные цели могут гарантировать достижение желаемого результата, неизбежны и потери, поэтому предполагаемый успех подвержен большому риску.

Используя институт риска, участники правоотношений путем заключения соглашений устанавливают правила, позволяющие, с одной стороны, минимизировать возможные вредоносные последствия, а с другой — если таковые последствия все же наступят, то распределить убытки между сторонами договора или определить вид и размер ответственности отдельного участника. Подобным образом регулируются проблемы риска в предпринимательской и страховой деятельности, т. е. отдельных подвидах правореализационной деятельности физических и юридических лиц.

В России правовые риски приобретают особое значение, так как в силу сравнительно короткой истории существования рыночной экономики в законодательстве по-прежнему отсутствует четкая нормативная база, а часто и базовые определения. Все предприятия и организации обязаны осуществлять деятельность в соответствии с законодательством, соблюдение которого особенно важно с практической точки зрения и служит интересам как самой компании, так и потребителей.

2.2. Особенности классификации правовых рисков

Традиционная классификация рисков основывается на критерии внутренних и внешних рискогенных факторов, ориентирована на простое перечисление рисков и практически не раскрывает правовую специфику — необходимо использовать дополнительные основания классификации, подразделяя риски в зависимости от их юридических последствий, уровня правового регулирования, отраслевой принадлежности, стадий механизма правового регулирования.

В настоящее время можно выделить несколько подходов в выделении параметров, используемых в классификации рисков. Рассмотрим некоторые из них.

Выделяют следующие основные типы правового риска27:

1) риски в сфере корпоративных отношений;

2) риски, возникающие при осуществлении судебно-исковой деятельности;

3) риски, возникающие при заключении договоров с контрагентами;

4) риски в сфере недружественных слияний и поглощений;

5) риски в сфере налоговых отношений;

6) риски в сфере интеллектуальной собственности;

7) риски в сфере владения и управления недвижимостью, а также другими активами компании.

Классифицируя, например, универсальные договорные риски, можно выделить следующие их основные группы — риски, возникающие в случае, когда:

1) договор не считается заключенным;

2) договор ничтожен или признан недействительным в судебном порядке;

3) утеряна вещь, приобретенная по договору в результате изъятия товара у покупателя третьим лицом;

4) обязательства по договору не исполнены контрагентом или исполнены ненадлежащим образом;

5) имеется неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств уже со стороны компании (а этот вариант никогда полностью исключать нельзя), что приведет к несоразмерным негативным последствиям для нее;

6) договор не в полной мере отражает коммерческие договоренности сторон и интересы компании.

Конечно, среди указанных рисков есть непохожие на юридические. Но критерием разграничения юридического риска является не следствие, а причина, его вызвавшая.

Могут быть учтены основные источники формирования рисков корпоративного управления, которые можно разделить на три группы:

— риски реализации прав акционеров;

— риски деятельности органов управления компанией;

— риски раскрытия информации.

Идентификация рисков корпоративного управления сопряжена, помимо прочего, с определением их границ. С одной стороны, всегда есть соблазн включить в их состав все риски, которые сопутствуют процессам реструктуризации. С другой стороны, существует реальная опасность недооценки и неучета существенных рисков, формирующихся в конфликтных условиях взаимодействия ключевых участников корпоративного управления.

В общем подходе правовые риски организаций нефинансового сектора в целом довольно схожи с теми, которые обозначил в письме Банк России. Основываясь на экспертных оценках, специалисты рекомендуют выделять следующие группы рисков для нефинансовых компаний28:

1) регуляторные риски, связанные с изменением законодательства, недостаточным или противоречивым регулированием той или иной сферы;

2) договорные риски, связанные с закреплением в договорах ответственности сторон за его нарушение, а также правил выбора применимого права и юрисдикционного органа (международный коммерческий арбитраж, третейский или государственный суд);

3) риски из других непубличных правоотношений (к ним можно отнести, например, отношения по использованию объектов интеллектуальной собственности);

4) риски из публичных правоотношений, связанные с участием организации в административном, уголовном или гражданском судопроизводстве.

При этом каждая группа правовых рисков может делиться сколь угодно мелко. Например, в зависимости от сферы деятельности компании договорные риски можно выявлять по виду договора (например, договор поставки и договор аренды будут иметь каждый свои правовые риски). Рассмотрим каждую группу более подробно.

Можно предложить следующий подход к более подробной классификации рисков29.

1. По уровню правового регулирования:

— международные (регламентируются на уровне международных принципов и норм);

— национальные (государственные), управляемые государственным законодательством;

— индивидуальные (регламентируются на уровне субъектов правоотношений).

2. По отраслевой принадлежности:

— риски гражданского права (обязательственные [договорные], страховые, игровые, репутационные и т. д.);

— конституционные (риски нарушения положений Конституции РФ);

— административные;

— трудовые (производственные, хозяйственные);

— уголовно-правовые (связанные с уголовно-правовыми запретами);

— финансовые (банковские, бюджетные, налоговые);

— процессуальные.

3. По стадиям механизма правового регулирования:

— нормотворческие;

— правореализационные (правоприменительные, интерпретационные, другие риски реализации права);

— пенитенциарные.

4. По последствиям:

— связанные с юридической ответственностью;

— связанные с негативными последствиями, не относящимися к юридической ответственности.

Таким образом, нет единообразного подхода к классификации правовых рисков. Поэтому важно правильно обозначить параметры классификации рисков с учетом целей их идентификации в зависимости от стратегии деятельности организации и целей управления правовыми рисками.

2.3. Функции правового риска

Наиболее полное представление о сущности риска как о социально-правовом явлении предполагает не только рассмотрение его характерных признаков, классификации его проявлений, но и выявление его функциональной роли как в процессе правового регулирования, так и в юридической деятельности в целом. В связи с этим становится актуальным вопрос о функциях риска в юридической деятельности.

Вопрос функций риска в праве рассматривался специалистами. В частности, по мнению Р. А. Крючкова, «функционал риска диалектичен»30 и включает следующие виды функций: инструментальную, прогнозную, регулятивную, новаторскую, дестабилизирующую. Остановимся подробнее на рассматриваемой автором классификации.

Инструментальная функция риска состоит в возможности посредством риска выстроить и объяснить системные связи в праве. Так, обоснование правомерного причинения вреда осуществляется через понятие допустимого (правомерного) риска.

Прогнозная функция риска заключается в том, что посредством риска можно прогнозировать, осуществлять перспективное планирование. Риск следует рассматривать как прием, позволяющий приблизить и смоделировать еще не возникшую ситуацию (договорные, налоговые, страховые риски), принять решение в условиях неопределенности.

Регулятивная функция состоит в том, что риск способствует упорядочиванию общественных отношений, приведению их к определенным правилам. Упорядочение происходит на основе конвенциональных договоренностей относительно нормативных (предзаданных) и дескриптивных (фактических) параметров и проявлений риска.

Новаторская (эвристическая) функция предопределена способностью риска быть источником и способом развития, прогрессивного движения. Новые решения, достигаемые через принятие риска, могут значительно преобразить действительность, ввиду чего позитивная сторона риска утверждается в праве через правомочие риска (право на риск).

Дестабилизирующая функция риска подкреплена тем, что негативные последствия риска могут быть достаточно существенными, в результате чего вместо созидательного эффекта наступает дестабилизация. Этим опасен необоснованный риск, который может повлечь неблагоприятные юридические последствия.

Сигналетическая функция служит своего рода инструментом, позволяющим обнаружить недочеты в процессе создания или применения норм права. На наш взгляд, данная функция имеет очень важное значение, поскольку она дает государству информацию о необходимости устранения имеющихся недочетов во избежание возможности в дальнейшем возникновения риска.

Корректирующая функция неразрывно связана с сигналетической, поскольку она позволяет с помощью полученной информации о существовании вероятности возникновения риска внести коррективы в существующие правоотношения.

В современных условиях можно дополнить представленный перечень основных функций риска следующими:

1) защитная функция, которая имеет два аспекта:

— историко-генетический — состоит в том, что уже на ранних этапах развития цивилизации субъекты искали средства и формы защиты от возможных нежелательных последствий, например создавали запасные фонды на случай неурожая и т. д.;

— социально-правовой — заключается в необходимости законодательного закрепления понятия правомерности риска;

2) аналитическая функция связана с необходимостью выбора одного из возможных вариантов решений;

3) компенсирующая функция состоит в возможности обеспечить компенсирующий успех в случае благоприятного исхода (реализации шанса);

4) социально-экономическая функция проявляется в возможности риска в условиях рынка и конкуренции выделять группы эффективных собственников в общественных классах, а в экономике — отрасли, в которых риск приемлем.

2.4. Методика оценки правовых рисков

Рациональная составляющая оценки риска исходит из принципиальной возможности измерения параметров риска и прогнозирования развития рисковых ситуаций. Без этой общей посылки, определяющей интеллектуальное содержание правовой оценки риска, было бы невозможно измерять риск. Волевой аспект оценки риска рассматривается в контексте правового управления (регулирования) риском и может быть определен как целенаправленное действие субъекта по выявлению и упорядочению показателей риска с целью установления обоснованности принятия риска.

Количественный анализ риска — определение размеров (в денежном выражении) отдельных рисков и риска изучаемого объекта и (или) процесса в целом.

Количественная оценка рисков определяется:

— через вероятность того, что полученный результат окажется меньше требуемого значения;

— произведение ожидаемого ущерба на вероятность того, что этот ущерб произойдет.

Основные критерии количественной оценки риска следующие.

1. В рисковой ситуации принимаемое решение должно быть обус­ловлено с точки зрения вероятности получения ожидаемого результата и возможности его отклонения от средней величины. Оптимальным считается решение, в котором риск наименьший в сравнении с другими вариантами.

2. Решение, принятое в рисковой ситуации, должно оцениваться с точки зрения затрат, требуемых на его реализацию. Наилучшим считается решение с наименьшим объемом затрат.

3. Решение, принятое в рисковой ситуации, должно оцениваться с точки зрения временного лага, требуемого на осуществление рискового решения. Оптимальным считается решение, для реализации которого необходимо наименьшее количество времени.

Принято использовать следующие методы количественного анализа рисков, которые могут быть использованы и при работе с правовыми рисками (табл. 4).

Таблица 4

Характеристика количественных методов оценки правовых рисков

Метод	Характеристики
Вероятностный (статистический) анализ	Вероятность возникновения потерь определяется на основе статистических данных предшествующего периода с установлением области рисков, достаточности инвестиций, рангов рисков
Экспертный анализ рисков	Применяется в случае отсутствия или недостаточного объема исходной информации
Метод аналогов	Использование базы данных аналогичных проектов, последовательности разработки и принятия правовых и управленческих решений для использования полученных результатов в решении текущей
	задачи. Требуется достаточная сходимость основных параметров
Метод построения дерева решений	Предполагает пошаговое разветвление процесса реализации последовательности разработки и принятия правовых и управленческих решений с оценкой рисков, затрат, ущерба, выгод
Анализ сценариев развития проектов	Метод предполагает разработку нескольких вариантов (сценариев) развития проекта и их сравнительную характеристику

В процессе оценки рисков важным решением является определение допустимого уровня риска (тяжести последствий). Для определения допустимого уровня риска следует уточнить:

— область риска — зону финансовых потерь, в границах которой потери не превышают предельно допустимого значения уровня риска;

— уровень риска.

Риски можно распределить по уровням. Критерии могут быть самые разные. Одним из критериев может быть вероятность срабатывания риска. Так, когда в Федеральном законе «О бухгалтерском учете» была норма об обязательности подписи главбуха под финансовыми обязательствами, часто пытались оспорить сделку в связи с отсутствием подписи главбуха.

Очевидно, что даже если рассматривать отсутствие подписи главбуха как риск, то это риск совершенно иного уровня, чем, например, при отчуждении имущества, изъятого из оборота.

Уровень риска определяется долей финансовых средств организации, которую она может потратить на покрытие рисковых событий.

Области риска можно охарактеризовать с помощью коэффициента риска (Н_р):

Н_р = С_уб ÷ С_общ,

где: С_уб — максимально возможная сумма убытков; С_общ — объем финансовых средств.

Оценка риска может быть определена в зависимости от времени ее осуществления (до, после или во время развития рисковой ситуации):

— предварительная оценка — осуществляется субъектом риска до момента принятия риска, а также законодателем в процессе фиксации риска в праве (обычно используется прием юридической презумпции);

— оперативная оценка — анализируется ситуация риска в ее саморазвитии, в частности когда минимизация рисковых потерь возможна посредством оперативного правового консалтинга;

— оценка постфактум — после принятия и реализации риска (подобная оценка осуществима, например, в процессе правоприменения).

Правовые последствия оценки риска разнообразны.

Оценка правовых рисков заключается в определении качественных и количественных параметров рисков и может быть предварительной, оперативной и осуществленной постфактум.

Общая последовательность оценки рисков типична, она состоит из пяти этапов, включающих следующие действия:

1) выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает риск;

2) идентификация всех возможных рисков, свойственных рассматриваемому проекту;

3) оценка уровня отдельных рисков и риска проекта в целом, определяющая его экономическую целесообразность;

4) определение допустимого уровня риска;

5) разработка мероприятий по снижению риска.

Первые два этапа оценки могут быть выполнены с учетом конкретной ситуации и с применением и анализом общей классификации рисков, представленной выше. В соответствии с данным алгоритмом оценка рисков подразделяется на два взаимно дополняющих друг друга направления исследования рисков: качественный (первый, второй и пятый этап) и количественный анализ (третий, четвертый и пятый этап), — поэтому методы анализа рисков могут быть классифицированы также в соответствии с этим.

2.5. Идентификация риска

Идентификация риска — это процесс определения элементов риска, составления их перечня и описания каждого из элементов риска.

Целью идентификации риска является составление перечня источников риска и событий, которые могут повлиять на достижение каждой из установленных целей организации или сделать выполнение этих целей невозможным. После идентификации риска организация должна идентифицировать существенные особенности проекта, персонал, процессы, системы и средства управления.

Процесс идентификации риска включает как идентификацию причин и источников опасных событий, ситуаций, обстоятельств или риска, которые могут оказать существенное воздействие на достижение целей организации, так и характер этих воздействий.

Методы идентификации риска могут включать:

1) методы оценки риска на основе документальных свидетельств, примером которых является анализ контрольных листов, экспериментальных данных, а также данных и событий, произошедших в прошлом;

2) подход, в соответствии с которым группа экспертов следует установленному процессу идентификации риска посредством структурированного множества подсказок или вопросов;

3) индуктивные методы, такие как HAZOP.

Для повышения точности и полноты идентификации риска могут быть использованы различные вспомогательные методы, например метод мозгового штурма и метод Дельфи.

Независимо от фактически используемых методов при идентификации риска важно учитывать человеческие и организационные факторы. Отклонения, вызванные воздействием человеческих и организационных факторов, а также опасные события, связанные с информационными технологиями, должны быть учтены в процессе идентификации риска.

2.6. Анализ риска

Анализ риска включает анализ и исследование информации о риске. Анализ риска обеспечивает входные данные процесса общей оценки риска, помогает принять решения относительно необходимости обработки риска, а также выбрать соответствующие стратегии и методы обработки риска.

Анализ риска включает анализ вероятности и последствий идентифицированных опасных событий с учетом наличия и эффективности применяемых способов управления. Данные о вероятности событий и их последствиях используются для определения уровня риска.

Анализ риска обычно включает оценку диапазона возможных последствий события, ситуации или обстоятельств и соответствующих им вероятностей для определения уровня риска. Однако в некоторых случаях, например когда последствия незначительны или вероятность события чрезвычайно низка, для принятия решений может быть достаточно исследования только одного параметра.

Методы, используемые при анализе риска, могут быть качественными, количественными или смешанными. Степень глубины и детализации анализа зависит от конкретной ситуации, доступности достоверных данных и потребностей организации, связанных с принятием решений. Некоторые методы и степень детализации анализа могут быть установлены в соответствии с правовыми и обязательными требованиями.

Уровни риска должны быть выражены в соответствующих терминах для конкретного вида риска в наиболее удобной форме. В некоторых случаях значение риска может быть выражено в виде распределения вероятностей диапазона последствий.

Например, для оценки юридического риска работники надзора учитывают следующие факторы31:

1) наличие адекватной, эффективной, доведенной к сведению исполнителей внутренней нормативной базы (положений, процедур) по управлению юридическим риском, утвержденной соответствующими органами банка исходя из принципов корпоративного управления, а также соответствующей практики выполнения ее требований;

2) количество и серьезность нарушений или отклонений от установленных норм или юридических требований (серьезность определяется путем анализа частоты, денежной суммы и характера отклонения). Такой анализ должен учитывать как текущие данные, так и данные за предыдущие периоды;

3) история подачи жалоб, претензий и возбуждения судебных дел клиентами или другими лицами.

Жалобы, претензии и судебные дела могут быть связаны:

— с защитой клиентом его прав, возникающих в результате использования банковских продуктов или получения банковских услуг, таких как кредитные, вкладные операции, денежные переводы и т. д.;

— нарушениями норм и требований законодательства и нормативно-правовых актов;

— несоблюдением других пруденциальных или этических требований, установленных самим банком или органами его регулирования;

4) как положения и полномочия доведены до руководства и работников;

5) наличие своевременной, достоверной и полной управленческой информации;

6) профессиональный уровень и квалификация руководства и работников, в том числе работников юридической службы;

7) наличие надлежащих механизмов контроля (внутренний и внешний аудит, соответствующие процедуры и т. д.) для обеспечения соблюдения норм законодательства и нормативно-правовых актов, требований внутренней нормативной базы и заключенных соглашений.

Указанные факторы рассматриваются в динамике за определенный период времени. Совокупный юридический риск определяют, как «низкий», «умеренный» или «высокий», а направление его изменения — как «уменьшающееся», «стабильное» или «растущее».

Наиболее простая структура для определения критериев риска — это установление одного уровня, отделяющего опасности и риск, требующие обработки, от тех, которые подобных действий не требуют. Применение такой структуры приводит к простым и понятным результатам, однако не отражает неопределенности, присущей оценке риска и установленному пограничному уровню риска.

Решение о необходимости и способах обработки риска зависит от затрат и преимуществ принятия риска и улучшения управления риском. В соответствии с общим подходом следует разделить риск на три группы:

— высшая группа, в которой уровень риска является недопустимым, безотносительно преимуществ принятия риска и доходов, получаемых от деятельности организации (обработка риска является необходимой независимо от затрат);

— средняя группа («серая» область), для которой затраты и преимущества принятия риска следует учитывать, а возможности — соотносить с последствиями;

— низшая группа, в которой уровень риска незначителен или настолько мал, что необходимость в обработке риска отсутствует.

Процесс оценки риска выдвигает на первый план область применения оценки риска, а также другие факторы, которые могут подвергнуться изменениям в течение продолжительного времени. Предполагаемые преимущества оценки риска также могут измениться или корректироваться.

Такие факторы должны быть четко идентифицированы для процессов непрерывного мониторинга и повторной оценки так, чтобы оценка риска могла обновляться по мере необходимости.

Данные мониторинга оценки риска должны быть идентифицированы и собраны.

Следует проводить мониторинг и регистрацию эффективности методов управления, используемых при анализе риска. Должна быть определена ответственность за оформление и пересмотр соответствующих свидетельств и документации.

Для анализа и оценки вероятности обычно применяют следующие три общих подхода, которые могут быть использованы как самостоятельно, так и совместно:

— использование соответствующих хронологических данных для идентификации события или ситуации, произошедших в прошлом и допускающих возможность экстраполяции вероятности их появления в будущем. Используемые данные должны относиться к рассматриваемым системам, оборудованию, организациям или видам деятельности, а также к требованиям деятельности организации. Если в соответствии с имеющимися данными частота появления события очень низка, то все оценки вероятности будут иметь высокую неопределенность. Это характерно для ситуаций, вероятность появления которых близка к нулю, когда появление события, ситуации или обстоятельств в будущем очень маловероятно;

— использование для оценки вероятности методов прогнозирования, таких как анализ дерева ошибок и анализ дерева событий. Если хронологические данные недоступны или недостоверны, то для оценки вероятности необходимо провести анализ системы, деятельности, оборудования или организации и соответствующих отказов или работоспособных состояний. Для оценки вероятности главного события числовые данные для оборудования, персонала, организации и систем, полученные на основе эксплуатации и из опубликованных источников данных, следует использовать совместно. При применении методов прогнозирования важно обеспечить полноту анализа общей причины возможности появления отказов, включающих отказы различных частей или компонентов системы, вызванные одной причиной. Для оценки вероятности отказов оборудования и систем, а также их элементов, вызванных процессами износа, применяют методы моделирования, позволяющие учесть влияние неопределенности;

— использование экспертных оценок в систематизированном и структурированном процессе оценки вероятности. Для получения экспертных оценок следует использовать всю доступную информацию, включая хронологические данные, сведения об особенностях системы, специфике организации, экспериментальные данные и т. д. Существуют формализованные методы получения экспертных оценок, которые помогают формулировать соответствующие вопросы. Доступные методы включают методы: Дельфи, попарного сравнения, ранжирования по категориям оценки и абсолютных оценок.

2.7. Матрица рисков

Корректная оценка показателей, которая лежит в основе построения матрицы правовых рисков, невозможна без соблюдения следующих условий:

— непосредственное взаимодействие юридического департамента с руководством компании при принятии значимых решений, участие юристов в оценке бизнес-планов, новых и текущих проектов, которые могут повлечь возникновение правовых рисков;

— наличие системы эффективного мониторинга изменений законодательства и учет результатов такого мониторинга при принятии решений;

— налаженная система контроля за соблюдением внутренних локальных актов организации сотрудниками;

— наличие достаточной квалификации ответственных лиц для описания и оценки правового риска.

Матрица риска создается для визуализации рисков проекта. На диаграмме все риски делятся по степени их вероятности и последствий, так что наглядно видно, какой сценарий будет наихудшим.

Матрица риска — это результат анализов и оценок рисков проекта, поэтому она является важным компонентом в управлении проектами. Ее удобство состоит в том, что на одном графике:

— определены самые серьезные риски проекта;

— ситуация представлена всесторонне;

— матрица проста в понимании;

— можно работать над мерами по устранению рисков.

Для создания матрицы рисков необходимо определить пару основных параметров идентификации рисков, например оценить вероятность возникновения рисков и степень возможного ущерба или влияние риска на стабильность деятельности предприятия (организации) и возможность управлять этим риском.

Затем нужно определить соответствующие уровни каждого из параметров, например пять уровней вероятности, которые отражаются на матрице. Они могут быть выражены в процентах:

— 0–20 % — невозможно;

— 21–40 % — маловероятно;

— 41–60 % — возможно;

— 61–80 % — вероятно;

— 81–100 % — весьма вероятно.

Уровень вероятности основывается на количественных данных, которые могут быть получены в ходе аналитического исследования и представлены статистическими данными.

Оценка степени ущерба так же может быть представлена пятью уровнями: низким, средним, высоким, очень высоким и критическим.

При этом каждый уровень степени ущерба должен быть описан точно, чтобы распределить соответствующие риски. Например, при оценке нужно учитывать, приводит событие к длительным последствиям или краткосрочным, как быстро можно исправить ущерб, какие источники ресурсов могут быть использованы для преодоления ущерба. Затем отдельные риски вводятся в систему координат в соответствии со значениями на сторонах матрицы.

Может быть использован подход с установлением эталонного значения — события, степень ущерба от которого и вероятность наступления которого понятна. От него откладываются другие риски.

У матрицы рисков нет стандартного внешнего вида, количество ячеек зависит от степени детализации используемых параметров. Обычно делают квадрат 5 × 5, в котором события можно распределить по 25 ячейкам.

Для наглядности используются разные цвета: зеленый, желтый и красный, — или разные оттенки одного цвета: белого, серого, черного. При этом цветовое значение определяет степень опасности риска и задает направление разработки инструментов управления. Например, на рис. 2:

— зеленые, белый — там, где не требуется никаких мер, но остается задача мониторинга;

— желтые, серый — риски, которые нужно уменьшить, приняв определенную политику управления;

— красные, черный — это неприемлемые риски, которые прямо угрожают стабильности деятельности предприятия (организации) (политика управления носит уже другой характер по сравнению с предыдущим, желтым уровнем, в частности разрабатывается стратегия по устранению и минимизации рисков).

Рис. 2. Пример построения матрицы рисков32

Такое разделение несколько условно, но делает процесс управления рисками более понятным и прозрачным, что позволяет выявлять слабые места и угрозы потери стабильности в хозяйственной деятельности.

2.8. Управление правовыми рисками

Общими принципами управления правовыми рисками выступают законность, целесообразность, обоснованность, своевременность и системность.

Для начала необходимо выделить измеримые показатели оценки деятельности компании, которые будут служить так называемыми маркерами различных правовых рисков.

Система управления юридическим риском должна включать:

— политику и положения по контролю за юридическим риском, которые должны быть рассмотрены и утверждены в соответствии с выбранной организацией формой корпоративного управления. Эта политика и положения должны периодически пересматриваться;

— систему определения и оценки соблюдения организацией требований всех действующих законов, отраслевых нормативно-правовых актов и актов других государственных органов;

— методику оценки легитимности и приемлемости отношений с клиентами и контрагентами, в том числе процедуры оценки легитимности контрактов и соглашений;

— процесс мониторинга изменений в законодательстве, которые могут повлиять на финансовое состояние организации или привести к изменению параметров ее работы;

— процесс мониторинга всех судебных дел, инициированных организацией или против нее;

— систему отчетности для осуществления мониторинга уровня юридического риска для всех видов деятельности организации.

Специалисты предлагают в качестве маркеров использовать количественный показатель за определенный период (год или квартал):

— предъявленных потребителями претензий;

— судебных дел по искам контрагентов;

— судебных дел по искам самой компании;

— выявленных случаев нарушения требований законодательства компанией в рамках ее деятельности;

— выявленных случаев нарушения требований внутренних локальных актов сотрудниками компании;

— законопроектов или поправок в законодательство, регулирующее сферу деятельности компании;

— предписаний органов государственной власти.

Для определения этих маркеров очень важно вести корректный статистический учет каждого показателя. Достичь нулевого значения по всем правовым рискам невозможно, поэтому для нормальной работы организации следует определить так называемый риск-аппетит, т. е. приемлемую норму рисков для конкретной компании33.

Корректная оценка показателей, которая лежит в основе построения матрицы правовых рисков, невозможна без соблюдения следующих условий:

— непосредственное взаимодействие юридического департамента с руководством компании при принятии значимых решений, участие юристов в оценке бизнес-планов, новых и текущих проектов, которые могут повлечь возникновение правовых рисков;

— наличие системы эффективного мониторинга изменений законодательства и учет результатов такого мониторинга при принятии решений;

— налаженная система контроля за соблюдением внутренних локальных актов организации сотрудниками;

— наличие достаточной квалификации ответственных лиц для описания и оценки правового риска.

На основании оценки показателей по конкретному виду риска следует определить вероятность его наступления для компании:

— высокая — нарушение имеет место в настоящее время или случается периодически либо есть основания полагать, что нарушение будет совершено компанией (мероприятия по митигации риска не ведутся);

— средняя — нарушение имеет место или случается периодически (мероприятия по митигации проводятся);

— низкая — нарушение встречалось в прошлом (мероприятия по митигации риска исполнены, но теоретически риск все же существует).

Основным приемом управления риском является избежание риска — отказ от рисковой ситуации. Однако возможно понести потери от неиспользованных возможностей; снижение степени риска означает снижение вероятности наступления рисковой ситуации и объема отрицательных последствий. Речь идет о передаче риска третьим лицам — страховой компании или метода диверсификации; принятие риска предполагает оставление всего или части риска за лицом, принимающим решение покрыть возможные убытки за счет собственных средств.

План управления рисками может включать следующие мероприятия34:

1) определение подходов, инструментов и источников данных, используемых для управления рисками в конкретном проекте (методы определения уровней вероятности, шкалы воздействия рисков на отдельные процессы, объекты деятельности в рамках проекта);

2) разработку структуры рисков с учетом их возможной иерархии;

3) определение мероприятий по управлению рисками, которые необходимо включить с учетом задач деятельности;

4) определение сценария работы с выделенными рисками, критериев качества достижения результата;

5) распределение ролей и ответственности, т. е. назначение «хозяев» рисков;

6) выделение ресурсов и оценка стоимости мероприятий, необходимых для управления рисками.

Общая система управления рисками представлена на рис. 335.

Рис. 3. Комплексная система управления рисками

2.9. Элементы системы управления рисками

Управление правовым риском в широком смысле представляет собой особый вид деятельности, направленной на снижение или полное устранение влияния его неблагоприятных последствий на результаты проводимых хозяйственных операций.

Система управления правовыми рисками состоит из регламентных документов: политик, положений, процедур, процессов и т. п., которые утверждаются в соответствии с выбранной формой корпоративного управления с учетом масштабов хозяйственной деятельности и сложности операций.

Можно выделить следующие этапы управления правовыми рисками.

Этап 1 — идентификация и анализ риска. Данный этап необходим для понимания особенностей рисковой ситуации. В процессе идентификации и анализа рисков происходит выявление рисков, уточнение их специфики, обусловленной характерными чертами рисков, выделение особенностей их реализации, включая изучение размера экономического ущерба, а также изменение рисков во времени, степени взаимосвязи между ними и изучение факторов, влияющих на них. Без такого мониторинга риска невозможно эффективное и целенаправленное управление.

Этап 2 — анализ альтернативных методов управления риском. Ключевая цель данного этапа содержится в мониторинге инструментов, препятствующих возникновению рисковой ситуации и влиянию ее отрицательных последствий деятельность компании.

Распределение риска между участниками проекта, т. е. диверсификация как метод снижения риска.

1. Диверсификация как уточнение порядка делегирования полномочий и установления ответственности в рамках должностных и профессиональных функций в деятельности организации предполагает разработку вариантов определения «хозяина» риска, его функциональных задач и порядка действий.

2. Передача риска. Можно выделить три причины, по которым передача (трансферт) риска выгодна как для передающей стороны (трансфера), так и для принимающей (трансфери):

1) потери, которые велики для стороны, передающей правовой риск, имеющий предпринимательские последствия, могут быть незначительны для стороны, риск на себя принимающей;

2) трансфери может знать лучшие способы и иметь лучшие возможности для сокращения возможных потерь, чем трансфер;

3) трансфери может находиться в лучшей позиции для сокращения потерь или контроля за хозяйственным риском.

Этап 3 — выбор методов управления риском. Данный этап необходим для формирования политики системы риск-менеджмента. Необходимость этой процедуры объясняется различной эффективностью методов управления риском и неодинаковым объемом ресурсов для их реализации. При выборе методов управления правовым риском могут быть различные критерии, в том числе финансово-экономические, направленные на обеспечение эффективности. Тем не менее не стоит сводить все методы борьбы с риском к получению экономической отдачи. Немаловажно учитывать и такие критерии, как технические, отражающие технологические возможности снижения риска, или правовые, организационные и социальные, направленные на снижение риска к уровню, приемлемому для общества. Первостепенное значение занимает человеческий фактор, т. е. способность обеспечить как организационную функцию реализации избранных методов, так и профессиональную зрелость для ответственного отношения к принятию управленческих решений. На данном этапе немаловажным аспектом в принятии решений является то, что на основе принципа эффективности системы управления риском инструменты должны применяться к соответствующим рискам, в том числе в отношении тех рисков, которые влекут наиболее негативные последствия.

Этап 4 — исполнение выбранного метода управления правовым риском. Данный этап предполагает исполнение принятых решений о реализации методов управления. Это обозначает, что в рамках этого процесса принимаются и реализуются частные управленческие и технические решения.

Этап 5 — мониторинг результатов и совершенствование. Оценка и анализ результатов и совершенствование системы управления риском обеспечивают обратную связь в системе риск-менеджмента. Этап мониторинга результатов важен, он обеспечивает динамический характер процесса управления, гибкость и адаптивность.

Основные методы управления риском могут быть представлены следующими действиями.

1. Принятие риска:

— резервирование — создание собственного резерва на покрытие непредвиденных потерь вследствие реализации рисков, влияющих на хозяйственную деятельность;

— хеджирование — комплекс действий, имеющих целью управление денежными рисками путем влияния на стоимость будущих активов. Хеджировать значит обезопасить себя от потенциального риска ценой снижения потенциальной прибыли;

— диверсификация — распределение риска между видами деятельности, между участниками предприятия, перекладывание риска на партнеров;

— лимитирование — установление в организации соответствующих внутренних нормативов в процессе разработки финансовой политики, например индивидуальные лимиты на принятие решений, лимиты по валютам кредитования, кредитные лимиты и др.

2. Избежание риска — отказ от рисковых операций.

3. Передача риска:

— страхование — передача рисковой ситуации страховой компании с целью возможного получения компенсации;

— аутсорсинг — передача функции управления рисками внешним организациям.

Три основных варианта принятия решений об использовании методов управления рисками хозяйствующим субъектом базируются на серьезной аналитической работе, позволяющей учесть основные последствия рисковой ситуации и аргументированно использовать оптимальный (лучший в сложившейся ситуации) подход. Каждый из указанных подходов работы с риском имеет свои достоинства и недостатки. Универсального подхода к выбору метода управления правовым риском нет. Сложность разработки решения зависит от многообразия внутренних и внешних условий принятия решений в каждом конкретном случае.

Для усиления эффекта преодоления правовых рисков целесообразно использовать адаптационные механизмы снижения рисков в общей системе управления организацией. В частности, адаптационные механизмы предусматривают, что в план реализации мероприятий по конкретным объектам и процессам заранее вносятся так называемые условные решения, альтернативные варианты принятия решения при возникновении нештатных ситуаций в зависимости от текущего состояния объекта или процесса, а также прогноза его изменения (состояния).

Адаптационные механизмы, по мнению специалистов, опираются на юридические методы управления рисками, сущность которых состоит в использовании основных положений законодательства с целью профилактики рисков и нейтрализации их негативных последствий. В состав юридических методов риск-менеджмента входят уголовно-правовые, административно-правовые и гражданско-правовые.

Сущность уголовно-правовых и административно-правовых методов очень близка. И те, и другие направлены на обеспечение неприкосновенности материальных, энергетических, интеллектуальных и кадровых ресурсов организации. Основу указанных методов составляет наказание за неправомерное причинение вреда организации конкурентами, криминальными группами, а также недобросовестными должностными лицами, деловыми партнерами и работниками. Наказание обеспечивается государственным принуждением и выполняет роль сдерживающего элемента в системе управления36.

Описание рисков служит основой для формирования «карты рисков», которая не только дает визуальное представление о совокупности всех рисков, идентифицированных по определенным признакам, но и определяет возможность взвешенной оценки рисков и расставляет приоритеты в отношении мер воздействия, направленных на управление рисками.

Формирование «карты рисков» позволяет определить зоны ответственности за рисками и распределить человеческие, организационные и финансовые ресурсы соответствующим образом.

Пример графической визуализации методов управления рисками с применением матрицы представлен на рис. 4.

Рис. 4. Матрица рисков

Управление риском является сложным видом деятельности, так как сопряжено с неоднозначностью понятия «риск» и со множеством его проявлений, а также возможностей преодоления отрицательных последствий рискового события.

Ключевым свойством системы управления рисками является системный характер управления риском. Данное свойство управления риском предполагает комплексное исследование совокупности возможных рисков как единого целого, с учетом их взаимосвязей и ожидаемых результатов. Полученная общая картина возможной рисковой ситуации позволяет не только найти инструмент управления риском, но и определить взаимодействие рисков в зависимости от их места и связей внутри системы, а также вероятность появления новых рисков.

Такое исследование предполагает рассмотрение следующих аспектов риск-менеджмента:

— целостности, т. е. ориентации на общую оценку совокупности рисков и исключения отрицательных результатов с учетом характера их взаимодействия;

— комплексности, т. е. изучения совокупности рисков, включая их взаимосвязь, множества возможных результатов исхода рискового события и принимаемых мер по исключению или снижению риска;

— способности системы к интеграции новых элементов, т. е. возможности гибкого реагирования всей системы на появление новых рисков, в том числе и порожденных самой системой управления риском.

Главная цель системы риск-менеджмента — обеспечение успешного функционирования организации в условиях риска и неопределенности. Таким образом, при наступлении рискового события меры по управлению риском должны обеспечить организации возможность продолжения финансовых операций, стабильное и устойчивое поступление соответствующих денежных потоков, получение прибыли и ее рост, а также достижения иных целей. Наряду с главной целью система управления правовыми рисками имеет и вспомогательные цели, в частности обеспечение результативности операций. Данная цель предполагает увеличить затраты на реализацию мер по управлению риском для обеспечения обусловленной защиты от чрезмерно больших потерь, которые могут возникнуть с минимальной вероятностью, а также нахождение оптимального уровня неопределенности в случае получения отрицательного результата. Суть данной цели — в создании условий минимизации риска до приемлемого уровня с учетом законности действий. Эта цель означает, что реализация мероприятий не должна противоречить основной цели системы управления риском.

В заключении рассмотрения вопросов управления рисками следует заметить, что, принимая решение, хозяйствующий субъект не должен забывать о понятии «корпоративный уровень восприимчивости к рискам».

Действительно, прежде чем организация начнет воздействовать на значимый риск, производится оценка затрат на планируемые действия. Бывают ситуации, когда затраты на минимизацию последствий риска или снижение его вероятности превышают вес самого риска.

Это некая ловушка, попадая в которую принимающий решение может пренебречь внимательным отношением к вновь сложившимся обстоятельствам, сославшись на прошлый опыт, показавший хороший результат.

План управления правовыми рисками должен выстраиваться каждый раз с учетом внутренних и внешних факторов.

Практикум к главе 2

Вопросы для обсуждения на практических занятиях

1. Расскажите о классификации рисков в зависимости от различных оснований: возможного результата, причины возникновения, структуры.

2. Перечислите принципы управления правовым риском.

3. Какие меры можно принять в целях снижения правового риска?

4. Назовите общие подходы к количественной оценке правового риска.

5. Перечислите ключевые инструменты статистического метода расчета правового риска.

6. Организация управления правовыми рисками в корпорации.

7. Этапы управления правовым риском.

8. Аутсорсинг управления риском.

9. Общая характеристика информации, необходимой для управления правовым риском. Источники информации для проведения анализа.

10. Идентификация и анализ правовых рисков.

Тесты

1. Методы управления рисками, предполагающие исключение рисковых ситуаций из бизнеса, носят название методов:

а) диссипации риска

б) компенсации риска

в) уклонения от риска

г) локализации риска

2. Методы управления рисками, основанные на четкой идентификации источников риска, носят название методов:

а) диссипации риска

б) компенсации риска

в) уклонения от риска

г) локализации риска

3. Методы управления рисками, относящиеся к упреждающим, носят название методов:

а) диссипации риска

б) компенсации риска

в) уклонения от риска

г) локализации риска

4. Методы управления рисками, связанные с распределением риска между стратегическими партнерами, носят название методов:

а) диссипации риска

б) компенсации риска

в) уклонения от риска

г) локализации риска

5. Перечислите основные исполнительные группы в системе организации управления риском на предприятии.

а) Планирование и координация

б) Планирование антирисковых мероприятий

в) Управление в кризисных ситуациях

г) Перспективное методическое развитие

д) Мониторинг и анализ риска

6. Какое из определений риска наиболее полно отражает сущность корпоративного риска?

а) Представление риска как меры потенциально возможного отклонения ожидаемых результатов от установленных целей вследствие нарушения динамической устойчивости системы материальных, финансовых и информационных потоков в процессе функционирования предприятия

б) Представление риска как вероятности возникновения убытков или неполучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом

в) Представление риска как деятельности, связанной с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели

7. Простейшим случаем устойчивого состояния предприятия как хозяйственной системы является равновесие. Если система возвращается в состояние равновесия при любых возможных возмущениях, то система является:

а) абсолютно устойчивой

б) безразлично устойчивой

в) неустойчивой

8. Какое из приведенных определений является определением понятия «риск», сформулированным в Федеральном законе «Об организации страхового дела»?

а) Предполагаемое событие, на случай которого производится страхование

б) Конкретное явление или совокупность явлений, при наступлении которых производится выплата из раннее образованного целевого фонда в натурально-вещественной или денежной форме

в) Возможная опасность, связанная с вероятностью потери предпринимателем части его ресурсов и прибыли, недополучения доходов, появления дополнительных расходов или возникновения убытков

9. Какой из перечисленных факторов, влияющих на уровень правового риска в коммерческой деятельности корпорации, относится к внутренним?

а) Нестабильность, противоречивость законодательства

б) Непредвиденные действия конкурентов

в) Разработка, внедрение новых технологий, способ организации труда

10. Какой классификационный признак избран для деления корпоративного риска на правовой, финансовый, коммерческий и инновационный?

а) Сфера и отраслевая принадлежность хозяйственной деятельности

б) Сфера проявления

в) В зависимости от причины возникновения

11. Какой из перечисленных классификационных признаков лежит в основе деления рисков на материальный, финансовый, информационный?

а) По типу хозяйственного процесса

б) По месту в системе

в) По типу логистического потока

12. Какая из зон хозяйствования в зависимости от степени влияния факторов риска на деятельность предприятия характеризуется потерями равными или меньше ожидаемой прибыли?

а) Зона допустимого риска

б) Зона критического риска

в) Зона катастрофического риска

13. Какой из методов количественной оценки правового риска является наиболее приближенным к действительности?

а) Аналитический

б) Экспертный

в) Статистический

14. Какое из названных направлений деятельности обязательно будет иметь место в процессе управления правовым риском?

а) Идентификация риска

б) Оценка риска

в) Предотвращение риска

г) Финансирование риска

д) Все эти направления

15. Какой из перечисленных видов риска в коммерческой деятельности может быть снижен посредством диверсификации?

а) Риск потерь, связанных с падением спроса на определенный вид продукции

б) Риск потерь, обусловленный изменениями налогообложения

в) Риск потерь, связанных с изменениями денежной политики

16. Какой путь снижения риска целесообразно использовать при допустимых потерях в случае низкой вероятности их возникновения?

а) Страхование риска

б) Принятие риска

в) Избежание риска

17. Внешний фактор предпринимательского риска прямого воздействия — это:

а) международные события

б) взаимоотношения с партнерами

в) экономическое положение отрасли деятельности

Ключ: 1 — в), 2 — г), 3 — б), 4 — а), 5 — д), 6 — в), 7 — а), 8 — в), 9 — в), 10 — в), 11 — а), 12 — а), 13 — в), 14 — а), 15 — а), 16 — б), 17 — б).

Практические задания

Задание 1. Ознакомьтесь с материалами статьи: Гринева А. В. Правовые риски и их минимизация: вопросы теории // Вестник Арбитражного суда Московской области. 2019. № 1. URL: https://asmo.arbitr.ru/files/pdf/statya_grineva.pdf (дата обращения: 10.01.2021), выделите наиболее значимые положения теории правовых рисков, которые предложены автором.

Задание 2. Ознакомьтесь с материалами статьи: Мухаметгалиева K. P. Риски в сфере интеллектуальной собственности при создании стартапов. ФГАОУ ВПО «УрФУ имени первого Президента России Б. Н. Ельцина», г. Екатеринбург, выделите наиболее значимые правовые риски в сфере интеллектуальной собственности. Предложите инструменты управления этими рисками.

Задание 3. Изучите авторскую методику анализа и оценки юридических рисков, предложенную авторами статьи См.: Кривда С. В., Варсегов А. Г. Анализ и оценка юридических рисков коммерческой организации // Управленческий учет. 2015. № 9. С. 19–29. URL: https://publications.hse.ru/articles/161421395 (дата обращения: 14.01.2021).

Выскажите свое мнение о возможности использования предложенной методики в коммерческих организациях с целью минимизации правовых рисков и возможного ущерба при их наступлении.

Задание 4. Ознакомьтесь с материалами статьи: Орлова О. Е. Риск-ориен­тированный подход и области его применения // Руководитель автономного учреждения. 2017. № 10. URL: https://www.audit-it.ru/articles/account/court/a53/927369.html (дата обращения: 14.01.2021), выделите особенности использования риск-ориентированного подхода в контрольно-надзорной деятельности.

Задание 5. Уточните, каковы основные внешние и внутренние факторы, порождающие правовые факторы кредитных организаций, учитывая, что впервые понятием правового риска стали руководствоваться организации финансового сектора, когда Банк России сформулировал определение правового риска в письме от 30 июня 2005 г. № 92-Т «Об организации управления правовым риском и риском потери деловой репутации в кредитных организациях и банковских группах». Выскажите свое мнение о возможности использования этих факторов для идентификации правовых рисков в организациях в других сферах деятельности.

Задание 6. Самостоятельно подберите материалы о патентном троллинге. Дайте характеристику данному явлению, приведите примеры. Существует ли в России механизм привлечения тролля к ответственности за противоправные деяния? Как обезопасить предприятие, организацию от патентного троллинга?

Задание 7. Самостоятельно подберите материал об основных последствиях рисков в сфере интеллектуальной собственности и предложите методы управления выделенными рисками:

— отсутствие учета объектов интеллектуальной собственности и контроля за распределением прав на эти объекты;

— отсутствие патентных исследований в процессе разработки нового продукта;

— отказ от патентования и регистрации используемых обозначений в качестве товарных знаков.

Задание 8. Заполните графы табл. 5 в соответствии с параметрами, указанными в подлежащем и сказуемом таблицы. Сделайте анализ использования методов оценки и методов управления в зависимости от параметров и видов риска.

Таблица 5

Модель работы с рисками

Основания классификации	Виды рисков	Методы оценки	Методы управления
По возможности предвидения
Умышленность создания ситуации риска
По причинам возникновения
По месту обнаружения
По времени обнаружения
По центрам ответственности
По виновникам возникновения
По возможности страхования
По длительности действия
По методам обнаружения
По способам минимизации последствий
По этапам технологического процесса
По этапам жизненного цикла продукции
По видам продукции
По уровню цен на производимую продукцию
По потребителю продукции
По каналам сбыта

Задание 9. Дополните в табл. 6 графу «Центры рисков и план действий».

Таблица 6

Матрица взаимосвязи стратегии корпорации
в соответствии с концепцией риска

Концепция риска	Стратегия	Стратегическая цель	Центры рисков и план действий
Опасность	Консервативная (приверженность традициям, уклонение от риска)	Сокращение вероятности негативных событий посредством распределения ресурсов
Неопределенность	Умеренная (хеджирование, нацеленность на результат)	Сокращение разрыва между ожиданием и фактическим результатом
Возможность	Агрессивная (склонность к риску, нацеленность на повышение стоимости компании)	Максимизация положительного эффекта

Задание 10. Используя представленные действия, определите порядок проведения анализа правовых рисков. Разделите методы анализа рисков на количественные и качественные.

1. Определение близости наступления риска.

2. Определение степени угрозы риска.

3.Определение вероятности наступления рисков.

4. Определение источников рисков.

5. Оценка качества использованной информации.

6. Определение категории (видов) рисков.

7. Определение тяжести последствий наступления рисковых событий.

8. Определение факторов рисков.

9. Определение ранга риска по матрице степени угрозы рисков.

Задание 11. В сфере интеллектуальной собственности пользуются таким термином, как «патентный портфель», — совокупность патентов, принадлежащих одному правообладателю, которые, подкрепляя друг друга, обеспечивают ему доминирующее положение в определенной области. Предложите содержание патентного портфеля для реализации стартап-проекта в одной из актуальной сфер современного социально-экономического развития.

Задание 12. Подготовьте проект развернутой (подробной) структуры Положения об управлении правовыми рисками для компании в одной из сфер (отраслей) предпринимательской деятельности.

Задание 13. Сделайте анализ основных факторов правового риска в деятельности корпорации: фоновых, косвенного воздействия, прямого воздействия, внутриорганизационных, — и покажите их взаимосвязь.

Задание 14. Сделайте анализ основных факторов правового риска в компаниях нефтегазового сектора, строительной отрасли, франчайзинга, проекта по привлечению инвесторов, инновационного продукта (коммерциализация инноваций, проект создания технопарка и др.). Для выполнения работы можно:

1) самостоятельно избрать сферу (отрасль) деятельности;

2) провести сравнительный анализ особенностей управления рисками в разных сферах (отраслях) деятельности.

Результаты анализа разместите в соответствующих графах табл. 7.

Таблица 7

Факторы правового риска

Описание риска	Оценка риска	Меры по управлению риском

Задание 15. Проведите идентификацию и подготовьте реестр рисков по избранной для разработки исследовательской задаче по анализу особенностей управления рисками в отдельной сфере деятельности. Проводя идентификацию правовых рисков:

1) ответьте на следующие вопросы: где сосредоточены основные факторы риска? какие из факторов риска наиболее опасны для данного вида деятельности (принимаемого решения)? какие из факторов риска являются управляемыми, а какие — нет?

2) определите рассматриваемые риски с разных позиций: опасные факторы риска, допустимые по степени опасности факторы риска, неопасные факторы риска.

Работу выполните письменно.

Задание 16 (на основе решения кейсов по практике управления рисками ОАО «СИБУР Холдинг»). Решением правления ОАО «СИБУР Холдинг» (далее — Общество) от 27 июня 2012 г. к ключевым рискам отнесены риски, реализация которых может нанести Обществу существенный, потенциально необратимый ущерб и (или) создаст угрозу продолжению деятельности Общества.

В соответствии с оценкой менеджмента в состав ключевых рисков входят:

1) техногенный риск;

2) регулятивный риск;

3) риск информационных систем;

4) риск нереализации организационных проектов;

5) риск недостижения результатов инвестиционных проектов;

6) рыночный риск;

7) логистический риск.

Проведите правовой анализ предпринимательского риска. Укажите инструменты управления выявленными правовыми рисками.

Работа выполняется в письменном виде путем заполнения соответствующих граф табл. 8.

Таблица 8

План реагирования на правовые риски

№	Название риска	Планирование реагирования на риски
		План предотвращения риска	План реагирования при возникновении риска
1
2
…

Первый — техногенный риск — представляет собой риск аварий на ключевых производственных активах. Деятельность производственных предприятий Общества потенциально сопряжена с возможностью возникновения аварий на производственных площадках. Износ оборудования, возможный отказ систем управления производством, разгерметизация оборудования и другие факторы могут привести к выбросам токсичных веществ в атмосферу, затратам на ликвидацию последствий и восстановление оборудования, резкому снижению объемов производства. Общество предпринимает активные действия, направленные на минимизацию потенциального воздействия техногенного риска. В частности, проводится постоянный мониторинг объектов на предмет возникновения аварийных ситуаций, внедряются передовые методы поддержания и обновления основных фондов, реализуются проекты, связанные с повышением культуры промышленной безопасности персонала и непрерывным повышением квалификации работников, эксплуатирующих оборудование, ведется работа по страхованию имущества и перерывов в производстве.

Второй — регулятивный риск — представляет собой риск изменения режима нормативно-правового регулирования деятельности компании. Наибольшее влияние на деятельность Общества могут оказать изменения в законодательстве, регулирующие тарифы в области энергетики и железнодорожных перевозок, изменение экспортных пошлин на энергетические продукты, введение или увеличение импортных пошлин на технологическое оборудование, увеличение налоговой нагрузки. Общество внедряет информационно-аналитическую систему мониторинга нормативно-правовой среды в целях разработки своевременных мер реагирования на изменение законодательства, проводит консультации и обучение работников по вопросам применения антимонопольных правил, активно участвует в обсуждениях проектов законодательных актов.

Третий — риск информационных систем — представляет собой риск выхода из строя ключевых информационных систем и оборудования, несанкционированный доступ к конфиденциальной информации, искажение информации при ее передаче и принятие на ее основе ошибочных решений. В Обществе идет активный процесс интеграции информационных систем между предприятиями. Поэтому выход из строя ключевого программного обеспечения и (или) оборудования может оказать негативное воздействие и дестабилизировать деятельность компании. Результатом может стать существенное снижение управляемости, увеличение сроков и снижение качества подготовки финансовой отчетности. Для управления риском информационных систем в Обществе внедрены и продолжают развиваться системы резервного копирования информации, системы защиты информации, каналов и оборудования связи от проникновения из внешней среды.

Четвертый — риск недостижения результатов организационных проектов — представляет собой риск наступления негативных событий, влияющих на достижение результатов организационных проектов в части качества, сроков, стоимости. Развитие Общества требует своевременных организационных изменений, которые реализуются в виде проектов. В первую очередь изменения направлены на повышение производственно-финансовых показателей, сокращение затрат, повышение прозрачности корпоративного, производственного и финансово-экономического управления. Неполная или некачественная реализация организационных проектов может привести к убыткам, низкой эффективности распределения и использования ресурсов, снижению качества принятия и реализации управленческих решений. Общество внедряет методологию портфельного управления проектами, развивает процедуры управления проектами и компетенции членов проектных команд.

Пятый — риск недостижения результатов инвестиционных проектов — представляет собой риск наступления негативных событий, влияющих на достижение результатов инвестиционных проектов в части качества, сроков, стоимости. Стратегия развития Общества предполагает введение новых производственных мощностей, модернизацию существующих объектов. Несоблюдение подрядчиками и поставщиками согласованных графиков работ, низкое качество проектирования и выполнения строительно-монтажных работ могут привести к снижению эффективности проектов из-за превышения запланированного объема капитальных вложений, к увеличению сроков реализации проектов и недополучению операционной прибыли. Общество активно развивает механизмы повышения качества предквалификации подрядных организаций, укрепляет функции технического надзора, осуществляет страхование строительно-монтажных работ по крупным инвестиционным проектам.

Шестой — рыночный риск — представляет собой риск наступления негативных событий, снижающих спрос или цены на основную продукцию компании, включая снижение цен на нефть и нефтепродукты, а также потерю Обществом рыночных долей на ключевых рынках. Наступление риска может привести к недостижению ожидаемых результатов инвестиционных проектов, негативно сказаться на операционных и финансовых результатах всей компании.

Седьмой — логистический риск — представляет собой инфраструктурные ограничения, влияющие на доставку полуфабрикатов и готовых товаров потребителям. Недостаточная пропускная способность железной дороги, дефицит сортировочных мощностей товарных станций, несвоевременность отправки грузов могут повлиять на исполнение Обществом контрактных обязательств и привести к потере части прибыли. СИБУР разрабатывает альтернативные маршруты транспортировки, работает над оптимизацией отправок готовой продукции и порожних вагонов, разрабатывает комплексные долгосрочные решения логистических проблем совместно с партнерами — грузоотправителями, ОАО «РЖД» и государством.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Нормативно-правовые акты

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ (ред. от 29 июня 2015 г.) // СЗ РФ. 1996. № 5. Ст. 410.

2. Уголовный кодекс Российской Федерации от 13 июня 1996 г. № 63-ФЗ (ред. от 30 декабря 2015 г.) // СЗ РФ. 1996. № 25. Ст. 2954.

3. Федеральный закон от 6 октября 2003 г. № 131-ФЗ (ред. от 30 декабря 2015 г.) «Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации» // СЗ РФ. 2003. № 40. Ст. 3822.

4. Федеральный закон от 27 декабря 2002 г. № 184-ФЗ (ред. от 28 ноября 2015 г.) «О техническом регулировании» // СЗ РФ. 2002. № 52 (ч. 1). Ст. 2.

Научная и учебная литература

1. Акимов В. А., Воронов С. П., Радаев Н. Н. Концепции риска и концепции анализа риска // Стратегия гражданской защиты: проблемы и исследования. 2013. Вып. 2. Т. 3. С. 562–567.

2. Атабаева Ю. И. К вопросу о признаках категории «риск» в гражданском праве России // Вестник Омского университета. Серия «Право». 2017. № 2 (51). С. 107–111.

3. Балашов Л. Е. Ошибки и перекосы категориального мышления. М., 2002. С. 12.

4. Балдин К. В., Воробьев С. Н. Управление рисками. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.

5. Воронцовский А. В. Оценка рисков: учебник и практикум для вузов. М.: Юрайт, 2020. 179 с. (Высшее образование) // ЭБС «Юрайт». URL: https://urait.ru/bcode/452702 (дата обращения: 17.01.2021).

6. Гринчук О. С. Актуальные вопросы теории рисков в гражданском праве // Вестник Нижегородской академии МВД. 2014. № 2 (26).

7. Гурнович Т. Г. Оценка и анализ рисков: учебник / Т. Г. Гурнович, Е. А. Остапенко, С. А. Молчаненко; под общ. ред. Т. Г. Гурнович. М.: Кнорус, 2019. 252 с. (Бакалавриат).

8. Картвелишвили В. М. Риск-менеджмент. Методы оценки риска: учебное пособие / В. М. Картвелишвили, О. А. Свиридова. М.: ФГБОУ ВО «РЭУ им. Г. В. Плеханова», 2017. 120 с.

9. Лубягина Д. В. Риск в публичном и частном праве // Финансовое право. 2015. № 7.

10. Мамчун В. В. О понятиях и определениях риска в юридической доктрине и в законодательстве // Вестник Владимирского юридического института. 2010. № 1 (14).

11. Мамчун В. В. О содержании общего понятия риска в праве // Труды Академии управления МВД России. 2011. № 1 (17). С. 7–12.

12. Риск в сфере публичного и частного права: коллективная монография / под науч. ред. Ю. А. Тихомирова, М. А. Лапиной; Финансовый университет при Правительстве РФ. М.: ОТ и ДО, 2014. 310 с. URL: https://publications.hse.ru/mirror/pubs/share/folder/60y991c9au/direct/136637882.

13. Троицкая И. В. Предпринимательский риск и риск предпринимателя в теории гражданского права // Известия РГПУ им. А. И. Герцена. 2010. № 120. С. 218.

14. Тумин В. М. Управление рисками организации: учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2015.

Информация сети Интернет

1. Корчагина Н. П., Фокин Г. В. Страхование рисков правообладателей // URL: http://www.finas.su/index.php/kommentarii/strakhovanie-riskovpravoobladatele.

2. Митяин K., Зайченко H. Стартап глазами юристов // URL: http://www.siliconrus.com/2013/04/startap-glazami-yuristov.

3. Практика построения системы риск-менеджмента в ОАО «СИБУР Холдинг» // URL: https://studbooks.net/1392540/menedzhment/opredelenie_risk_menedzhmenta#489.

4. Романов В. С. Классификация рисков: принципы и критерии // URL: http://www.aup.ru/articles/finance/4.htm.

5. Словарь бизнес-терминов // Академик.ру. 2001. URL: http://dic.academic.ru/dic.nsf/business/10181.

6. Управление рисками в предпринимательстве на примере ОАО «Сибур Холдинг» // URL: https://studwood.ru/763059/menedzhment/klyuchevye_riski_sibura.

7. Чачава А. Самые частые причины смерти российских стартапов // URL: http://bishelp.ru/svoe_delo/oshibki/0909_smertstartapa.php.

8. URL: http://ru.wiktionary.org/wiki/%EF%EE%F0%F2%F4%E5%EB%FC.

9. The IT law. URL: http://itlaw.wikia.com/wiki/Patent_portfolio.

10. Proulx ‘G. How to strategically build an IP portfolio // MIP. 2013. July. URL: http://www.patent-kravets.ru/about/tekushhie-publikacii.

ГЛОССАРИЙ

А

Анализ риска — один из важнейших этапов риск-менеджмента, который имеет своей целью определение всех рисков, свойственных деятельности данного предпринимателя или предприятия, и оценку их уровня; процесс изучения природы риска и определения его уровня; разложение структуры объекта на элементы, установление взаимосвязи между ними с целью выявления источников, факторов и причин различного вида риска, сопоставление возможных потерь и выгод.

Аутсорсинг управления риском — передача оценки риска или управления риском сторонней организации.

Б

Бизнес-среда предпринимательства (аналитический подход) — совокупность внешних и внутренних факторов, воздействующих на деятельность предприятия.

Бизнес-среда предпринимательства (управленческий подход) — совокупность разного рода участников (субъектов), взаимодействующих с организацией и влияющих прямо или косвенно на ее деятельность, и отношений, возникающих в процессе взаимосвязи между участниками и организацией.

Благотворные аудитории — это те группы, внимание которых к предприятию носит заинтересованный положительный характер.

В

Важнейшие элементы классификации рисков — это время возникновения, основные факторы возникновения, характер учета, характер последствий, сфера возникновения и др.

Валютные риски — риски, связанные с изменением валютных курсов.

Вероятность риска — количественная оценка возможности наступления рискового события; оценка возможности наступления рискового события путем логических, экспертов и эмпирических форм определения.

Взаимосвязанность факторов среды — уровень силы, с которой изменение одного фактора воздействует на другие факторы.

Владелец риска — лицо или организационная единица, которые уполномочены и несут ответственность за управление рисками.

Внешние источники информации — источники качественной информации и количественных данных, получаемые извне.

Внутренние источники информации — источники качественной информации и количественных данных, относящиеся к самой фирме.

Внешние риски — риски, непосредственно не связанные с деятельностью предприятия или его контактной аудитории.

Внешние факторы — это факторы, которые не зависят от деятельности данного предприятия, практически не поддаются воздействию со стороны предприятия, но оказывают на его работу и результаты существенное влияние.

Внешняя среда организации (предприятия) — определенная рыночная среда, в которой действует предприятие.

Внешняя среда организации (предприятия) (аналитический подход) — совокупность внешних факторов, которые влияют на ее успех на рынке.

Внешняя среда организации (предприятия) (управленческий подход) — совокупность внешних по отношению к предприятию участников экономической деятельности, отношения которых с организацией носят формальный характер.

Внутренние риски — это риски, обусловленные деятельностью самого предприятия и его контактной аудитории.

Внутренние факторы — это факторы, которые определяются действиями данного предприятия и могут регулироваться управленческим персоналом.

Внутренняя среда организации (предприятия) (аналитический подход) — совокупность внутренних факторов, которые формируются самим предприятием в процессе его деятельности.

Внутренняя среда организации (предприятия) (управленческий подход) — совокупность агентов, действующих внутри предприятия, и их отношений, возникающих в процессе финансово-хозяйственной деятельности.

Г

Главная цель системы управления рисками — обеспечение условий успешного функционирования фирмы в условиях риска и неопределенности.

Д

Дефляционный риск — риск, связанный с тем, что при росте дефляции падает уровень цен и, следовательно, снижаются доходы.

Диверсификация (распределение, диссипация) — метод, предполагающий перераспределение риска как во времени, так и в пространстве, т. е. вложение средств между различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны между собой, с целью снижения степени риска и потерь.

Дособытийные инструменты управления рисками — способы, которые направлены на предотвращение рисковых событий или минимизацию потерь от их наступления заблаговременно.

Достоверность — документальное подтверждение, соответствие нормативным актам или реальное отображение информации.

Достоверность информации — принцип информационного обеспечения системы управления риском, состоящий в учете степени доверия к тем или иным источникам информации при их использовании для анализа рисков.

Доступность информации — принцип информационного обеспечения системы управления риском, состоящий в учете простоты ее получения.

И

Идентификация риска — фиксация факта наступления рискового события и принятие мер по ликвидации последствий его возникновения.

Избежание риска (уклонение от риска) — сознательное решение не подвергаться определенному виду риска.

Имитационный метод — метод, заключающийся в получении решения различных, в том числе хозяйственно-экономических, проблем с помощью многократно повторяемых случайных реализаций модели изучаемого процесса или явления.

Интегральная оценка риска — это получение из совокупности главных событий некоторых количественных параметров, которые могут охарактеризовать рассматриваемый риск в целом, не оперируя отдельными ситуациями.

Инфляционные риски — риски, обусловленные обесцениванием реальной покупательной способности денег.

Информация — это понятие, прямо противоположное термину «неопределенность». Информационный подход к понятиям «риск» и «неопределенность» означает, что различие этих понятий объясняется объемом доступной информации. Для риска известно распределение случайной величины, для неопределенности неясен исход и неизвестно распределение вероятностей.

Источники риска — это факторы (явления, процессы), которые вызывают неопределенность результатов.

К

«Карта рисков» — инструмент для иллюстрации результатов качественного и количественного анализа рисков. Она поможет оценить ситуацию и расставить приоритеты, упростить разработку программы упреждающих мероприятий.

Качественные характеристики экономической информации — это определенные атрибуты, делающие данную информацию пригодной для проведения конкретного анализа, формирования соответствующих выводов и принятия решений предпринимателями, менеджерами и иными заинтересованными пользователями.

Классификация методов управления рисками — выделение классов (групп) методов в соответствии с некоторым признаком (некоторыми признаками).

Классификация рисков — выделение классов (групп) рисков по значению некоторого признака (некоторых признаков).

Классификация убытков — выделение классов возможных убытков по каким-либо признакам.

Коммерческий риск — это чаще всего риск экономических потерь, связанных с реализацией коммерческой, производственно-хозяйственной деятельности.

Концентрация риска — возможность сосредоточения какой-либо важной функции в одном месте хозяйствующего субъекта, в результате чего при возникновении проблем в данной сфере возникнут еще большие затруднения в деятельности организации.

Концепция приемлемого риска — концепция управления риском, заключающаяся в признании невозможности в большинстве ситуаций полностью избавиться от риска и предлагающая снижать риск до уровня, когда он перестает быть угрожающим.

Косвенные убытки — следствие невозможности какое-то время осуществлять нормальную деятельность предприятия (упущенная выгода, убытки в виде претензий и исков вследствие невыполнения обязательств перед контрагентами, потеря имиджа организации и т. п.).

Критерий классификации рисков — показатель, по которому проводится классификация рисков. Такими показателями могут быть структурные характеристики риска, а также другие дополнительные параметры (характеристики) риска.

Л

Лимитирование риска — метод, который заключается в установлении системы ограничений как сверху, так и снизу (по размерам, структуре, уровню эффекта).

М

Макросреда (внешняя макросреда, [внешняя] среда косвенного воздействия) — это часть внешней среды, которая представляет собой более широкое окружение предпринимательства, способное повлиять на конъюнктуру рынка в целом.

Матрица риска — представляет собой специальную систему, которая позволяет с достаточно большой долей правдивости определять вероятность возникновения рисков на предприятии в той или иной сфере его деятельности; это инструмент процесса управления угрозами, предназначенный для повышения объективности его интерпретации.

Мера риска — величина, численно выражающая размер соответствующего риска.

Микросреда (среда прямого воздействия) — это часть внешней среды, которая включает пять основных субъектов экономики: поставщиков, посредников, конкурентов, покупателей и контактные аудитории, которые непосредственно влияют на деятельность и положение предприятий.

Н

Неопределенность — ситуация, связанная с некачественной информацией, случайностью, неоднозначностью и альтернативностью явлений и сторонним противодействием, что не позволяет предпринимателю однозначно выявлять сценарии развития событий, последствия, оценивать количественно и в ряде случаев качественно их размер и вероятность наступления.

Неопределенность (в экономической сфере) — это несоответствие информации ее качественным характеристикам: полноте, понятности, достоверности и надежности.

Неопределенность среды — это функция количества информации, которой располагает организация по поводу конкретного фактора, а также функция уверенности в данной информации.

О

Основные принципы управления рисками — правила и условия, соблюдаемые и учитываемые при управлении рисками; соответствие системы управления рисками общей стратегии управления и развития фирмы, а также институциональным особенностям ее функционирования; отражение особенностей системы управления рисками на ее целях и задачах; учет внешних и внутренних ограничений при управлении риском; реализация единой политики по управлению риском в отношении всей совокупности рисков; динамический характер процесса управления риском.

Организационные риски — это риски, связанные с ошибками менеджмента компании, ее сотрудников, с проблемами системы внутреннего контроля, плохо разработанными правилами работ, т. е. риски, связанные с внутренней организацией работы компании.

Оценка рисков — количественный аспект анализа риска, в ходе которого количественно характеризуются ранее выявленные риски с помощью вероятности наступления события и размера возможных потерь.

П

Патентный портфель — совокупность патентов, принадлежащих одному правообладателю, которые, подкрепляя друг друга, обеспечивают ему доминирующее положение в определенной области.

Показатель риска — количественная оценка возможных потерь.

Последствия риска — совокупность событий, которые возникают вследствие наступления рискового события.

Правовой риск — риск потерь из-за пробелов или нарушения юридических требований действующего законодательства; риск того, что соглашение между участниками окажется невозможно выполнить по действующему законодательству или же соглашение окажется не надлежащим образом оформлено.

Правовые оговорки — юридико-технические средства покрытия рисков, предполагающие вариативность или инвариантность действия нормативных установлений или договорных условий. Посредством оговорок достигается многомерность правового регулирования рисков.

Превентивное (предупредительное) мероприятие — мероприятие, направленное на снижение либо вероятности, либо размера возможного ущерба, либо того и другого одновременно.

Принципы разработки программы управления рисками — основные правила разработки программы управления рисками и требования, учитываемые при этом: согласование со специалистами и руководителями фирмы некоторых решений, принимаемых менеджером при разработке и пересмотре программы управления рисками; учет в программе управления рисков определенного вида; экономическая целесообразность; информированность о рисках.

Принятие (сохранение, компенсация, резервирование, самострахование, внутреннее страхование) риска — это оставление всего или части риска (в случае передачи части риска кому-либо) за предпринимателем, т. е. принятие возможного риска и его последствий и проведение мероприятий по созданию фондов денежных средств для покрытия возможных потерь собственными средствами (самострахование) или за счет привлеченных средств (получение кредитов и займов, получение государственной помощи и т. п.).

Причины предпринимательского риска — неопределенность рыночной ситуации.

Процедура управления рисками — вариант конкретизации общей стратегии управления и развития фирмы. Различают следующие процедуры управления рисками: уклонение от риска, сокращение риска, передача риска.

Прямые убытки — это непосредственный ущерб здоровью, имуществу или имущественным интересам (потеря рабочих дней, потеря прямой прибыли, ущерб имуществу и т. п.).

Р

Реакция на риск — перечень мероприятий, которые надлежит предпринять при наступлении рисковых событий с целью ликвидации их последствий.

Риск — неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации решения неблагоприятных ситуаций и последствий; вероятность возникновения убытков или снижения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом; следствие влияния неопределенности на достижение поставленных целей.

Риск-аппетит — приемлемая норма рисков для конкретной компании; степень совокупного риска, которую организация в целом считает для себя приемлемой в процессе создания стоимости, достижения своих целей, выполнения своей миссии или реализации стратегического видения.

Риск дефляционный — вероятность реальных потерь, связанных со снижением уровня цен при росте дефляции.

Риск для инвестиционного портфеля — вероятность снижения доходности ценных бумаг, находящихся в собственности инвестора, прямых финансовых потерь или укушенной выгоды.

Риск законодательных изменений — риск финансовых потерь от вложений в ценные бумаги в связи с изменением их курсовой стоимости, вызванной изменением законодательных норм.

Риск и доходность — влияние степени риска на уменьшение или увеличение уровня доходов.

Риск имущественный — вероятность потерь имущества предпринимателем (материальных ресурсов, недвижимости и т. д.) по различным причинам.

Риск инфляционный — реальные потери, связанные с ростом уровня цен при росте инфляции.

Риск коммерческий — представляет вероятность возникновения потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности предпринимателя.

Риск ликвидности — риск, связанный с потерями при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

Риск-менеджмент — представляет собой систему управления риском и экономическими (финансовыми) отношениями, возникающими в процессе этого управления, включает стратегию и тактику управления риском.

Риск предпринимательский — объективная экономическая категория, отражающая вероятность неуспеха (успеха) предпринимательской деятельности при выборе альтернативного управленческого решения.

Риск снижения доходности — риск, связанный с уменьшением размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям.

Риск упущенной выгоды — это возможность возникновения финансового ущерба в результате неосуществления некоторого мероприятия.

Рисковое событие — отдельное событие, которое способно повлиять на проект в худшую или лучшую сторону.

Рыночные риски — это риски, связанные с нестабильностью экономической конъюнктуры: риск финансовых потерь из-за изменения цены товара, риск снижения спроса на продукцию, трансляционный валютный риск, риск потери ликвидности и пр.

С

Свойства системы управления риском — ее собственные качества как относительно обособленной системы (системный характер управления риском, сложная структура системы управления риском, высокая результативность системы управления риском).

Селективные риски — это риски, возникающие из-за неправильного формирования видов вложения капиталов, вида ценных бумаг для инвестирования.

Ситуация риска (рискованная ситуация) — это разновидность неопределенности, когда наступление событий вероятно и может быть определено, т. е. в этом случае объективно существует возможность оценить вероятность событий.

Случайность (непредсказуемость) — это невозможность точно определить время результата (иногда — отрицательного) при наступлении некоторого события.

Степень риска — произведение вероятности наступления события и размера возможного влияния на достижение результата.

Снижение риска — уменьшение вероятности возникновения потерь или размера возможного ущерба.

Снижение степени риска — это группа методов, призванная уменьшить вероятность наступления неблагоприятного события и (или) размеры ожидаемых потерь.

Спекулятивный риск — неопределенная возможность появления любого (положительного или отрицательного) результата при наступлении некоторого события.

Стратегический анализ — это процесс изучения влияния факторов внешней и внутренней среды на результативность осуществления экономической деятельности предприятия с целью выявления особенностей и возможных направлений ее развития в перспективном периоде.

Страхование (в узком смысле) — это соглашение, по которому страховщик за определенное обусловленное вознаграждение (страховую сумму) принимает на себя обязательство возместить страхователю убытки или их часть, возникшие вследствие предусмотренных в страховом договоре опасностей и (или) случайностей (страховой случай), которым подвергается страхователь или застрахованное им имущество.

Структурная характеристика риска — описание риска через его основные характеристики: опасность, подверженность риску, уязвимость (чувствительность к риску), взаимодействие с другими рисками.

Субъективное понимание риска — наличие субъективного отношения или субъективной оценки имеющейся неопределенности.

Т

Текущие механизмы управления рисками — способы, призванные воздействовать на наступающие в данный момент времени события случайного характера.

У

Убыток — это ущерб, выраженный в денежной форме.

Управление рисками (риск-менеджмент) — процесс принятия и выполнения управленческих решений, которые минимизируют неблагоприятное влияние на организацию или лицо убытков, вызванных случайными событиями.

Ущерб (ущербность) — это ухудшение или потеря свойств объекта, которые могут выражаться в натуральном и стоимостном выражении (разрушение имущества, ухудшение потребительских свойств товара, потеря стоимости, снижение прибыли).

Ф

Фактор — условие, причина, параметр, показатель, оказывающий влияние, воздействие на процесс и результат этого процесса.

Факторы риска — условия, которые сами по себе не являются непосредственными источниками появления нежелательных результатов, но увеличивают вероятность их возникновения.

Финансирование риска — поиск и мобилизация денежных ресурсов для осуществления превентивных мероприятий и предотвращения убытков при наступлении неблагоприятных событий.

Финансовый риск — риск, возникающий в связи с невозможностью выполнения фирмой своих финансовых обязательств по причинам изменения покупательной способности денег, неосуществления платежей, изменения валютных курсов и т. п.

Х

Хеджирование (страхование) (в широком смысле) — это процесс использования любых механизмов уменьшения риска возможных финансовых потерь — как внутренних (осуществляемых самим субъектом экономики), так и внешних (передача рисков другим хозяйствующим субъектам — страховщикам).

Хеджирование (в узком смысле) — метод нейтрализации финансовых рисков, основанный на заключении специальных сделок (форвардный и фьючерсный контракты, опционы и свопы).

Хеджирование (hedging) — передача ценового риска, направленная на его минимизацию.

Ч

Чистый риск — неопределенная возможность появления отрицательного результата при наступлении некоторого события.

Ш

Широкая публика — это общество в целом, которое обычно не выступает в качестве организованной массы.

Э

Экономический риск — возможность случайного возникновения нежелательных убытков, измеряемых в денежном выражении.

Этапы управления риском — последовательность действий по управлению риском: идентификация и анализ риска; анализ альтернативных методов управления риском; выбор методов управления риском; исполнение выбранного метода управления риском; мониторинг результатов и совершенствование системы управления риском.

Эффективность управления риском — принцип информационного обеспечения системы управления риском, состоящий в том, что затраты на управление риском (включая стоимость получаемой для этого информации) не должны превышать эффект от снижения риска и его неблагоприятных последствий.

Примечания

[1] См.: Ойгензихт В. А. Проблема риска в гражданском праве (часть общая). Душанбе, 1972. С. 7.

[2] Ожегов С. И. Словарь русского языка. М., 1984. С. 605.

[3] Ойгензихт В. А. Указ. соч. С. 8.

[4] Собчак А. А. О некоторых спорных вопросах общей теории правовой ответственности // Правоведение. 1968. № 1. С. 55.

[5] См.: Магазинер Я. М. Советское хозяйственное право. Л., 1928. С. 578.

[6] Гринберг М. С. Проблема производственного риска в уголовном праве. М., 1963. С. 12.

[7] Магазинер Я.М. Общая теория права на основе советского законодательства // Правоведение. 1999. № 1. С. 136.

[8] См.: Агарков М. М. Очерки кредитного права. М., 1962. С. 52.

[9] Лубягина Д. В. Риск в публичном и частном праве // Финансовое право. 2015. № 7. С. 3.

[10] Гончаров Д.С. Комплексный подход к управлению рисками для российских компаний. М.: Вершина, 2008. С. 224.

[11] См.: Мамчун В. В. О понятиях и определениях риска в юридической доктрине и в законодательстве // Вестник Владимирского юридического института. 2010. № 1 (14).

[12] См. URL: https://business-insider.ru/finansovye-riski/chem-otlichayutsya-situatsii-riska-i-neopredelennosti.html.

[13] См.: Богоявленский С. Б. Управление риском в социально-экономических системах: учеб. пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2010. С. 4.

[14] Исходом какой-либо ситуации, положения, дела является его завершение, его результат. Толковый словарь Дмитриева. URL: https://dic.academic.ru/dic.nsf/dmitriev/1696 (дата обращения: 21.01.2021).

[15] Более подробно см.: Богоявленский С. Б. Управление риском в социально-экономических системах. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2010 // URL: http://www.znay.ru/risk (дата обращения: 21.01.2021).

[16] Данное определение является комбинацией определений вероятности, используемых в ГОСТ Р 50779.10 и ГОСТ Р 51897-2002.

[17] Балашов Л. Е. Ошибки и перекосы категориального мышления. М., 2002. С. 12.

[18] Ойгензихт В. А. Указ. соч. С. 19.

[19] См.: Альгин А. П. Риск и его роль в общественной жизни. М., 1989. С. 19.

[20] См.: Большой энциклопедический словарь. 2000 // URL: https://rus-big-enc-dict.slovaronline.com/61604 (дата обращения: 21.01.2021).

[21] См.: Касьяненко Т. Г. Анализ и оценка рисков в бизнесе: учебник и практикум для СПО / Т. Г. Касьяненко, Г. А. Маховикова; 2-е изд., пер. и доп. М.: Юрайт, 2018. 381 с. (Серия: Профессиональное образование). С. 27–29.

[22] URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_40241. Законодательство приведено по состоянию на 21 марта 2021 года.

[23] URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_10699. Законодательство приведено по состоянию на 21 марта 2021 года.

[24] URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142. Законодательство приведено по состоянию на 21 марта 2021 года.

[25] Базельский комитет по банковскому надзору (Basel Committee on Banking Supervision) — это организация, объединяющая национальные надзорные учреждения, регулирующие банковскую деятельность. Комитет по вопросам банковского надзора был основан руководителями центральных банков стран — членов «Группы десяти» в 1974 году при Банке международных расчетов (Bank for International Settlements, BIS), который расположен в городе Базеле (Швейцария). Именно от названия города этот комитет и получил свое название — Базельский комитет (см.: Базельский комитет. URL: https://discovered.com.ua/glossary/bazelskij-komitet-po-bankovskomu-nadzoru (дата обращения: 14.01.2021)).

[26] Более подробно см.: Крючков Р. А. Подходы к определению риска в современном праве // Правовое поле современной экономики. 2014. № 10. С. 154–164.

[27] Более подробно см. URL: https://discovered.com.ua/risk/yuridicheskij-risk (дата обращения: 24.01.2021).

[28] См.: Шувалова А. Система оценки правовых рисков — роскошь или необходимость? // СПС «Гарант».

[29] См.: Гринева А. В. Правовые риски и их минимизация: вопросы теории // Вестник Арбитражного суда Московской области. 2019. № 1. URL: https://asmo.arbitr.ru/files/pdf/statya_grineva.pdf (дата обращения: 10.01.2021).

[30] Крючков Р. А. Риски в праве: генезис, понятие и управление: автореф. дис. … канд. юрид. наук. Нижний Новгород, 2011 // URL: http://www.unn.ru/pages/disser/808.pdf (дата обращения: 21.01.2021).

[31] См.: Юридический риск. URL: https://discovered.com.ua/risk/yuridicheskij-risk (дата обращения: 20.12.2020).

[32] Скопировать шаблон можно по ссылке на «Гугл.Диск»: http://bit.ly/2Tbj6Ek.

[33] См.: Шувалова А. Указ. соч.

[34] Более подробно см. URL: https://atorcenter.ru/yuridicheskij-risk.

[35] Рисунок подготовлен автором.

[36] См.: Макарова Н. Н. Риск-менеджмент (методология управления рисками в организации): учебное пособие. Томск: Изд-во Томского политехнического университета, 2009. С. 19.